Ewolucja światowych systemów monetarnych w skrócie. Etapy ewolucji światowego systemu monetarnego

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Ewolucja światowych systemów walutowych jest kierowana przez wskaźniki reprodukcji. Decydują o tym główne etapy rozwoju nie tylko świata, ale i gospodarki narodowej. Niekiedy zasady światowego systemu monetarnego zaczynają być sprzeczne ze strukturą gospodarki światowej, nie odpowiadają podziałowi zasobów pomiędzy główne ośrodki. Prowadzi to do pojawienia się kryzysu MVS. Sprzeczności walutowe powstają w wyniku rozbieżności między strukturalnymi zasadami mechanizmu światowego a zmieniającymi się warunkami produkcji, handlu i rozmieszczenia sił światowych. Ewolucja światowych systemów monetarnych, którą pokrótce omówimy poniżej, jest zdeterminowana potrzebami gospodarek narodowych i światowych, potrzebą zmiany układu sił. Tylko elastyczność i zmienność, umiejętność dostosowania się do sytuacji instrumentów finansowych i stanowiły podstawę istnienia i rozwoju nowoczesnego społeczeństwa.

Kluczowe elementy: ewolucja globalnego systemu monetarnego

MVS pokonał trudną ścieżkę swojego powstania, zanim przyjął nowoczesny format. Dla całegoW swojej długiej historii rozwoju zasady systemu zmieniały się 4 razy, czemu towarzyszyła decyzja odpowiedniej konferencji międzynarodowej. Zmianie uległa również nazwa samej struktury, która zaczęła odpowiadać nazwie miasta, w którym odbyła się konferencja.

Rozważmy etapy ewolucji światowego systemu monetarnego:

• System paryski z 1867 r., znany jako „standard złota”. Każda waluta narodowa charakteryzowała się zawartością złota, począwszy od której dokonywano wymiany na inne waluty lub złoto. Kurs wymiany był płynny.
• System genueński z 1922 r., znany jako „standard złota”. Oprócz rezerw złota, każda waluta na świecie była wspierana przez walutę wiodącego kraju gospodarczego, głównie funta szterlinga.
• System z Bretton Woods z 1944 r., znany jako „standard dolara”. Warunkiem powstania systemu był aktywny rozwój Ameryki w okresie powojennym. Złoto było używane w ograniczonych ilościach.
• System jamajski z lat 1976-78, znany jako „Standard środków kredytowych specjalnych”. SDR działał w formie aktywów (specjalistyczne zapisy na rachunkach MFW). Wprowadzenie SDR tłumaczy się chęcią wszystkich krajów świata zapewnienia stabilności w aspekcie wzajemnych rozliczeń międzynarodowych.

Złoty Standard

Ewolucja światowych systemów walutowych rozpoczęła się od „standardu złota”, który funkcjonował od 1867 do lat 20. XX wieku. Formowanie się struktury finansowej było spontaniczne. Główny impuls dla paryskiego MVSsłużyła jako rewolucja przemysłowa XIX wieku i ekspansja handlu międzynarodowego na standard złotych monet. Głównymi cechami systemu finansowego były następujące przepisy:

• Stałe zabezpieczenie złotem walut krajowych.
• Złoto odegrało rolę uniwersalnego środka płatniczego i światowego pieniądza.
• Banknoty wyemitowane przez Bank Centralny zostały wymienione na złoto bez ograniczeń. Wymiana była oparta na parytetach złota. Odchylenie kursu walutowego było dozwolone w granicach parytetów monetarnych, które tworzyły stały kurs.
• W obiegu międzynarodowym, wraz ze złotem, uznano funta szterlinga.
• Podaż pieniądza wewnętrznego odpowiadała stanowym rezerwom złota, które automatycznie regulowały bilans płatniczy stanów.
• Deficyt w bilansie płatniczym został pokryty złotem.
• Złoto mogło swobodnie przemieszczać się między stanami.

Ten etap rozwoju nie jest najwydajniejszym, ani szczytem, do którego ostatecznie dotarła ewolucja światowego systemu monetarnego. Paryski system monetarny ucierpiał z powodu niezgodności z regułami uczestników globalnego rynku finansowego. Przepływ złota między stanami nie zawsze miał miejsce. Anglia zajmowała pozycję głównego państwa finansowego, regulowała nie tylko odsetki bankowe, ale także przepływy złota. Głównym powodem pomyślnego rozwoju „standardu złota” nie była jego skuteczność jako systemu, ale spokojny rozwój gospodarki światowej w okresie przedwojennym.

