Kapitał fikcyjny: podstawowe pojęcia, rodzaje, formy

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Kapitał fikcyjny to rodzaj kapitału, który nie jest środkiem produkcji, ale jednocześnie przynosi dochód. Obejmuje różne instrumenty finansowe: akcje, obligacje, lokaty bankowe i pochodne papiery wartościowe. Pomimo pewnej kakofonii, jej użycie dla osobistych korzyści nie jest czymś nielegalnym ani niemoralnym. Wielu używa go nawet o tym nie wiedząc.

Co to jest?

Kapitał fikcyjny to umowa, która daje właścicielowi prawo do żądania w zamian określonej części majątku lub udziału w dochodach. Może mieć wsparcie materialne w postaci części mienia, metalu szlachetnego lub nie mieć wsparcia materialnego. Transakcje z takim kapitałem opierają się na zaufaniu i prawie. Na przykład, dzisiaj pieniądze nie mają pokrycia w złocie, jak wcześniej, ale nadal są używane jako środek płatniczy. Wartość pieniądza nie leży w cenie papieru, na którym jest wydrukowany, ale w umowie społecznej. Zgodnie z tą umową społeczną banknoty muszą być akceptowane przez wszystkich: inne osoby, sklepy, markety, banki itp. znajdujące się wpewien stan. Obowiązek ten określa prawo. Tylko Bank Centralny kraju ma prawo do drukowania pieniędzy.

Pieniądze w portfelu uprawniają właściciela do zakupu określonych towarów, ale jednocześnie nie są one wartością samą w sobie. Nabierają wartości dopiero wtedy, gdy są wymieniane na towary i usługi, a do tego druga strona musi mieć pewność, że będzie w stanie wymienić te pieniądze na inne towary i usługi, a nawet banknoty innych państw. Im większe zaufanie do waluty, tym wyższy jej kurs i tym więcej przedmiotów można ją kupić. Pieniądze są ekwiwalentem wartości. Jednym z głównych problemów związanych z wykorzystaniem fikcyjnego kapitału jest to, że może on szybko ulec amortyzacji, ponieważ jego fizyczna wielkość może być nieograniczona.

Jakie obiekty należą do takiego kapitału

To nie tylko pieniądze, ale także akcje, obligacje i ich instrumenty pochodne. Wszystko, co daje Ci prawo do zarabiania dochodu. Fikcyjny kapitał i rynek papierów wartościowych są ze sobą powiązane, ponieważ ten rodzaj kapitału jest głównym towarem giełdowym. Może być wyrażona w formie kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych, a także w formie kontraktów.

Dłużne papiery wartościowe

Obejmują one obligacje i IOU. Są też kapitałem fikcyjnym, ponieważ ich zakup nie oznacza nabycia majątku rzeczowego. Są to tylko dokumenty zaświadczające, że ta lub inna organizacja będzie musiała odkupić swoje papiery wartościowe lub spłacić dług po uzgodnionej cenie,łącznie z odsetkami, przez określony czas. W przypadku długów i dłużnych papierów wartościowych, fikcyjny otrzymany kapitał to różnica między kwotą przekazaną a otrzymaną.

Kapitał

Papiery udziałowe to akcje otwartych i zamkniętych spółek akcyjnych. Same zapasy niczego nie produkują. Są emitowane w celu przyciągnięcia środków od inwestorów na rozszerzenie produkcji lub pokrycie długów. Dają właścicielowi prawo do części zysku w formie dywidendy, a także do udziału w zarządzaniu.

Dochody ze sprzedaży papierów wartościowych w przedsiębiorstwie są rozliczane oddzielnie od dochodu z podstawowej działalności. Choć formalnie dają inwestorowi prawo do otrzymania części majątku w przypadku upadłości przedsiębiorstwa, w rzeczywistości deprecjacja udziałów oznacza dla inwestora całkowitą lub prawie całkowitą utratę kapitału.

