Problemy i cechy obiegu banknotów

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Weksle nie zajmują ostatniego miejsca na rynku papierów wartościowych. Ich atrakcyjność rozwija się zarówno na świecie, jak i na terenie Federacji Rosyjskiej. Ale jak skuteczne? Jakie są trudności na drodze tego rozwoju? Jakie są cechy obiegu banknotów w Rosji? Jakie perspektywy określają dla niego analitycy? Artykuł będzie poświęcony odpowiedziom na te pytania.

Definicja pojęcia

Weksel to jedna z najczęstszych kategorii papierów wartościowych w rosyjskiej praktyce giełdowej. Ale co to jest? Odpowiedź zawarta jest w ustawie RF „O rynku papierów wartościowych” (1996):

• Zabezpieczenie emisyjne – każde zabezpieczenie (w tym niedokumentowe), które jednocześnie ustala listę praw majątkowych i niemajątkowych podlegających certyfikacji, ewentualnej cesji i bezwarunkowemu wykonywaniu (z zastrzeżeniem postanowień ww. wspomnianej ustawy federalnej), są umieszczone w sprawach, a także mają równe tomy i warunki wykonywania uprawnień w ramach jednej takiej sprawy - bezz uwzględnieniem czasu nabycia zabezpieczenia.
• Zabezpieczenie to określony dokument pieniężny poświadczający prawa własności lub stosunki pożyczkowe właściciela papieru w stosunku do osoby, która go wydała.

Weksel jest bezwarunkowym pisemnym zobowiązaniem dłużnym sporządzonym w formie zatwierdzonej przez prawo. Zgodnie z nim jedna strona (wystawca) jest zobowiązana do bezwarunkowego uiszczenia kwoty pieniężnej wskazanej w niniejszym dokumencie. Otrzymuje go posiadacz rachunku (właściciel rachunku) w terminie płatności na jego adres lub na własną prośbę.

Tak więc rachunek daje właścicielowi prawo do żądania od kredytowanego (lub akceptanta - osoby trzeciej, która przejęła obowiązek zapłaty na rachunku) zapłaty kwoty pieniężnej wskazanej w dokumencie w dniu wystąpienie pewnego warunku.

Specyfika obiegu weksli polega na tym, że dokument ten jest złożonym instrumentem rozliczeniowym i kredytowym. Może jednocześnie pełnić funkcję zabezpieczenia, środka płatniczego oraz pieniądza kredytowego. Ponadto w roli zabezpieczenia samo w sobie działa jako przedmiot różnych transakcji.

Weksle i obieg weksli w Federacji Rosyjskiej są regulowane w następujący sposób:

• Podstawy prawa cywilnego.
• FZ "Na wekslach i wekslach" (1997).

Główne funkcje dokumentu

Aby zrozumieć zasady obiegu rachunków, musisz zdecydować o głównych cechach tego zabezpieczenia:

• Postaćobowiązki, które wyraża ustawa, - streszczenie. Tekst tego dokumentu nie zawiera odniesienia do transakcji, która jest podstawą jej wystawienia.
• Jeżeli rachunek jest autentyczny, charakter wynikającego z niego zobowiązania jest bezsporny.
• Charakter zobowiązania dla tego zabezpieczenia jest bezwarunkowy. Rachunek zawiera prostą i bezwarunkową ofertę przekazania określonej kwoty pieniędzy. Dlatego każda próba negocjowania płatności jest nieważna.
• Weksel zawsze działa jako zobowiązanie pieniężne. Nigdy nie będą mieli zobowiązania, gdy spłata długu oznacza dostarczenie produktu lub świadczenie usługi.
• Weksel jest dokumentem ściśle pisemnym. Ustne wydanie takich zobowiązań nie jest możliwe.
• Weksel to dokument, który zawiera ściśle określone, obowiązkowe dane.

Przeanalizujemy to ostatnie bardziej szczegółowo.

Wymagane informacje

W artykule analizujemy podstawy obiegu rachunków, rodzaje rachunków, szczegóły rachunków. Jeśli chodzi o to drugie, zgodnie z Konwencją Międzynarodową istnieje 8 obowiązkowych danych dla tego zabezpieczenia:

• Weksel. Oznacza to, że dokument musi koniecznie wskazywać „Weksel”. Nie tylko w tytule, ale także w treści tekstowej.
• Waluta, w której dług zostanie spłacony.
• Kwota płatności. W rachunku jest to wskazane co najmniej dwukrotnie - cyframi i słowami.
• Informacje o płatniku za ten dokument.
• Informacje o osobie, na której korzyśćpłatność zostanie zrealizowana.
• Miejsce, w którym dług zostanie spłacony.
• Okres, po którym płatnik jest zobowiązany do spłaty swojego zadłużenia.
• Czas i miejsce wystawienia rachunku.
• Dokument jest poświadczony własnoręcznym podpisem osoby, która wystawiła ten rachunek.

