Połączenie przedsiębiorstw. Stowarzyszenia i związki. Rodzaje połączeń biznesowych

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Łączenie przedsiębiorstw, jak uważa wielu współczesnych analityków, to globalny trend. Istnieje opinia, że w nadchodzących dekadach większość firm na świecie (które w sumie będą dostarczać ok. 70-75% PKB planety) zostanie skonsolidowana w ramach zaledwie kilkuset międzynarodowych holdingów. Rosyjski biznes, zdaniem ekonomistów, również odczuje ten trend.

Istnieją dwa główne mechanizmy, dzięki którym łączenie firm może mieć miejsce. W ramach pierwszego możemy mówić o zmianach statusu prawnego firmy, które powstają w wyniku fuzji lub przejęć. W takim przypadku pakiet kontrolny lub przeważający udział w kapitale zakładowym przechodzi z jednej grupy osób na inne, może również ulec zmianie nazwa marki (a czasem branży), w której działa firma. Najpopularniejszymi obecnie typami zrzeszeń przedsiębiorstw w tej kategorii są koncerny i holdingi. Trusty, kartele i syndykaty należą do przestarzałych, ale mają ogromne znaczenie historyczne dla Rosji.

Kolejny mechanizm, który również wpisuje się w pojęcie „łączenia przedsiębiorstw”, z kolei nie jest związany ze zmianą ichstatus prawny. Zakłada konsolidację typu skojarzeniowego - w celu wymiany doświadczeń między przedsiębiorcami lub menedżerami państwowymi (jeśli mówimy o spółkach państwowych), wspólnego rozwiązywania pilnych problemów, wypracowywania nowych perspektyw poprzez łączenie wiedzy i zasobów. Głównymi typami stowarzyszeń biznesowych tego typu są dziś stowarzyszenia i związki.

Zanim zbadamy specyfikę każdego z mechanizmów konsolidacji firm, przeanalizujmy aspekt, który odzwierciedla faktyczną celowość omawianych trendów dośrodkowych.

Dlaczego firmy się łączą?

Wśród ekonomistów panuje opinia, że małe firmy w taki czy inny sposób rozszerzają swoją obecność na rynku. W pewnym momencie firma osiąga poziom rozwoju, kiedy dalsza ekspansja biznesowa jest możliwa albo tylko poprzez wchłonięcie innych biznesów (najczęściej konkurentów), albo poprzez połączenie się z nimi w takiej czy innej formie. Oczywiście jest możliwe i bardzo prawdopodobne, że z kolei sam biznes zostanie wchłonięty.

Średnio firma działa około 3-5 lat, zanim pojawi się kwestia procedur fuzji. Konieczność konsolidacji może również zaistnieć ze względu na warunki rynkowe. Z reguły taki stan rzeczy jest typowy dla okresów kryzysowych (zarówno o charakterze gospodarczym, jak i politycznym).

Korzyści z przystąpienia

Łączenie przedsiębiorstw to proces, który w większości przypadków przynosi korzyści każdemu z zaangażowanych w nie podmiotów. Kluczowe zalety konsolidacjifirmy mogą manifestować się następująco.

Po pierwsze, gdy firmy się jednoczą, z reguły tworzą pewną wspólnotę baz danych: klientów, dostawców, partnerów. To prawie zawsze zwiększa przychody każdej z firm tworzących stowarzyszenie.

Po drugie, firmy mają tendencję do odnotowywania redukcji kosztów w wielu obszarach – na przykład w relacjach z tymi samymi dostawcami. Często zdarza się, że firma, mając do dyspozycji nowych kontrahentów, stwierdza, że dostarczane przez nią towary lub usługi są tańsze niż te, które otrzymuje od poprzednich partnerów. Również koszty związane z pozycjonowaniem marki i reklamą są zwykle redukowane.

Po trzecie, firmy łączą nie tylko informacje, ale także zasoby finansowe. Pozwala to przede wszystkim liczyć na przyciągnięcie do kadry większej liczby wykwalifikowanych specjalistów. Personel jest najważniejszym elementem sukcesu każdej firmy. Podobnie, większa zdolność finansowa oznacza lepszy sprzęt. Jest to szczególnie ważne, gdy dochodzi do fuzji przedsiębiorstw przemysłowych – ich główną przewagą konkurencyjną są technologie stosowane przy wytwarzaniu produktów.

Dowiedzieliśmy się, dlaczego firmy potrzebują konsolidacji. Przyjrzyjmy się teraz bliżej formom fuzji przedsiębiorstw, które zidentyfikowaliśmy jako najczęstsze w Rosji.

Wątki

Zacznijmy od obaw. Ten rodzaj konsolidacji biznesu implikuje dość dużą niezależność uczestników. Z reguły interakcje firm ograniczają się do wymiany technologii (patenty, licencje), w niektórych przypadkachmechanizmy zarządzania finansami są ujednolicone.

Koncernem może być zarówno zrzeszenie przedsiębiorstw z tej samej branży, jak i konsolidacja w ramach firm działających w dość odmiennych segmentach. Ale z reguły jego uczestnicy są w jakiś sposób ze sobą połączeni. Na przykład w ramach koncernu można łączyć firmy w jeden łańcuch produkcyjny – dostawców surowców, zakłady przetwórcze, a także fabryki wytwarzające produkt końcowy.

