UIF to Fundusz Inwestycyjny

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Pif to rodzaj zbiorowego inwestowania środków z późniejszym zyskiem. Fundusze wielu inwestorów są gromadzone w jednym funduszu i od nich nabywane są niektóre aktywa. Są to obligacje, zdepersonalizowane konta metalowe, akcje, depozyty, nieruchomości, czyli standardowy dżentelmeński zestaw instrumentów finansowych dozwolony przez prawo. Działania pracowników funduszu mają na celu osiągnięcie maksymalnego zysku ze środków otrzymywanych pod zarządzanie, tak aby aktywa funduszu powiększały się, a akcjonariusze mogli otrzymać przysługujący im zysk.

Zalety funduszu powierniczego

Kapitał początkowy może być niewielki. Niektóre fundusze są gotowe przyjąć wkład w wysokości tysiąca rubli. Nie musisz samodzielnie badać rynku. Robią to już specjalnie przeszkolone osoby pracujące w funduszu.

Jak to działa

Żadna organizacja, a tym bardziej osoba, nie może utworzyć funduszu powierniczego. Jest to działalność licencjonowana. Licencję wydaje Służba Federalna odpowiedzialna za kontrolę rynków finansowych Federacji Rosyjskiej. Organ ten zarówno wydaje licencję, jak i kontroluje dalszą działalność funduszu inwestycyjnego. Audyt odbywa się co najmniej raz na trzy lata. Dlatego funduszmusi prawidłowo przeprowadzać wszystkie operacje i działać w ramach prawa.

Zaraz po uzyskaniu licencji fundusz może zacząć przyciągać inwestorów (udziałowców). Mogą to być zarówno obywatele, jak i organizacje. Każda osoba może kupić akcje za określoną kwotę środków, a ta kwota jest do dyspozycji menedżerów. Fundusz może za pieniądze inwestorów kupować papiery wartościowe znajdujące się w wolnym obrocie i dokonując takich transakcji osiąga zysk, co prowadzi do wzrostu wartości aktywów funduszu, co oznacza wzrost wartości akcji.

Pai - co to jest?

Udział inwestycyjny to zarejestrowany papier wartościowy, który rejestruje fakt inwestycji inwestora w fundusz o określonej kwocie środków. Innymi słowy, inwestor ustala w ten sposób własne prawo do udziału w majątku funduszu inwestycyjnego. Prawo własności dokumentuje się wpisem na koncie osobistym deponenta, który jest otwierany w rejestrze funduszu inwestycyjnego. Liczba jednostek, które inwestor będzie posiadał, będzie prawdopodobnie liczbą ułamkową.

Zmiana wartości akcji

Wartość jednostek, podobnie jak wartość innych aktywów, podlega ryzyku inwestycyjnemu. Akcja nie posiada ceny nominalnej, ale jej szacunkowa wartość wyliczana jest z określoną częstotliwością. Na przykład otwarte fundusze inwestycyjne obliczają cenę jednostkową każdego dnia roboczego (w święta i weekendy koszt jest równy cenie z ostatniego dnia roboczego).

Interwał MTP robi to w ostatnim dniu interwału (okresu, w którym można spłacić i kupić akcje) oraz w ostatnim dniu roboczym miesiąca. Zamknięte Fundusze Inwestycyjne przeliczają wartość w ostatnim dniu roboczym miesiąca oraz w dniu następującym po ostatnim dniu składania wniosków o zakup jednostek dodatkowych. Wszystkie transakcje kupna/sprzedaży w tym funduszu są oparte na ich cenie z ostatniego dnia, w którym przyjmowano zamówienia.

Koszt akcji oblicza się w prosty sposób: cena aktywów netto funduszu inwestycyjnego (NAV) jest dzielona przez liczbę akcji. Informacje o nich można zobaczyć w rejestrze inwestorów funduszy. Aktywa netto funduszu inwestycyjnego ustala się poprzez odjęcie kwoty zobowiązań funduszu od jego aktywów (środków zgromadzonych w depozytach funduszu i na jego rachunkach).

