Co to jest dywersyfikacja portfela

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Głównym zadaniem dywersyfikacji portfela jest zmniejszenie ryzyka utraty pieniędzy. Jest to inwestycja w różnorodne aktywa. Jednocześnie celem dywersyfikacji jest również taka redystrybucja środków własnych, która pozwoli na utrzymanie lub zwiększenie rentowności portfela. Do osiągnięcia tych celów wykorzystywane są różne mechanizmy. Do głównych należą wykorzystanie różnego rodzaju instrumentów finansowych. Na przykład obligacje i akcje. Ponadto możesz korzystać z różnych narzędzi tego samego typu. Przykładem jest inwestowanie w akcje kilku organizacji.

Rodzaje zagrożeń

Aby przeprowadzić skuteczną dywersyfikację portfela, należy najpierw sklasyfikować różne rodzaje ryzyka. Jako przykład proponuje się rozważenie akcji instytucji finansowej. Na działalność banków wpływają ryzyka kilku głównych kategorii. Są to zarówno ryzyka państwowe, gospodarcze, jak i branżowe, segmentowe lub indywidualne przedsiębiorstwa. Aby zrozumieć proces dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, lepiej je rozważyćwięcej szczegółów.

Tak więc ryzyko rządowe to okoliczności, które mogą zmienić klimat biznesowy w kraju. Z reguły powodem takich zmian jest uchwalanie nowych ustaw i innych aktów prawnych oraz nacjonalizacja własności prywatnej. Ponadto rewolucje lub przewroty polityczne można przypisać szkodliwym wpływom.

Ryzyka gospodarcze związane są przede wszystkim z sytuacją makroekonomiczną. Niestabilność w tym obszarze może być spowodowana kryzysami finansowymi, recesją lub stagnacją. Ryzyka segmentu obejmują zjawiska kryzysowe na giełdach. Ryzyka branży kredytowej i finansowej obejmują kryzysy międzybankowe. Dodatkowo zawsze istnieje możliwość bankructwa konkretnego banku. W tym przypadku mówimy o ryzyku indywidualnej organizacji.

Dywersyfikacja różnych rodzajów ryzyka

Teraz możesz szczegółowo rozważyć mechanizmy, które pozwalają na dywersyfikację portfela w zależności od klasy istniejących zagrożeń. Na przykład, w celu rozłożenia ryzyka państwa, wskazane jest rozdzielenie własnych środków finansowych na kilka krajów jednocześnie. Z tej metody korzystają najwięksi gracze na rynku. Mówimy o międzynarodowych funduszach inwestycyjnych. Takie organizacje skupiają znaczne kwoty oszczędności osób fizycznych i prawnych oraz mają szerokie możliwości dywersyfikacji portfela.

Aby redystrybuować inwestycje i zminimalizować wpływ ryzyka ekonomicznego, wskazane jest korzystanie z różnych inwestycjinarzędzia. Na przykład akcje i metale szlachetne. W czasie recesji i stagnacji w gospodarce zasoby pieniężne większości inwestorów dryfują w aktywa materialne. Na przykład w złocie. Przy spadku wartości akcji istnieje możliwość utrzymania stabilnych cen na rynku metali szlachetnych.

Dywersyfikacja ryzyk giełdowych

Skutecznym mechanizmem minimalizacji ryzyka związanego z sytuacją na giełdach jest tzw. hedging beta. Polega ona na włączaniu do portfela inwestycyjnego takich aktywów, których trend zmiany wartości jest odwrotny do ruchu na rynku. Również do dywersyfikacji portfela finansowego można wykorzystać taki mechanizm, jak nabywanie różnego rodzaju aktywów. Na przykład akcje i obligacje.

Ryzyko w określonej branży lub firmie

Aby zapobiec ryzyku branżowemu, należy inwestować w różne obszary tego samego rodzaju aktywów. Na przykład akcje instytucji finansowej. W takim przypadku wskazane jest inwestowanie środków nie tylko w bankowe papiery wartościowe, ale także w inne prawa majątkowe. Dobrą opcją jest równoległa inwestycja w akcje spółek towarowych. Ponadto, aby jeszcze bardziej wyrównać ryzyko, do portfela można jednocześnie włączyć papiery wartościowe kilku przedsiębiorstw działających w tej samej branży.