Z reguły firmy tworzące koncern (przykłady z rosyjskiego biznesu w dużej mierze to potwierdzają) pozostają prawnie niezależne. Pakiet kontrolny w każdym lub przeważającym udziale w kapitale zakładowym zwykle nie należy do struktury dominującej. I to jest główna różnica między koncernami a holdingami (ich cechy omówimy nieco później). Jednak, jak powiedzieliśmy powyżej, zarządzanie przepływami finansowymi, a także strategiczne decyzje w zakresie zarządzania, są stosowane na poziomie najwyższego kierownictwa stowarzyszenia. W tym względzie samodzielność prawna firm, zdaniem wielu ekspertów, może nie odgrywać znaczącej roli w rozwoju firm jako odrębnych jednostek biznesowych.

Organizacje należące do tej samej grupy mogą być włączone do takich typów połączeń biznesowych jak stowarzyszenia lub związki. Nie wpływa to na ich status prawny i mechanizmy zarządzania. Ale nie mają prawa brać udziału w innych sprawach. W przeciwnym razie mogą wystąpić rozbieżności ze strategicznymi priorytetami skonsolidowanej struktury biznesowej.

Problemy wRosja

Jak funkcjonuje ten rodzaj stowarzyszenia jako koncernu w Rosji? Przykłady firm konsolidujących się w tej formie oczywiście można znaleźć w Federacji Rosyjskiej w bardzo dużej liczbie.

Istnieją w szczególności obawy sektora państwowego. Wśród takich ekspertów znajduje się jedna z największych i najbardziej znanych rosyjskich firm na świecie - Gazprom. Często zdarza się, że koncernem jest zrzeszenie przedsiębiorstw państwowych przemysłu obronnego.

Termin „koncern” w Rosji i na świecie

Nasuwa się pytanie, czy termin „koncern” ma to samo znaczenie w naszym kraju i za granicą. Wszystko zależy od konkretnego stanu. Spójrzmy na kilka przykładów. W szczególności zwyczajowo wywołuje się w Rosji koncerny takie jak Volkswagen, Siemens, Allianz. Z kolei w kraju pochodzenia – Niemczech – organizacje te określane są dokładnie w ten sam sposób, Konzern. Jeśli z kolei mówimy o firmach takich jak General Motors czy Boeing, które mają amerykańskie zezwolenie na pobyt, to w Rosji również uważa się je za obawy. Ale w USA nie. Tam nazywają się „spółką publiczną”.

W niektórych przypadkach największe firmy z USA w Rosji są nazywane koncernami w rosyjskich mediach lub w specjalistycznej literaturze, aby nie wprowadzić czytelnika w błąd. Faktem jest, że wiele amerykańskich firm, na przykład gigant motoryzacyjny Chrysler, to nic innego jak „LLC” (w języku angielskim - Limited Liability Corporation). Rosyjski laik nigdy nie uwierzy, że „OOO” jest w stanie urosnąć na taką skalę: w naszym rozumieniu jest to bardzo przeciętna firma. Łatwiej mu uświadomić sobie, czym jest przedsiębiorstwo - troska.

Wstrzymanie

Jak powiedzieliśmy powyżej, najczęstsze formy fuzji przedsiębiorstw w Rosji są również reprezentowane przez holdingi. Ten rodzaj konsolidacji biznesu, zdaniem ekspertów, jest bardzo bliski obawom (co więcej, niektórzy ekonomiści identyfikują oba terminy). Jakie są cechy wyróżniające gospodarstwa? A co z kolei łączy ich z obawami?

Najważniejszą oznaką holdingu jest to, że jest to stowarzyszenie organizacji, przedsiębiorstw z obowiązkowym warunkiem: koncentracja pakietu kontrolnego we wszystkich firmach we własności struktury głowy. Natomiast w obawach przyjmuje się (choć nie zawsze tak jest), że większościowy udział w firmie należy do założycieli firmy lub zewnętrznych udziałowców.

Pod wieloma względami (cel utworzenia, rodzaj zarządzania itp.) holdingi są na ogół bardzo bliskie obawom. Mogą być również stowarzyszeniami w ramach jednej lub więcej branż, być strukturą konsolidującą dla przedsiębiorstw pod względem organizacji łańcucha produkcyjnego. Podobnie jak w przypadku koncernów, przedsiębiorstwa wchodzące w skład holdingu co do zasady posiadają samodzielność prawną i na ogół prowadzą samodzielną działalność gospodarczą.

Jednak kluczowe decyzje zarządcze są nadal podejmowane przez strukturę naczelną. Jej podstawowe kompetencjesą następujące.

Po pierwsze, opracowuje ramy koncepcyjne dla rozwoju całego stowarzyszenia. Zastanawia się nad strategią przyciągania i dystrybucji inwestycji i zysków. Zarządzanie finansami, zdaniem wielu ekspertów, jest głównym elementem pracy struktury kierowniczej holdingu. Fundusze mogą być dystrybuowane, w tym w ramach pożyczek wewnętrznych.

