Podstawowa analiza rynku. Analiza techniczna i fundamentalna

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Analiza fundamentalna to zestaw metod pozwalających przewidywać zdarzenia na rynku lub w jego segmentach pod wpływem czynników i zdarzeń zewnętrznych. Dokładne prognozowanie zmian rynkowych pozwala graczowi na podejmowanie właściwych decyzji w celu uzyskania maksymalnych korzyści z takich wahań. Wahania spowodowane wydarzeniami, które mają wpływ na politykę i ekonomię na poziomie makro, są badane za pomocą analizy fundamentalnej.

Odnoszący sukcesy gracz na rynkach walutowych i giełdowych z reguły przeprowadza dogłębną analizę techniczną i fundamentalną wskaźników makroekonomicznych, które wpływają na ich rozwój. Im głębsze badanie fundamentalnych składników rynku, tym mniejsze ryzyko uczestników. Głównym zastosowanym zadaniem analizy jest określenie najatrakcyjniejszych obszarów pod inwestycje.

Wiadomości

Nowości wpływające na rynek można warunkowo podzielić na:

• ekonomiczne;
• polityczne;
• pogłoski i oczekiwania;
• siła wyższa.

Z kolei wiadomości gospodarcze i polityczne można podzielić na zdarzenia oczekiwane i nieoczekiwane. Oczekiwane wiadomości obejmują zapowiedziane wiadomości, którewpisane do kalendarza gospodarczego.

Okres ważności

Wpływ wiadomości i wydarzeń na rynek może mieć inny okres, ale rynek reaguje na wszelkie wiadomości niemal natychmiast, korygując wskaźniki cen, a w przyszłości wydarzenia, które miały miejsce, mogą jedynie wspierać istniejące trendy. Dlatego też rynkowe spekulacje na temat wiadomości są możliwe tylko w krótkim czasie, aż rynek ponownie znajdzie stabilną pozycję.

Kalendarz ekonomiczny

Biorąc pod uwagę fakt, że większość wiadomości ekonomicznych ma z góry określone daty publikacji, handlowcy na rynkach łączą je w specjalny kalendarz. Wprowadza element porządku na z natury chaotyczny rynek, pozwala przygotować się do wydarzenia i dokonać jego wstępnej oceny. Daty wpisywane są w kalendarzu ekonomicznym:

• publikacja raportów statystycznych według stanów;
• sprawozdania finansowe największych graczy na rynku;
• wejście w życie uchwalonych ustaw zmieniających warunki prowadzenia działalności;
• Przemówienia przywódców państw, szefów krajowych banków i dużych instytucji finansowych;
• inne ogłoszone wydarzenia, które mogą wpłynąć na sytuację rynkową.

Początkowe warunki analizy

Prosta analiza fundamentalna rynku może, jako pierwsze przybliżenie w krótkim przedziale czasowym, zakładać, że przy braku wiadomości rynek jest stabilny, a jego ogólne trendy utrzymują się. Dlatego główne czynniki wpływające nao wystąpieniu fluktuacji, a tym samym o otrzymywaniu spekulacyjnych zysków z tych wahań, są wiadomościami (wydarzeniami). Co więcej, im bardziej nieoczekiwana wiadomość i wydarzenie, tym więcej wahań na rynku mogą spowodować. Każdy przedsiębiorca, przeprowadzając fundamentalną analizę rynku, chce uniknąć ryzyka i strat i jest zainteresowany dodatkowym zyskiem z wahań.

Czynniki ekonomiczne

W celu przeprowadzenia analizy fundamentalnej badamy czynniki, które wskazują na ogólny stan gospodarki, takie jak:

• Trendy PKB - wraz ze wzrostem PKB umacnia się waluta narodowa i aktywa na terenie państwa;
• budżet kraju, planowana i rzeczywista wielkość jego nadwyżki lub deficytu;
• salda płatnicze i handlowe, stosunek eksportu do importu;
• wskaźniki cen konsumpcyjnych i hurtowych, stopa inflacji;
• dane dotyczące bezrobocia;
• Wskaźniki produkcji przemysłowej i zapasów, inne wskaźniki stanu gospodarki.

Istnieją dziesiątki różnych indeksów i wskaźników makroekonomicznych. Dla graczy na rynku wszystkie sygnały płynące ze zmiany tych indeksów niosą ze sobą ważne informacje, po przestudiowaniu których możesz poprawnie określić strategię swojego zachowania, aby uniknąć strat i osiągnąć zysk.

Wiadomości gospodarcze z reguły są oczekiwane - analitycy starają się przewidzieć wartości indeksów i wskaźników jeszcze zanim się pojawią. Dopiero w przypadku silnego odchylenia rzeczywistych wartości od prognoz rynek doświadczaznaczące zmiany.

