Uzysk obligacji: definicja i wzory obliczeniowe

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Wiele osób zna sytuację, w której wymagana jest pewna ilość środków i jest ona pożyczana. Każdy doświadczył tego przynajmniej raz w życiu. Należy pamiętać, że pieniędzy mogą potrzebować nie tylko ludzie, ale także firmy i organizacje, a także państwo. Organizacje stoją przed wyzwaniem wymagającym znacznie większych środków, niż może zaoferować instytucja bankowa.

W takich przypadkach najlepszą opcją jest przyciągnięcie inwestorów. Inwestorzy to osoby fizyczne lub prawne, które inwestują pieniądze w organizację, oczekując od niej nie mniejszej kwoty zysku. W tym celu emitowane są obligacje. Obligacja to papier wartościowy prezentowany w formie pożyczki. W określonym czasie organizacja zobowiązuje się zwrócić inwestorowi pożyczone środki. Wszystkie niuanse są uzgadniane między obiema stronami. I dopiero po świadomej zgodzie jest tak zwana umowa. Bez podpisów papier nie przyniesie efektu.

Cena obligacjimoże to być wszystko, w co przyszły inwestor może zainwestować, lub firma sama to wyznacza.

Istnieją dwa rodzaje papierów wartościowych:

• obligacje - fundusze dłużne, inwestor staje się wierzycielem organizacji;
• akcje - kapitał, poprzez zakup którego inwestor otrzymuje pakiet dokumentów spółki i jest jej współwłaścicielem.

Oprocentowanie obligacji zależy od sytuacji gospodarczej w kraju oraz zdolności właściciela organizacji do zarządzania otrzymanymi środkami.

Opcje wypłat

Procent wypłacany inwestorowi jest uzgadniany z góry, podobnie jak harmonogram płatności. Spłata zadłużenia następuje raz w roku, raz na 6 miesięcy lub co 3 miesiące.

Istnieje kilka metod płatności:

• Stały procent. Najłatwiejsza i najczęstsza opcja.
• Stawki stopniowe. Za każdym razem, gdy koszt wzrasta.
• Zmienna stopa. Rentowności obligacji stale się zmieniają, w zależności od kursu walutowego.
• Indeksowanie stawki nominalnej.
• Wyprzedaż ze zniżką.
• Na podstawie wygranych. Obligacje nie trafiają do wszystkich, a jedynie według wyników losowań.

Rodzaje dochodów

Oprocentowanie obligacji charakteryzuje się szeregiem czynników, które całkowicie zależą od warunków oferowanych przez właściciela firmy:

1. Generuj dochód z kuponów. Każdy kupon zawiera oprocentowanie, które zostanie zapłacone inwestorowi przez właściciela firmy.
2. Aktualny dochód. Wszystkie obligacje mają stałe oprocentowanie. W którymzmiany cen obligacji nie są brane pod uwagę, niezależnie od okresu przechowywania. Przed zakupem ceny różnią się. W momencie zakupu papierów wartościowych przez inwestora wartość zostaje ustalona. Aktualne rentowności obligacji nie uwzględniają zmian między ceną zakupu papierów wartościowych a wartością wykupu.
3. Kwota zysku w zależności od wykupu. Reprezentuje pewien procent stawki, który jest w stanie zapewnić równość między wartością rynkową a regularnymi płatnościami.
4. Całkowita rentowność obligacji. W takim przypadku brane są pod uwagę wszystkie możliwe źródła zysku. W wielu specjalistycznych publikacjach ekonomicznych stawka ta nazywana jest również stawką lokalową. Jeśli prawidłowo określisz stawkę lokali, możesz zrozumieć, czy zakup papierów wartościowych będzie skuteczny.

Pożyczki rządowe

Bycie inwestorem jest możliwe nie tylko dla organizacji komercyjnych. Państwo ma również prawo do emisji papierów wartościowych. Pozyskane środki pozwalają na realizację dużych projektów na poziomie państwa lub zasilenie budżetu. Mówiąc prościej, obligacje rządowe to kwota środków pożyczonych od zwykłych obywateli. Państwo obiecuje zwrócić inwestycje w całości wraz z odsetkami.

Co to są pożyczki rządowe?

Przede wszystkim jest to rodzaj zabezpieczenia. Nie różnią się one niczym od innych opcji na obligacje, mają też nominalny koszt rzeczywisty, którypozwala inwestorom na osiągnięcie zysku. Wysokość takiego dochodu ustalana jest na poziomie Ministerstwa Finansów.

W przeciwieństwie do organizacji komercyjnych obligacje rządowe są bardziej niezawodne. W obu opcjach istnieje ryzyko. Jako przykład możemy posłużyć się sytuacją z czasów ZSRR, kiedy nastąpiła deprecjacja funduszy.

