Jak wybrać obligacje do inwestycji?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Obligacje są jak depozyt bankowy. Ich istota jest ta sama i polega na pożyczaniu w jednym przypadku instytucji bankowej, w drugim emitentowi, którym może pełnić państwo wraz z podmiotami Federacji i spółkami prawa handlowego. To prawda, że obligacje mają więcej parametrów w zakresie wyboru. Przed wyborem obligacji do inwestycji konieczne jest zbadanie następujących parametrów: cena, która się zmieni, rentowność kuponu, terminy zapadalności z ofertami i tak dalej. Rentowność obligacji bezpośrednio zależy od tych cech. O wszystkich zawiłościach wyboru obligacji dowiemy się studiując artykuł do końca.

Trudny wybór

Dzisiaj eksperci polecają zakup:

• Obligacje dużych instytucji finansowych z pierwszej trzydziestki (z wyłączeniem państwa i instytucji z udziałem zagranicznym). Odpowiednie na przykład Promsvyazbank, Otkritie i MKB.
• Obligacje subfederalne (w tymw przypadku podatku dochodowego od osób fizycznych kupon nie jest naliczany).
• Euroobligacje z terminem zapadalności od dwóch do trzech lat i kwotą inwestycji w wysokości dwustu tysięcy dolarów. Sbierbank, VEB i VTB mają rentowność euroobligacji w walucie obcej od trzech do sześciu procent lub więcej, nawet biorąc pod uwagę podatek dochodowy od osób fizycznych. To znacznie więcej niż oferują banki dla depozytów walutowych, jednak próg wejścia wynosi od tysiąca do dziesięciu dolarów.

Jak wybrać obligacje do inwestycji, ważne jest, aby dowiedzieć się wcześniej. W odniesieniu do firm branżowych eksperci zalecają unikanie sektorów gospodarki, takich jak sektor bankowy, podróże lotnicze czy budownictwo. Z wyjątkiem organizacji szkieletowych, którym państwo pomaga utrzymać się na powierzchni. Do szczęśliwych z reguły należą banki państwowe (Sbierbank, VTB), wraz z dużymi prywatnymi instytucjami finansowymi (Alfa-Bank), a dodatkowo Aeroflot.

Rekomendacje na rok 2019 dotyczące wyboru obligacji do zakupu są odwrócone i dotyczą kupowania tego, co bardziej ucierpi z powodu zachodnich sankcji, czyli firm budowlanych.

Cechy obligacji

Odpowiadając na pytanie, jak wybrać obligacje, warto bardziej szczegółowo przeanalizować główne cechy tych papierów:

• Cena nominalna (na przykład tysiąc rubli lub dolarów). Jest to również wartość wykupu i zwykle jest ustalana przez emitenta.
• Wartość rynkowa jest zwykle tworzona na giełdzie w wynikutargowanie.
• Dojrzałość to siedem lat. Mówimy o okresie, po którym emitent zobowiązuje się odkupić swoje papiery wartościowe po ich cenie nominalnej.
• Obligacje charakteryzują się rentownością kuponu, czyli wielkością regularnej wypłaty na rzecz właściciela papieru.
• Kolejną cechą wyróżniającą są zarobki do dojrzałości (na przykład siedem procent). Całkowita kwota wszystkich zysków jest implikowana, co pokazuje, ile pieniędzy zostanie ostatecznie otrzymanych.

Okazuje się, że nabywając obligację i trzymając ją w swoim portfelu do terminu zapadalności (odwrotna procedura wykupu przez emitenta), klient ma prawo liczyć na coroczny siedmioprocentowy zysk. Obejmuje to również płatności kuponowe.

Na jakich wskaźnikach powinni się skupić inwestorzy?

Jak wybrać obligacje na pierwszy rzut oka może wydawać się dość skomplikowanym pytaniem, ale jest to o wiele łatwiejsze niż wybór niektórych akcji. Klient nie musi spędzać godzin na studiowaniu sprawozdawczości firmy wraz z perspektywami dla sektora gospodarki czy aktualnymi trendami w legislacji. Dla niego, jako obligatariusza, ważna jest tylko jedna rzecz, a mianowicie instytucja finansowa musi być wypłacalna. To prawda, że nadal istnieje szereg kryteriów, które dobrze byłoby zrozumieć przed wyborem odpowiednich obligacji do zakupu:

• Jednym z nich jest sektor rynkowy (mowa o euroobligacjach, korporacyjnych, komunalnych, państwowych).
• Typ kuponu (stały, indeksowany, rabaty są dorozumiane).
• Sektor emitentów (banki, budownictwo, transportwraz z przemysłem lekkim, ropa i gaz).
• Okres czasu.
• Wydawca ma ocenę.

