Okres zwrotu: formuła. Inwestycje i zysk

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Formuła zwrotu kosztów projektu jest jednym z ważnych wskaźników jego oceny. Okres zwrotu dla inwestorów jest fundamentalny. Generalnie charakteryzuje to, jak płynny i opłacalny jest projekt. Aby poprawnie określić optymalność inwestycji, ważne jest zrozumienie, w jaki sposób wskaźnik jest uzyskiwany i obliczany.

Znaczenie obliczenia

Jednym z najważniejszych wskaźników określających efektywność inwestycji jest okres zwrotu. Jego formuła pokazuje, przez jaki okres wpływy z projektu pokryją wszystkie jednorazowe koszty jego realizacji. Metoda umożliwia obliczenie czasu zwrotu środków, który inwestor następnie koreluje ze swoim ekonomicznie opłacalnym i akceptowalnym okresem.

Analiza ekonomiczna polega na wykorzystaniu różnych metod do obliczania wymienionych wskaźników. Jest stosowany, gdy przeprowadzana jest analiza porównawcza w celu określenia najbardziej opłacalnego projektu. Ważne jest przy tym, aby nie był używany jako główny i jedyny parametr, ale był obliczany ijest analizowany w połączeniu z resztą, pokazując skuteczność tej lub innej opcji inwestycyjnej.

Obliczanie okresu zwrotu inwestycji jako głównego wskaźnika może być stosowane, jeśli firma ma na celu szybki zwrot z inwestycji. Na przykład przy wyborze sposobów na usprawnienie firmy.

Wszystko bez zmian, projekt z najkrótszym okresem zwrotu zostaje przyjęty do realizacji.

Zwrot z inwestycji to formuła pokazująca liczbę okresów (lat lub miesięcy), za które inwestor zwróci pełną inwestycję. Innymi słowy, jest to okres zwrotu. Jednocześnie należy pamiętać, że wskazany okres powinien być krótszy niż okres, w którym odbywa się korzystanie z pożyczek zewnętrznych.

Co jest potrzebne do obliczenia

Okres zwrotu (wzór na jego wykorzystanie) wymaga znajomości następujących wskaźników:

• koszty projektu - obejmują wszystkie inwestycje poczynione od momentu jego powstania;
• dochód netto rocznie to przychody z realizacji projektu otrzymane za rok, ale pomniejszone o wszystkie koszty, w tym podatki;
• amortyzacja za okres (rok) - kwota pieniędzy, która została wydana na udoskonalenie projektu i metod jego realizacji (modernizacja i naprawa sprzętu, doskonalenie technologii itp.);
• czas trwania kosztów (czyli inwestycji).

Aby obliczyć zdyskontowany zwrot z inwestycji, należy wziąć pod uwagę:

• odbiór wszystkich środków przeznaczonych narozważany okres;
• zniżka;
• okres, na który należy zdyskontować;
• początkowa kwota inwestycji.

Formuła zwrotu pieniędzy

Określenie okresu zwrotu inwestycji uwzględnia charakter uzyskiwania dochodu netto z projektu. Przy założeniu, że przepływy pieniężne są otrzymywane równomiernie przez cały okres trwania projektu, okres zwrotu, którego wzór przedstawiono poniżej, można obliczyć w następujący sposób:

T=I/D

Gdzie T jest zwrotem z inwestycji;

I - załączniki;

Y to całkowity zysk.

W tym przypadku całkowita kwota dochodu składa się z zysku netto i amortyzacji.

Aby zrozumieć, jak celowy jest rozważany projekt przy użyciu tej metodologii, pomoże to, że wynikowa wartość zwrotu z inwestycji powinna być niższa niż ta, która została ustalona przez inwestora.

W rzeczywistych warunkach projektu inwestor odmawia, jeśli okres zwrotu inwestycji jest wyższy niż ustalona przez niego wartość graniczna. Lub szuka sposobów na skrócenie okresu zwrotu.

Na przykład inwestor zainwestuje 100 tysięcy rubli w projekt. Dochód projektu:

• w pierwszym miesiącu wyniósł 25 tysięcy rubli;
• w drugim miesiącu - 35 tysięcy rubli;
• w trzecim miesiącu - 45 tysięcy rubli.