Obligacje rządowe gwarantują zysk. Takie inwestycje również zwrócą się w ciągu kilku lat. Kadencja może wynosić od 1 roku do 30 lat. Nie trzeba czekać na zysk. Papiery wartościowe mogą być sprzedawane każdemu.

Gdzie kupić obligacje?

Istnieją dwa sposoby inwestowania własnych środków:

• Skontaktuj się z brokerem. Operacje kupna i sprzedaży przeprowadzane są w taki sam sposób jak w przypadku innych papierów wartościowych.
• Otwórz osobiste konto inwestycyjne. W takich przypadkach dochód zależy od wysokości wpłaty.

Jakie są sposoby na osiągnięcie zysku?

Ci, którzy chcą uzyskać dobry procent zainwestowanych środków, nie będą opłacać się kupować rosyjskie obligacje od państwa. Oprocentowanie jest takie samo jak w przypadku zwykłego depozytu w instytucji bankowej - do 11% rocznie.

Pomimo tego istnieje możliwość osiągnięcia zysku. Procent jest ustalany corocznie, możesz zarabiać co 6 miesięcy.

Rosyjskie obligacje można swobodnie kupować i sprzedawać, podobnie jak inne rodzaje papierów wartościowych. Ceny zmieniają się w czasie i są pieniądze do zarobienia.

Pożyczki federalne

Federalne obligacje kredytowe dla osób fizycznych to rodzaj obligacji emitowanych w rublach wyłącznie przez Ministerstwo Finansów. Papiery wartościowe emitowane są w formie kuponów, które przewidują płatność wraz z odsetkami. Takie pożyczki można sklasyfikować jako obligacje rządowe.

Co to są obligacje?

W zależności od osiąganego zysku możemy wyróżnić:

• Obligacje oprocentowane - w formie kuponów. Od wydanej kwoty naliczane są odsetki.
• Obligacje dyskontowe - koszt wpłat jest zbliżony do wartości nominalnej papierów wartościowych.

Rodzaje obligacji w zależności od tego, kto je emituje:

• Państwo – Ministerstwo Finansów odpowiada za wydawanie.
• Gminy - administracja poszczególnych miast i regionów jest odpowiedzialna za wydawanie.
• Korporacje - emitowane przez organizacje, firmy, spółki akcyjne.

Obligacje federalne dla osób fizycznych - obligacje rządowe o wysokim oprocentowaniu, które pozwalają inwestorom osiągać dobre zyski.

Jakie są funkcje?

W porównaniu ze zwykłymi obligacjami giełdowymi, istnieją pewne cechy:

• Sprzedaż jest dozwolona tylko dla osób pełnoletnich posiadających obywatelstwo Federacji Rosyjskiej.
• Nie możesz kupować i sprzedawać na rynkach finansowych. Przekaż również osobom trzecim, zastaw lub zapłać.
• Możesz wypłacić tylko w banku, w którym obligacje zostały zakupione.
• Nie inwestuj w innych bankach.
• Obligacje nie mogą być podarowane, ale mogą być dziedziczone.

Cytat

Kwotowania obligacji to stała cena zakupu papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży na giełdach. Jednocześnie wszystko jest zgodne z ustalonymi normami prawa.

Wszystkie operacje są wykonywane przez specjalną komisję. Wszystkie informacje są obowiązkowo rozpowszechniane w specjalistycznych publikacjach drukowanych.

Oficjalny poziom notowań obligacji jest ustalany na określony okres. Takie stawki są wykorzystywane do rozliczeń pozagiełdowych. Wielkość kwotowania zależy od wskaźników ekonomicznych waluty, od pozycji organizacji na rynku towarów i usług.

Wartość papierów wartościowych

Cena obligacji reprezentuje wartość przepływów pieniężnych, których oczekuje się w danej chwili. Taki przepływ obejmuje dwa składniki: płatności kuponowe i wartość wypłaconych obligacji.

Możliwe jest określenie kosztu, przewidziano w tym celu szereg warunków:

• Przepływy pieniężne prezentowane są w okresach. Pozwala to zobaczyć zmianę rentowności kuponu po emisji obligacji.
• Kwota dochodu jest ustalana w zależności od ryzyka, które może wystąpić na giełdzie.
• Płatności za obligacje są dokonywane w całości po określonym czasie. Okres ten jest ustalany przy zakupie papierów wartościowych.

Sprzedane obligacje mają wartość różniącą się od wartości nominalnej. Na cenę mogą mieć wpływ:

• stopa procentowa;
• czas, gdy obligacja jest wobieg;
• ocena organizacji;
• dojrzałość.