Jakie są główne zagrożenia posiadacza? Polegają one na tym, że emitent może nagle ogłosić upadłość i nie będzie mógł odkupić swojego długu na etapie wykupu obligacji. Co więcej, nawet duże firmy, które od lat działają na rynku, nie są odporne na tak nieprzyjemną sytuację.

Obligacje korporacyjne

Jak wybrać obligacje korporacyjne i na co zwrócić uwagę, przeanalizujemy poniżej. Jest to instrument finansowy, dzięki któremu prywatne przedsiębiorstwo może pozyskać dodatkowe środki na swoją działalność gospodarczą. Emitent emitujący te papiery wartościowe zachowuje całkowitą kontrolę bez restrukturyzacji własności spółki. Obligacje korporacyjne umożliwiają przedsiębiorcom osiągnięcie zysku dzięki niższej stopie procentowej w porównaniu z odsetkami bankowymi. Celem udzielania pożyczek krótkoterminowych jest pozyskanie środków finansowych w celu zwiększenia możliwości obrotu gotówkowego.

Atrakcyjność emisji obligacji korporacyjnych dla emitentów

W porównaniu z emisją, emisja obligacji korporacyjnych umożliwia właścicielom stworzenie wejścia na rynek kapitałowy bez zmiany struktury przedsiębiorstwa. Ponadto należy wziąć pod uwagę fakt, że rosyjskie organizacje są niedowartościowane na giełdzie, a co za tym idzie, dodatkowa emisja i zwolnienie akcji doobieg po niskiej cenie znacznie rozrzedzi udział dotychczasowych akcjonariuszy. Co więc wybierasz: akcje czy obligacje? Następnie porozmawiajmy o zawiłościach takich papierów.

Cechy obligacji korporacyjnych

Wiele osób jest zainteresowanych obligacjami korporacyjnymi. Jak wybrać odpowiednie obligacje prywatnej firmy, bo to nie tylko papiery dłużne, ale także papiery akcyjne, emisyjne, giełdowe, rynkowe, dorywcze czy terminowe? Wartość inwestycji ma następujące parametry:

• Zazwyczaj wyraża relację pożyczki lub zadłużenia między właścicielem a emitentem papieru wartościowego.
• Jest to samodzielny obiekt, który ma swój własny przebieg i swobodnie krąży po rynku.
• Obligacja ma parametry w postaci rentowności, płynności, niezawodności i innych cech inwestycyjnych.

Obligacje korporacyjne mają wartość nominalną i cenę rynkową. Pierwsza to kwota, którą emitent pobiera od pożyczkobiorcy i musi zwrócić na koniec okresu obiegu obligacji. Wartość nominalna jest wartością bazową przy obliczaniu zysku, jaki papier wartościowy musi koniecznie przynieść. To prawda, że w obiegu, od emisji do terminu wykupu, obligacje są sprzedawane i kupowane po cenie ustalonej przez rynek. Cena ta może być niższa od wartości nominalnej, a także wyższa lub zbliżona do niej.

Obligacja korporacyjna jako instrument finansowy

Wybór obligacji jest zwykle trudny. Zwłaszcza jeśli chodzi o korporacyjneobligacje. Przy wyborze należy zwrócić uwagę na fundamentalną różnicę między długoterminowymi a krótkoterminowymi obligacjami korporacyjnymi. Te pierwsze działają jak obligacje zerokuponowe. Ich dochód to zniżki. Z reguły notowane są poniżej ceny nominalnej, ale im bliżej terminu zapadalności papierów, tym wyższa jest ich łączna wartość. Obligacje długoterminowe zapewniają właścicielowi nie tylko nominalny zwrot, ale także odsetki kuponowe (czyli okresowe). Cele wydania są również uważane za ważne, które mogą być następujące:

• Obecny udziałowiec zachowuje kontrolę nad przedsiębiorstwem.
• Procedura pozyskiwania funduszy zapewnia realizację nadchodzących lub bieżących zadań.
• Finansowanie obiecujących projektów emitenta.
• Proces refinansowania długów posiadanych przez emitenta.
• Finansowanie dodatkowego projektu, który nie jest związany z głównym rodzajem działalności.

Co to są OFZ?

