Chicago Stock Exchange: historia i ciekawe fakty

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Wiele osób jest bardzo zainteresowanych działalnością różnych giełd i giełd towarowych. Jednocześnie u większości mieszkańców wykształcił się bardzo uporczywy stereotyp, że takie parkiety muszą koniecznie mieć dużą liczbę osób, które jednocześnie ciągle coś krzyczą i ciągle o czymś rozmawiają przez telefon. Tak, rzeczywiście kilka lat temu tak właśnie działały giełdy, ale obecnie ich działalność nieco się zmieniła. W tym artykule rozważymy funkcjonowanie międzynarodowego punktu handlowego o nazwie Chicago Mercantile Exchange CME.

Funkcje

Wiele osób jest bardziej przyzwyczajonych do giełd, na których handluje się akcjami i papierami wartościowymi. Ale jeśli studiujesz, jak działa Chicago Mercantile Exchange, powinieneś od razu zauważyć, że handluje ona różnymi zasobami naturalnymi, produktami rolnymi i kontraktami terminowymi. W tym samym czasie odbywa się kolejna podobna giełda w USA - Nowy Jork.

Rola w światowej gospodarce

Chicago Mercantile Exchange to pierwsza tego typu platforma handlowa na świecie. Od razu zauważamy, że nie da się w pełni ocenić rozmiarukapitalizacja lub liczba firm, takich jak giełda. Jednak całkiem możliwe jest oszacowanie wielkości jego obrotu, co jest naprawdę kolosalne. W ciągu miesiąca CME przeprowadza transakcje o wartości ponad dwóch bilionów dolarów, czyli wielokrotnie więcej niż na giełdach. Ponadto Giełda Papierów Wartościowych w Chicago ma najszerszy wachlarz swoich aktywów. Ta międzynarodowa placówka handlowa znajduje się w budynku przylegającym do Willis Tower, najwyższego budynku na świecie do 1998 roku.

Przynależność

Rozważmy osobno konglomerat o nazwie CME Group. Jego częścią jest Chicago Mercantile Exchange, do której należy również New York Mercantile Exchange, światowy lider w handlu ropą. Tak więc sam koncern jest największą organizacją, która zdecydowanie zajęła pierwsze miejsce na świecie w dziedzinie handlu aktywami, od walutowych instrumentów pochodnych po energię i produkty rolne.

Przyczyny wystąpienia

Erie Canal został zbudowany w Stanach Zjednoczonych na początku XIX wieku. Jej głównym zadaniem było zapewnienie szybkich i nieprzerwanych połączeń komunikacyjnych pomiędzy centralnymi i wschodnimi państwami kraju. Wydarzenie to doprowadziło do silnego rozwoju dwóch dużych miast – Chicago i Nowego Jorku. Ponadto Chicago jest także potężnym węzłem kolejowym, co dość logicznie uczyniło z niego główny element łączący farmy centrum stanowego z megamiastami Wschodu Stanów Zjednoczonych. Było to również możliwe w Chicagonazwany głównym magazynem kraju, ponieważ ze względu na częste zakłócenia komunikacji między regionami problem przechowywania łatwo psujących się produktów stał się dotkliwy, dlatego to miasto dosłownie „zarosło” ogromnymi magazynami i stało się głównym spichlerzem całej Ameryki Północnej stan.

Pierwsza aukcja

Odpowiadając na pytanie: „Kiedy powstała Chicago Mercantile Exchange?”, wskazujemy, że był to rok 1874. Początkowo specjalizowała się wyłącznie w handlu produktami rolnymi i nosiła nazwę komory maślano-jajarskiej. Ze względu na to, że towar był bardzo specyficzny (nie zawsze mógł być dostarczony), futures zaczęto stosować od pierwszych dni wymiany.

W 1895 r. ta tablica została zastąpiona przez Zarząd Giełdy Produktów Masła i Jaj, który ma wygodniejsze i bardziej zrozumiałe warunki dla aktywnego handlu. Jednak cywilna konfrontacja zbrojna, która się rozpoczęła, doprowadziła do powstania niezależnej platformy zwanej Chicago Butter and Egg Board, która stała się prawdziwym prototypem obecnej platformy handlowej.