Po drugie, naczelna struktura holdingu jest z reguły odpowiedzialna za kluczowe decyzje zarządcze na poziomie kierownictwa spółek wchodzących w skład stowarzyszenia.

Po trzecie, organizacja macierzysta reprezentuje interesy wszystkich podległych firm w przestrzeni międzybranżowej i na rynkach zagranicznych.

Nawiasem mówiąc, w wielu holdingach istnieją ograniczenia dotyczące własności udziałów struktury dominującej dla firm uczestniczących w stowarzyszeniu (a także dla menedżerów i właścicieli udziałów).

Rozważmy teraz historyczne formy zrzeszania się organizacji, które odegrały znaczącą rolę w gospodarce carskiej Rosji i ZSRR.

Kartele

Kartel jest rozumiany jako struktura, która konsoliduje firmy jednej branży. Celem tworzenia takich form stowarzyszeń jest prowadzenie wspólnych działań w aspekcie marketingowym (rzadziej procesów produkcyjnych). W ramach karteli z reguły firmom łatwiej było sprzedawać wyprodukowane towary dzięki uzgodnieniom cenowym, kwotowym oraz wykorzystaniu kanałów sprzedaży dzielonych z innymi przedsiębiorcami. Firmy kartelowe zachowały pełną niezależność prawną i ekonomiczną.

Syndykaty

Jeżeli działalność spółek skonsolidowanych w ramachkarteli, skoncentrowanych na kanałach sprzedaży jako takich (a nie na stronie produkcyjnej), wówczas przedsiębiorcy mogliby uzgodnić utworzenie konsorcjum – jednolitej struktury dla wszystkich firm odpowiedzialnych za sprzedaż produktów po jednolitych cenach i kanałach.

Oznacza to, że funkcja poszczególnych firm ograniczała się do produkcji. Sprzedaż dokonywana była z reguły wyłącznie przez utworzony przez nich konsorcjum. W niektórych przypadkach struktura sprzedaży nie była tworzona odrębnie, lecz powstała w oparciu o zasoby jednej ze spółek wchodzących w skład stowarzyszenia.

Zaufania

Jeżeli kartele i konsorcja były tworzone zazwyczaj w celu optymalizacji kanałów sprzedaży towarów, to trusty - w celu konsolidacji wysiłków tak samo w części produkcyjnej (ale w wielu przypadkach działy marketingu również były łączone). Stowarzyszenia tego typu tworzyły przedsiębiorstwa, które w przeciwieństwie do karteli i syndykatów nie zachowały samodzielności prawnej i ekonomicznej. Z reguły tworzona była główna struktura trustu (w przybliżeniu taka sama jak w holdingu). Ale zdarzały się precedensy, w których firmy podpisywały umowy M&A. Zazwyczaj trusty oznaczały konsolidację wszystkich procesów produkcyjnych wchodzących w skład jednej struktury firm, a także związanych z nimi zasobów. Często w takich społecznościach stawały się firmy z różnych branż. W nich, tak jak to bywa w omówionych wyżej koncernach, zbudowano łańcuch produkcyjny. Co do zasady w trustach istniała instytucja współwłasności tych zasobów”które brały udział w wydaniu towarów (a także gotowych produktów).

Kartele i syndykaty zarazem były bardziej charakterystyczne dla czasów carskiej Rosji (kiedy instytucja prywatnej przedsiębiorczości istniała bez większych ograniczeń). A drugiego było znacznie więcej. Trzeba przyznać, że kartele były dość rzadkie. W ZSRR (przed momentem zakazu stosunków handlowych) trusty były bardziej popularne.

Stowarzyszenia i związki

Rozważając obecne i historyczne formy konsolidacji firm w ramach fuzji i przejęć, rozważmy drugi rodzaj stowarzyszeń biznesowych - stowarzyszenia i związki. Od razu zauważamy, że te dwa terminy z reguły można zidentyfikować. Tyle, że „stowarzyszenie” oznacza „stowarzyszenie”, „związek”, tylko w obcy sposób. Firmy same określają, jak się nazywać w ramach skonsolidowanej struktury.

Stowarzyszenia i związki to stowarzyszenia organizacji (prywatnych lub publicznych) nie w celu konsolidacji zasobów finansowych i kierowniczych, ale w celu ochrony interesów i wzajemnej koordynacji różnych obszarów pracy. Niemal zawsze są to struktury typu niekomercyjnego. Oznacza to, że jeśli mówimy o statusie prawnym, to z reguły jest to organizacja non-profit. Firmy będące członkami stowarzyszenia lub związku zachowują absolutną niezależność prawną i ekonomiczną.

Skala tego rodzaju organizacji może być bardzo różna. Na przykład Stowarzyszenie Restauratorów i Schronisk. NaWiele osób słyszało o takim stowarzyszeniu – „Związku Przemysłowców i Przedsiębiorców”. Istnieją również struktury międzynarodowe i polityczne (które mają na celu nawiązanie więzi biznesowych). Wśród nich jest Unia Celna.