Rezerwy złota i walut obcych Rosji: wielkość, struktura, dynamika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-01-17 19:04

Rezerwa złota i walut obcych w Rosji to rezerwa strategiczna w postaci metali szlachetnych, diamentów, głównych wymienialnych walut obcych, pozycji rezerwowych, specjalnych praw ciągnienia i innych wysoce płynnych aktywów. Może być wykorzystany przez państwowe struktury regulacji monetarnej do utrzymania kursu rubla, finansowania deficytu bilansu płatniczego oraz wspierania gospodarki krajowej. Składa się z rezerw rządu (Ministerstwa Finansów) i Banku Centralnego.

Prawa rynku nie implikują stabilnego, przewidywalnego, zaplanowanego przepływu. Wręcz przeciwnie, szczyty, recesje, cykliczny rozwój są naturalne dla współczesnej gospodarki światowej. Aby złagodzić skutki gwałtownego spadku, zasilić system finansowy, pobudzić produkcję, wiele krajów gromadzi część swoich środków w krajowych rezerwach złota i walut. Ich globalna podaż to równowartość 12 bilionów dolarów.

Rozmiar według kraju

Rezerwy złota i walut obcych w Rosji w 2014 r. (stan na 1 sierpnia)wyniosły 468,4 miliarda dolarów. To szósty wskaźnik wśród wszystkich krajów. Tak znaczna kwota pozwala stosunkowo bezboleśnie znosić dekoniunkturę gospodarczą, inwestować w długoterminowe, obiecujące projekty, a także wykorzystywać środki w sytuacjach kryzysowych. Należy zauważyć, że zapas na tym historycznym etapie spada (o 4 mld w ostatnim tygodniu lipca).

• Największe oszczędności na świecie „lokomotywa” – Chińska Republika Ludowa. Kraj buduje swoją rezerwę strategiczną. W 2013 r. wzrosła o 3,09%, osiągając 3,8 biliona dolarów.
• Japonia ma trzy razy mniej rezerw: w lutym 2014 r. wyniosły one 1,288 bilionów dolarów.
• Na początku 2014 roku Europejski Bank Centralny dysponował rezerwami 771.789 miliardów dolarów.
• Więcej niż rezerwy walutowe Rosji, Arabii Saudyjskiej i Szwajcarii.
• Rezerwy USA w lutym 2014 r. wyniosły 146,057 mld USD (18.).

Struktura

Zasada tworzenia „koszyka złota i walut” zakłada obecność w rezerwie najbardziej płynnych walut, złota monetarnego i innych metali szlachetnych, międzynarodowych aktywów finansowych. Kursy walut są ze sobą powiązane, więc jeśli jedna waluta w parze staje się tańsza, druga staje się proporcjonalnie droższa. W efekcie fundusz rezerwowy nic nie traci. Struktura rosyjskich rezerw złota i walut obcych ulega ciągłym zmianom, podążając za trendami w gospodarce światowej. Wcześniej podstawą rezerw były metale szlachetne i dolar amerykański. Wraz z wprowadzeniem wspólnej waluty europejskiej, euroznacząco naciskał na dolara.

Zbyt duża zależność od dolara amerykańskiego zmusza kraje do dywersyfikacji swoich rezerw. Rosja proponuje zainteresowanym państwom zaakceptowanie (stworzenie) alternatywnej waluty globalnej. Jednocześnie rośnie udział walut innych wiodących krajów w koszyku. Na przykład rezerwa została znacząco uzupełniona dolarem kanadyjskim, funtem brytyjskim, jenem japońskim.

• Udział walut obcych wynosi około 85%. Na przykład w I kwartale 2013 r. 44,7% to dolar amerykański, euro - 40,3%, funt szterling - 9,9%, dolar kanadyjski - 2,3%, jen - 1%.
• Złoto monetarne - 8,9%.
• Specjalne usługi pożyczkowe - 2%.
• Pozycje rezerwowe MFW - 1%.

