Kontrakty opcyjne to Rodzaje, koncepcja i funkcje

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Początkujący inwestorzy mają szczególnie trudny okres. W końcu giełda jest pełna terminów im nieznanych. Trzeba poświęcić dużo własnego czasu i wysiłku, aby wszystko zrozumieć i zrozumieć teorię nauki o inwestowaniu. Dowiedzmy się, jakie są kontrakty na opcje. Jest to termin, z którym wielokrotnie spotykali się doświadczeni traderzy. Ale dla początkujących może się to wydawać niezrozumiałe.

Koncepcja

Kontrakty opcyjne to kontrakty, w ramach których jedna ze stron nabywa prawo do zakupu aktywa po ustalonej cenie przed ustaloną datą. To prawo dla sprzedającego zamienia się w obowiązek kupna lub sprzedaży aktywów po z góry określonej cenie. Warto zauważyć, że kupujący płaci za to premię opcyjną sprzedającemu. Stąd podobna nazwa kontraktów. Nawiasem mówiąc, jako skrót traderzy często nazywają je po prostu opcjami. To jest ważne.

Wyświetlenia

Kontrakty opcyjne to kontrakty, które występują w kilku rodzajach. Ta informacja będzie również przydatna dla początkującego tradera.

1. Jeśli opcja zapewnia prawo do zakupu aktywów, nazywa się to wezwaniem.
2. Jeśli kontrakt zapewnia prawo do sprzedaży aktywów, nazywa się to opcją sprzedaży.

Każda opcja ma ustaloną datę wygaśnięcia, która jest ograniczona do jej daty wygaśnięcia. W zależności od tego rozróżnia się kontrakty opcyjne azjatyckie, europejskie, a także amerykańskie. Należy to wyjaśnić.

Asian daje prawo do zawarcia transakcji w okresie pomiędzy uzgodnioną datą a datą wygaśnięcia opcji. European pozwala na dokonanie transakcji związanej z kupnem lub sprzedażą aktywów, ale tylko w określonym dniu. Amerykańska jest najbardziej lojalna i daje możliwość skorzystania z prawa do zakupu absolutnie w dowolnym dniu przed wygaśnięciem kontraktu opcyjnego. Te warunki są ważne, aby wiedzieć przed zawarciem transakcji.

Jednak nie są to wszystkie rodzaje takich umów. Mogą być również standardowe lub egzotyczne. Standard (druga nazwa to wanilia) są obecne na giełdach i generalnie pasują do koncepcji opcji. Egzotyki są emitowane przez instytucje finansowe zgodnie z życzeniem klientów. Pod tym względem warunki takich kontraktów opcyjnych mogą być absolutnie dowolne. Dlatego trzeba z nimi pracować szczególnie uważnie, dokładnie przestudiować wszystkie wymienione warunki.

Zgodnie z formą realizacji kontrakty walutowe opcji dzielą się na dwa rodzaje.

1. Z dostawą fizyczną. W tym przypadku właścicielotrzymuje określoną liczbę aktywów bazowych.
2. Gotówka. W takim przypadku właścicielowi udaje się uzyskać pewną różnicę, która jest naliczana między ceną w momencie zawarcia umowy opcyjnej i w momencie jej realizacji.

Cechy opcji

Każdy rodzaj umowy ma swoje unikalne różnice. Cechą kontraktów opcyjnych jest to, że można je wykorzystać do ubezpieczenia od ryzyka. Pod pewnymi względami takie umowy są jak kupowanie polis ubezpieczeniowych. Płacą również premię, która nazywa się opcją. Opłata ta daje kupującemu gwarancję, że cena określona w umowie będzie stała przez określony czas.

W każdej transakcji istnieje przeciwna strona. Zawierając kontrakt opcyjny, to inwestorzy lub spekulanci podejmują określone ryzyko i otrzymują za to nagrodę. Cecha ta również przypomina zasadę działania towarzystw ubezpieczeniowych. Ciekawe, że jeśli rozwój wydarzeń będzie niekorzystny dla inwestora lub spekulanta, istnieje możliwość zawarcia transakcji odwrotnej.

Ważne jest, aby początkujący trader zrozumiał, że odpowiedzialność finansowa inwestorów i spekulantów, z którymi kupujący zawiera kontrakt opcyjny, jest potencjalnie nieograniczona. W związku z tym w niektórych sytuacjach może przekroczyć kwotę pierwotnie zainwestowanych środków.

Otwarte pozycje na kontraktach opcyjnychoznacza ich całkowitą liczbę bez gwarancji. Musisz zrozumieć, że każda transakcja wymaga obecności obu stron. Jest zarówno sprzedawcą, jak i kupującym. Łączna liczba otwartych pozycji, która zmienia się i jest publikowana codziennie, pozwala ocenić trend w kierunku ich wzrostu lub odwrotnie, spadku.

Opcje towarowe

Są to rodzaje kontraktów opcyjnych. Zawierane są wyłącznie na giełdach, są całkowicie wystandaryzowane i można je zamknąć transakcją odwrotną. Z reguły są krótkotrwałe. Średnio okres ważności opcji giełdowych nie przekracza jednego roku. Jednocześnie najczęstszą opcją są umowy z trzymiesięcznym okresem ważności.