Gwarantowany zysk

Brak gwarantowanego zwrotu z funduszy inwestycyjnych, podobnie jak z innych instrumentów finansowych. Wszystko zależy od ilości podaży i popytu na aktywa magazynowe. A akcje funduszy inwestycyjnych nie mogą dać gwarantowanego zwrotu. Ponadto w informacji o funduszu inwestycyjnym nie można mówić o gwarancjach dotyczących rentowności spółki zarządzającej w przyszłości. Zostało to bardziej szczegółowo opisane w art. 51 ustawy federalnej „O funduszach inwestycyjnych”. Jednak przyszły inwestor musi zrozumieć, że tylko instrumenty o niskiej rentowności, takie jak lokaty bankowe i obligacje, mogą zagwarantować zysk. Wystarczy zminimalizować ryzyko na etapie selekcji, a wtedy rentowność funduszy inwestycyjnych pomoże zwiększyć fundusze.

Jak powstaje zysk w funduszu

Jeśli inwestor zdecyduje się zainwestować w fundusz sto tysięcy rubli, a koszt jednej akcji w tym momencie wynosił cztery tysiące rubli, to będzie mógł kupić dwadzieścia pięć akcji. Powiedzmy przezpo pewnym czasie aktywa funduszu podrożały, a koszt jednej akcji zaczął wynosić sześć tysięcy rubli. Wartość wszystkich akcji nabytych przez inwestora w tym przypadku zaczęła wynosić sto pięćdziesiąt tysięcy rubli. Był więc w stanie zarobić pięćdziesiąt tysięcy rubli, nie licząc prowizji i podatków. W ten sposób każdy z akcjonariuszy może otrzymać swój zysk z akcji funduszy inwestycyjnych.

Zasady udanego inwestowania

Istota zasad jest prosta. Inwestycji należy dokonywać na dłuższą metę. Fundusz inwestycyjny to długoterminowe narzędzie inwestycyjne (od dwóch lat). Dlatego wszystkie zainwestowane środki powinny przez najbliższe dwa, trzy lata spokojnie leżeć i przynosić zysk. Taka inwestycja jest dobra, ponieważ nie ma na nią wpływu krótkoterminowe wahania, na które giełda jest tak podatna. Zapewnia to wyższą stopę zwrotu.

Z tego wynika druga zasada: należy inwestować wolne środki, które nie będą potrzebne w najbliższej przyszłości. Inwestycje krótkoterminowe są możliwe, a nawet mogą być opłacalne. Ale takie podejście nie gwarantuje dochodu z każdej inwestycji w fundusz inwestycyjny. Warto inwestować w wiarygodne fundusze inwestycyjne, których recenzje i oceny wskazują na możliwość osiągnięcia zysku.

Rating funduszy powierniczych

Łatwo jest uzyskać informacje o wynikach konkretnego funduszu. Jest w domenie publicznej. Jednak studiując ją, warto wziąć pod uwagę kilka punktów.

• Jaka jest ocena firmy zarządzającej pod względem kwoty zgromadzonych środków w ciągu ostatniego roku? Dwa lata? Trzy? Badając rating funduszy inwestycyjnych, należy rozumieć, żeże inwestor inwestuje środki przez długi okres, a bezpieczeństwo inwestycji i powodzenie inwestycji będą zależeć od zdolności firmy zarządzającej do zarządzania środkami inwestorów.
• Jaka jest ocena firmy zarządzającej pod względem wartości aktywów netto? Wartość ta wskazuje, ile funduszy uczestników funduszu zarządza dany KM. A im wyższy, tym większa popularność firmy zarządzającej, a co za tym idzie większa jej wiarygodność.
• Jaka jest ocena funduszy inwestycyjnych pod względem ilości zebranych środków? Lepiej sprawdzić ten wskaźnik za rok i trzy lata.
• Jaka jest ocena wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego?
• Jaka jest rentowność funduszu inwestycyjnego? To właśnie ta ocena w pierwszej kolejności przyciąga uwagę inwestorów. Wskaźnik ten klasyfikuje fundusze według kwoty zwrotu, jaką udało im się osiągnąć w określonym czasie. Na przykład zarządzanie funduszami inwestycyjnymi Sbierbanku doprowadziło do tego, że fundusz „Sbierbank - Global Internet” wystawił zysk za rok w wysokości 49,91%.

