Rezerwy złota i walut obcych krajów świata. Co to jest - rezerwa złota i walut obcych?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Rezerwy złota i walut obcych to rezerwy waluty obcej i złota kraju. Są przechowywane w Banku Centralnym. Fundusze te są do dyspozycji organów rządowych. Rezerwy złota i walut obcych są wykorzystywane do rozliczeń transakcji handlu zagranicznego, spłaty zadłużenia zewnętrznego i wewnętrznego kraju, a także projektów inwestycyjnych.

Trzeba stworzyć

Rezerwy złota i dewiz są wymagane na pokrycie tymczasowej nadwyżki płatności z tytułu różnego rodzaju płatności międzynarodowych nad dochodami budżetowymi. Ważnym wskaźnikiem jest wielkość rezerw utrzymywanych przez bank centralny kraju. Jego wartość charakteryzuje zdolność państwa do dokonywania stałych płatności związanych z płatnościami zewnętrznymi.

Innymi słowy, rezerwy walutowe są wysoce płynnymi aktywami finansowymi. Są pod kontrolą tych organów państwowych, które przeprowadzają regulacje monetarne.

Środki te, jeśli to konieczne, są wykorzystywane do finansowania powstałego deficytu w bilansie płatniczym kraju.

Oznaki złota i rezerw walutowych

Akcje w posiadaniu banku centralnego kraju mają następujące cechy:

-to krajowe wysoce płynne rezerwy, które są jednymi z głównych instrumentów regulacji państwa w realizacji płatności międzynarodowych;

- są dowodem silnej pozycji finansowej państwa;

- są gwarantem stabilności waluty narodowej;- zapewniają nieprzerwane wypełnianie międzynarodowych zobowiązań kraju.

Skład rezerw walutowych

Akcje w posiadaniu Centralnego Banku Państwowego są podzielone na dwie grupy aktywów. Pierwsza z nich obejmuje złoto, które może występować w monetach i sztabkach, a także platynę, srebro i diamenty. Aktywa te zawsze można wystawić na sprzedaż lub w inny sposób wykorzystać, co pozwoli na wypełnienie zobowiązań do spłaty zadłużenia zewnętrznego.

Rezerwy złota i waluty drugiej grupy to środki w walucie obcej. W Rosji obejmuje euro i dolara amerykańskiego. Aktywa drugiej grupy w naszym kraju reprezentuje waluta Japonii, a także specjalne pozycje i uprawnienia w MFW.

Zarządzanie rezerwami złota i walutami

Opracowano i działają trzy modele, które określają stosunek do dysponowania i dystrybucji rezerw państwowych. Rezerwy złota i walut obcych są własnością Skarbu Państwa lub Ministerstwa Finansów. Jednocześnie Bankowi Centralnemu przypisuje się funkcje czysto techniczne.

Niektóre rezerwy złota i walut obcych krajów świata podlegają specyficznemu mechanizmowi zarządzania, który został wybrany przezSkarb państwa. Tak dzieje się na przykład w Wielkiej Brytanii.

Rezerwy złota i walut obcych krajów świata mogą być własnością Banku Centralnego kraju. Jest także kierownikiem tych rezerw. Model ten został przyjęty w Niemczech i Francji. Banki centralne tych krajów zarządzają swoimi rezerwami złota i walutami oraz podejmują niezależne decyzje o strukturze tworzenia rezerw państwowych. Modele mieszane do zbywania i posiadania złota i rezerw walutowych zostały przyjęte w Rosji, Japonii i USA.

Wymagania dotyczące zapasów rządowych

Rezerwy, które tworzy każdy kraj, to ubezpieczenia. Są w stanie chronić gospodarkę narodową każdego państwa przed możliwymi zagrożeniami makroekonomicznymi. W związku z tym rezerwy złota i walut obcych Banku Centralnego muszą spełniać szereg wymagań. Jednym z nich jest wszechstronność. Oznacza to, że może być używany we wszystkich branżach i zastosowaniach.

Rezerwy złota i walut powinny mieć również możliwość szybkiego przemieszczania się w kosmosie.

Każde lokowanie akcji zapewnia ich zwrot w czasie. Dlatego utrzymanie i tworzenie rezerw złota i walut wymaga pewnych kosztów. Bank Centralny nie uzyskuje dochodów z przechowywania zapasów. Jednak przy odpowiednio dużej ich liczbie państwo może zdecydować się na udzielanie pożyczek innym krajom na procent.

Wpływ na inflację

Czy złoto i rezerwy walutowe kraju mają wpływ na wzrost deprecjacji podaży pieniądza? Ta kwestia jest nadal kontrowersyjna. Jest pewienpogląd, że wraz ze wzrostem rezerw zmniejsza się ilość podaży pieniądza w kraju, co przyczynia się do obniżenia inflacji. Jednak większość badaczy nie zgadza się z tym stanowiskiem. Twierdzą, że wraz ze wzrostem rezerw rządowych stopa inflacji w kraju z pewnością wzrośnie.