W ciągu pierwszych dwóch miesięcy projekt się nie opłacił, ponieważ 25+35=60 tysięcy rubli, czyli mniej niż kwota inwestycji. Można zatem zrozumieć, że projekt opłacił się w ciągu trzech miesięcy, ponieważ 60 + 45=105 000 rubli

Korzyści z metody

Zaletami metody opisanej powyżej są:

1. Łatwe obliczenia.
2. Widoczność.
3. Możliwość klasyfikacji inwestycji według wartości ustalonej przez inwestora.

Ogólnie rzecz biorąc, wskaźnik ten można również wykorzystać do obliczenia ryzyka inwestycyjnego, ponieważ istnieje odwrotna zależność: jeśli okres zwrotu, którego formuła jest wskazana powyżej, zmniejsza się, zmniejsza się również ryzyko projektu. I odwrotnie, wraz ze wzrostem okresu oczekiwania na zwrot z inwestycji wzrasta również ryzyko – inwestycje mogą stać się bezzwrotne.

Wady metody

Jeżeli mówimy o wadach metody, to wśród nich są: niedokładność obliczeń, wynikająca z faktu, że obliczenia nie uwzględniają czynnika czasu.

W rzeczywistości wpływy, które zostaną otrzymane poza okresem zwrotu, w żaden sposób nie wpływają na jego okres.

W celu prawidłowego obliczenia wskaźnika ważne jest zrozumienie przez inwestycje kosztów powstania, przebudowy, poprawy środków trwałych przedsiębiorstwa. W rezultacie ich efekt nie może nadejść natychmiast.

Inwestor, inwestując pieniądze w poprawę dowolnego kierunku, musi zrozumieć fakt, że dopiero po pewnym czasie otrzyma nieujemną wartość przepływu gotówki. Z tego powodu ważne jest, aby w obliczeniach stosować metody dynamiczne, które dyskontują przepływy, doprowadzając cenę pieniądza do jednego punktu w czasie.

Potrzeba tak skomplikowanych obliczeń wynika z faktu, że cena pieniądza w dniu rozpoczęcia inwestycji nie odpowiada wartości pieniądza na końcu projektu.

Metoda obliczania z rabatem

Okres zwrotu, którego wzór przedstawiono poniżej, obejmuje uwzględnienie czynnika czasu. Jest to obliczenie NPV - wartość bieżąca netto. Obliczenie odbywa się według wzoru:

T=IC / FV, gdzie T to okres zwrotu;

IC – inwestycja w projekt;

FV – planowany dochód dla projektu.

Tutaj brana jest pod uwagę wartość przyszłych pieniędzy, a zatem planowany dochód jest dyskontowany przy użyciu stopy dyskontowej. Ta stawka obejmuje ryzyko projektowe. Wśród nich można wyróżnić główne:

• ryzyko inflacji;
• ryzyko kraju;
• Ryzyko organizacji non-profit.

Wszystkie są zdefiniowane jako wartości procentowe i zsumowane. Stopa dyskontowa jest ustalana w następujący sposób: wolna od ryzyka stopa zwrotu + wszystkie ryzyka projektowe.

Jeśli przepływ pieniędzy nie jest taki sam

Jeżeli dochód z projektu jest co roku inny, formuła zwrotu kosztów omawiana w tym artykule jest określana w kilku krokach.

1. Najpierw musisz określić liczbę okresów (co więcej, musi to być liczba całkowita), kiedy kwota zysku na skumulowanej sumie zbliża się do kwoty inwestycji.
2. Następnie musisz określić saldo: odejmij kwotę skumulowanego dochodu z projektu od kwoty inwestycji.
3. Po tym, wartośćNiepokryte saldo dzieli się przez kwotę wpływów pieniężnych w następnym okresie. Głównym wskaźnikiem ekonomicznym w tym przypadku jest stopa dyskontowa, która jest określana w ułamkach jednostki lub jako procent w skali roku.

Wnioski

Okres zwrotu, którego formuła została omówiona powyżej, pokazuje, przez jaki okres czasu będzie pełny zwrot z inwestycji i nadejdzie moment, w którym projekt zacznie generować dochód. Wybierana jest opcja inwestycji o najkrótszym okresie zwrotu.

Do obliczeń stosuje się kilka metod, które mają swoje własne cechy. Najprościej jest podzielić kwotę kosztów przez wielkość rocznych przychodów, jakie przynosi finansowany projekt.