Czas trwania cyklu operacyjnego. Czym jest cykl operacyjny?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Wiele firm znalazło się w nieprzyjemnych sytuacjach związanych z nagłym wycofaniem środków z obiegu. Wydostanie się z nich jest niezwykle trudne i może wiązać się z dużymi stratami.

Znaczenie problemu

Często dyrektor decyduje się na wypłatę środków z konta na sfinansowanie projektu, zakładając jego zwrot i możliwość spłaty zobowiązań z tego tytułu wobec dostawców. Tymczasem, jak pokazuje praktyka, scenariusz w takich sytuacjach jest standardowy. Po pewnym czasie okazuje się, że za dostarczony materiał i surowce nie starcza pieniędzy. W związku z tym należy pilnie poszukać dodatkowych źródeł, poprosić dłużników o spłatę długów przed terminem, negocjować z bankami i tak dalej. Podobne przypadki miały miejsce w dużych korporacjach, bezmyślnie zmieniających warunki rozliczeń z dostawcami i zapewniając kupującym odroczenie płatności. W tym celu zawarto nowe umowy z wykonawcami. Ich istotą była odmowa wykorzystania opóźnień w zamian za obniżenie ceny zakupu towaru. Razem z tymkupujący kupowali produkty po podwyższonej cenie sprzedaży. Dostali jednak w tym samym czasie dwa razy więcej niż poprzednio, z opóźnieniem. Kilka miesięcy później firmy zaczęły borykać się z dotkliwym brakiem kapitału obrotowego. W związku z tym musieli pilnie pożyczyć pieniądze z banków. Spółka nie będzie miała problemów z brakiem aktywów obrotowych, jeśli zarząd zacznie ściśle kontrolować proporcje pomiędzy kapitałem własnym a kapitałem dłużnym, za pomocą którego finansowana jest działalność. W tym celu konieczne jest wypracowanie efektywnego modelu zarządzania. Polega na planowaniu długości cykli operacyjnych i finansowych. Ponadto będziesz musiał określić bieżącą płynność.

Cykl operacyjny przedsiębiorstwa

Obejmuje kilka procesów. W jej trakcie w szczególności zakup materiałów i surowców, tworzenie produktów, ich sprzedaż, a także spłatę długów (jeśli występują). Innymi słowy, podczas cyklu operacyjnego ma miejsce pełny obrót aktywami.

Kluczowe elementy

W cyklu operacyjnym wyróżniają się następujące elementy:

1. Pełny obrót MPZ. Nazywany jest również cyklem produkcyjnym. Pokazuje średnią liczbę dni potrzebną do przekształcenia surowców i materiałów w gotowe produkty. W związku z tym zaczyna się od momentu przybycia zapasów do magazynu, a kończy się, gdy gotowe produkty są wysyłane do konsumenta.
2. Obrót należności. On jestśredni czas potrzebny kupującym, którzy kupują produkty na kredyt, na spłatę swoich zobowiązań.
3. Obrót zobowiązań. Reprezentuje okres, w którym firma spłaca swoje zobowiązania wobec innych organizacji.

Cykl operacyjny i finansowy

Jeżeli nastąpi zmniejszenie dynamiki, to jest to uważane za pozytywny trend. Cykl finansowy to luka między terminem spłaty zobowiązań wobec kontrahentów a otrzymaniem środków od dłużników (kupujących). W tym okresie środki własne dokonują pełnego obrotu. Skrócenie cyklu operacyjnego może wynikać z przyspieszenia innych operacji. Na przykład skraca się czas przechowywania zapasów, wytwarzanie produktów i ich utrzymanie w magazynie. Czas trwania cyklu operacyjnego może również ulec zmianie pod wpływem przyspieszenia rotacji należności.

Obrót rafinerii

Skuteczność zarządzania zależy od stosunku czasu trwania cyklu finansowego i produkcyjnego. Ta ostatnia obejmuje okresy rotacji:

1. Zapasy towarów.
2. Prace w toku.
3. Inwentaryzacja wyrobów gotowych.

Cykl produkcji i eksploatacji

Te równania służą do ich wyznaczania. Do obliczenia czasu trwania cyklu produkcyjnego stosuje się następujące równanie:

- PC=POgp + POzp + POpz, gdzie:

• POpz - ilośćdni spędzonych na obrocie zapasami półproduktów, materiałów, surowców;
• POZP - liczba dni rotacji pracy w toku;
• POgp - czas rotacji zapasów wyrobów gotowych (produktów) w dniach.

