Dźwignia finansowa czy załamanie finansowe?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Technologie, kultury, styl życia i przekonania zmieniły się z biegiem czasu, ale tylko jedna rzecz pozostała taka sama: pieniądze. Od wieków są na co dzień obecne w życiu ludzi, pełniąc swoje funkcje. Jednak w czasach templariuszy rozwój sektora finansowego nabrał szczególnego znaczenia, powstały systemy i prawa, które nadal są w użyciu. Porozmawiamy dzisiaj o jednym z tych systemów.

Dźwignia finansowa to łączny wpływ na wysokość zysku przy pomocy środków własnych i pożyczonych. W celu lepszego doprecyzowania tego pojęcia rozważmy następujący przykład: kierownictwo firmy zdecydowało się na realizację jednego z projektów, który gwarantuje zysk, ale brakuje własnych źródeł finansowania, ponieważ. zyski są ograniczone i często lokowane w różnych aktywach. Pożyczone środki pomagają uzyskać potrzebną kwotę w odpowiedniej wysokości na czas - to jest dźwignia finansowa.

Należy rozumieć, że takie środki są obiektywną koniecznością i mają na celu zwiększenie zwrotu z Twojego kapitału. Ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że dźwignia finansowa (dźwignia) nie jest zwykłą sytuacją wzięcia kredytu nanieokreślone cele. Na tym etapie dokładnie przeliczane są wszystkie możliwe opcje, sprawdzane jest, czy firma jest przygotowana na wymagania tego etapu. Na przykład w przypadku handlu opartego na marży dźwignia finansowa jest dostępna tylko wtedy, gdy udział kapitału wynosi co najmniej 50% kapitału własnego.

We współczesnym świecie to narzędzie jest najczęściej używane przez inwestorów zajmujących się aktywami, zasobami, walutami lub po prostu spekulantów. Często, aby uzyskać dobry zysk na transakcjach w tym obszarze, nie dysponują wystarczającym kapitałem własnym, dlatego korzystają z usług inwestorów i wierzycieli. Oprócz przyczyn obiektywnych przeprowadzane są obliczenia związane z możliwymi stratami lub zyskami po zakończeniu całego projektu. To właśnie ten fakt pokazuje, jak bardzo potrzebna jest dźwignia finansowa. Wzór obliczeniowy jest bardzo prosty i wygląda tak:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), gdzie:

T - podatek dochodowy (wyrażenie dziesiętne);

RA - zwrot z aktywów firmy w% (strony 190 i 300 formularza nr 2);

RD - odsetki od pożyczki;

D - pożyczona kwota;

E - całkowita kwota Twojego kapitału (wiersz 490 formularza nr 1).

Mogą być tylko dwa wyniki. Jeśli odpowiedź brzmi minus, to dźwignia finansowa tylko pogorszy sytuację w Twojej firmie, ale jeśli jest to znak plus, to masz dużą szansę na zwiększenie swojego zysku.

Chciałbym również powiedzieć kilka słów o samej istocie i znaczeniu takiego instrumentu dla Ciebie:

1) tym więcejpieniądze, które pożyczyłeś, tym większe ryzyko niepowodzenia;

2) dźwignia finansowa uzależnia Twoją firmę od wierzycieli lub inwestorów;

3) takie umowy zobowiązują Cię do dokonywania miesięcznych i innych płatności, które wraz ze spadkiem zysków i potrąceniem podatków, mogą zmusić Cię do likwidacji części aktywów;

4) nawet niewielki wzrost zysków dzięki dźwigni może znacznie zwiększyć Twoje „białe” przychody.

Jeżeli nie korzystasz z dźwigni finansowej, a wszystkie Twoje działania są prowadzone kosztem kapitału własnego i zysku, wtedy, zgodnie ze wszystkimi zasadami nauk finansowych, Twoja firma jest uznawana za niezależną finansowo.