Bezpieczeństwo złota i rezerw walutowych

Zapewnienie określonego poziomu zasobów rządowych pozwala na wykonanie szeregu zadań. Wśród nich są następujące:

- wspieranie waluty kraju;

- utrzymanie zaufania do polityki rządu;

- zarządzanie finansami;

- unikanie wstrząsów podczas kryzysu poprzez zmniejszenie wrażliwości zewnętrznej i utrzymanie płynność środków finansowych w walucie obcej;

- utrzymanie oceny kraju jako kraju wiarygodnego i pewnego siebie;- rola wsparcia waluty narodowej, zabezpieczonej aktywami zewnętrznymi.

Rezerwy złota w Rosji

Rezerwy Banku Centralnego naszego kraju składają się z dwóch części. Jednym z nich jest nadwyżka wpływów z budżetu federalnego. To od nich w 2004 roku powstał fundusz stabilizacyjny Federacji Rosyjskiej. Drugim elementem są rezerwy międzynarodowe, którymi zarządza Bank Rosji. Fundusze te, wyrażone w walutach obcych, pełnią różne funkcje i źródła tworzenia. Jednak na tym etapie ich inwestycje w gospodarkę kraju są uważane za nieodpowiednie.

Rezerwy złota i walut obcych Rosji na dzień 22 listopada 2013 r. wyniosły 505,9 mld USD. Ich główny udział przypada na euro i dolary (90%). Dziewięć procent to złoto.

Rezerwy złota i walut obcych Federacji Rosyjskiej prezentowane są głównie w dolarach amerykańskich (ponad 64%). Tylko dwadzieścia siedem procent struktury akcji przypada na euro. Wskaźniki te świadczą o orientacji eksportowo-importowej rosyjskich producentów na dolary.

Istnieje tendencja do wzrostu aktywów walutowych przechowywanych w rezerwach Banku Centralnego. Sprzyja temu umocnienie się rosyjskiego rynku akcji. W związku z tym udział złota monetarnego w rezerwach stale spada. Wynika to ze spadku wiarygodności tych inwestycji. W ciągu ostatnich dwóch dekad wzrost cen złota pozostawał daleko w tyle za procesami inflacyjnymi. Ponadto aktywa te nie są płynne. Nie można go w krótkim czasie zamienić na gotówkę. Ponadto złoto nie przynosi bankowi centralnemu żadnych dochodów. W związku z tym zmiana nacisku na aktywa walutowe staje się wyraźna.

Podobne trendy są typowe dla innych krajów. Banki centralne wielu stanów (Holandia, Belgia, Australia itd.) już zaczęły sprzedawać złoto ze swoich rezerw.

Rezerwy złota w USA

Rezerwy Ameryki obejmują całą walutę, która jest w obiegu. Nie uwzględnia to środków znajdujących się w skarbcach kasy władz. Ponadto skład amerykańskich rezerw złota i walut obcych obejmuje finanse banków komercyjnych przechowywane na rachunkach banków rezerw państwowych.

Podczas obliczania rozszerzonego nawisu dolaraobejmuje bazę monetarną, na którą składa się dług władz, pomniejszony o kwotę tych zobowiązań, które znajdują się w bilansie Systemu Rezerwy Federalnej. Przy obliczaniu tego wskaźnika brana jest pod uwagę kwota zobowiązań i aktywów międzynarodowych władz kraju.

Rezerwy złota i walut w USA (zgodnie z analizą) zapewniają tylko piętnaście procent podaży pieniądza. Gdyby ci, którzy są posiadaczami rządowych papierów wartościowych, zdecydowali się je wykupić z powodu braku zaufania do dolara, wartość zabezpieczenia podaży pieniądza wyniosłaby tylko trzy procent.

Stany Zjednoczone pozostają największym światowym posiadaczem złota, mimo że obecna ilość tego szlachetnego metalu jest prawie trzykrotnie mniejsza niż powojenne maksimum. Jednocześnie łączne rezerwy Banku Centralnego Europy i wszystkich krajów europejskich wynoszą ponad dziesięć tysięcy ton złota, czyli więcej niż ten wskaźnik w Stanach Zjednoczonych.

Ekonomiści analizują dane dotyczące stosunku rezerw złota dostępnych dla kraju oraz wysokości jego długu publicznego. Pod tym względem Szwajcaria jest najlepszą pozycją, a Stany Zjednoczone najgorszą.

Aby stać się pierwszym spośród stanów społeczności światowej pod względem ilości zgromadzonego złota, Stanom Zjednoczonym pozwoliło ich położenie geograficzne i cechy geologiczne. Tylko w ciągu pierwszych pięciu lat tzw. „gorączki złota” wydobyto około trzystu siedemdziesięciu ton szlachetnego metalu. To wyjaśnia wysoki udział złota w rezerwie państwowej kraju. Obecnie jest około siedemdziesięciu czterechpół procent. W ujęciu masowym jest to 8133,5 tony.

Całkiem naturalne jest również, że największy na świecie skarbiec złota został zbudowany w USA. Jest własnością Banku Rezerwy Federalnej. Fakt, że strefa euro ma większą ilość żółtego metalu w wartości nominalnej, tłumaczy się faktem, że na jej terytorium znajduje się Międzynarodowy Fundusz Walutowy. Jednak rezerwy złota w Europie są pod kontrolą Kongresu Stanów Zjednoczonych. Nawet decyzja o sprzedaży szlachetnego metalu musi być przedmiotem amerykańskiej uchwały.