Płynność - co to jest? Rodzaje i przykłady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Ocenę wskaźników finansowych przeprowadza każde przedsiębiorstwo. Pozwala to określić pozytywne i negatywne aspekty organizacji działań produkcyjnych. Jednym z ważnych wskaźników analizy finansowej jest płynność. Jest to współczynnik, który może charakteryzować kapitał obrotowy. Na jego podstawie wyciągane są wnioski dotyczące wypłacalności firmy, jej stabilności. Istota i metody obliczania tego wskaźnika zostaną omówione dalej.

Definicja ogólna

Płynność to wskaźnik charakteryzujący dostępność gotówki i innych zasobów własnych w przedsiębiorstwie, które w krótkim czasie można zamienić na gotówkę i spłacić długi. Ta koncepcja ma zastosowanie do różnych kategorii ekonomicznych, takich jak bilans, majątek, przedsiębiorstwo itp.

Każda firma jest właścicielem kapitału własnego i zadłużenia. Pierwszy rodzaj kapitału obejmuje różne aktywa. Charakteryzuje się różną wartością rynkową i szybkością realizacji. Im szybciej możesz sprzedać aktywa, tym bardziej są płynne. Ponadto jego cena powinna być jak najbardziej zbliżona do poziomu rynkowego.

Pieniądze są najbardziej płynne. Papiery wartościowe są od nich nieco gorsze. Jest to jednak również aktywa płynne. Mogą to być również należności i inne nieruchomości. Ocena płynności dokonywana jest według wskaźników bilansowych. Pozwala to na wyciągnięcie pewnych wniosków na temat stanu przedsiębiorstwa, jego wypłacalności oraz możliwości rozwoju w przyszłości.

Rodzaje zasobów

Wskaźniki płynności są obliczane dla różnych grup aktywów bilansowych. Dzielą się na trzy kategorie. Firma musi mieć wysoce płynne aktywa. Należą do nich pieniądze, depozyty bankowe, depozyty, akcje, waluty obce, akcje i papiery wartościowe emitowane przez rząd. Takie wartości można zrealizować szybko, w zaledwie kilka godzin.

Aktywa średniopłynne reprezentują kapitał, który tworzą należności, produkty gotowe. Do tej kategorii majątku nie zalicza się należności wątpliwych i nieściągalnych. Takie aktywa można zamienić na gotówkę w ciągu 1-6 miesięcy. W tym czasie ich wartość nie zmniejszy się znacząco.

Aktywa niskopłynne to maszyny i urządzenia, które są przestarzałe. Obejmuje również należności przeterminowane. Ta kategoria obejmuje nieruchomości, które mogą być sprzedawane wyłącznie po wartości rynkowej przez długi czas. Ponadto należy zauważyć, że ocena płynności jest przeprowadzana dla każdej pozycji bilansu odrębnie. Ta sama jednostka własności różnych przedsiębiorstw może się różnić w różnym stopniupłynność.

Cechy płynności aktywów

Płynność to wskaźnik, który można oszacować raczej warunkowo. Ten sam rodzaj aktywów może różnić się szybkością realizacji. Na przykład akcje odnoszącej sukcesy firmy są sprzedawane w ciągu kilku minut, niemal natychmiast. Ale te same papiery wartościowe nowej, mało znanej firmy będą sprzedawane bezterminowo. Ten proces może potrwać miesiące.

W trakcie handlu wartość aktywów może spaść. Dlatego tak ważna jest szybka sprzedaż. W przeciwnym razie będzie się stopniowo amortyzować. Akcje mało znanej firmy mogą być swobodnie dostępne przez kilka miesięcy. W tym czasie stracą około 30% swojej pierwotnej wartości. Dlatego firmy są zainteresowane płynnością swoich aktywów.

Elitarny domek poza miastem będzie miał niską płynność. Jest drogi, do komfortowego pobytu potrzebny jest samochód. Nie wszyscy kupujący mogą sobie pozwolić na taki dom. Będzie to trudne do zrealizowania. Ale dwupokojowe mieszkanie w standardzie sprzedaje się już w kilka dni. Jego koszt jest stosunkowo niewielki. Jednocześnie krąg nabywców takich nieruchomości jest szeroki. Dlatego do definicji płynności podchodzimy indywidualnie.

Rentowność i wypłacalność

Obliczanie płynności salda przeprowadzane jest w celu określenia struktury funduszy firmy. Na podstawie uzyskanych danych wyciągają wnioski, czy firma będzie w stanie spłacić swoje długi, a także utrzymać się na powierzchni nawet wniekorzystne warunki. Im wyższa płynność, tym wyższa wypłacalność.

