Nasdaq Stock Exchange - cechy pracy, warunki i recenzje

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Każdy, kto kiedykolwiek słyszał sprawozdania finansowe w wiadomościach lub osobiście handlował akcjami, wie, że istnieją miejsca zwane giełdami. Jednym z najbardziej znanych jest NASDAQ. Tutaj ludzie kupują i sprzedają swoje udziały w kapitale spółek na nim zarejestrowanych.

Jednak niewiele osób myśli o tym, jak dokładnie działa giełda. Wysoce bezpieczne systemy komputerowe służą do wymiany papierów wartościowych między kupującymi a sprzedającymi. Określa również ceny otwarcia i zamknięcia. W tym artykule podjęto próbę przedstawienia przeglądu różnych usług i metod, za pomocą których transakcje te są przeprowadzane na giełdzie NASDAQ.

Skąd pochodzą akcje? Należą do spółek notowanych na giełdzie Nasdaq. Jeśli spółka akcyjna chce wejść na giełdę, wybiera platformę handlową, na której będzie sprzedawać swoje akcje. Kilka tysięcy firm wybrało NASDAQ.

Co to jest?

NASDAQ („Nasdaq”) to giełda papierów wartościowych, która pozwala inwestorom kupować i sprzedawać akcje za pomocąz wykorzystaniem automatycznej, przejrzystej i szybkiej sieci komputerowej. Akronim, który tworzy jego nazwę, pierwotnie oznaczał National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, utworzone w 1971 roku. NASD oferował alternatywę dla własnego systemu transakcji gotówkowych, który obciążał inwestorów nieefektywnym handlem i opóźnieniami.

Skład

NASDAQ posiada obecnie około 3200 spółek notowanych na giełdzie i jest drugą co do wielkości giełdą papierów wartościowych (pod względem wolumenu papierów wartościowych) oraz największym elektronicznym rynkiem akcji. Prowadzi obrót akcjami różnych rodzajów przedsiębiorstw, w tym z sektora produkcyjnego, dóbr konsumpcyjnych trwałego i nietrwałego użytku, energii, finansów, opieki zdrowotnej, technologii, transportu i usług komunalnych. Ale przede wszystkim giełda znana jest z zaawansowanych technologicznie akcji.

Aby znaleźć się na liście NASDAQ, firmy muszą spełniać określone kryteria finansowe. Są zobowiązani do utrzymania ceny akcji na poziomie co najmniej 1 USD, a ich zaległy wolumen musi wynosić co najmniej 1,1 miliona USD. Dla mniejszych firm, które nie są w stanie sprostać tym wymaganiom finansowym, istnieje NASDAQ Small Caps. Giełda przenosi uczestników z jednego rynku na drugi zgodnie ze zmianami ich statusu.

Handel

Elektroniczna giełda papierów wartościowych NASDAQ nie oferuje żadnego prawdziwego handluwitryny. Jest to rynek dealerski, więc brokerzy kupują i sprzedają akcje za pośrednictwem animatora rynku, a nie bezpośrednio od siebie. Animator rynku posiada i obsługuje określone zapasy papierów wartościowych na swoich rachunkach giełdowych. Kiedy broker chce kupić akcje, robi to bezpośrednio od animatora rynku.

Kiedy NASDAQ dopiero się zaczynał, handel odbywał się za pośrednictwem tablic ogłoszeniowych i przez telefon. Obecnie kupowanie i sprzedawanie na giełdzie odbywa się za pomocą automatycznych systemów transakcyjnych, które oferują pełne i dzienne raporty o wolumenie obrotu. Handel automatyczny oferuje również automatyczną realizację transakcji w oparciu o parametry ustawione przez tradera.

Wolumen obrotu

Opłata giełdowa Nasdaq jest znacznie niższa niż na innych giełdach. Maksymalna prowizja to 150 tysięcy dolarów. Ten niski koszt umożliwia obrót wieloma nowymi, szybko rosnącymi i niestabilnymi akcjami.

Chociaż Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych jest nadal uważana za większy rynek ze względu na znacznie większą kapitalizację rynkową, wolumen obrotu NASDAQ jest wyższy niż na jakiejkolwiek innej giełdzie w USA i wynosi około 1,8 miliarda transakcji dziennie.