Należy powiedzieć, że strony zobowiązane ustawą ponoszą odpowiedzialność solidarną. A w przypadku niewykonania zobowiązania przez dłużnika (szufladę), odbiorca może wystąpić o odzyskanie do dowolnego z byłych posiadaczy. Ci z kolei, spłacając rachunek, nabywają prawo do żądania kwoty rachunków od osób znajdujących się w łańcuchu rachunków.

Odmiany rachunków

Obieg banknotów w Europie Zachodniej w czasach nowożytnych rozwijał się tak owocnie, że ze względu na ich odmienność konieczne stało się wprowadzenie kilku klasyfikacji tych papierów wartościowych. Rozważ najczęstsze:

• Weksle własne (lub weksle pojedyncze) i weksle (projekty). Różnią się od siebie liczbą uczestników transakcji.
• Komercyjne (towarowe), skarbowe i finansowe. Różnią się od siebie charakterem transakcji, na której opiera się rachunek.
• Brązowy, zbliżający się i przyjazny. Separacja według stopnia zabezpieczenia rachunku. Prostszą klasyfikacją jest podział na zabezpieczone i niezabezpieczone.
• Zamówienie (z obiegiem przez adnotację) i na okaziciela. W związku z tym różnią się sposobem transmisji.

Przyjrzyjmy się niektórym kategoriom bardziej szczegółowo.

Grupa towarowa

Zobowiązania z tego weksla oparte są na pożyczce komercyjnej, transakcjach towarowych. Kredyt w tym przypadku jest udzielany przez sprzedającego kupującemu w przypadku sprzedaży produktów.

Przy takim obiegu weksli kredyt komercyjny może z jednej strony pełnić funkcję instrumentu tego zabezpieczenia. Z drugiej strony – do wykonywania zadań narzędzia rozliczeniowego. Wszakże w przyszłości wielokrotnie przechodzi z rąk do rąk, służy jako pieniężny substytut wielu czynności kupna i sprzedaży produktów.

Grupy finansowe i skarbowe

Zobowiązanie pieniężne wynikające z rachunku finansowego musi opierać się na jakiejś transakcji pieniężnej, która nie może być powiązana ze sprzedażą i zakupem towarów.

Ważne jest, aby pamiętać, że rodzaje takich weksli to „papier komercyjny” – weksle w obiegu w imieniu emitenta. Ich cechy:

• Bez zabezpieczenia.
• Są przecenione.
• Doprowadzenie określonej wartości procentowej do wartości nominalnej.
• Wydawana na okres od 1 do 270 dni.
• Formularz bezpieczeństwa - „na okaziciela”.

Jeśli chodzi o bony skarbowe, są one z natury krótkoterminowymi papierami wartościowymi. Ich emitentem jest państwo.

Grupa znajomych

Obieg rachunków w Republice Kazachstanu, Federacji Rosyjskiej, Republice Białorusi jest nieco podobny, co nie dziwi – są to „potomkowie” jednego państwa, dlatego przesłanki do rozwoju ich giełdy są ze sobą powiązane.

Tak jak w tych krajach i na całym świeciena całym świecie powszechne są tak zwane rachunki przyjazne. Co to jest? Papiery wartościowe, za którymi nie stoją ani faktycznie zawarte transakcje, ani rzeczywiste zobowiązania finansowe. Prawdziwe są tylko osoby występujące jako uczestnicy weksla.

Zgodnie z powszechną praktyką przyjacielskie rachunki są zwykle wymieniane przez dwie osoby, które są już w relacji opartej na zaufaniu. Rozliczenie rachunku przez bank, zastawienie tego zabezpieczenia i otrzymanie za niego prawdziwych pieniędzy. Czasami do dokonywania płatności wykorzystywane są również przyjazne rachunki.

Brązowa Grupa

Badając odmiany tych papierów wartościowych, widzimy rozwiązania zadań ekonomicznych w obiegu banknotów.

Za kategorią „brązowych banknotów” nie kryje się ani prawdziwa transakcja, ani prawdziwe zobowiązanie finansowe. I ważny punkt: przynajmniej jedna osoba zaangażowana w taką transakcję jest fikcją.

Cele Brązowej Noty są następujące:

• Uzyskanie zabezpieczenia tego dokumentu w bankach.
• Wykorzystywanie tej zasadniczo fałszywej dokumentacji do spłaty długów.
• Użyj do pracy ze swoimi zobowiązaniami finansowymi, aby uczestniczyć w prawdziwych transakcjach.

