Co to jest fundusz hedgingowy? Wpływ na światową gospodarkę

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Fundusze hedgingowe istnieją od prawie 70 lat. Na krajowym rynku pojawiły się znacznie później, więc niewielu inwestorów potrafi śmiało odpowiedzieć na pytanie: „Czym jest fundusz hedgingowy?”. Cechy ich pracy i możliwości zarabiania pieniędzy przy pomocy tych funduszy zostaną omówione w tym artykule.

Amerykańskie fundusze hedgingowe: historia

To Amerykanin był pierwszym twórcą funduszu hedgingowego. Stało się to w 1949 roku. Istnieją jednak dowody na to, że nawet w latach Wielkiego Kryzysu istniały przesłanki do stworzenia takich schematów. Jednak niepewna pozycja na rynku uniemożliwiła rozwój takiego kierunku.

Fundusze hedgingowe są bardzo ważne dla biznesu inwestycyjnego. Ich masowe wprowadzenie nastąpiło w latach 80. XX wieku. Zwykli obywatele również dowiedzieli się, czym jest fundusz hedgingowy.

Polityka USA w tej kwestii jest taka, że nie każdy może pozwolić sobie na możliwość inwestowania. Mogą to zrobić inwestorzy zarządzający aktywami o wartości ponad stu milionów dolarów.

Jednym z czynników popularności jest to, że kompetentna strategia rozwoju pozwala osiągać zyski nie tylko wtedy, gdy rynekwznosi się, ale także gdy spada.

Soros, na przykład, spopularyzował amerykańskie fundusze hedgingowe. W końcu działalność jego firmy „Quantum” przyniosła ogromny zysk w wysokości miliarda dolarów, upadając funta szterlinga.

Fundusze hedgingowe zostały oficjalnie dopuszczone w naszym kraju dopiero w 2008 roku. Minęło prawie 10 lat, a teraz jest ich tylko 27 - to niewielka liczba.

Co to jest fundusz hedgingowy i jak w niego inwestować?

Fundusz hedgingowy opiera się na kilku prostych zasadach:

• funkcja na dowolnym rynku;
• obsługuj wszystkie papiery wartościowe i instrumenty pochodne.

Ten rodzaj działalności nie ogranicza jej pracy w żadnych ramach, jej aktywa tworzą cały wachlarz instrumentów giełdowych i finansowych. Dzięki tej dostępności inwestor nie jest uzależniony od rynku. W tym przypadku klasyczna zasada funduszu nie działa: np. jeśli rynek spadnie, akcje mogą nie stracić wartości.

W tym sensie fundusze hedgingowe mają wystarczająco dużo narzędzi, aby zarabiać na spadających kwotowaniach. Większość swoich aktywów zabezpieczyli instrumentami pochodnymi.

Zatem hedging to system zarządzania ryzykiem, w którym kupując jeden instrument, który negatywnie wpływa na rynek, możesz wpłynąć na zysk na innym instrumencie.

Na przykład, jeśli zaciągnie się pożyczkę w dolarach, umocnienie rubla jest niezwykle korzystne dla konsumenta, jeśli jego dochód jest w rublach. Ale jeśli cena dolara wzrośnie z tymi samymi danymi początkowymi, pożyczkobiorca poniesie stratę. Duże korporacje,w przeciwieństwie do przeciętnego konsumenta nie potrafią znieść takiej sytuacji, a hedging stosuje np. kupując kontrakty terminowe na manipulacje walutami po podobnej cenie.

Hedging działa tutaj jak siatka bezpieczeństwa, aby zminimalizować straty, ale nie może całkowicie wyeliminować wszystkich zagrożeń.

Jak zarabiać?

Piękno funduszy hedgingowych polega na tym, że przynoszą one zyski w każdej sytuacji rynkowej. Słynna Fundacja Sorosa zarabiała około miliarda dolarów rocznie. Podczas nadchodzącego kryzysu fundusze hedgingowe zbierały zyski nawet do 15% rocznie. Niektórzy otrzymali zarówno 500%, jak i 1000% przez okres dziesięciu lat.