W przypadku, gdy właściciel obligacji sprzedaje papiery wartościowe, wszystkie prawa wynikające ze zleceń przechodzą na nowego właściciela. W tym możliwość dysponowania środkami zgromadzonymi w czasie, gdy obligacje były u poprzedniego właściciela.

Obligacje międzynarodowe

Wszystkie obligacje międzynarodowe można podzielić na obligacje zagraniczne i euroobligacje.

Sprzedaż zagraniczna we wszystkich krajach, które pożyczają w lokalnej walucie. Na przykład duże korporacje we Francji sprzedają obligacje w Wielkiej Brytanii. Są wydawane w funtach szterlingach. Za głównych nabywców uważa się inwestorów lokalnych. Konsorcjum bankowe działa jako poręczyciel.

Główne różnice:

• Korporacje francuskie emitują obligacje;
• używana waluta przy sprzedaży - funt szterling;
• Obligacje zagraniczne są gwarantowane przez konsorcjum bankowe z siedzibą w Wielkiej Brytanii.

Euroobligacje są dystrybuowane za pośrednictwem międzynarodowego konsorcjum bankowego. Papiery wartościowe mogą być emitowane jednocześnie w kilku walutach. Pozwala to zminimalizować ryzyko związane z operacjami wymiany walut. Otrzymany dochód nie jest opodatkowany. Ten rodzaj inwestycji jest odpowiedni dla tych, którzy płacą wysokie podatki dochodowe.

Jednocześnie istnieje szereg właściwości, które można sklasyfikować jako wartościowe:

• prawo do wyboru waluty;
• wysoka elastyczność;
• istnieje międzynarodowa mobilność kapitału;
• możliwość wysokiego zysku;
• istnieje bliskie powiązanie z zagranicznymi papierami wartościowymi.

Dochód według wartości nominalnej

Zwrot z inwestycji jest obliczany jako różnica między nominalną rentownością obligacji a stopą inflacji. Zanim weźmiemy pod uwagę wszystkie możliwe ryzyka, warto wybrać okres czasu i zdecydować, czy będziemy rozmawiać o dochodach realnych czy nominalnych.

Dochód według wartości nominalnej jest z góry określony. Inwestor musi tylko czekać na termin wykupu obligacji. Jeśli nie weźmiesz pod uwagę inflacji, to takie inwestycje nie wiążą się z ryzykiem.

Przy tworzeniu portfela, niezależnie od jego rodzaju, konieczne jest przeanalizowanie możliwych dochodów i ryzyk dla wszystkich wskaźników finansowych. Na terytorium Federacji Rosyjskiej dochody nominalne są całkowicie oficjalne. Służą do obliczania stóp zwrotu na rynku rządowych papierów wartościowych. Są również powszechne na rynkach bonów.

Obliczanie zysku

Rynowa stopa zwrotu z obligacji to zysk, który inwestor otrzymuje z inwestycji w papiery wartościowe. Obliczanie dochodu jest bardzo łatwe. Aby to zrobić, musisz podzielić liczbę zakupionych kuponów przez koszt. W przypadku zakupu obligacji po wartości nominalnej poziom dochodu jest równy oprocentowaniu kuponu. Dochody mogą się różnić ze względu na wahania kursów walut.

Specjaliści formułują stosunek obligacji do otrzymywanego dochodu w następujący sposób: w momencie wzrostu cen za wartościowepoziom dochodów papieru spada i odwrotnie.

Formuły obliczania dochodu

Dla każdego rodzaju dochodu możesz zastosować odpowiedni wzór do obliczenia rentowności obligacji.

1. Dochód z kuponów. Załóżmy, że kupując obligację, określono, że rentowność wyniesie 11,75 proc. rocznie. Koszt obligacji to 1 tysiąc rubli. Możesz kupić dwa takie kupony rocznie. Oznacza to, że co 6 miesięcy możesz otrzymać 58 rubli 75 kopiejek. Koszt na rok to 117 rubli 50 kopiejek.
2. Aktualny dochód. W tym przypadku formuła i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Rozważ notację:

• k – stopa kuponu na rok;
• N – nominał;
• P – koszt nabycia;
• P (k) – kurs ustalony od momentu zakupu obligacji.

Załóżmy, że dochód wynosi 11,75 procent rocznie, a kurs wymiany w momencie zakupu wynosi 95 rubli, to obecny dochód wyniesie 12 rubli 37 kopiejek.

Dlatego przy obliczaniu dochodu portfela papierów wartościowych używana jest formuła, która jest całkowicie podobna do formuły stosowanej w obliczeniach klasycznych.