Prosta grupa

Obieg weksli w Republice Białoruś, RF nie może być prezentowany bez kategorii weksli. W grę wchodzą dwie strony. Płatnikiem, odpowiednio, jest szuflada. Wystawiając ten papier, zobowiązuje się zapłacić swojemu wierzycielowi (w tym duchu posiadaczowi rachunku) określoną kwotę w określonym czasie i miejscu.

Grupa przenoszenia

Jeżeli przejdziemy do specyfiki rozliczania obiegu rachunków w bankach, to kategoria przelewu jest najtrudniejsza. W końcu w grę wchodzą co najmniej trzy osoby. Szuflada tutaj jest szufladą. I nie jest płatnikiem rachunków. Płatnik jest osobą trzecią, która przyjmuje na siebie odpowiedzialność za terminowe wywiązywanie się z zobowiązań wynikających z rachunku.

Weksel pełni więc funkcję pisemnej oferty wystawców - apelu do osoby trzeciej (płatnika, trasata) o zapłatę uzgodnionej kwoty posiadaczowi weksla (w tym przypadku wierzycielowi).

Klasyczny weksel to udział trzech osób. Ale w tej kategorii są rachunki z dwoma lub nawet jednym uczestnikiem. Wydawca, wydając taki papier, może wyznaczyć siebie jako odbiorcę kwoty pieniędzy. Lub inna wybrana przez Ciebie osoba.

Cecha weksli: zobowiązanie wystawcy jest tutaj warunkowe. Zobowiązuje się on zapłacić wierzycielowi kwotę weksla tylko wtedy, gdy trasata go nie dostarczył. W tym stanie rzeczy szuflada jest utożsamiana z osobą, która wystawiła weksel.

Weksel nie jest uważany za zobowiązanie wystawcy. Jest to obowiązek trasata (płatnika) i tylko po jednostronnym akcie woli przez niego wyrażonym, zwanym akceptacją.

Stąd bierze się koncepcja „weksla zaakceptowanego” – za zgodą płatnika na jego opłacenie. Trasat od momentu akceptacji staje się bezpośrednim dłużnikiem weksla. Jeśliprzyjmuje zabezpieczenie, ale nie zapłaci od niego, wówczas zgodnie z prawem powstanie przeciwko niemu protest przeciwko nieuregulowaniu płatności.

Podstawy obiegu międzynarodowego

Funkcje rozliczania obiegu rachunków w bankach są odpowiednio regulowane przez ustawy i akty prawne państw świata. Ale wszystkie są oparte na międzynarodowym prawie wekslowym (mowa o Międzynarodowej Konwencji Genewskiej o wekslach, uchwalonej 06.07.1930).

To, muszę powiedzieć, pozwala na niezwykle liberalną procedurę emisji takich papierów wartościowych. Nie wymaga to państwowej rejestracji rachunku, ani jego ochrony specjalnym certyfikatem, ani warunków wstępnych jego (certyfikatu) wyglądu, ani zabezpieczenia w postaci zastawu lub zastawu. Od uczestników transakcji wymaga się jedynie posiadania zdolności do czynności prawnych.

Jednak prostotę emisji rekompensuje ścisłe przestrzeganie zasad obiegu weksli stron transakcji. Musisz spełnić szereg wymagań, przejść przez określone procedury. Dlatego praca z rachunkami wymaga doświadczenia i profesjonalizmu.

Trendy w rosyjskim obiegu

Podstawa obiegu weksli ma dwie różne cechy, jeśli mówimy konkretnie o Federacji Rosyjskiej:

• Pragnienie rosyjskich banków i firm zwiększenia udziału własnych banknotów w obiegu.
• Szukaj nowych sektorów inwestycji kapitałowych.

Widocznie obrazuje to sytuacja w kraju, która rozwinęła się w 1996 roku. Następnie, według Centralnego Banku Rosji, wyemitowano weksle na kwotę 20,2 biliona rubli. Z reguły w Federacji Rosyjskiej były wydawane głównie do rozliczeń z wierzycielami,z wyłączeniem należności przedsiębiorstw. Ale sztywna deflacyjna polityka państwa z lat 1994-1996. w połączeniu z takimi trendami doprowadziło do dotkliwego niedoboru realnego pieniądza w gospodarce. Wiele firm i przedsiębiorstw produkcyjnych straciło wtedy ostatnie źródło uzupełniania kapitału obrotowego - inflację.

Z drugiej strony wysokie oprocentowanie kredytów dla kredytobiorców końcowych doprowadziło do tego, że rachunki (jak również inne substytuty) stały się zarówno jedyną możliwą metodą płatności w biznesie, jak i źródłem uzupełnienia kapitału obrotowego.

Cechy obiegu krajowego

Dlatego problemy i osobliwości obiegu banknotów w Rosji są związane przede wszystkim z tym, że gazety te w naszym kraju działają według innego schematu niż klasyczny światowy. W większości przypadków działają jako środek ugody z wierzycielami. Jednocześnie ignorowana jest obowiązkowa funkcja zamiany na podaż pieniądza.