Wszystkie te fundusze kierowały się zasadą kupowania niedowartościowanych papierów wartościowych i sprzedawania przewartościowanych.

Niedowartościowane papiery wartościowe charakteryzują się rekordowo niskimi cenami, choć uważa się, że aktywa te mają pewien potencjał. W ten sposób oczekuje się, że zdobędą swoje pozycje wzrostowe. Z zawyżonymi cenami - jest odwrotnie.

Ta strategia jest prymitywna, ponieważ w rzeczywistości jest wiele takich sytuacji. Charakterystyczne jest, że np. duży fundusz hedgingowy Extranet Investment prawie nie współpracuje ze swoimi funduszami. Często takie organizacje korzystają z pożyczek, pożyczają cenne aktywa od brokerów.

Struktura

Czym jest fundusz hedgingowy pod względem struktury? Aby stworzyć taki fundusz, spółka zarządzająca pozyskuje inwestorów, brokerów i banki. Pracownicy tej firmy zajmują się sprzedażą i kupnem papierów wartościowych.

Praca funduszu zaczyna się od chwilizainteresowanie inwestorów. Fundusz zarządza ich kapitałem. Bank poręczyciel utrzymuje aktywa inwestorów w różnych terminach. Z reguły są to duże banki o dobrej reputacji.

Administrator funduszu hedgingowego nadzoruje działalność funduszu hedgingowego, jest audytorem, który ocenia aktywa, prowadzi rachunki i przygotowuje raporty dla inwestorów.

Broker główny wykonuje operacje techniczne. Co najważniejsze, musi umieć przeprowadzać operacje. Duże banki często działają jako główni brokerzy.

Rodzaje funduszy hedgingowych według wpływu na światową gospodarkę

Istnieje wiele klasyfikacji funduszy hedgingowych, na przykład MFW przydziela:

• Global - prowadzimy swoją działalność na rynkach międzynarodowych, budując strategie, badając notowania poszczególnych organizacji.
• Fundusze makro wolą prowadzić działalność w jednym kraju. Na podstawie sytuacji makroekonomicznych budują strategię zachowania na rynku.
• Fundusze o względnej wartości działają na rynku krajowym. Są to klasyczne fundusze hedgingowe oparte na zasadach wzajemnych powiązań cen aktywów.

Rosyjskie prawo definiuje fundusze hedgingowe jako fundusze inwestycyjne. Inwestorzy muszą być wysoko wykwalifikowanymi inwestorami posiadającymi papiery wartościowe o wartości co najmniej trzech milionów rubli. W ciągu roku tacy inwestorzy muszą dokonać co najmniej kilkunastu transakcji na kwotę 300 000 rubli.

Jak zostać członkiem?

Udział w krajowym funduszu hedgingowym nie jest łatwy. A inwestorzy nie mają zaufania doRosyjskie kierownictwo.

Na przykład możesz wypróbować fundusz hedgingowy Extranet, który reprezentuje grupę firm z Brytyjskich Wysp Dziewiczych. Ten zasób ma duże doświadczenie na rynku. Deklarowanym celem firmy jest zwiększenie kapitału osobistego.

Fundusz hedgingowy, którego konto osobiste jest dostępne natychmiast po rejestracji, niedawno wszedł na rynek WNP. Wcześniej profesjonalizm organizacji został doceniony przez użytkowników amerykańskich i europejskich.

Ci, którzy chcą zainwestować w zagraniczny fundusz hedgingowy, powinni otworzyć konto w zagranicznym banku. Inwestor musi dysponować kwotą co najmniej miliona dolarów.

Istnieją również alternatywne rozwiązania. Na przykład z pomocą krajowych pośredników możesz nabyć udział w zagranicznym funduszu. Jednak ten ryzykowny schemat jest bez znaczenia ze względu na niskie bezpieczeństwo akcjonariusza i trudności w monitorowaniu organizacji.