Trzeba porozmawiać o tym, czym jest OFZ i jak wybrać obligacje OFZ. Są to obligacje wyemitowane przez Ministerstwo Finansów naszego kraju. Powstały całkiem niedawno, ale już wzbudziły pewne zainteresowanie wśród analityków, a na dodatek posiadaczy indywidualnych rachunków inwestycyjnych, w tym brokerów. OFZ są klasyfikowane jako papiery kuponowe, co oznacza, że umożliwiają otrzymanie określonej płatności procentowej bezpośrednio od wartości nominalnej.

Rodzaje OFZ

Do klientabył w stanie zdecydować, jak wybrać obligacje OFZ do zakupu, warto wymienić ich główne typy:

• OFZ z PD. Obligacje te mają stałą rentowność kuponu. Jest to prawdopodobnie najczęstszy rodzaj rządowych papierów wartościowych. Ich rentowność z reguły składa się z dwóch następujących składników: różnicy w cenie w dniu zakupu i umorzenia, kwoty wypłaty kuponu. To najlepsza opcja, biorąc pod uwagę niestabilny stan gospodarki.
• OFZ z PC to obligacje o zmiennym kuponie. Wielkość płatności kuponowej na nich jest różna i jest obliczana na podstawie różnych wskaźników, na przykład poziomu inflacji. Są bardziej ryzykowną opcją niż konserwatywne OFZ z PD. Zaleca się inwestowanie w nie, gdy dana osoba jest pewna wzrostu gospodarki i jej głównych wskaźników.

Dla kogo są odpowiednie usługi IIS?

Inwestowanie w otwarte przestrzenie rynku papierów wartościowych jest zawsze ryzykowne. Klient może stracić wszystkie swoje środki w wyniku niefortunnego zbiegu okoliczności panujących na rynku finansowym. Lokata w instytucji finansowej na pewno przyniesie znanej z góry osobie odsetki, choć niewielkie. Indywidualny rachunek inwestycyjny (IIA) to sposób inwestowania i nikt nie może zagwarantować jego opłacalności, a także bezpieczeństwa.

Przed wyborem obligacji do IIA należy zwrócić uwagę, że inwestycje w IIA w agencji ubezpieczenia depozytów nie są ubezpieczone, to znaczy państwo nie gwarantuje zwrotu pieniędzy w przypadku utraty licencji przez pośrednika osobistego lub menedżera. Na IISfundusze nie są ubezpieczone, ale jeśli są inwestowane w papiery wartościowe, to nawet po ogłoszeniu upadłości brokera lub firmy zarządzającej, osoba pozostaje właścicielem tych papierów.

Jakie są zalety usług IIS?

IIS to rachunek papierów wartościowych. Jego główną zaletą jest zachęta ze strony państwa w postaci możliwości otrzymania odliczenia, co pozwala na zapłacenie znacznie mniejszej kwoty podatku lub zwrot już zapłaconych odsetek.

Funkcje usług IIS

Wyróżniające cechy to następujące cechy:

• Klient może otrzymać odliczenie od podatku.
• Wkłady mogą być dokonywane tylko w rublach.
• Maksymalny wkład to milion rubli rocznie.
• Aby odliczenie podatku zadziałało, konto musi być otwarte przez trzy lata.

Możesz wybrać jeden z dwóch rodzajów: odliczenie składki lub bezpośrednio od dochodu podlegającego opodatkowaniu. Aby otrzymać jakiekolwiek odliczenia, konieczne jest otwarcie IIS i niezamykanie go przez co najmniej trzy lata. W ciągu dwunastu miesięcy należy wpłacić do IIS określoną kwotę (ale, jak wspomniano powyżej, nie więcej niż milion rubli).

Po zakończeniu okresu podatkowego osoba może otrzymać odliczenie od podatku w wysokości trzynastu procent kwoty, którą wpłaciła za rok, ale nie więcej niż pięćdziesiąt dwa tysiące. Należy zauważyć, że maksymalna kwota do obliczenia odliczenia podatku wynosi czterysta tysięcy rubli.

Co decyduje o rentowności obligacji?

Przede wszystkim z rodzaju tego papieru. Na przykład rentowność obligacji federalnych jest ściśle powiązana z kluczowymi stopami Banku Centralnego. Najbardziej opłaca się kupować OFZ podczas chwilowego wzrostu stawek. Duże znaczenie ma również wiarygodność emitenta, to znaczy im wyższe ryzyko upadłości firmy, tym większy oferowany zysk.

Przyjrzeliśmy się, jak wybrać obligacje do zainwestowania.