Jeżeli firma ma wystarczające środki na spłatę bieżących długów, można ją uznać za stabilną finansowo. Znacznie zmniejsza się ryzyko braku spłaty środków wierzycielom. Pozwala to przyciągnąć zasoby stron trzecich do rozwoju firmy, finansowania obrotów.

Jednak rentowność i płynność nie są ze sobą powiązane. Firma może mieć w swoim bilansie sprzęt, który w razie potrzeby jest trudny do sprzedania. Jednak jej dochody mogą pozostać niezmiennie wysokie, pokrywając istniejące koszty. Jeśli płynność jest wysoka, a rentowność firmy niska, środki są wykorzystywane nieefektywnie. Firma ma wystarczające zasoby, aby utrzymać stabilną działalność, ale decyzje liderów prowadzą do tego, że są stosowane nieracjonalnie.

Aktywa

Płynność bilansu określana jest specjalną metodą. Dane do badania pochodzą ze sprawozdań finansowych za kilka okresów. Pozwala to ocenić zmiany dynamiki. Informacje do obliczeń znajdują się w bilansie przedsiębiorstwa. Zwyczajowo dzieli się go na 4 grupy.

Pierwsza kategoria (A1) obejmuje gotówkę. Są to najbardziej płynne aktywa. Druga kategoria (A2) obejmuje aktywa płynne szybkie. To jest należność. Jego dojrzałość nie przekracza 12 miesięcy. Wątpliwe należności są wykluczone z tej kategorii.

Trzecia grupa (A3) obejmuje powoli płynySurowce. Są to należności wątpliwe lub przeterminowane, zapasy, produkcja w toku. Aktywa mało płynne (A4) to aktywa trwałe. Są to urządzenia, budynki i konstrukcje. Mają określony cel i wysoki koszt. Dlatego ich sprzedaż będzie znacznie trudniejsza niż w przypadku poprzednich kategorii nieruchomości.

Saldo

Ponieważ dane do obliczeń pochodzą ze sprawozdań finansowych, należy je rozpatrywać kompleksowo. Waga składa się z dwóch części. Zobowiązania odzwierciedlają zasoby finansowe. To są źródła, z których firma pozyskała swój kapitał. W skład zasobu wchodzą również artykuły, na które wydano te środki. Dlatego te dwie strony równowagi są zbieżne. To dwie strony tej samej monety.

Wskaźnik płynności salda jest obliczany zgodnie z jego strukturą. Kategorie sald od A1 do A4 porównuje się z zobowiązaniami. W tej części bilansu również pogrupowane są źródła finansowania według terminów ich zapadalności. Najszybszym sposobem jest spłata bieżących zobowiązań wobec wierzycieli. To jest grupa P1. Druga kategoria (P2) obejmuje pożyczki o terminie zapadalności poniżej jednego roku.

Trzecia grupa obejmuje zobowiązania długoterminowe (P3). Można je spłacić po kilku latach. Czwarta kategoria (P4) obejmuje kapitał własny. W ogóle nie trzeba go umarzać. Przedsiębiorstwo będzie płynne, jeśli zachowana zostanie nierówność podczas porównywania grup:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

To prosta zasada, którą analityk musi ocenić. W przypadku zidentyfikowania naruszeń ustala się przyczynę takiego zjawiska.

Bieżąca płynność

Nazywany jest również ogólnym i charakteryzuje szybkość realizacji całej kwoty majątku obrotowego organizacji. To najczęstszy wskaźnik. Pokazuje, czy firma jest gotowa na spłatę bieżących długów, które powstały w ciągu jednego okresu. Ta formuła wygląda tak:

TL=OS / KZ, gdzie OS - aktywa obrotowe (średnia wartość na początek i koniec okresu), KZ - pożyczki krótkoterminowe (zobowiązania do uregulowania w ciągu jednego roku).

Ponieważ obliczenia są oparte na sprawozdaniach finansowych, formuła będzie wyglądać tak:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Ten wskaźnik umożliwia ogólne spojrzenie na sytuację. Trendy. Które się w nim rozwinęły, musisz osobno rozważyć. Istnieją techniki, które pozwalają ocenić płynność z innego punktu widzenia. Jest podzielony na osobne kategorie.

