Oblicz okres zwrotu inwestycji kapitałowych

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Projekt inwestycyjny wiąże się z inwestycją znacznych ilości środków finansowych. Wstępnym zadaniem inwestorów jest określenie najatrakcyjniejszego obiektu do zastrzyków gotówki. Niewątpliwie będzie to przedsiębiorstwo, które ma minimalny okres zwrotu. Ale ta praktyka nie zawsze jest odpowiednia w nieruchomościach komercyjnych. Weź również pod uwagę:

• dochód netto i zdyskontowany;

• wewnętrzna stopa zwrotu;

• wskaźnik rentowności.

Istota obliczania okresu zwrotuAby ocenić ryzyko związane z inwestowaniem, obliczany jest okres zwrotu inwestycji. Ten wskaźnik oceny to okres, w którym zainwestowane środki w pełni się zwrócą i zaczną przynosić zyski. Obliczane są trzy rodzaje zwrotu z projektu:

• prosty - od pierwszego kroku do zwrotu wszystkich inwestycji;

• za okres eksploatacji - nie obejmuje fazy inwestycyjnej;

• zdyskontowany okres zwrotu - osiągnięcie momentu zwrotu zainwestowanych pieniędzy z uwzględnieniem stawkizniżki.

Pierwszy i drugi są używane, jeśli części kapitału zaawansowania są równomiernie rozłożone w czasie. Metody te traktują okres zwrotu jako stosunek kosztów początkowych do średniego rocznego dochodu, to znaczy, aby znaleźć okres zwrotu projektu, konieczne jest podzielenie początkowej inwestycji przez średnią roczną kwotę dochodu z projektu.

Prosta metoda obliczeniowa nie uwzględnia przepływów pieniężnych poza okres zwrotu, ale pozwala na wyciągnięcie wniosków na temat płynności i stopnia ryzyka projektu.

Rabat Jeśli dochód jest nierówny, okres zwrotu jest obliczany z uwzględnieniem różnych kosztów pieniądza w czasie. Metoda ta wylicza ilość czasu potrzebną na zwrot wpłaconego kapitału przy planowanej stopie zwrotu. Dyskontowanie to obliczenie bieżącej wartości pieniędzy, które zostaną otrzymane w przyszłości.

Aby uzyskać wiarygodne wyniki, konieczne jest posiadanie informacji o planowanych przychodach, wydatkach, inwestycjach, koszcie zobowiązań oraz stopie dyskontowej. Ta ostatnia jest określana na kilka sposobów:

• w oparciu o średni ważony koszt kapitału;

• w oparciu o bezpieczną stopę inwestycji (skorygowaną o różne czynniki ryzyka i bez niej);

• w oparciu o efektywną stopę oprocentowania kapitału pożyczkowego;

• skorygowany o ryzyko i koszt zadłużenia;

• w oparciu o stopę zwrotu (wewnętrzną);

• wycenę ekspercką metoda.

Okres rabatuzwrot jest obliczany według formuły, w której współczynnik dyskontowy, liczba okresów, kwota inwestycji początkowych, a także średnia roczna kwota dochodu z projektu Kryterium okresu zwrotu pozwala na maksymalne odcięcie wątpliwe i ryzykowne propozycje na początkowym etapie. W dalszym rozważaniu obiektów inwestycyjnych zaleca się stosowanie go w połączeniu z innymi metodami określania atrakcyjności.