Wyświetlanie informacji

Bez fizycznego parkietu, Nasdaq zbudował MarketSite na Times Square na Manhattanie, aby stworzyć namacalną obecność. Duży zewnętrzny wyświetlacz elektroniczny na wieży zapewnia bieżące informacje 24 godziny na dobę. Informacje finansowe. Godziny otwarcia giełdy NASDAQ to od poniedziałku do piątku, od 9:30 do 16:00 czasu ET, z wyłączeniem głównych świąt.

Indeksy

Podobnie jak każda giełda, Nasdaq używa indeksu lub zestawu akcji, który służy do tworzenia obrazu rynku. NYSE oferuje indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) jako główny indeks, podczas gdy NASDAQ oferuje NASDAQ Composite i NASDAQ 100.

Jeśli złożony indeks odzwierciedla zmianę wartości ponad 3000 akcji będących w obrocie, to DJIA odzwierciedla szczyty i spadki 30 największych firm. Pierwsza z nich jest często określana po prostu nazwą giełdy i jest najczęściej cytowana przez dziennikarzy finansowych i reporterów.

NASDAQ 100 to zmodyfikowany indeks ważony kapitalizacją, obejmujący 100 największych spółek notowanych na NASDAQ. Obejmują one szereg sektorów rynku, chociaż te największe są zwykle związane z technologią. Każdego roku firmy mogą być włączane lub usuwane z NASDAQ 100 na podstawie ich wartości.

Oba indeksy obejmują zarówno firmy z USA, jak i spoza USA. To odróżnia je od innych głównych indeksów, ponieważ DJIA nie obejmuje spółek zagranicznych.

Historia NASDAQ

Założona przez National Association of Securities Dealers giełda NASDAQ została otwarta 8 lutego 1971 roku. Pierwszy na świecie elektroniczny rynek akcji rozpoczął się od ponad 2500 nieoprocentowanych papierów wartościowych. W tymW tym czasie NASDAQ był elektronicznym biuletynem. Na początku nie było prawdziwego handlu między kupującymi a sprzedającymi. Zamiast tego giełda wyrównała szanse traderów, zawężając rozpiętość między ofertą a ceną ask.

Ze względu na swoją zaawansowaną technologię, NASDAQ Composite mocno uderzył w bańkę internetową pod koniec lat 90., spadając z ponad 5000 do poniżej 1200 punktów. Inne ważne daty w historii giełdy to:

• 1975 – NASDAQ opracowuje nowoczesne IPO (wstępna oferta publiczna), wymieniając firmy wspierane kapitałem wysokiego ryzyka i umożliwiając syndykatom ubezpieczeniowym handel jako animatorzy rynku.
• 1985 - Utworzono NASDAQ-100.
• 1996 – Uruchomienie pierwszej strony internetowej www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ połączył się z amerykańską giełdą, tworząc grupę rynkową NASDAQ-AMEX. AMEX został przejęty przez NYSE Euronext w 2008 roku, a jego dane zostały zintegrowane z NYSE.
• 2000 - Członkowie giełdy głosowali za jej restrukturyzacją i przekształceniem w otwartą spółkę akcyjną NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - rok przejęcia szwedzkiej firmy finansowej OMX i zmiany nazwy na NASDAQ OMX Group. W tym samym czasie została kupiona Giełda Papierów Wartościowych w Bostonie.
• 2008 Przejęcie najstarszej giełdy papierów wartościowych w Filadelfii w USA.
• 2009 to początek pierwszej w branży mobilnej wersji internetowej nasdaq.com.

Główne usługi

Ogólnie rzecz biorąc, do pracygiełda wymaga 3 oddzielnych komponentów:

• interfejs umożliwia brokerom i animatorom rynku dostęp do systemu transakcyjnego;
• wyszukiwanie kontrzamówień - system komputerowy, który łączy kupujących i sprzedających, gdy ich ceny się zgadzają;
• usługi notowań - dostarczanie danych o notowaniach kupna i sprzedaży akcji.

Oczywiście istnieje wiele innych usług świadczonych w ramach giełdy, w tym transmisja MarketSite, prowadzenie rejestrów i tworzenie kopii zapasowych. Najważniejsze są jednak trzy opisane powyżej usługi. Należy je rozważyć bardziej szczegółowo.

