St. Petersburg Commodity Exchange (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

St. Petersburg Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców (SPIMEX) to największa fizyczna platforma handlowa w Rosji. Zasadniczo jej obrót tworzą kontrakty na produkty naftowe i gaz ziemny. Istnieją oddziały Międzynarodowej Giełdy Handlowej w Petersburgu w Irkucku i Moskwie. Duże znaczenie gospodarcze mają targowiska, na których zawierane są transakcje zakupu i sprzedaży surowców o znaczeniu strategicznym.

Stwarzają one nie tylko korzystne warunki dla transakcji kontraktami na dostawy na rynkach energii, metali, drewna i produktów rolnych, ale także biorą udział w procesie wyceny. Strategicznym celem St. Petersburg Mercantile Exchange jest stworzenie krajowej alternatywy dla znanych na całym świecie benchmarków ropy naftowej Brent i WTI, dla których kontrakty terminowe są notowane na największych parkietach w Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych.

Tło

Prezydent kraju w jednym ze swoich przemówień w 2006 roku podkreślił wagę starań o przekształcenie rubla w uniwersalny środek płatniczy w handlu międzynarodowym. Według głowy państwa o realnej wymienialności waluty narodowej decyduje jej atrakcyjność dla partnerów zagranicznych. Władimir Putin wezwał do zorganizowania w Rosji pełnoprawnego handlu giełdowego ropą i gazem ziemnym. Podstawowym warunkiem realizacji tej idei są rozliczenia w rublach, które przyczyniają się do poszerzenia strefy wpływów waluty narodowej.

Zaledwie dwa lata po wystąpieniu prezydenta, które dotyczyło organizacji scentralizowanego handlu energią w kraju, nastąpiło oficjalne otwarcie petersburskiej giełdy towarowej i surowcowej. Mimo kolejnych kryzysów gospodarczych i politycznych zapowiedziane plany zostały częściowo zrealizowane.

Założenie historii

Decyzja o utworzeniu St. Petersburg International Commodity Exchange CJSC została podjęta przez rząd rosyjski i aktywnie wspierana przez największe firmy z sektora naftowo-gazowego. W 2008 roku otrzymała licencję na organizowanie handlu. Kilka miesięcy później zawarto pierwsze umowy na dostawę paliwa samochodowego i lotniczego. Sekcja produktów naftowych stała się projektem pilotażowym petersburskiej giełdy towarowej i surowcowej. W efekcie liczba dostępnych narzędzi znacznie się poszerzyła.

Mechanizm roboczy

Petersburgska Giełda Towarowa działa na zasadzie publicznej anonimowej aukcji i obsługuje automatyczne dopasowywanie kwotowań. Oznacza to, że kupujący i sprzedający składają bezadresowe zamówienia w systemie elektronicznym. Jeśli proponowana cena i wolumen są zgodne, transakcja jest automatycznie rejestrowana. Najnowsze oferty odzwierciedlają obecny konsensus wśród oferentów co do wartości przedmiotu. Jest to uważane za najbardziej uczciwy i przejrzysty sposób ustalania ceny rynkowej. Równy dostęp dla handlowców do strony zapewnia tworzenie prawdziwej równowagi podaży i popytu.

Gwarancje

Powaga intencji stojących za każdym wnioskiem przesłanym do systemu elektronicznego jest potwierdzona obowiązkiem zapłaty i dostarczenia środka trwałego. Petersburska Giełda Towarowa i Surowcowa posiada starannie opracowany mechanizm monitorowania realizacji kontraktów. W momencie transakcji zarówno sprzedający, jak i kupujący płacą stałą kwotę pieniędzy jako zabezpieczenie. Jest blokowany przez administrację giełdy na rachunkach handlowych i gwarantuje wykonanie przez kontrahentów ich zobowiązań. Wysokość kaucji to zazwyczaj kilka procent kwoty kontraktu. Taki system kontroli ryzyka spełnia światowe standardy.

