Wskaźnik koncentracji zadłużenia. Optymalna struktura równowagi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Każde duże przedsiębiorstwo dąży do optymalizacji swojej struktury kapitałowej. Powstaje ze źródeł własnych i pożyczonych. Ponadto ich stosunek powinien być utrzymany na ustalonym poziomie. Analytics pozwala określić zapotrzebowanie firmy na określone źródło finansowania jej działalności.

Jednym z elementów metodologii stabilności finansowej organizacji jest wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego. Jest obliczany według ustalonego wzoru i ma jasno określoną wartość. Jak obliczyć prezentowany wskaźnik, a także zinterpretować wynik? Istnieje pewna technika.

Istota współczynnika

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego pokazuje wielkość wpłaconych źródeł finansowania w strukturze salda. Każde przedsiębiorstwo musi zorganizować swoją działalność własnym kapitałem. Jednak pozyskanie kapitału dłużnego otwiera przed organizacją nowe perspektywy.

Firma, która mądrze korzysta z płatnych źródeł finansowania, może zakupić nowy sprzęt high-tech, wprowadzić nową linię produkcyjną, poszerzyć rynki zbytu itp. Aby to zrobić, poziom pożyczonych środków musi mieścić się w określonych granicach. Jest ustawiany dla każdego przedsiębiorstwa osobno.

Przyciąganie długo- i krótkoterminowych pożyczek zwiększa ryzyko firmy. Jednak im są one wyższe, tym większy zysk netto może potencjalnie otrzymać organizacja. Stan udziału spłacanych zobowiązań musi być monitorowany przez służbę analityczną przedsiębiorstwa.

Esencja pożyczonych środków

Wartość wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego przy obliczaniu stabilności finansowej jest niezwykle wysoka. Takie źródła finansowania mają szereg charakterystycznych cech. Ich zaangażowanie niesie ze sobą zarówno korzyści, jak i dodatkowe koszty.

Firma, która pozyskuje fundusze od inwestorów zewnętrznych, otwiera nowe perspektywy i możliwości. Jej potencjał finansowy szybko rośnie. Jednocześnie koszt prezentowanych źródeł pozostaje do zaakceptowania. Przy odpowiednim wykorzystaniu dodatkowych środków możesz zwiększyć rentowność firmy. W tym przypadku zysk rośnie.

Jednak przyciąganie źródeł inwestycji z zewnątrz ma szereg negatywnych cech. Taki kapitał zwiększa ryzyko, obniża wskaźniki stabilności finansowej. Taka procedura jest dość trudna. Znaczna część kosztówzależy od poziomu rozwoju danego rynku. Dochód organizacji zostanie pomniejszony o koszt wykorzystania środków inwestorów (odsetki od pożyczki).

Metoda wyznaczania wskaźnika

Dane bilansowe pomogą obliczyć wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego. Formuła obliczeniowa jest prosta. Odzwierciedla on stosunek wskaźnika kredytów zewnętrznych do bilansu. To jest faktyczne obciążenie długiem organizacji. Wzór obliczeniowy wygląda tak:

KK=Z / B, gdzie: Z - kwota pożyczek (krótkoterminowych i długoterminowych), B - waluta bilansu

Obliczenia są dokonywane na podstawie wyników okresu operacyjnego. Najczęściej jest to 1 rok. Jednak w przypadku niektórych firm bardziej opłacalne jest dokonywanie płatności kwartalnie lub co sześć miesięcy.

Płatne źródła finansowania przedstawiono w wierszach 1400 i 1500 formularza 1 sprawozdania finansowego. Całkowita kwota bilansu jest wskazana w wierszu 1700. Jest to prosta kalkulacja, której wynik pomoże wyciągnąć wnioski na temat harmonii organizacji struktury kapitału.

Normatywne

Zgodnie z powyższym systemem można obliczyć wskaźnik koncentracji pożyczonego kapitału. Wartość standardowa pozwoli Ci przeanalizować wynik. Dla prezentowanego wskaźnika istnieje pewien przedział wartości, przy którym strukturę bilansu można nazwać efektywną.

Współczynnik koncentracji źródeł zewnętrznychfinansowanie może mieścić się w przedziale od 0,4 do 0,6. Optymalna wartość zależy od rodzaju działalności firmy, specyfiki branży. Na przykład przedsiębiorstwa o wyraźnej sezonowości działalności mogą mieć niską koncentrację środków kredytowych.

Aby wyciągnąć wniosek o poprawności struktury źródeł finansowania, konieczne jest przestudiowanie prezentowanego wskaźnika firm konkurencyjnych. Dzięki temu będzie można obliczyć wskaźnik wewnątrzbranżowy. Porównuje się z nim wartość współczynnika uzyskanego w trakcie badania.