Sekrety amerykańskiej giełdy NASDAQ

Z trzech głównych usług wymiany najprostsza jest usługa wyceny. Ceny akcji zmieniają się codziennie i co sekundę. A ludzie na całym świecie chcą śledzić je w czasie rzeczywistym. Brokerzy chcą dostarczać kwotowania swoim klientom, a firmy informacyjne chcą je pokazywać podczas swoich programów. Aby sprostać tej potrzebie, Nasdaq zbiera dane o najnowszych cenach publikowanych w systemie komputerowym giełdy, co pozwala zobaczyć, co dzieje się w wyszukiwarce z kontrlicytacją, a następnie wysyła te informacje na cały świat.

Kupujący i sprzedający dokonują transakcji drogą elektroniczną ze swoimi brokerami. Dane z setek komputerów (po jednym dla każdego brokera) są wprowadzane do systemu NASDAQ. Następnie transakcje są przetwarzane przez program do wyszukiwania kontrzamówień,który na giełdzie Nasdaq ma postać jednego wysoce niezawodnego komputera. To tutaj dzieje się prawdziwy handel.

Przykład pracy

Najłatwiejszym sposobem na wyobrażenie sobie, jak działa NASDAQ, jest rozważenie poniższego przykładu. Załóżmy, że ABC jest na nim zarejestrowane. System wyszukiwania przechowuje wszystkie związane z nim niezrealizowane oferty. Powiedzmy, że 3 klientów chce sprzedać swoje akcje. Składają zlecenia, w których wskazują ile akcji i po jakiej cenie chcą je sprzedać:

• Klient 1: Sprzedaż 50 udziałów po 15,40 USD.
• Klient 2: Sprzedaż 200 udziałów po 15,25 USD.
• Klient 3: Sprzedaż 100 akcji po 15,20 USD.

Załóżmy, że kolejne 4 osoby chcą kupić akcje ABC. Składają zamówienia z liczbą i ceną akcji.

• Klient A: Kupię 100 akcji po 15,15 USD.
• Klient B: Kupię 200 akcji po 15.10 USD.
• Klient B: Kupię 150 akcji po 15 USD.
• Klient D: Kup 75 akcji po 14,95 USD.

W tej chwili brak dopasowania. Najniższa cena sprzedaży to 15,20 USD, a najwyższa oferta kupna to 15,15 USD. Różnica między minimalną ceną sprzedaży a maksymalną ceną kupna nazywana jest spreadem. Z reguły dla akcji popularnych to 1-2 grosze. Kiedy papiery wartościowe są przedmiotem obrotu w małych ilościach, wartość spreadu może być znacznie większa. Ze względu na różnice cenowe stawki te będą aktywne do czasu, gdy zostanąbędzie zadowolony.

Załóżmy, że klient A zarejestruje nową ofertę. Chce kupić 50 akcji za 15,25 USD. Zamiast tego otrzyma papiery wartościowe klienta 3 po 15,20 USD, ponieważ jest to najniższa cena dostępna na liście sprzedawców. 100 akcji, które zostaną sprzedane za 15,20 USD, zostanie podzielonych – 50 pozostanie na giełdzie, a pozostałe 50 zamknie transakcję. Klient 3 jest zadowolony, ponieważ otrzymał żądaną cenę, a klient A jest zadowolony, ponieważ otrzymał niewielką zniżkę.

Zamykanie

Wyszukiwarka wzajemnych ofert robi to dla tysięcy akcji notowanych na giełdzie NASDAQ, a każdego dnia przetwarzane są miliony transakcji. Po znalezieniu odpowiedniej oferty informacja o przeprowadzonej transakcji z wyszukiwarki zostanie zwrócona pośrednikom kupującego i sprzedającego. Dane są również przesyłane do serwerów wyceny, aby każdy zainteresowany mógł zobaczyć, co się stało.

Oczywiście jest to bardzo uproszczone wyjaśnienie. W rzeczywistości, ze względu na samą liczbę osób zaangażowanych w handel, tysiące komputerów i brokerów są potrzebne do utrzymania działania systemu, co bardzo szybko powoduje, że procesy są bardzo złożone.