Czynniki polityczne

Zmiana rządu, wyniki wyborów, wypowiedzi przywódców państw, uchwalenie ustaw i inne wiadomości polityczne są rozpatrywane w analizie fundamentalnej z punktu widzenia wpływu na gospodarkę i przewidują zmiany rynkowe spowodowane tymi wydarzeniami. Zawieranie porozumień międzypaństwowych, pozarynkowa regulacja gospodarki może mieć istotny wpływ na ogólny klimat gospodarczy w państwie oraz w krajach, które są jego głównymi partnerami strategicznymi.

Wiadomości polityczne obejmują strajki, konflikty zbrojne, zmiany w strukturze politycznej i inne wydarzenia. Ich wpływ na gospodarkę może mieć różne konsekwencje. Chociaż z reguły duże wstrząsy polityczne niepokoją inwestorów i prowadzą do negatywnych wyników dla całej gospodarki. Kryzysowi politycznemu zwykle towarzyszy spowolnienie gospodarcze i odwrotnie.

Plotki wpływające na oczekiwania

Rozprzestrzenianie się plotek może mieć znaczący wpływ na graczy rynkowych. To oczekiwania osób dążących do maksymalizacji zysków mogą zwiększyć inwestycje w konkretny sektor gospodarki lub w konkretną firmę. Jednocześnie takie oczekiwania prowadzą do zmiany struktury rynku. Ryzyko uczestników grających na plotkach jest bardzo wysokie, ale jeśli zakłady były prawidłowe, to zysk z takich inwestycji jest ogromny.

Siła wyższa

Poważne klęski żywiołowe, które spowodowały zniszczenie przedsiębiorstw przemysłowych, drógkomunikacyjne i inne obiekty infrastrukturalne, przynoszą zmiany sytuacji gospodarczej w rejonie klęski żywiołowej. Katastrofy spowodowane przez człowieka mogą zmienić klimat inwestycyjny pojedynczej firmy i całej branży. Analiza fundamentalna pozwala określić trendy w gospodarce pod wpływem takich niespodziewanych czynników. Służy nie tylko do badania rynku jako całości, ale także do konkretnych obszarów inwestycyjnych. Możesz przeanalizować sytuację w przedsiębiorstwie, w branży, w pewnym segmencie rynku. Najbardziej rozwinięte obszary zastosowań to te, które zostaną omówione poniżej.

Podstawowa analiza rynku walutowego

Nowości i wydarzenia w gospodarce często mają znaczący wpływ na waluty krajowe. Poprzez badanie wpływu wydarzeń, fundamentalna analiza rynku walutowego ma na celu przewidzenie wzmocnienia lub osłabienia walut narodowych w parach handlowych. Jeśli ta sama wiadomość ma pozytywny wpływ na pierwszą walutę z pary, a negatywny na drugą, wówczas oczywiste jest wzmocnienie pierwszej waluty w stosunku do drugiej. Ważnym czynnikiem na rynku walutowym są stopy dyskontowe banków narodowych, zwłaszcza krajów silnych gospodarczo.

Podstawowa analiza rynków finansowych i ruchów walut odzwierciedla wiele procesów zachodzących w gospodarce światowej i pozwala przewidywać ruchy cen w celu osiągnięcia maksymalnych zysków w ciągle zmieniającym się świecie handlu. Jednocześnie ważne jest uwzględnienie cykliczności rozwoju gospodarczego.

W okresach recesji, gdy produkcja jest ograniczona,stopy procentowe spadają, popyt konsumpcyjny spada, bezrobocie rośnie, waluta krajowa traci na atrakcyjności. Inwestorzy na rynku walutowym będą starali się utrzymywać swoje oszczędności w bardziej stabilnej walucie. Trzeba jednak pamiętać, że okresy recesji zastępowane są przez stagnację i wzrost, to wtedy gracze na rynku walutowym osiągają zyski.

Podstawowa analiza rynku walutowego w sytuacji krótkoterminowej oraz prognoza jego rozwoju wykorzystuje elementy analizy technicznej. Płaski (stagnacyjny) stan nie jest interesujący dla graczy wymiany walut. Analiza fundamentalno-techniczna opiera się na wykorzystaniu narzędzi modelowania matematycznego. W tym celu zaangażowane są metody przetwarzania danych matematycznych i ich aproksymacji.

Podstawowa analiza rynku akcji

Obrót akcjami, jak również innymi papierami wartościowymi, wymaga dogłębnej analizy. Analiza fundamentalna rynku papierów wartościowych opiera się na tych samych sygnałach, co cała gospodarka. Jednak w tym przypadku specyfika branży odgrywa znaczącą rolę, ponieważ w wielu branżach te same sygnały mogą mieć wielokierunkowy efekt.