Standard wymiany złota

Etapy ewolucji światowego systemu monetarnego obejmują dominację „standardu złota”, który miał miejsce od 1922 do lat 30. XX wieku. Po wyczerpaniu się I wojny światowej i przywróceniu wszystkich zagranicznych stosunków gospodarczych między krajami konieczne stało się utworzenie nowego MVS. Na konferencji w Genui podniesiono kwestię, że kraje kapitalistyczne nie mają wystarczającej ilości złota, aby uregulować stosunki w segmencie rozliczeń handlu zagranicznego i innych transakcji. Oprócz złota i funta brytyjskiego postanowiono wprowadzić do obiegu dolara amerykańskiego. Dwie waluty przejęły rolę międzynarodowego instrumentu płatniczego i otrzymały tytuł motto. System został przyjęty przez Niemcy i Australię, Danię i Norwegię. Pod względem zasad system prawie całkowicie odpowiadał swojemu poprzednikowi, systemowi paryskiemu. Utrzymano parytety złota, a rolę pieniądza światowego nadal powierzono złotu. W tym samym czasie ewolucja światowych systemów walutowych doprowadziła do tego, że niektóre banknoty krajowe były wymieniane nie na złoto, ale na inne waluty, zwane motto, które później wymieniano na sztabki złota.

Tworzenie pierwszych zależności

Światowe systemy walutowe i ich ewolucja, w szczególności przyjęcie „standardu złotego urządzenia”, doprowadziły do powstania pierwszej zależności jednych krajów od innych. Istniały tylko dwa formaty wymiany waluty krajowej na złoto. Jest to bezpośrednie, przeznaczone na funty i dolary, które pełniły rolę motta, oraz pośrednie na inne waluty w ramach tego systemu. Ten AIM używał skonsolidowanej zmiennej walutydobrze. Poprzez interwencje walutowe państwa świata były zobowiązane do wspierania wszelkich odchyleń waluty narodowej. To właśnie dystrybucja złota i rezerw walutowych między państwami stanowiła podstawę do tworzenia relacji.

Standard wymiany złota przez długi czas nie był głównym MVS. Po likwidacji kryzysu z lat 1929-1922 system został całkowicie zniszczony. Już w 1931 roku Wielka Brytania całkowicie zrezygnowała ze standardu złota i zdewaluowała funta szterlinga. W rezultacie wiele państw europejskich, w tym Indie, Egipt i Malezja, doświadczyło załamania walut narodowych ze względu na silne relacje gospodarcze z Anglią. W 1936 r. Japonia i Francja porzuciły standard złota. W 1933 r. w Ameryce, równolegle z odmową wymiany banknotów na złoto, zakazano ich eksportu za granicę i dewaluację dolara o ok. 41%. Ten okres, który ewolucja światowych systemów monetarnych będzie długo pamiętał, stał się momentem przejścia do obiegu walutowego pieniądza, którego nie można wymienić na złoto, czyli funduszy kredytowych.

Standard dolara

W mieście Bretton Woods w 1944 roku 44 kraje świata zebrały się na międzynarodowej konferencji. Osiągnięto porozumienie w sprawie utworzenia regulowanej struktury skorelowanych kursów walutowych. System trwał od 1944 do 1976 roku. Jej główne cechy to:

• Rola światowych pieniędzy przeszła na złoto. Równolegle używano walut, takich jak dolar i funt.
• Uformowanyinstytucje finansowe o charakterze międzynarodowym: Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) oraz Światowy Bank Odbudowy i Rozwoju (IBRD). Głównym zadaniem organizacji było regulowanie stosunków finansowych na świecie między państwami członkowskimi systemu. Wszystkie państwa członkowskie MFW były automatycznie członkami Banku Światowego.
• Wprowadzono system kursów regulowanych, który umożliwiał albo utrzymanie kursu na tym samym poziomie, albo jego korektę po uprzednim uzgodnieniu z MFW. Zaplanowano ustalenie stawek na poziomie, który pozwoli państwom na efektywny rozwój dzięki zaletom handlu międzynarodowego i przepływowi kapitału. W związku z brakiem możliwości realizacji tego programu kursy zostały zrewidowane.
• Powiąż dolara ze złotem. Ewolucja światowego systemu monetarnego (omówiona pokrótce w tym artykule) doprowadziła do tego, że wszystkie kraje dążyły do posiadania rezerwy w dolarach. Tylko Ameryka miała prawo do wymiany waluty na metal szlachetny po cenie 35 dolarów za uncję. Pozostałe stany ogłosiły kursy swoich walut w złocie lub dolarach, wspierając je kupując lub sprzedając te same dolary na rynku walutowym.
• Utworzenie funduszu rezerw międzynarodowych. Składka rezerwowa każdego państwa była określana wielkością handlu międzynarodowego i odpowiadała 1/4 złota lub dolarów oraz 3/4 waluty krajowej. To właśnie udział w funduszu bezpośrednio wpłynął na dopuszczalną wysokość kredytu walutowego z MFW.