Na krawędzi upadku

Pomimo faktu, że Chicago Mercantile Exchange jest największą tego typu giełdą na świecie, nawet ona nie uniknęła krawędzi bankructwa. Stało się to w latach sześćdziesiątych. Wszystko było winne wyjątkowo pochopnym eksperymentom z wprowadzaniem na rynek nowych produktów. Początkowo były to kontrakty terminowe, które zawierano na zakup serów, jabłek, pomysłów, jednak wolumeny kontraktów zawieranych w ramach tychtowary były bardzo niskie. Następnie olej i ziemniaki zostały całkowicie wycofane z aukcji, ponieważ popyt na ich skup był praktycznie zerowy. Za moment historyczny można również uznać przyjęcie na poziomie legislacyjnym regulacyjnego aktu prawnego, który całkowicie zakazał handlu cebulą. Kongresmeni uzasadniali swoją decyzję tym, że w ten sposób chronione będą prawa producentów, ponieważ na giełdzie pojawiły się podejrzenia o oszustwa. Wszystko to w sumie doprowadziło do tego, że giełda prawie całkowicie ustała. Jego całkowite zamknięcie już się zbliżało, ale w końcu nie tylko „przetrwało”, ale także zaczęło nabierać rozpędu.

Wznowienie handlu

Chicago Mercantile Exchange, a właściwie jej zarząd, w każdy możliwy sposób szukał szans na kontynuację pracy. A praca została nagrodzona. W 1966 roku na parkiet ten trafił kontrakt futures na mrożoną wieprzowinę, z której robi się boczek. Wyjątkowość tego kontraktu polega na tym, że był to pierwszy w historii światowego obrotu giełdowego. Ale do przechowywania tego produktu potrzebne były specjalne zamrażarki. A jednocześnie na giełdzie pojawia się kolejny udany kontrakt na żywiec, który nie wymagał już magazynowania. Wszystkie te umowy i kilka innych innowacji przyczyniły się do tego, że giełda ożyła na nowo. Jego popularność zaczęła rosnąć z dnia na dzień, a członkostwo stało się droższe: trzy tysiące w 1964 roku wzrosło do 8,5 tysiąca w 1965 roku. W 1968 r. karta członkowska miała rekordową cenę 38 000 USD.

Przełamanie wieku

W latach 70. Chicago Board Options Exchange otrzymała nowe kierownictwo, które argumentowało, że skala rosnącego handlu dosłownie wymaga wprowadzenia nowych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem walutowym. W rezultacie w 1972 roku otworzyli nową sekcję giełdy o nazwie Międzynarodowy Rynek Walutowy (IMM). Wyjątkowość tego kroku polegała na tym, że sekcja ta stała się pierwszą na świecie platformą futures dla dostępnych walut bazowych. Licytacja na to od razu poszła bardzo aktywnie i za duże sumy. Zakres aktywów gwałtownie rósł, w związku z czym giełda w Chicago nabrała rozpędu. Później wprowadzono kilka kolejnych innowacji: zatwierdzono kontrakty na kursy eurodolara, minikontrakty, kontrakty futures na różne indeksy. W ten sposób zaangażowanie platformy transakcyjnej stało się maksymalne.

E-commerce

Chicago Futures Commodity Exchange uruchomiła swój pierwszy elektroniczny system transakcyjny w 1987 roku, już dość daleko od nas. W tamtym czasie większość traderów bardzo sceptycznie podchodziła do tego pomysłu, ponieważ wierzyli (i słusznie), że w wyniku tego rynek zostanie podzielony na dwie duże części, a oni stracą swoje zalety. Był to jednak tylko eksperyment.

Sfinalizowana i w pełni przemyślana internetowa sieć handlowa pojawiła się na giełdzie dopiero pięć lat później. Otrzymała imię CME Globex. Początkowo funkcjonował jedynie jako dodatek pomocniczy do otwartych transakcji w czasie, gdy były one już fizycznie zamknięte. W 1998 roku system został maksymalnie zmodernizowany. Rezultatem była pula krzyczących traderów znajdujących się w hali oraz traderów składających zlecenia bezpośrednio w systemie. Jednocześnie natychmiast zastrzeżono, że absolutnie wszyscy uczestnicy trwającej aukcji są równi w swoich prawach. Jednak wielu traderów zostało mimo wszystko zmuszonych do opuszczenia parkietu, ponieważ zapłacili dość wysokie składki członkowskie, ale nie otrzymali w zamian żadnych preferencji.