Podstawowa analiza rynku akcji wymaga głębokiego zrozumienia zachodzących zjawisk, zarówno na poziomie makro, jak i mikro. Na przykład trudności napotykane w sprzedaży określonych towarów mogą prowadzić do wzrostu sprzedaży towarów, które je zastępują, aby przesunąć uwagę inwestorów na giełdzie.

Fundamentalna analiza udziałów przedsiębiorstw opiera się na dogłębnym badaniu stanuaktualna sytuacja gospodarcza, perspektywy rozwoju branży. Powinna brać pod uwagę kondycję finansową przedsiębiorstwa, jego bilans płatniczy, zasoby ludzkie.

Podstawowa analiza papierów wartościowych wymaga od tradera najwyższych kwalifikacji, intuicyjnego wyczucia zmian na rynku. Po zbadaniu tych czynników inwestorzy podejmują decyzje o nabyciu lub sprzedaży akcji spółki na giełdach. Tylko fundamentalna analiza rynku akcji pozwala inwestorowi liczyć na podjęcie właściwych decyzji w celu osiągnięcia zysku.

Analiza międzyrynkowa

Ważnym warunkiem prawidłowych wniosków analitycznych jest zrozumienie ścisłego związku między różnymi rynkami i ich segmentami. Trendy, które pojawiły się na dowolnym rynku lub w jego segmencie, nieuchronnie prowadzą do ogólnych wahań. Skala takich wahań związana jest ze znaczeniem i integracją tej części rynku z całościowymi procesami gospodarki.

Jednocześnie trendy prywatne i ogólne mogą się nie pokrywać – wzrost w jednym sektorze gospodarki może prowadzić do spadku w innych sektorach i niekorzystnie wpłynąć na gospodarkę jako całość. Na przykład spadek cen energii nie ma jednoznacznego wpływu na poszczególne sektory gospodarki i gospodarki państw.

W takiej sytuacji, pomimo spadku branż wytwarzających energię i związanych z ich dostarczaniem, może nastąpić wzrost konsumentów tego surowca. I tylko wtedy, gdy udział produkcji energii w gospodarce państwa jest duży, może to prowadzić do znacznych trudności w ogólnej sytuacji na rynkach kraju, powodując spadek popytu konsumentów iwypłacalność na wszystkich poziomach. Tak więc te same wydarzenia w różnych sektorach rynku mogą prowadzić do dalekich od jednoznacznych konsekwencji.

Trudność analizy

Analiza fundamentalna opiera się na zdarzeniach wpływających na procesy gospodarcze, jednak analizując rynek należy mieć pełną świadomość, że ceny rynkowe są tworzone przez wszystkich uczestników, a ich kształtowanie podlega wielu subiektywnym czynnikom, które może być dość nieoczekiwany z punktu widzenia standardów analizy. W końcu każdy gracz na rynku indywidualnie ocenia otrzymane wiadomości i dopiero całość decyzji wszystkich graczy ostatecznie tworzy równowagę podaży i popytu, a zatem cenę.

Wszyscy uczestnicy rynku, jeszcze przed wydarzeniem, na podstawie plotek, swojego doświadczenia, opinii ekspertów przygotowują się do zmiany i zgodnie ze swoimi oczekiwaniami z wyprzedzeniem zmieniają notowania. Poszczególni gracze różnie reagują na te same wiadomości, czasami podejmując przeciwne decyzje – prowadzi to do tego, że nawet bardzo istotne wiadomości czasami nie powodują znaczących zmian w notowaniach i cenach. Taka analiza jest bardzo czasochłonna, ponieważ musi uwzględniać reakcję wszystkich graczy rynkowych na informacje. Możemy uznać, że analiza fundamentalna jest dyscypliną badającą zbiorową świadomość uczestników rynku.

Właściwa ocena sygnałów

Wskaźniki giełdowe oraz wskaźniki wskaźników stanu gospodarki mają charakter zintegrowany i odzwierciedlają jedynieogólne trendy w gospodarce i na rynku. W celu szczegółowej analizy i podjęcia decyzji konieczne jest zbadanie wszystkich okoliczności, które mogą mieć wpływ na wyniki. Nie bez powodu ludzie czerpiący zyski z transakcji giełdowych nazywani są graczami, bo ostatecznie szczęście, talent i umiejętność prawidłowej oceny tych rynków sygnalizuje, że badania analizy fundamentalnej odgrywają znaczącą rolę w ich pracy (i być może nawet w sztuce handlu akcjami).