Opcje OTC

Rynek dla tych kontraktów tworzą banki dealerskie, które jednocześnie działają jako jedna ze stron transakcji. Przyjmują rolę izby rozliczeniowej z tą różnicą, że gwarancje ryzyka nie obejmują całego rynku transakcyjnego.

Specjaliści dzielą niegiełdowe kontrakty opcji na krótkoterminowe i długoterminowe. Te ostatnie z kolei mogą być jednookresowe lub wielookresowe.

Wartość kontraktu opcyjnego

Ten wskaźnik zależy od kilku czynników.

1. Czas do końca umowy. Wartość opcji jest tym mniejsza, im bliżej jest data wygaśnięcia.
2. Oprocentowanie bez ryzyka.
3. Styl opcji. Jak wspomniano powyżej, istnieją kraje azjatyckie, europejskie i amerykańskie.
4. Indywidualna ocena uczestników rynku.

WartoNależy zauważyć, że na wartość kontraktów opcyjnych mają również wpływ inne czynniki. W rezultacie ich suma decyduje o ostatecznym koszcie, po jakim zawierana jest transakcja.

Zalety opcji

Istnieje kilka powodów, dla których inwestorzy często preferują ten rodzaj umowy.

1. Wysoka rentowność. Potencjalny zysk, jaki można uzyskać z transakcji na warunkach opcji, przekracza premię zapłaconą przez kupującego.
2. Minimalne ryzyko po stronie kupującego to utrata premii. Jednocześnie w zamian otrzymuje możliwość czerpania niemal nieograniczonych zysków.
3. Możliwość wyboru strategii. Kupujący ma dość szeroki wybór. Na przykład nikt nie zabrania mu łączenia różnych kontraktów, prowadzenia operacji równolegle na kilku rynkach opcji itp.

Kontrakty terminowe i opcje

Oba koncepcje, w taki czy inny sposób, są obecne na giełdzie, więc powinny być znane nie tylko doświadczonym traderom, ale także początkującym traderom.

Jakie są opcje, już wiesz. Czas poznać przyszłość.

Ten termin odnosi się do umów sprzedaży, których przedmiotem jest określona kwota aktywów. Specyfiką transakcji jest to, że musi ona nastąpić w uzgodnionym terminie po cenie uzgodnionej przez strony w momencie podpisywania umowy.

W kontrakcie futures są dwie strony, a mianowicie sprzedawca ikupujący. Zgodnie z warunkami ten ostatni ponosi obowiązek związany z nabyciem składnika majątku. Sprzedający natomiast ma obowiązek sprzedać przedmiot transakcji. W związku z powyższym po zawarciu kontraktu terminowego obie strony mają wzajemne zobowiązania.

Warto zauważyć, że taka transakcja ma pewną ważną cechę. Do czasu upływu określonego terminu zarówno sprzedający, jak i kupujący mają pełne prawo do anulowania zaciągniętych zobowiązań. Jest to możliwe na dwa sposoby. W pierwszym, po nabyciu kontraktu terminowego, można go sprzedać. W drugim wręcz przeciwnie, po sprzedaży kontraktu można go kupić.

Ogólnie rzecz biorąc, handel kontraktami terminowymi jest jedną z odmian procesu inwestycyjnego, która pozwala inwestorom spekulować w warunkach stale zmieniających się kwotowań.

Jakie aktywa mogą działać jako obiekty w transakcjach w ramach kontraktu futures? Wymieniamy główne:

• olej;
• złoty;
• stal;
• drewno;
• ziarno;
• waluta itp.

Każdego dnia handlowcy dokonują niewiarygodnej liczby transakcji terminowych, których przedmiotem są powyższe towary. Jednak w większości przypadków transakcje te są dokonywane w celach spekulacyjnych. Oznacza to, że traderzy starają się kupować aktywa taniej, a później sprzedawać je po wyższej cenie. Niezwykle rzadko zdarza się, że ostatecznym celem zakupu kontraktów futures jest otrzymanie lub dostarczenie określonego aktywa.

Różnice

Dowiedzmy się, jak powyższe kontrakty różnią się od opcji, o których mówiliśmy wcześniej.

Różnica między obiema koncepcjami jest dość znacząca. Kontrakt futures nakłada na kupującego obowiązek zakupu składnika aktywów. Opcja wręcz przeciwnie, zapewnia tylko to prawo, kupujący nie jest zobowiązany do jej zakupu. Dokonuje tej transakcji całkowicie dobrowolnie. Umowa opcyjna nakłada jednak na kupującego obowiązek zapłaty premii na rzecz potencjalnego sprzedającego, dzięki czemu transakcja staje się dla niego opłacalna.

Porównując opcje i futures, niewłaściwe byłoby przeciwstawianie się jednemu z drugim. Obie umowy można stosować równolegle, uzyskując tym samym najwyższy zysk z własnej działalności inwestycyjnej. Początkujący trader powinien o tym wiedzieć.