Powód tego jest prosty: gdy tylko weksel „przekształci się” w podaż pieniądza, produkty z listy wysłanej są przenoszone na listę sprzedanych. Dlatego konieczne staje się zapłacenie podatku dochodowego. Dlatego rachunek jest przesyłany od jednego kontrahenta do drugiego. Jego rolą jest pokrywanie należności. Dlatego jeśli wraca do szuflad, to tylko po to, żeby spłacić dług.

Odtąd operatorzy rynków bonów skupiają się na operacjach bonami bankowymi, ponieważ na tym tle są one bardziej niezawodne i płynne. A posiadacz dokładnie rachunków bankowych może się na nie dostać„żywe” pieniądze. Podczas gdy w przypadku rachunków komercyjnych najlepiej jest dostarczyć towar.

Zainteresowanie rosyjskich banków rachunkami zostanie wyjaśnione. Spadek rentowności na takich rynkach jak GKO/OFZ i OGSS zmusił organizacje bankowe do zwrócenia uwagi na wysoce płynne papiery wartościowe. Banki biorą również pod uwagę interesy własnych klientów, którzy wykorzystują rachunki do wzajemnych rozliczeń. Banki, otrzymując również dochody z dystrybucji weksli, poszerzają zakres usług świadczonych klientom.

Ale jest też negatywny aspekt korzystania z weksli przez banki. Mianowicie ich nadmierne uwalnianie. Jako ilustracyjny przykład z przeszłości można przytoczyć Tveruniversalbank. W rzeczywistości był pionierem rynku bonów w Federacji Rosyjskiej. Prowadził jednak niezwykle ryzykowną politykę w tym obszarze, co stawiało go w bardzo trudnej sytuacji finansowej w przyszłości.

Aktualny stan rzeczy w Rosji

Teraz przejdźmy bezpośrednio do problemów rozwoju obiegu banknotów w dzisiejszej Rosji. W ostatnich latach nastąpił szybki rozwój tej gałęzi giełdy. Istnieją przerośnięte formy obiegu dziobów. A to ze względu na następujące czynniki:

• Kryzys budżetu państwa. Zmusza władze wszystkich szczebli (od federalnego do lokalnego) do wykorzystywania substytutów pieniądza w celu pokrycia deficytu budżetowego. Jeśli spojrzymy na przykład z lat 1995-1996, możemy przypomnieć, jak posługiwało się Ministerstwo Finansówbony skarbowe do rozliczeń z przedsiębiorstwami państwowymi. Emisja tych papierów na dużą skalę wywołała następnie ostrą krytykę ze strony Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Praktyka ustała, ale w 1996 r. Ministerstwo Finansów zaczęło stosować programy gwarancji banków komercyjnych dla kredytów wekslowych dla odbiorców środków budżetowych. Weksle stały się już bankami komercyjnymi. Wielu z nich nie mogło oprzeć się pokusie nadmiernej emisji tych papierów.
• Fałszywe rachunki. W historii współczesnej Rosji również miały miejsce. Ponadto Ministerstwo Finansów pełniło również rolę rysownika lub awalisty. Uderzającym przykładem są rachunki wystawione w imieniu federalnych skarbów Dagestanu i Osetii Północnej na łączną kwotę 7 bilionów rubli. Inne podmioty federacji również przyczyniły się do tego, emitując różne substytuty pieniędzy, w tym rachunki.
• Ograniczenie możliwości kredytowych banków. Wielu z nich ograniczyło udzielanie pożyczek na kapitał handlowy. W obliczu niedoboru „żywych pieniędzy” firmy były zmuszone do ich zastąpienia poprzez aktywne wprowadzanie do obiegu komercyjnych rachunków.

Obecnie Bank Centralny Rosji nie zezwala instytucjom kredytowym na pracę z wekslami własnymi w formie niebędącej dokumentami. Pod auspicjami Banku Centralnego utworzono AUVER, którego zadaniem jest stworzenie niezbędnych podstaw prawnych dla rynku bonów, a także zapewnienie przejrzystości jego informacji. Obecnie w rosyjskim obiegu rachunków następuje przejście ze stanu leseferyzmu do aktywnej regulacji państwowej.

Perspektywy rozwoju technologii wekslowejapelacje w Federacji Rosyjskiej i na świecie są oceniane niejednoznacznie. Ktoś widzi właściwą drogę w dalszym przestrzeganiu Porozumień Genewskich, ktoś - w opracowaniu całkowicie nowego aktu prawnego. Jeśli chodzi o Federację Rosyjską, stan rynku bonów wymaga szeroko zakrojonej reformy ustawodawstwa w tym obszarze.