Decydujący krok

W 2000 roku liderzy giełdy postanowili umieścić swoje akcje na giełdzie nowojorskiej. Dzięki tej GRUPIE CME, Chicago Mercantile Exchange jako pierwsza w USA publicznie sprzedała swoje akcje. Pod koniec 2002 roku przeprowadzili oni uplasowanie akcji na kwotę 191 mln USD. Od tego momentu konglomerat znacznie się rozrósł, ale papiery wartościowe firmy są w obrocie do dziś. Menedżerowie czerpali zyski z rozwoju innowacyjnych technologii, wprowadzania nowych opcji oraz rozbudowy samej sieci sprzedaży. Takie podejście w pełni się usprawiedliwiało, ponieważ w ciągu zaledwie kilku lat handel przeniósł się na platformy elektroniczne, a handlowcy zaczęli pracować z dowolnego miejsca na świecie, dzięki czemu wzrosły obroty handlowe samej giełdy i zysk koncernu.

Zestaw narzędzi

Dzisiejsza giełda papierów wartościowych w Chicago może oferować swoim klientom cztery główne rodzaje aktywów jako aktywa:

• Towary, umowy tradycyjne (głównie zwierzęta gospodarskie i produkty mleczne).
• Oprocentowanie. Główną pozycję zajmuje eurodolar.
• Pieniądze z krajów G10 i krajów rozwijających się.
• Indeksy giełdowe.

Chicago Stock Exchange obraca trzy tuziny opcji i pięćdziesiąt kontraktów terminowych na waluty światowe. Jednocześnie istnieje podział na waluty państw Wielkiej Dziesiątki, waluty krajów rozwijających się oraz minikontrakty. Ta ostatnia opcja jest bardzo wygodna ze względu na małe wolumeny i minimalne koszty, dlatego jest szeroko poszukiwana przez tych traderów, którzy przybyli do handlu na giełdzie z Forex. Kwoty transakcji zawieranych na IMM są po prostu kolosalne i wynoszą w granicach 100 miliardów dolarów dziennie. Rubel rosyjski również bierze udział w transakcjach, jednak większość stanowi dolar, euro, jen i funt brytyjski.

Jeśli mówimy o produktach rolnych, to pierwsze miejsce w tej kategorii zajmuje giełda kukurydzy. Około 600 000 kontraktów jest ustalanych na parkiecie dziennie. W tym przypadku objętość kultury mieści się w granicach 3B buszli (lub 100M metrów sześciennych).

Jeśli chodzi o pszenicę, która jest największą uprawą w Rosji, jej wielkość sprzedaży znacznie odbiega od kukurydzy na giełdzie w Chicago - trzykrotnie.

Ciekawe fakty dla handlowców online

Jeśli porównamy giełdę towarową z giełdą, warto zauważyć, że ta pierwsza jest bardziej spekulacyjna, w przeciwieństwie do drugiej. Wynika to z faktu, że giełda towarowa nastawiona jest na realne dostarczanie niezbędnychpotrzeby klientów, a nawet całych krajów w zakresie energii, różnorodnych surowców i żywności. Akcję można sprzedać, kupić lub odsprzedać od razu, a nawet po wielu latach. Dużo trudniej jest jednak odsprzedać beczkę nafty czy wagon z produktami rolnymi, bo po ich otrzymaniu konsument niemal natychmiast używa ich zgodnie z ich przeznaczeniem. I właśnie dlatego handlowcy sieciowi wykazują zwiększone zainteresowanie kontraktami terminowymi i opcjami, ponieważ można je sprzedawać w taki sam sposób, jak różne papiery wartościowe. Jednak handel opcjami i kontraktami futures oznacza podejmowanie bardzo wysokiego ryzyka w porównaniu z handlem akcjami. Ale jednocześnie zwrot w kategoriach pieniężnych jest znacznie szybszy.

Zasady wstępu

Mężczyzna powyżej 21 roku życia może zostać członkiem Giełdy Papierów Wartościowych w Chicago. Jednocześnie musi mieć dobrą reputację i otrzymać rekomendację od dwóch już istniejących członków giełdy. W ciągu trzydziestu dni od daty wejścia na giełdę nowy członek jest zobowiązany do uiszczenia składki członkowskiej na rzecz Chicago Trade Association.

Rozwiązywanie konfliktów

W procesie handlu na giełdzie istnieje duże prawdopodobieństwo wystąpienia niestandardowych sytuacji, których przyczyną może być błąd, próba popełnienia oszustwa itp. W takim przypadku konflikt na giełdzie rozstrzyga neutralny organ – arbitraż lub sąd polubowny.

Mamy nadzieję, że ten artykuł pomógł Ci zrozumieć, kiedy powstała Giełda Papierów Wartościowych w Chicago, jej główne historyczne etapy i funkcje.