Sytuacja na świecie w okresie „standardu dolara”

Ewolucja światowych systemów walutowych, którą można pokrótce rozpatrzyć na przykładzie standardów panujących w czasie, doprowadziła do tego, że w okresie "standardu dolara" kierunek rozwoju światowego gospodarkę zaczęły wyznaczać państwa „wielkiej siódemki”. Stanowili oni około 44,8% głosów. Ameryka posiadała 18%, a Rosja 2,8%. Stanowiło to osobliwość, że Ameryka i inne państwa „siódemki” mogły bezpośrednio wpłynąć na przyjęcie lub odrzucenie jakichkolwiek decyzji. Od czasu pojawienia się tej struktury przeznaczono wystarczająco dużą ilość środków materialnych na rozwój znacznej liczby krajów.

Ewolucja światowego systemu monetarnego: tabela struktury kredytów w okresie „standardu dolara”

Kraj	Wielkość pożyczki (mld dolarów)
Rosja	13, 8
Korea Południowa	15, 2
Meksyk	9, 1
Argentyna	4, 1
Indonezja	2, 2

Mimo perspektyw systemu nie przetrwał on długo ze względu na fundamentalne różnice między gospodarką narodową a światową. Początek upadku systemu dał deficyt amerykańskiego systemu płatniczego, który przekazywał dolary w postaci światowej waluty rezerwowej. Do 1986 roku deficyt zewnętrzny Stanów Zjednoczonych wynosił 1 miliard dolarów. Mimo tolerancji sytuacji zjawisko to miałojego konsekwencje. W 1971 roku prezydent Nixon odmawia powiązania waluty narodowej ze złotem, ponieważ społeczeństwo oczekuje dewaluacji waluty i zaczyna aktywnie skupować złoto, które Ameryka zgodnie ze swoimi zobowiązaniami jest zmuszona sprzedawać. Dolar może swobodnie płynąć, era „standardu dolara” całkowicie się wyczerpała.

Standard specjalnych środków kredytowych

Ewolucja światowego systemu monetarnego, o której pokrótce omówiono w artykule, nie ustała w miejscu, a „standard specjalnych środków kredytowych” zastąpił „standard dolara”. Został przyjęty w latach 1976-1978 i jest aktywnie używany do dziś. Główne cechy jamajskiego systemu walutowego można uznać za następujące przepisy:

• Poważne porzucenie standardu złota.
• Demonetyzacja złota oficjalnie zaakceptowana. Zrezygnowano z roli metalu szlachetnego jako globalnego środka płatniczego.
• Parytety złota są zakazane.
• Banki centralne zachowały prawo do kupowania i sprzedawania złota jako wspólnego towaru po cenie ustalonej na wolnym rynku.
• Przyjęcie standardu SDR, który mógłby być używany jako światowy pieniądz, a także używany jako podstawa do obliczania kursu walut, oficjalnych aktywów. SDR jest aktywnie wykorzystywany do rozliczeń międzynarodowych kosztem zapisów księgowych i jako jednostka rozliczeniowa MFW.
• Rola walut rezerwowych została przypisana dolarowi amerykańskiemu i marce niemieckiej, funtowi szterlingowi i frankowi szwajcarskiemu, jenowi japońskiemu i frankowi francuskiemu.
• Kurs wymiany jest płynny, utworzony w dniurynek walutowy poprzez podaż i popyt.
• Państwa mają prawo do samodzielnego ustalania reżimu kursu waluty krajowej.
• Wahania częstotliwości są poza kontrolą.
• Tworzenie zamkniętych bloków formatu walutowego, które są uważane za uczestników MFW, stało się legalne. Uderzającym przykładem tej kategorii edukacji jest Europejski System Walutowy (EUR).

Światowy system monetarny: jego nieliniowa ewolucja

Światowe systemy walutowe w kolejności ich występowania doprowadziły do powstania europejskiego systemu walutowego, który pełni rolę zespołu powiązań gospodarczych związanych z funkcjonowaniem walut narodowych w ramach europejskiej integracji gospodarczej. UGW jest ważnym elementem całego MMU. Struktura składa się z trzech głównych elementów:

• ECU Standard przyjęty w 1979 r., który zdefiniował nową formę rezerwy ECU, która działa jako tandem 12 walut europejskich.
• Swobodnie płynny kurs walutowy z zakresem odchyleń w granicach 15%, zarówno w górę, jak i w dół. Powstał mechanizm kursów walutowych i interwencji.