Cechy akcji jako kapitału fikcyjnego polega na tym, że ich wartość nie zawsze odzwierciedla rzeczywistą sytuację finansową przedsiębiorstwa. Na przykład akcje spółki rosną, ale jednocześnie, według danych sprawozdawczych, od dwóch, trzech lat ponosi ona straty. Dochodzi do zniekształcenia informacji finansowej, jej oddzielenia od stanu faktycznego. Gdy akcje są notowane na giełdzie, czynniki rynkowe zaczynają na nią wpływać. Jest popyt - zapasy rosną, jeśli nie ma popytu - spadają ceny. W historii ludzkości niejednokrotnie zdarzały się przypadki, gdy różnica między wartością rynkową akcji a wartością księgową spółki sięgała dwucyfrowej wartości, a następnie gwałtownie spadała,pozostawiając inwestorów bez inwestycji kapitałowych i z mnóstwem długów. Kapitał fikcyjny, w przeciwieństwie do kapitału rzeczywistego, wyrażony w budynkach, konstrukcjach, obrabiarkach, materiałach, zawsze był zależny od zachowań ludzi, którzy na giełdzie często zachowywali się irracjonalnie.

Kontrakty

Inną formą fikcyjnego kapitału są różne instrumenty pochodne – kontrakty. Instrumentami tymi są: kontrakty futures, opcje, kontrakty forward, konosamenty. Różnica między nimi polega na tym, jakie warunki przeniesienia aktywów są w nich określone. W zasadzie nie dają one właścicielowi prawa do żądania dochodu w postaci odsetek lub dywidendy, ale dają możliwość zarobienia na sprzedaży opłacalnego kontraktu lub jego realizacji.

Jak pojawił się fikcyjny kapitał

Sama koncepcja jest nierozerwalnie związana z koncepcją kapitału pożyczkowego i wartości dodatkowej. Termin ten został wprowadzony przez Karola Marksa w swoim Stolicy. Omówił w nim, jak kapitał pożyczkowy i odsetkowy wpływają na dochody producentów, ceny oraz wzrost pracochłonności.

W swojej książce Karol Marks definiuje fikcyjny kapitał jako środki, które zostały wydane w przeszłości, a dochód spodziewany jest dopiero w przyszłości. Oznacza to, że albo został już zużyty, albo jeszcze nie istnieje. Jednocześnie jest brany pod uwagę w kilku przedsiębiorstwach jednocześnie, co prowadzi do kilkukrotnie zawyżonych danych. Na przykład bank udzielił przedsiębiorstwu pożyczki w wysokości miliona rubli. Kwota ta jest brana pod uwagę zarówno w przedsiębiorstwie, jak iw banku jako faktycznie dostępna. To znaczyten sam milion rubli w bilansie banku i bilansie przedsiębiorstwa, który wynosi już dwa miliony rubli. Pożyczka mogła zostać wydana dawno temu, ale według dokumentów te pieniądze istnieją. To samo dotyczy akcji i obligacji oraz ich instrumentów pochodnych. Formalnie ich właściciel jest osobą bogatą, ale co się stanie, gdy ich cena spadnie? W końcu, ogólnie rzecz biorąc, dotrzymują go obietnice lub duże zapotrzebowanie na nie.

Krytyka

W swojej historii (i istnieje znacznie dłużej niż sama koncepcja) fikcyjny kapitał był nieustannie krytykowany. Lichwa i handel akcjami były uważane za haniebne zawody. Wraz z rozwojem stosunków kapitalistycznych i produkcji przemysłowej, w których szczególną rolę odgrywał kapitał pożyczkowy i fikcyjny, krytyka tylko się nasiliła. Kredyt doprowadził do takich zjawisk w gospodarce jak cykliczność i kryzysy, a także stał się jedną z przyczyn wzrostu nierówności majątkowych. To spowodowało, że przemysłowcy i zawodowi spekulanci giełdowi bogacili się szybciej niż reszta populacji. Wypaczona dystrybucja bogactwa w społeczeństwie doprowadziła do zwiększonej niestabilności społecznej, pomimo ulepszeń, jakie przyniósł postęp.