Cykl działania jest obliczany przy użyciu parametru znajdującego się powyżej. Ponadto w kalkulacji wykorzystuje się wartość charakteryzującą średni okres spłaty długów dłużników. Ich suma pokaże, jak długo trwa cykl operacyjny. Formuła wygląda tak:

- OC=PODz + MC.

Związek wskaźników

Analizując strukturę aktywów bieżących firmy, staje się jasne, jak ważna jest charakterystyka czasowa dla efektywnego zarządzania kapitałem. Szczególne znaczenie ma rozkład zapotrzebowania firmy na środki obrotowe w poszczególnych okresach. Do obliczeń stosuje się metodologię opartą na długości cyklu finansowo-operacyjnego oraz szacunkowych kosztach bieżącej działalności. Pierwszy wskaźnik obejmuje czas na dostawę, wytworzenie i montaż produktów, ich realizację, oczekiwanie na spłatę długów nabywców. Cykl finansowy – czas trwania obiegu gotówki – to okres, w którym fundusze nie uczestniczą w obiegu. Czas jego trwania można określić w następujący sposób. Od wskaźnika charakteryzującego cykl operacyjny odejmuje się czas obiegu długu wśród wierzycieli. Zarządzanie kapitałem obrotowym ma na celu skrócenie okresu, w którymfundusze nie są wykorzystywane. Wraz ze skróceniem czasu trwania cyklu finansowego, czas wykorzystania kapitału obrotowego ulega skróceniu.

Cechy należności

Obowiązki kontrahentów stanowią integralny element pracy każdej firmy. Duży udział należności w całym systemie aktywów znacząco obniża płynność i wypłacalność firmy, jednocześnie zwiększając ryzyko strat. Cykl operacyjny nowoczesnej firmy wiąże się z dynamiką transakcji. W dzisiejszych warunkach wiele uwagi należy poświęcić zadłużeniu dłużników. Często określany jest jako składnik kapitału obrotowego. Ten element reprezentuje specyficzne wymagania dla organizacji i obywateli dotyczące płatności za usługi, produkty lub pracę. Istnieje również trend, w którym należności utożsamiane są z kredytem kupieckim. Co do zasady korzyść ekonomiczna z takich zobowiązań wyraża się w tym, że spółka dokonując cyklu operacyjnego oczekuje otrzymania środków pieniężnych lub ekwiwalentów. Należności mogą być ujmowane jako składnik aktywów, jeżeli jest prawdopodobne, że zostaną uregulowane. W przypadku jego braku kwota zobowiązań podlega odpisowi.

Zarządzanie odpornością

Aby stworzyć skuteczny model, potrzebne są informacje z budżetu wydatków i dochodów, niektóre przewidywane wskaźniki pozycji bilansu. Opłata miesięczna jest obowiązkowym wymogiem.awaria. Im częściej monitorowany jest proces realizacji budżetu, a co za tym idzie wypłacalność firmy, tym lepiej. Przy opracowywaniu modelu potrzebne będą również wartości obrotów, wskaźniki czasu trwania cykli operacyjnych i finansowych. Szczególne znaczenie będą miały takie wartości jak:

1. Potrzeba krótkoterminowych pożyczek w celu uzupełnienia kapitału obrotowego.
2. Planowana wartość wskaźnika płynności w chwili obecnej.

Pierwszy wskaźnik jest zdefiniowany jako różnica między całkowitym zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy a środkami własnymi. Obliczenie planowanej wartości Ktl można przeprowadzić w następujący sposób:

- Ktl=PPV x średnie dzienne wydatki/zobowiązania krótkoterminowe.

Ten model pozwala zrozumieć, jak OC i FC wpływają na współczynnik.

Wniosek

Każdy menedżer musi jasno zrozumieć, jaki jest cykl operacyjny i okres rotacji środków. Dzięki temu może pozyskać wszelkie niezbędne informacje do określenia zapotrzebowania na własny majątek. Ponadto musisz zrozumieć samą istotę biznesu, zrozumieć, w jaki sposób procesy są budowane w firmie, na ile są optymalne i czy istnieją rezerwy na optymalizację. W toku kalkulacji należy również wziąć pod uwagę, że wielkość ich majątku obrotowego w ciągu roku ulega ciągłym zmianom. W związku z tym, co miesiąc, przy porównywaniu wskaźników rzeczywistych i planowanych, konieczne jest stałe monitorowanie korektyparametry modelu. Aby nie tylko dyrektor finansowy rozumiał znaczenie i wagę terminów cykli, wskazane jest określenie odpowiedzialności kierowników działów za każdy element. Można to zrobić, łącząc istniejący system premii i premii w organizacji z wymaganymi wskaźnikami.