Handelprodukty naftowe

Petersburgska Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców na wczesnym etapie swojego powstania koncentrowała swoje wysiłki na rozwoju i popularyzacji zorganizowanego handlu różnymi rodzajami paliw. Prawie dziesięć lat później sukces tego projektu nie budzi wątpliwości. W tym czasie roczny wolumen obrotu wzrósł z 26 tys. do 17 mln ton. Sekcja produktów naftowych zapewnia dostęp do kontraktów na dostawy oleju napędowego, oleju opałowego, nafty lotniczej oraz różnych gatunków benzyn. Towary wysyłane są koleją z zakładów przetwórczych zlokalizowanych w miastach Centralnego Okręgu Federalnego. Minimalna partia to 60 ton.

Główni operatorzy rosyjskiego rynku produktów naftowych docenili wygodę i korzyści, jakie stwarza Petersburska Międzynarodowa Giełda Towarowa. Platforma handlowa przejmuje odpowiedzialność za czynności rozliczeniowe i rozrachunkowe oraz zapewnia uczestnikom gwarancje dostawy i płatności. Ponadto w pełni elektroniczny system umożliwia handlowcom zawieranie transakcji niezależnie od ich położenia geograficznego. Zgodnie z pierwotną intencją giełda zapewnia funkcjonowanie mechanizmu uczciwego i przejrzystego kształtowania cen produktów rafinowanych oraz przyczynia się do tworzenia warunków do rozwoju naturalnej konkurencji.

Gaz ziemny

W 2014 roku otwarcie nowegoczęść przeznaczona do zawierania kontraktów na „błękitne paliwo”. Taki gigant krajowej gospodarki jak Gazprom brał czynny udział w tworzeniu platformy handlowej dla dostawców i odbiorców gazu ziemnego. Projekt ten otrzymał również wsparcie Departamentu Energii. W przeciwieństwie do eksportu ropy naftowej, która może być dostarczona w dowolne miejsce na świecie tankowcami, sprzedaż gazu ziemnego ma poważne ograniczenia związane z położeniem geograficznym hubów (centrów dystrybucji). Z tego powodu ceny „niebieskiego paliwa” kształtują się lokalnie, a nie na poziomie globalnym. Ta okoliczność sprawia, że istnienie scentralizowanego rynku krajowego, na którym ten nośnik energii jest swobodnie kupowany i sprzedawany, jest szczególnie ważne.

Indeksy

Giełda wykorzystuje wyniki handlu do tworzenia wygodnych narzędzi do monitorowania cen. Wyniki transakcji stają się podstawą indeksów, które są codziennie przeliczane i publikowane. Dziś reprezentują średni koszt kontraktów na produkty naftowe. Wskaźniki odzwierciedlają dynamikę zmian cen najbardziej płynnych rodzajów paliw. Informacje emitowane przez giełdę pomagają opinii publicznej uzyskać realistyczny obraz sytuacji na rosyjskim rynku ropy.

Oceny referencyjne

Proces kształtowania się cen „czarnego złota” na świecie jest niejednoznaczny. Wiele gatunków ropy naftowej nie jest dostępnych na światowych parkietach i nie sąsą bezpośrednio zaangażowani w proces wyceny. Dostawcy i konsumenci węglowodorów we wszystkich krajach kierują się tak zwanymi klasami referencyjnymi. Obejmują one pochodzącą z Zachodniego Teksasu mieszankę WTI i mieszankę Brent z Morza Północnego. Na podstawie ich aktualnych notowań wyliczane są ceny pozostałych odmian. Taki mechanizm określania wartości stwarza szerokie możliwości manipulacji.

Cena najbardziej znanej krajowej odmiany Urals jest powiązana z europejską marką referencyjną. Aby zaspokoić od dawna spóźnioną potrzebę niezależnego rosyjskiego wskaźnika kosztów „czarnego złota” na aukcji w Petersburgu, wprowadzono do obiegu umowę na czas określony na fizyczną dostawę Uralu. Instrument ten może stać się alternatywnym punktem odniesienia dla cen węglowodorów, jeśli jego płynność osiągnie znaczący poziom.