Wycena biznesu. Krótko o celach i podejściach

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

We współczesnym świecie coraz ważniejsza staje się wycena biznesu, która jest po prostu niezbędna przy podejmowaniu jakichkolwiek decyzji przez zarząd firmy. Każde przedsiębiorstwo przeprowadza ocenę biznesową, aby właściwie zaplanować działania finansowe i prawidłowo nimi zarządzać. Stosowanie tego typu oceny zwykle poprawia efektywność wykorzystania zasobów oraz zapewnia wzrost poziomu kontroli i bezpieczeństwa. Zintegrowane podejście do wyceny polega na ustaleniu wartości rynkowej funkcjonującego przedsiębiorstwa, czyli optymalnej ceny, po której można ją sprzedać na konkurencyjnym rynku. Ponadto wycena działalności przedsiębiorstwa może być również istotna dla określenia wartości oddziałów przedsiębiorstwa, jego środków trwałych lub używanego sprzętu.

Kiedy należy przeprowadzić wycenę firmy?

Ocena działalności firmy jest konieczna przy uzasadnianiu transakcji kupna-sprzedaży całego przedsiębiorstwa lub jego udziału, określaniu rynkukoszt zabezpieczenia kredytu, uzasadnienie inwestycji, opracowanie biznesplanu, konieczność uzasadnienia podstawy opodatkowania i w innych sytuacjach.

Ocenie może zostać poddane każde przedsiębiorstwo: mała firma, zrzeszenie przedsiębiorstw, podział strukturalny jednego przedsiębiorstwa, firma o określonej formie prawnej, bank, towarzystwo ubezpieczeniowe. Przed podjęciem decyzji o wycenie przedsiębiorstwa konieczne jest określenie celu wyceny. Jeśli jest to ustalenie rzeczywistej wartości firmy, zwykle nie jest wymagany formalny raport. Sporządzenie operatu szacunkowego zwiększa koszty usług firm rzeczoznawczych i prywatnych rzeczoznawców.

Jeśli mówimy o etapach, wycena biznesu ma pewien algorytm. Najpierw zbierane są informacje o ocenianym obiekcie. Drugi krok wiąże się z analizą i badaniem rynku, na którym działa dane przedsiębiorstwo. Aby to zrobić, zwykle konieczne jest wykorzystanie jak największej ilości szczegółowych informacji o działalności podobnej firmy. Po tym następują obliczenia oparte na odpowiednich podejściach i metodach wyceny, po czym uzgadniane są wyniki uzyskane przez wycenę biznesu różnymi podejściami. Ostatnim etapem jest przygotowanie raportu z wyceny przedsiębiorstwa. Klasyczne podejścia obejmują dochody, porównania i koszty.

Wycena firmy metodą dochodową wymaga przetwarzania informacji o dochodach firmy, ponieważ wartość przedmiotu oceny będzie zależeć od tego wskaźnika. Im wyższy dochód zbiznes, tym więcej jest wart. Jednocześnie rzeczoznawca bierze pod uwagę nie tylko wysokość przychodu, ale także okres, na jaki można go uzyskać, a także ryzyko, jakie towarzyszy procesowi osiągania zysku.

Podejście porównawcze jest stosowane w ocenie, gdy na rynku istnieje kilka obiektów, z którymi można porównać przedmiot oceny. Dokładność określenia optymalnego kosztu firmy w tym przypadku będzie zależeć od wiarygodności zebranych danych o podobnych firmach.

Podejście kosztowe służy do oceny przedsiębiorstwa, które nie generuje stabilnego dochodu. Może to być również nowopowstałe przedsiębiorstwo lub firma w trakcie likwidacji.

Należy zauważyć, że wszystkie te podejścia są ze sobą ściśle powiązane, a na idealnym rynku wycena tej samej firmy przy użyciu różnych podejść przyniesie te same wyniki. Jednak rynek jest w większości przypadków niedoskonały, a częściej niż nie, użycie trzech podejść daje trzy różne wyniki.