Korzyść finansowa

W niektórych przypadkach kwota środków kredytowych organizacji może być zbyt duża lub odwrotnie, niska. Wskazuje to na nieprawidłową strukturę organizacyjną bilansu. Powyższa norma wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego ma zastosowanie dla większości spółek krajowych. Organizacje zagraniczne mogą mieć więcej pożyczek w strukturze pasywów.

Jeżeli firma w trakcie badania ustaliła, że wskaźnik koncentracji jest poniżej normy, oznacza to, że zgromadziła dużą liczbę pożyczonych źródeł finansowania. Jest to negatywny czynnik dla dalszego rozwoju. W takim przypadku wzrasta ryzyko niespłacenia zadłużenia. Koszt kredytu wzrośnie. Konieczne jest zmniejszenie kwoty pożyczonych środków w zobowiązaniach.

Jeśli wręcz przeciwnie, wskaźnik jest powyżej normy, firma nie przyciąga dodatkowych środków na swój rozwój. Okazuje się, że to utracony zysk. Dlatego pewna kwotaFirma musi wykorzystać fundusze inwestorów zewnętrznych.

Przykład obliczeń

Aby zrozumieć istotę prezentowanej metodyki, należy rozważyć przykład obliczania wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego. Powyższy wzór bilansu jest stosowany podczas badania.

Na przykład firma zakończyła okres działalności z całkowitą sumą bilansową w wysokości 343 milionów rubli. W jego strukturze określono 56 milionów rubli. zobowiązania długoterminowe i 103 miliony rubli. długi krótkoterminowe. W poprzednim okresie bilans wyniósł 321 mln rubli. Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 98 mln rubli, a długoterminowe źródła finansowania - 58 mln rubli.

W bieżącym okresie współczynnik koncentracji był następujący:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

W poprzednim okresie ten sam wskaźnik był na poziomie:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Wynik mieści się w ustalonej normie. W poprzednim okresie działalność firmy była w dużej mierze finansowana ze źródeł obcych. Firma ma perspektywy na pozyskanie środków kredytowych. Prezentowany wskaźnik należy obliczyć w połączeniu z innymi systemami obliczeniowymi.

Dźwignia finansowa

Wskaźnik dźwigni finansowej (dźwignia) pozwala analitykom na prawidłową ocenę zależności wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego od warunków otoczenia biznesowego. Połączenie tych dwóch metod obliczeniowych pozwala określić poziom wydajnościwykorzystanie dostępnego kapitału, możliwości jego dalszego zwiększania kosztem źródeł kredytu.

Dźwignia pokazuje korzyści, jakie organizacja otrzymuje, korzystając z pożyczonych środków. Aby to zrobić, oblicz zwrot z kapitału własnego organizacji. W trakcie takiego badania ustalana jest potrzeba pozyskiwania przez firmę zewnętrznych źródeł finansowania, a także bieżący zwrot z całkowitego kapitału.

Przy prawidłowym wykorzystaniu pożyczek możesz zwiększyć dochód netto. Otrzymane środki są inwestowane w rozwój i ekspansję firmy. Pozwala to zwiększyć ostateczną wielkość zysku netto. To jest sens korzystania z opłaconych środków od inwestorów.

Rentowność

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego należy uwzględnić w ogólnym systemie obliczeń analitycznych. Dlatego wraz z przedstawioną metodyką wyznaczane są również inne wskaźniki. Ich łączna analiza pozwala na wyciągnięcie właściwych wniosków na temat struktury kapitałowej.

Jednym z tych wskaźników jest zwrot z pożyczonego kapitału. Do obliczeń brany jest zysk netto za bieżący okres (wiersz 2400 Formularza 2). Dzieli się na kwotę pożyczek długoterminowych i krótkoterminowych. Jeśli zysk netto jest wyższy niż ilość opłaconych źródeł, firma harmonijnie wykorzystuje w swojej działalności środki otrzymane od inwestorów zewnętrznych.

Zwrot z pożyczonego kapitału jest badany dynamicznie. Pozwala to na wyciągnięcie wniosków na tematdalsze działania.

Zarządzanie strukturą

Wskaźnik koncentracji zadłużenia staje się pierwszym wskaźnikiem w rozwoju strategii finansowej organizacji. Na podstawie dokonanych obliczeń kierownictwo firmy może podjąć decyzję o dalszym przyciąganiu pożyczek i kredytów.

Podczas planowania określa się zapotrzebowanie na dodatkowe źródła. Oceniane są ryzyka, przyszłe zyski, a także sposoby rozwoju produkcji. Określa się koszt kapitału inwestorów. Na podstawie badań firma decyduje o możliwości dodatkowego przyciągnięcia pożyczonego kapitału.

Po rozważeniu, czym jest wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego, sposobie jego obliczania oraz podejściu do interpretacji wyniku, można prawidłowo ocenić strukturę bilansu i podjąć decyzję o dalszym rozwoju organizacji.