Rezerwy złota

Złoto i rezerwy walutowe Rosji opierają się nie tylko na walucie obcej. W skład rezerwatu wchodzą również diamenty i metale szlachetne. Są to sztabki złota, palladu, srebra, platyny. Złoto jest najpopularniejszą inwestycją długoterminową. Chociaż jego wartość rynkowa podlega dużym wahaniom, w czasie kryzysu „żółty metal” staje się najbardziej niezawodnym środkiem płatniczym.

Kraje różnie oceniają celowość gromadzenia środków w sztabkach złota. Z jednej strony są niezastąpione w warunkach poważnego kryzysu gospodarczego i ewentualnej wojny. Z drugiej strony leżą one w magazynie jako ciężar własny, zamiast pracować dla gospodarki. Na przykład w Stanach Zjednoczonych ponad 70% rezerwy stanowi złoto, podczas gdy Chiny mają 1,1%. Rosja według rezerw złotalider w WNP - 1040,7 ton. Jest to jednak 8 razy mniej niż przechowywane w USA.

Rezerwy złota, 2014

Kraj	Procent całkowitych rezerw walutowych kraju	Złoto, w tonach
USA	71, 7%	8133, 5
Niemcy	67, 8%	3386, 4
Włochy	66, 7%	2451, 8
Francja	65, 6%	2435, 4
Chiny	1, 1 %	1054, 1
Rosja	8, 9%	1040, 7

Dynamika

Gospodarka Federacji Rosyjskiej opiera się głównie na wydobyciu i sprzedaży surowców. Rząd zajął pryncypialne stanowisko - chce odejść od modelu gospodarki opartej na zasobach i rozwijać produkcję high-tech. To zajmie lata i wielomiliardowe inwestycje. Jak dotąd rezerwa walutowa Rosji opiera się na sprzedaży minerałów i ich pochodnych. Znaczący udział w eksporcie mają węglowodory (ropa, gaz), produkty naftowe i metale.

Jeśli przeanalizujemy rezerwy złota i walut obcych Rosji, widać wyraźnie dynamikę. Jest silnie uzależniony od sytuacji rynkowej surowców na świecie, zwłaszcza w Europie, która jest głównym odbiorcą rosyjskiego gazu i ropy. Na przykład,w 1999 r. zanotowano historyczne minimum funduszu rezerwowego – 10,7 mld dolarów. W tym samym roku ceny ropy były najniższe od 25 lat, oscylując wokół 10 dolarów za baryłkę.

Historyczny szczyt

Do 2007 roku popyt na ropę był ogromny. W lipcu 2008 r. zanotowano rekordową cenę „koszyka OPEC” (średnia arytmetyczna z cen baryłki różnych gatunków ropy) – 140,73 USD. Koszt gazu jest odpowiednio powiązany z ceną ropy i gwałtownie wzrósł. Rząd nie był gotowy do opanowania pędzącego przepływu waluty. Postanowiono akumulować część nadzwyczajnych zysków w rezerwie złota i dewiz. W sierpniu 2008 r. rosyjskie rezerwy złota i walut obcych osiągnęły historycznie najwyższy poziom 598,1 mld USD.

Dzisiaj

Obecna sytuacja w polityce zagranicznej i spadek cen surowców naturalnych zmusza rząd do wykorzystania części rezerw na utrzymanie gospodarki, wzmocnienie armii i zapewnienie bezpieczeństwa żywnościowego. O ile rosyjskie rezerwy złota i walut obcych w 2014.03.07 wyniosły 494,6 mld dolarów, to do sierpnia spadły do 468,4 mld. Jest oczywiste, że nie ma rezerw na ich zwiększenie w najbliższej przyszłości. Jednak wielkość netto złota i rezerw walutowych nie jest wskaźnikiem efektywności gospodarki. Jeśli środki zostaną wydane na modernizację, badania naukowe, zainwestowane w inwestycje, to wydane dziś pieniądze zwrócą się jutro w postaci nowych technologii, nowoczesnej produkcji, poprawy standardów życia i zwiększenia bezpieczeństwa kraju.