Jak kupować akcje?

Tu nie ma nic skomplikowanego. Wystarczy być w biurze spółki zarządzającej lub skontaktować się z jej pośrednikiem. Rolę pośrednika pełnią często firmy inwestycyjne lub banki. Tam zostaniesz poproszony o wypełnienie i podpisanie następujących dokumentów:

• Wniosek o otwarcie konta osobistego. Gdy firma zarządzająca posiada kilka funduszy, a inwestor zdecyduje się na wpłatę w więcej niż jednym funduszu tej firmy, wówczas rachunki muszą być otwarte dla każdego depozytu.
• Kwestionariusz osoby zarejestrowanej.
• Wniosek o zakup jednostek inwestycyjnych.

Wszystkie dokumenty są sporządzane i podpisywane w trzech egzemplarzach, a przy współpracy z pośrednikiem - w czterech. Z papierami jest oczywiście trochę kłopotów. Po kilku dniach firma zarządzająca otrzyma dyspozycję zakupu akcji ze wszystkimi szczegółami.

Sprzedaż udziałów

To działanie jest podobne do kupowania. Będziesz musiał również odwiedzić biuro spółki zarządzającej i napisać wniosek, w tym przypadku o spłatę. Zwykle z dokumentów wymagany jest tylko paszport, jednak czasami wymagana jest informacja o liczbie akcji posiadanych przez inwestora, numer konta osobistego. Dlatego lepiej iść z pełnym pakietem dokumentów.

Warto pamiętać, że sprzedaż i zakup różnych funduszy inwestycyjnych odbywa się na różne sposoby, a raczej w różnym czasie. Fundusze otwarte, które stanowią większość, pozwolą inwestorowi sprzedać w dowolny dzień roboczy, fundusze interwałowe - w momencie otwarcia interwału, zamknięte - w momencie utworzenia funduszu inwestycyjnego lub lokowania dodatkowych akcji. Ale mogą być wyjątki.

Operacje sprzedaży i kupna u brokera

Istnieją korzyści z handlu akcjami za pośrednictwem brokera.

• Zakup jednostek funduszy zamkniętych i interwałowych możliwy jest w każdy dzień, w którym giełda jest otwarta.
• Możliwe jest uniknięcie premii przy zakupie i rabatów przy sprzedaży jednostek.
• Szybkość realizacji zlecenia inwestora.
• Nie musisz iść do biura firmy zarządzającej.

Jednak są też wady. Nie każdy fundusz inwestycyjny notuje swoje akcje na giełdzie. „Promstroybank”, „Metropol”,Interfin Capital, Uralsib to przykład spółek zarządzających notowanych na giełdzie. Sberbank Asset Management, którego fundusze inwestycyjne są notowane na giełdzie, jest również jedną z największych firm zarządzających. Takie akcje nie mają najwyższej płynności i dlatego spread będzie wysoki. Zamiast dopłat i rabatów pojawią się prowizje dla giełdy i brokera (nawet jeśli są kilkukrotnie niższe), a także opłata, choć nie zawsze, za usługi depozytowe.

PIF. Banki

Wiele banków korzysta z usługi „Depozyt plus fundusz powierniczy”. Tym samym deponent lokując środki część z nich odkłada na oprocentowanie w formie lokaty, a pozostałą część przeznacza na zakup udziałów w funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez spółkę zarządzającą tego samego banku. To, czy jest to dobre, czy złe, zależy od pracy firmy zarządzającej. W końcu przy dobrych wynikach zysk z akcji przekroczy procent na lokacie, co oczywiście sprawi radość inwestorowi. W przeciwnym razie inwestor pożałuje utraconych zysków, które mógłby otrzymać, gdy umieścił wszystkie dostępne środki w formie lokaty z odsetkami.

Podatki

Podatek dochodowy będziesz musiał zapłacić tylko przy odkupieniu akcji. I to jest jedyna opłata, którą musisz „oddać” na swój ulubiony podatek. Zysk jest łatwy do wyliczenia - jest to różnica między aktualną wartością akcji a kosztem ich zakupu. Zwykle za obliczenie i potrącenie tego podatku od osób fizycznych odpowiada spółka zarządzająca. Oznacza to, że inwestor nie musi zajmować się samodzielnym wypełnianiem zeznania podatkowego. Dla mieszkańców podatek wyniesie 13 procent, zanierezydenci - 30 proc.