Naiwna dywersyfikacja

Jednym z najczęstszych błędów popełnianych przez początkujących inwestorów jest podążanie ścieżką tzw.naiwna dywersyfikacja portfela. Co to jest? Polega na kupowaniu akcji lub obligacji różnych spółek bez wstępnej analizy zagrożenia, przed jakim tworzona jest taka siatka bezpieczeństwa. Przykładem jest nabycie przez inwestora papierów wartościowych dwóch lub więcej spółek naftowych. W tym przypadku podejmuje się próbę uchronienia swoich inwestycji przed spadkiem cen czarnego złota, ale znaczny spadek jego wartości na rynkach światowych nieuchronnie spowoduje spadek ceny portfela inwestycyjnego.

Innymi słowy, naiwna dywersyfikacja portfela inwestycyjnego to rodzaj, który może zabezpieczyć aktywa inwestora tylko w przypadku upadłości konkretnego przedsiębiorstwa. Nie uchroni to jednak przed zmianami koniunktury, co w ostatnich latach zdarzało się bardzo często. Aby zminimalizować ryzyko osiadania całej branży, konieczna jest dywersyfikacja kapitału pomiędzy różnymi sektorami gospodarki. Jednocześnie dobrym sposobem na zabezpieczenie się przed spadającymi kosztami energii jest uwzględnienie finansowych instrumentów pochodnych w swoim portfelu inwestycyjnym. Na przykład futures.

Zdywersyfikuj portfel kredytowy

Znaczenie tej różnorodności polega na jej rozmieszczeniu wśród pożyczkobiorców, którzy charakteryzują się różną ilością kapitału lub formą własności. Ponadto przy udzielaniu kredytów instytucje bankowe uwzględniają inne warunki działalności podmiotów gospodarczych. Na przykład branża gospodarki i położenie geograficzne branż. Dotyczącypodziel się trzema głównymi rodzajami dywersyfikacji portfela kredytowego: portfelem, branżą i geografią.

Dywersyfikacja portfela

Ten rodzaj dystrybucji kapitału obejmuje udzielanie pożyczek różnym kategoriom pożyczkobiorców. Mogą to być duże i średnie firmy, małe firmy, osoby fizyczne, agencje rządowe lub organizacje publiczne, gospodarstwa domowe i inne podmioty. Na przykład pożyczki udzielane małym firmom zwykle przynoszą wyższe zyski. Jednocześnie wiążą się one również ze znacznym ryzykiem. Mali przedsiębiorcy nie mają możliwości swobodnego wyboru pożyczkodawcy. Dzięki temu banki mogą zawierać transakcje z przedstawicielami sektora małych firm na własnych warunkach. Ale pożyczki udzielane dużym firmom mają niższą rentowność, ale ryzyko jest nieznaczne.

Dywersyfikacja przemysłu

Ten typ polega na redystrybucji kapitału instytucji finansowej pomiędzy pożyczkobiorcami, którzy działają w różnych sektorach gospodarki. Do skutecznej selekcji zaleca się korzystanie z badań statystycznych wyspecjalizowanych firm. Szczególny efekt w zakresie dywersyfikacji sektorowej portfela kredytowego banku można osiągnąć wybierając kredytobiorców, którzy prowadzą działalność gospodarczą w przeciwnych fazach cyklu koniunkturalnego.

Ponadto wskazane jest wybranie obszarów gospodarki, w których na wyniki przedsiębiorstw z tego segmentu nie mają wpływupoważny wpływ ogólnej sytuacji gospodarczej. Co to daje? Gdy jedna z branż znajduje się w fazie wzrostu, druga może doświadczyć recesji lub stagnacji. Jest prawdopodobne, że z czasem zmienią się miejsca. W takim przypadku spadek dochodów z jednej kategorii kredytobiorców zostanie zrekompensowany wzrostem dochodów z innej grupy. Innymi słowy, stworzone zostaną warunki, które zapewnią stabilizację dochodów banku, co znacznie zmniejszy ryzyko.

Zróżnicowanie geograficzne

Należy od razu zauważyć, że mechanizm ten jest często dostępny tylko dla bardzo dużych instytucji finansowych. Z reguły mają rozległą sieć oddziałów i oddziałów na dużym terytorium. Znaczenie takiej dywersyfikacji ryzyka portfela polega na udzielaniu pożyczek osobom i organizacjom, które znajdują się w różnych regionach kraju, a nawet kilku stanach. Nieidentyczne warunki ekonomiczne ze względu na szeroką geografię kredytowania zminimalizują negatywny wpływ różnych czynników.

Ponadto różne warunki klimatyczne, okoliczności polityczne, poziom rozwoju przemysłu i produkcji w danym regionie również przemawiają za tego rodzaju dywersyfikacją. Należy zauważyć, że z tej metody mogą korzystać małe instytucje finansowe. Ale przede wszystkim tylko podczas tworzenia portfela inwestycyjnego, co pozwala na zmniejszenie ogólnego ryzyka działalności banku.