ETF - co to jest? ETF na Giełdzie Moskiewskiej

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Czy nie wszyscy ludzie wiedzą, czym jest ETF? Co to jest? Skrót ten oznacza Exchange Traded Fund. Teraz popularność tych aktywów wzrosła tak bardzo, że wielu inwestorów zdołało docenić ich zalety. Biorąc pod uwagę „młodość” tego zjawiska, jest to niesamowity przełom we współczesnych relacjach rynkowych.

ETF - co to znaczy?

ETF to fundusze inwestycyjne, które obejmują portfel aktywów notowanych na giełdzie. Należą do nich różne akcje, pary walutowe i obligacje. Co więcej, sam inwestor może zarządzać tym portfelem. Zmniejsza to koszty osoby, która zdecyduje się zainwestować swoje pieniądze w zakup aktywów. Trader ETF faktycznie handluje koszykiem pewnych instrumentów handlowych.

Jak powstały fundusze ETF?

Te fundusze pojawiły się po raz pierwszy pod koniec lat osiemdziesiątych XX wieku. W tym czasie powstały pierwsze analogi ETF-ów. Były to fundusze giełdowe, którymi handlowano na amerykańskiej giełdzie i AMEX. Ponadto transakcje ETF były również dostępne na giełdach w Filadelfii.

Jednak handel tymi instrumentami został wkrótce anulowany. Stało się to po tym, jak Chicago Mercantile Exchange złożyła pozew przeciwko funduszom będącym przedmiotem obrotu na giełdzie ETF. Istotą roszczenia było to, że ETFnie przestrzega zasad regulatora. Ale to nie powstrzymało graczy, którzy zainteresowali się nowymi funkcjami.

Dalszy rozwój

Tak więc sam pomysł nie stracił na aktualności i został doceniony. Następnie na giełdzie w Toronto pojawił się nowy instrument finansowy do handlu. Fundusze giełdowe skutecznie rywalizowały o uwagę inwestorów. Na giełdach w innych krajach opracowano zasady spełniające wymagania amerykańskiego regulatora.

SPY stał się najpopularniejszym funduszem. Był to kwit depozytowy na indeks giełdowy SP500. Ponadto MDY stało się popularne wśród graczy. Obejmowała akcje spółek o średniej kapitalizacji.

ETF

Co to oznaczało dla dalszego rozwoju? Uczestnicy rynku pozytywnie zareagowali na pomysł funduszy giełdowych. Wkrótce potem amerykańska giełda stała się w stanie handlować funduszami giełdowymi. Zostały stworzone specjalnie dla każdego sektora gospodarki, który znalazł się w indeksie SP500. W ten sposób powstało 9 nowych ETF-ów. Później na tej liście znalazł się DIA – fundusz dla indeksu DJ30. W 1998 roku pojawił się kolejny instrument finansowy - QQQ, przeznaczony dla Nasdaq100.

Jakie są cechy funduszu ETF?

W przeciwieństwie do innych instrumentów, fundusze ETF mają kilka zalet:

1. Oszczędzają pieniądze inwestora, ponieważ nabywca ETF nie musi płacić za zarządzanie portfelem. Akcje. Dzięki temu zysk właściciela inwestora jest wykorzystywany bardziej racjonalnie.

2. Przy zakupie inwestor inwestuje w gotowy portfel. Zawiera najlepsze papiery wartościowe o dużej płynności. Zmniejsza to ryzyko inwestora.

3. Nabywcy oczekują zysku przez długi czas. Inwestor nie musi zajmować się skomplikowanymi kalkulacjami finansowymi. Wystarczy kupić gotowy portfel ETF i otrzymać stabilny dochód. Co więcej, aktywa płynne można sprzedać w dowolnym momencie.

Sytuacja rosyjska

ETF również odbywa się w Rosji. Na naszym rynku papierami wartościowymi zajmuje się wyłącznie jedna firma – FinEx, która wyemitowała ponad 10 różnych indeksowych papierów wartościowych (ETF). Papiery wartościowe są publicznie dostępne od początku 2013 roku i podlegają przepisom rosyjskiego prawa o rynku papierów wartościowych z 1996 roku.