Wydatki akcjonariusza

Istnieją dwa główne rodzaje prowizji praktykowanych w funduszach inwestycyjnych.

• Prowizja, która zwiększa wartość akcji w momencie zakupu (premia za zakup). Nie powinna przekraczać półtora procenta szacowanej wartości jednej akcji. Niektóre firmy zarządzające w ogóle go nie pobierają.
• Prowizja, która zmniejsza wartość akcji przy sprzedaży (rabat przy sprzedaży). Nie powinien przekraczać trzech procent szacowanego kosztu.

Wynagrodzenia firmy zarządzającej, rzeczoznawcy, audytora, rejestratora, depozytariusza są również uwzględnione w kolumnie kosztów. Ale wszystkie mieszczą się w granicach kilku procent i są brane pod uwagę przy obliczaniu wartości akcji.

Główni gracze

1. Uralsib. Wzajemne fundusze inwestycyjne: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Euroobligacje, Uralsib Financial Sector itp. Ostatnio pojawiło się kilka pozytywnych recenzji na temat funduszy Uralsib i wszystkie one skupiają się na forach niezwiązanych z podstawową działalnością. Spółka zarządzająca „Uralsib”, której fundusze inwestycyjne na początku wykazywały bardzo dobre zwroty, jest teraz poddawana ostrej krytyce ze strony inwestorów. Wielu oszczędzających uważa, że sami mogliby osiągnąć znacznie lepsze zyski.
2. VTB fundusze inwestycyjne: „VTB – Fundusz Euroobligacji”, „VTB – Fundusz Akcji”, „VTB – Fundusz Zrównoważony”, „VTB – Indeks MICEX”, „VTB – Fundusz Telekomunikacyjny” itp. Fundusze VTB różnią się warunki opłacalności, ale wiele skarg pochodzi z obsługi klienta. Dlatego rozważając fundusze inwestycyjne VTB jako narzędzie inwestycyjne, trzeba być przygotowanymdo tego.
3. Główną firmą zarządzającą Sberbank jest Sberbank Asset Management. Fundusze inwestycyjne: Sberbank-Natural Resources, Sbierbank-Financial Sector, Sbierbank-Europe, Sbierbank-America, Sbierbank-Gold itp. Ta firma zarządzająca okazała się niezawodna, co nie jest zaskakujące.

Kilka pytań dotyczących funduszy inwestycyjnych

Czy można przekazać akcje? Tak, to możliwe. Wystarczy zawrzeć standardową umowę darowizny w zwykłej formie pisemnej.

Czy akcje mogą być dziedziczone? Tak, generalnie mogą. Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej szczegółowo opisuje, jak to się robi.

Wniosek

Tak więc PIF to świetny sposób na inwestowanie i zwiększanie funduszy. Najważniejsze jest, aby wybrać godny fundusz. Porównując fundusz inwestycyjny i rachunek maklerski jako metody inwestowania, początkujący inwestor powinien skupić się na pierwszej opcji. Rzeczywiście, oprócz zalet opisanych powyżej, istnieją dodatkowe:

• Możesz zainwestować niewielką ilość pieniędzy i uzyskać korzyści z najbardziej dochodowych instrumentów (portfel indeksów, nieruchomości i inne).
• Inwestor inwestujący w fundusze inwestycyjne ufa zarządowi profesjonalistów (pod tym względem fundusz jest podobny do zarządzania powierniczego).
• Chociaż inwestowanie w fundusz inwestycyjny nie pozwala samemu wykorzystać wszystkich możliwości rynku papierów wartościowych, inwestor oddaje swój czas na inne rzeczy. A to, jak widzisz, jest również ogromnym plusem.

Innymi słowy, jeśli inwestor nie lubi zajmować się wszystkimi zawiłościami rynku papierów wartościowychpapiery wartościowe, ale chcesz zainwestować, to fundusze inwestycyjne są dokładnie tym narzędziem, które pozwoli Ci nie tylko oszczędzać, ale także zwiększyć swoje oszczędności.