Normatywne

Współczynnik prądu. płynność jest porównywana ze standardem. Określana jest dla każdej branży osobno. Dla większości przedsiębiorstw wskaźnik ten powinien zawierać się w przedziale 1,5-2,5. Jest to optymalna wartość, która pokazuje, że firma posiada wystarczające środki na pokrycie bieżących zobowiązań.

Jeżeli w trakcie analizy stwierdzono, że wskaźnik płynności bieżącej spadł poniżej 1,5, oznacza to niewystarczającą liczbęaktywa płynne. Jeśli zajdzie taka potrzeba, firma nie będzie w stanie w pełni spłacić długów. Należy zwrócić uwagę na zmniejszenie kwoty zadłużenia i zwiększenie liczby aktywów obrotowych.

Jeśli wskaźnik zatrzymanej wartości zostanie znacznie przekroczony, możemy mówić o niewłaściwym wykorzystaniu zasobów przez firmę. Ma w obiegu dużo własnych pieniędzy. W tym przypadku firma nie wykorzystuje efektywnie pożyczonego kapitału. Nie rozwija swojej działalności, nie pracuje bardziej harmonijnie.

Szybka płynność

Istnieje inny wzór na wskaźnik płynności, który pozwala obliczyć liczbę szybko sprzedanych aktywów w kapitale obrotowym, a także porównać je ze źródłami finansowania. Tak więc szybka płynność jest obliczana w następujący sposób:

BL=(OS - Zapasy) / KZ.

Obliczanie salda będzie wyglądało dość prosto. Aby to zrobić, wykonaj następujące czynności:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Ta formuła pozwala oszacować liczbę najszybciej sprzedających się aktywów, a także porównać je z bieżącymi zobowiązaniami organizacji. Ten wskaźnik ma również standard. Nie może być mniejsza niż 1.

Odszyfrowanie wyniku

Formuła płynności pozwala na wyciągnięcie wniosków na temat stanu szybko możliwych do zrealizowania aktywów, a także ich zdolności do pokrycia zadłużenia. Jeżeli wskaźnik ten spadnie do poziomu 0,7, będzie to oznaczać spadek zdolności firmy do spłaty wierzycielom za wykorzystanie ich środków.

Warto również zauważyć, że przy braku płynuaktywów, firma nie będzie mogła zaciągnąć kredytu na korzystnych warunkach. Wraz ze wzrostem ryzyka inwestorów i pożyczkobiorców wzrasta również koszt wykorzystania ich kapitału.

Jeśli wskaźnik jest większy niż 1, jest to pozytywna cecha działalności organizacji. Wskazuje to na wzrost wypłacalności. Firma otrzymuje wysoki rating kredytowy. Z łatwością może spłacić swoje zobowiązania.

Najbardziej płynne fundusze

Płynność absolutna to wskaźnik charakteryzujący zdolność przedsiębiorstwa do spłaty części zadłużenia kredytowego w możliwie najkrótszym czasie. Pod uwagę brane są wszystkie pieniądze firmy, które obecnie są w formie gotówkowej lub bezgotówkowej.

Ten wskaźnik odzwierciedla część zadłużenia kredytowego, którą można spłacić z najbardziej płynnych zasobów. Ten wskaźnik jest rzadko używany w praktyce. Wiele firm nie przechowuje swoich zasobów w postaci środków pieniężnych lub bezgotówkowych. Są wprowadzane do obiegu. Pieniądze rzadko są pilnie potrzebne, gdyż przy zawarciu umowy wskazany jest termin spłaty zadłużenia.

Obliczenia i standard

Prezentowany wzór na płynność salda może zostać obliczony przez bank w celu określenia wypłacalności firmy, która chce zaciągnąć kredyt. Wskaźnik jest obliczany w następujący sposób:

AL=DS / KZ, gdzie DS - środki pieniężne (gotówkowe, bezgotówkowe).

Zgodnie z saldem wyliczenie wygląda następująco:

AL=p.1250 / p. 1500

Standard to 0, 2. Firma nie będzie w stanie spłacić części zadłużenia natychmiast, jeśliwskaźnik jest mniejszy niż limit. Jeśli przekracza normę, możemy mówić o nieracjonalnej strukturze kapitału. Fundusze nie są wykorzystywane w działalności produkcyjnej firmy.

Biorąc pod uwagę główne cechy prezentowanych wskaźników, można zauważyć, że płynność jest jednym z najważniejszych wskaźników, które są wykorzystywane w toku analizy finansowej przedsiębiorstwa.