Emisja jest obsługiwana przez irlandzkich emitentów FinEx Physically Backed Funds Plc i Funds Plc. Funkcje zarządcze pełni firma FinEx Capital Management LLP, która posiada brytyjską rejestrację prawną. Urząd Nadzoru i Regulacji Finansowych, tzw. notowanie, odbywa się przy udziale brytyjskiego regulatora FSA. Na terytorium Federacji Rosyjskiej dokonano rejestracji spółki zależnej OOO MC FINEX-PLUS, która posiada licencję Banku Centralnego i posiada status pełnoprawnego uczestnika rynku.

Bank of New York Mellon jest centrum administracyjnym iPricewaterhouse-Coopers jako audytor. Bank of New York Mellon świadczy również usługi depozytowe i oszczędności funduszy. Podobnie jak w krajowych funduszach inwestycyjnych, majątek spółki zarządzającej jest oddzielony od majątku funduszu. Funkcje regulacji i nadzoru pełni Narodowy Bank Irlandii.

Dokumenty zostały poddane procedurze cross-listingu w celu zorganizowania obrotu ETF-ami na Moskiewskiej Giełdzie, ponieważ część środków znajduje się w obrocie na Eurorynku. Bardzo ważną cechą jest płynność ETF. Specjalny system spotkań rynkowych służy utrzymaniu popytu w księdze zamówień na sprzedaż i zakup. Znane firmy finansowe, główni rosyjscy animatorzy rynku Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, którzy również współpracują z funduszami ETF, ciężko pracują nad rozwiązaniem tego problemu. Co to znaczy? Dzięki udziałowi rosyjskiego brokera Finam, korporacje te mogą uzyskać dostęp do rynku rosyjskiego.

Inwestorzy muszą również mieć świadomość, że ETF na moskiewskiej giełdzie, dzięki cross-listingowi, spełnia wymagania zarówno europejskich, jak i rosyjskich rynków akcji. Dziś zakup wiąże się z obecnością 13 rodzajów funduszy z FinEx. Inwestycje w fundusze ETF, jak również inwestycje w fundusze inwestycyjne, wymagają szczegółowej analizy działania funduszu i jego cech.

Co musisz wiedzieć o inwestowaniu

W dziedzinie inwestycji giełdowych istnieje tak ważna koncepcja, jak replikacja indeksów, która może być syntetyczna i fizyczna. Fizyczna replikacja obejmuje obecność w funduszu lub jego portfelu akcji lub innego rodzaju nieruchomości jako instrumentu bazowegoportfolio.

Syntetyczna replikacja oznacza, że w portfelu znajdują się różne instrumenty finansowe, na przykład opcje, kontrakty forward, futures. Na przykład fundusze ETF FinEx oparte na złocie są syntetyczne, ponieważ wykorzystują kontrakt terminowy na złoto. Indeksowe fundusze ETF, takie jak FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF i FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB), mają mieszaną strukturę funduszy. Wykorzystują zarówno instrumenty bazowe, jak i instrumenty pochodne. Inwestor może mieć dostęp tylko do pełnej struktury środków przed transakcją kupna i nie może być publikowany na stałe.

Wymagania walutowe

Udział na Giełdzie Moskiewskiej oznacza obowiązek nominowania papierów wartościowych w rublach rosyjskich od spółki zarządzającej. Aktywa ETF rozliczane są w euro, dolarach amerykańskich lub funtach brytyjskich. Tak więc po kursie rynkowym dolar jest przeliczany na rynku walutowym. Zjawisko to ma zarówno plusy, jak i minusy. Pozytywna strona może przejawiać się w postaci dochodów z dewaluacji rubla, a negatywna może objawiać się spadkiem cen walut rezerwowych. Dynamika walutowa krajów wysoko rozwiniętych wskazuje jednak, że waluty takie jak euro i dolar mają silne perspektywy długoterminowe. W przypadku obrotu innymi jednostkami pieniężnymi powyższe problemy również mogą się pojawić.