Sztucznie utworzone jednostki rozliczeniowe, takie jak SDR i ECU, nie mogą być używane jako rzeczywista waluta powstająca w wyniku integracji kilku państw. Od 1999 r. 11 z 15 państw zgodziło się na wprowadzenie jednej jednostki monetarnej – euro. Już w 2002 r. kraje, które zgodziły się na przyjęcie nowej waluty, zostały w pełni zintegrowane zstrefy europejskiej i całkowicie porzuciły swoją walutę.

Jakie kryteria muszą spełniać członkowie strefy euro?

Ewolucja światowego systemu monetarnego w porządku chronologicznym, o której mowa powyżej, ma nie tylko strukturę liniową. Odgałęzieniem była EBU, do której może dołączyć każdy kraj na świecie spełniający szereg kryteriów:

• Wzrost inflacji w kraju nie powinien być wyższy niż 1,5% od wartości identycznego wskaźnika na terenie trzech stanów przy minimalnym wzroście kosztów towarów i usług.
• Deficyt budżetowy w kraju powinien wynosić mniej niż 3% PKB.
• Dług publiczny powinien mieścić się w granicach 60% PKB.
• Kurs waluty krajowej w ciągu 2 lat nie powinien przekraczać korytarza wyznaczonego przez standardy UGW (+/-15%).

System walutowy, charakterystyczny dla krajów uprzemysłowionych, kontroluje nie tylko transakcje pieniężne, ale także wewnętrzne przepływy pieniężne. To najbardziej praktyczne rozwiązanie w dzisiejszym świecie. Jednocześnie ewolucja światowych systemów walutowych i współczesne problemy walutowe są ze sobą ściśle powiązane, ponieważ pochodzą z tego samego źródła.

Połączenie IFS i krajowych systemów finansowych

Ewolucja światowych systemów walutowych, którą krótko omówiono w tym artykule, rozpoczęła się od spontanicznie działającej struktury opartej na złociezapasów i stopniowo unowocześniane do postaci ukierunkowanej i regulowanej struktury, która opiera się na zasobach materialnych w postaci kredytu papierowego. Rozwój IAM przebiega krok po kroku, w zakresie 10 lat, z dominującymi etapami tworzenia krajowych struktur monetarnych. W gospodarce krajowej struktury monetarne stopniowo przekształciły się ze standardu złotej monety w standard złota w kruszcu, następnie w standard wymiany złota, aż wreszcie doszedł do systemu papierowo-kredytowego, w którym główną rolę odgrywają fundusze kredytowe.

Funkcje	System paryski (1967)	System genueński (1922)	Bretton Woods (1944)	System jamajski (1976-1078)	Europejski System Walutowy (od 1979)
Podstawa	Złoto jest standardem monet	Standard złotej monety	Standard złotej monety	Standard SDR	Standard: ECU (1979 - 1988), Euro (od 1999)
Zastosowanie złota jako waluty światowej	Konwersja walut na złoto. Parytety złota. Złoto jako rezerwa i środek płatniczy.	Konwersja walut na złoto. Parytety złota. Złoto jako rezerwa i środek płatniczy.	Waluty są przeliczane na złoto. Złotoparytety i złoto pozostają głównym środkiem płatniczym.	Demonetyzacja złota oficjalnie ogłoszona	Ponad 20% łącznej rezerwy złoto-dolar. Złoto jest wykorzystywane do ECU i dostarczania emisji. Rezerwy złota są przeszacowane według wartości rynkowej.
Tryb kursu	Kursy walut wahają się w obrębie „złotych kropek”	Kursy walut wahają się bez odniesienia do „złotych kropek”	Stały kurs i parytety (0,7 – 1%)	Rządy państw niezależnie wybierają reżim kursowy	Zmienny kurs wymiany w przedziale (2, 25 – 15%) dotyczy krajów, które nie przystąpiły do euro.
Polityka instytucjonalna	Konferencja	Konferencja, spotkanie	MFW jest organem międzystanowej regulacji walutowej	Spotkania, MFW	EFS, EMI, EBC

Podsumujmy, jakie były światowe systemy walutowe. Powyższa tabela pozwoli Ci prześledzić główne etapy ewolucji.