Znaki

Główne cechy kapitału fikcyjnego, dzięki którym można go odróżnić od innych rodzajów kapitału, to:

• Forma niematerialna. Jest to dokument potwierdzający prawo do posiadania lub otrzymania zasobu.
• Otrzymywanie lub dawanie pieniędzyfundusze lub aktywa nie są w czasie teraźniejszym. Jeśli inwestor kupił obligację na okres trzech lat, to dopiero po trzech latach może zwrócić zainwestowane pieniądze wraz z odsetkami. Może sprzedać obligację wcześniej, ale w tym przypadku inwestor ryzykuje utratę części dochodu.
• Brak gwarancji. Wierzyciel nie może mieć całkowitej pewności, że dłużnik spłaci dług. W ten sam sposób inwestor, który inwestuje w akcje, nie może być pewien, że otrzyma z tego tytułu dywidendę lub że nie ulegnie ona amortyzacji.
• Rzeczywista wartość jest mniejsza niż wartość nominalna. Sam pieniądz papierowy jest niewiele wart, ale jeśli nominał banknotu wynosi tysiąc rubli, można go wymienić na towary o wartości do tysiąca rubli.

Fikcyjny kapitał zawsze przybiera formę kontraktu. Musi być udokumentowane dla konkretnej osoby. Dla jednej strony jest to obowiązek, a dla drugiej prawo do żądania wypełnienia tego obowiązku.

Różnica między pożyczką a fikcyjnym kapitałem

Kapitał pożyczkowy w rzeczywistości jest fikcją. Pisał o tym Karol Marks, badając naturę kapitału rzeczywistego i fikcyjnego. Jest to jedna z najwcześniejszych form kapitału, która nie zniknęła wraz z rozwojem stosunków gospodarczych, ale stała się jeszcze bardziej rozpowszechniona. Dziś pożyczki i kredyty służą nie tylko do zakupu środków produkcji, ale także do zwiększenia sprzedaży drogich towarów.

Kapitał fikcyjny ma szersze znaczenie i zastosowanie niż kapitał pożyczkowy. W przeciwieństwie do pożyczek, obiekty takie jakakcje, obligacje, kontrakty mogą być wielokrotnie sprzedawane i odsprzedawane innym osobom. I chociaż umowę pożyczki można sprzedać, tylko niektóre firmy mają prawo ją kupić i tylko w określonych przypadkach.

Różnica między kapitałem fikcyjnym a rzeczywistym

Jakie główne różnice łatwiej przedstawić w tabeli.

Fikcyjny kapitał	Prawdziwy kapitał
Nie ma formy materialnej.	Ma tylko formę materialną (maszyny, sprzęt, budynki).
Odnosi się do zobowiązań. Udział kapitału fikcyjnego przedsiębiorstw w strukturze aktywów jest niewielki. Wyraża się to głównie jako należności.	Powiązane z zasobami.
Nie zajmuje się produkcją.	Jest środkiem produkcji.
Obrót na rynku finansowym.	Obrót na rynku towarowym.
Służy do zbierania funduszy.	Służy do produkcji towarów, usług i ich dalszej sprzedaży.
Dochód jako procent zainwestowanej kwoty lub ze względu na różnicę między ceną kupna i sprzedaży.	Przychody w postaci różnicy między kosztami a przychodami ze sprzedaży.

Pomimo dużej różnicy między nimi, oba rodzaje kapitału są używane wpraca przedsiębiorstwa. Na pożyczkach otrzymanych z banku przedsiębiorca pozyskuje realny kapitał, który wykorzystuje do generowania dochodu i jego spłaty. Kapitał fikcyjny pomaga w budowaniu zdolności produkcyjnych, rozwijaniu produkcji i postępie technologicznym. Według Marksa rozszerzenie produkcji doprowadziło do zwiększonego wyzysku robotników przez właścicieli fabryk. Takie jednostronne podejście do fikcyjnego kapitału i pracy ludzkiej, jak pokazała historia, nie jest właściwe. Rozbudowa produkcji i zakup nowego sprzętu pozwala produkować więcej, taniej i wymaga mniej pracy.