Cykl finansowy – wskaźnik efektywności przedsiębiorstwa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Cykl finansowy to okres, który zawiera się pomiędzy datą spłaty należności (zapłata przez nabywców materiałów i surowców otrzymanych od dostawców) a datą spłaty należności (otrzymania środków od nabywców na produkty, które otrzymali). Druga nazwa tego pojęcia to cykl obiegu pieniądza.

Cykl finansowy ma czas trwania określony następującym wzorem:

PFC=POPP + DOSTAWA - POPP, gdzie POPP to okres rotacji zapasów;

PODZ - wskaźnik okresu obiegu należności;

POKZ - wskaźnik okresu obiegu zobowiązań.

Na podstawie powyższego czas trwania cyklu gotówkowego charakteryzuje się średnim czasem trwania związanym z odpływem środków na realizację głównej działalności produkcyjnej oraz napływem w wyniku ich działalności produkcyjnej i finansowej.

Innymi słowy, cykl finansowy to czas, na któryśrodki są wycofywane z obiegu. Wskaźnik ten jest niezbędny przy określaniu efektywności działalności gospodarczej podmiotu.

Firma zawsze ma do dyspozycji rezerwę, którą może wykorzystać w razie potrzeby. Mówimy o zasobach gotówkowych reprezentowanych przez zobowiązania. Rzeczywiście, pieniędzy zainwestowanych w produkcję nie można po prostu wycofać, aby pokryć ich krótkoterminowy niedobór. Nie ma więc mowy o sprzedaży zapasów po obniżonych cenach. To samo dotyczy należności. Aby uzyskać dodatkowe środki, podmiot gospodarczy dąży do pewnych zmian w relacjach z dłużnikami.

Cykl finansowy przedsiębiorstwa pokazuje efektywną regulację tych samych zobowiązań. Dzięki temu z powodzeniem można zarządzać momentem spłaty, a w przypadku krytycznej sytuacji spłata takiego zadłużenia może się opóźnić. Innymi słowy, są to zobowiązania, które pośrednio regulują wielkość bieżących środków i powinny być brane pod uwagę przy ocenie wyników finansowych firmy.

Analizując działania podmiotu, eksperci odnotowują zależności między cyklem operacyjnym i finansowym, ale jednocześnie opisują różne aspekty funkcjonowania przedsiębiorstwa. Tak więc za pomocą cyklu operacyjnego podawana jest charakterystyka produkcyjnych i technologicznych aspektów działalności firmy. Pokazuje czasjakie środki finansowe są zamrożone w postaci zapasów i należności.

Cykl finansowy dokładnie pokazuje finansowy aspekt działalności. Ze względu na opłacanie rachunków firma ma pewne opóźnienie czasowe – czas na jaki środki finansowe są wycofywane z obiegu jest krótszy niż średni obrót należnościami.

Wraz z dynamicznym skracaniem się cykli operacyjnych i finansowych eksperci uznają ten fakt za pozytywny trend. Zmniejszenie wielkości cyklu operacyjnego realizowane jest głównie poprzez zwiększenie szybkości procesu produkcyjnego oraz przyspieszenie rotacji należności. A cykl finansowy można skrócić dzięki pewnemu zmniejszeniu obrotów zobowiązań.