Kupon

Oprocentowanie obligacji to roczny dochód z odsetek. Na przykład, jeśli oprocentowanie wynosi 12 rocznie, a wartość zabezpieczenia wynosi 1000 rubli, to za rok kalendarzowy można otrzymać 120 rubli.

Istnieje kilka opcji kuponów:

• Naprawione na stałe. Procentznane inwestorowi przed zakupem. Nie zmienia się od momentu zakupu kuponu do dnia dokonania wszystkich płatności.
• Zmiennie naprawione. Wysokość dochodu jest znana inwestorowi tylko częściowo. Stawka znana jest tylko do pewnego okresu. Po tym okresie ustalana jest nowa stawka, która może się zmniejszyć lub zwiększyć.
• Unoszący się. Stopa procentowa stale się zmienia. Zależy to od powiązania z jakimś wskaźnikiem. Na wysokość stawki mogą mieć wpływ: kurs walutowy, inflacja, kursy ustalane przez Bank Centralny.

Każda osoba posiadająca papiery wartościowe musi płacić podatek w wysokości 13 procent rocznie.

Dochód OFZ

Istnieją dwa rodzaje dochodów z pożyczek federalnych: stałe i zmienne. Stałe stawki nazywane są również stałymi stawkami. Są one ustalane dla każdego kuponu na określony czas. Stawka uzależniona jest od czasu wystawienia kuponu. Stawki zmienne są całkowicie zależne od otrzymanych oficjalnych danych, które zależą od inflacji. Również procent stawki zależy od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Dochód składa się z dwóch wskaźników:

• wysokość dochodu, który inwestor otrzyma z zakupionego kuponu;
• zysk z zakupu kuponu o wartości poniżej nominalnej.

W przypadkach, gdy inwestor kupi kupon o wartości powyżej nominalnej, istnieje możliwość znacznych strat.

Kumulują się pożyczki federalnezysk z kuponu. Do czasu wymagalności płatności wartość kuponu wzrasta. W przypadku odsprzedaży właściciel bierze te punkty pod uwagę.

Pamiętaj, aby wziąć pod uwagę system podatkowy, ponieważ każdy rodzaj dochodu podlega obowiązkowemu opodatkowaniu. Jeśli jedna osoba jest właścicielem kuponu przez cały czas, podatek wyniesie 15 procent zysku. Sprzedając kupon, musisz zapłacić około 35 procent różnicy w wartości.

Aby uzyskać dobry zysk, te punkty muszą być brane pod uwagę. Wszystkie działania w tym obszarze są regulowane na poziomie legislacyjnym.

Obecny dochód

Obecna rentowność obligacji to kwota płatności kuponowych w ciągu roku. Takie wskaźniki nie uwzględniają dochodu inwestora, który zależy od zmiany ceny w momencie wykupu obligacji lub w trakcie sprzedaży.

Aby ocenić skuteczność wyniku, możesz użyć kalkulacji, która uwzględnia kwotę premii do wartości zakupionego kuponu.

Aby zmniejszyć potencjalne ryzyko związane z inwestowaniem w papiery wartościowe, najlepiej wybrać organizacje, które zapewniają krótki okres do pełnej spłaty pożyczki. Wahania wartości można zaobserwować tylko w okresie, gdy w kraju występuje kryzys gospodarczy.

Mimo to kurs bardzo szybko powraca w zależności od poprawy sytuacji gospodarczej lub zbliżania się terminu zapadalności lokaty inwestycyjnej.

Można również zminimalizować ryzyko, jeśliaplikować do dużych firm i organizacji, które sprawdziły się z najlepszej strony wśród inwestorów. Ale jednocześnie należy wziąć pod uwagę, że dochody będą znacznie niższe niż w przypadku małych przedsiębiorstw.

Definicja rentowności

Określ rentowność obligacji, korzystając z następującego wzoru: r=C/P.

Rozważ oznaczenie wskaźników:

• r – bieżące dochody;
• С – zakupiony kupon;
• P to aktualna cena kuponu.

Załóżmy, że kupon został zakupiony w cenie 20 tysięcy rubli, w tej chwili koszt tego kuponu wzrósł do 80 tysięcy rubli. W związku z tym dochód określa się na 25 procent.

Zanim kupisz obligacje, musisz szczegółowo poznać rodzaje dostępnych papierów wartościowych. Przydatne będzie rozważenie opcji generowania dochodu. Wszystko to pozwoli Ci ocenić swoje możliwości i zrozumieć, jaki zysk możesz uzyskać inwestując. W takich przypadkach lepiej się nie spieszyć i wszystko dokładnie sprawdzić.