Instrument pochodny jest niezbędnym narzędziem rynkowym

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Dzięki swojej elastyczności i wielowymiarowości rynek instrumentów pochodnych daje największe możliwości redukcji kosztów, ubezpieczenia ryzyk, ale może też powodować różne zjawiska kryzysowe. To właśnie w niekontrolowanym wzroście wolumenów instrumentów pochodnych tkwi ich groźna siła. Mimo tak wątpliwej reputacji, te instrumenty finansowe od dawna cieszą się zainteresowaniem. Pochodna - co to jest? Z czym „jedzą”?

Co to znaczy pochodna?

W tłumaczeniu z języka angielskiego pochodna to „pochodna”. Co oznacza ta notacja? Instrument pochodny to pochodny instrument finansowy. Innymi słowy, jest to zobowiązanie, w ramach którego musisz dostarczyć aktywa bazowe będące podstawą instrumentu pochodnego do określonego czasu. Instrument pochodny jest również instrumentem finansowym dla transakcji terminowych, czyli umów pomiędzy kilkoma stronami, które wstępnie określają ich obowiązki i prawa na przyszłość w odniesieniu do instrumentu bazowegozasoby.

Czym są instrumenty pochodne na giełdzie?

Finansowe instrumenty pochodne to z definicji kontrakty terminowe typu futures i forward, opcje pozagiełdowe i giełdowe, giełdowe instrumenty pochodne typu swap i same swapy.

Jakie są funkcje instrumentów pochodnych?

Instrument pochodny to papier wartościowy, który spełnia określone funkcje. Na przykład ważną cechą jest zabezpieczenie (ubezpieczenie) możliwości przyszłych zmian cen wartości niematerialnych (do których należą indeksy giełdowe), towarów, kosztem kredytów. To jest cały sens instrumentów pochodnych rynku finansowego. Jeśli chodzi o hedging towarowy, instrumenty pochodne są niezbędnymi narzędziami regulacyjnymi, które umożliwiają producentom towarów zabezpieczenie się przed możliwymi przyszłymi niekorzystnymi zmianami cen ich produktów.

Dlaczego dokładnie „pochodne”?

Mimo całej swojej pozornej złożoności, instrumenty pochodne są papierami wartościowymi o dość prostym zastosowaniu. Nazywa się je instrumentami pochodnymi, ponieważ kształtowanie się cen instrumentów pochodnych zależy od zmiany wartości aktywów bazowych, które są ich podstawą. Na przykład, jeśli zmieni się cena złota, to cena jego instrumentu pochodnego również będzie inna. Dlatego zawsze konieczne jest określenie, do jakiego aktywa bazowego należy ten lub inny pochodny instrument finansowy.

Jakie są rodzaje instrumentów pochodnych?

Istnieje kilka głównych rodzajów tego instrumentu finansowego.

1. Instrumenty pochodne na rynkach walutowych i giełdowych,które są umowami kupna i sprzedaży różnych walut. Warunkiem jest wykonanie po pewnym czasie, który jest uzależniony od zmiany kursu sprzedawanej lub kupowanej waluty, aw przypadku giełdy istnieje bezpośrednie uzależnienie od takiego aktywa bazowego, jakim jest akcja. Takie instrumenty pochodne można również podzielić na trzy główne grupy: forward/futures, swapy i opcje. Te pierwsze zależą bezpośrednio od przyszłej ceny aktywów bazowych. Kontrakty swap zależą od stosunku ceny w danej chwili do ceny w przyszłości. Opcje – od zmian wartości, ale w nieco mniejszym stopniu niż kontrakty futures i forward. Te grupy, inne niż swapy, są określane jako „główne instrumenty terminowe”.



2. Oprocentowane instrumenty pochodne. Narzędzie to pojawiło się w związku z okresami destabilizacji krótkoterminowych stóp procentowych. Instrument pochodny stopy procentowej jest narzędziem zabezpieczającym ryzyko, jego zastosowanie dodatkowo wpływa na płynność rynków dłużnych kapitałów oraz możliwość ustalenia określonych stóp zysku dla spółek w przyszłości. Najczęściej stosowane na rynku międzynarodowym są swapy stóp procentowych, opcje dolnego i górnego limitu.
3. Kredytowe instrumenty pochodne to pozagiełdowe strukturyzowane instrumenty finansowe, które oddzielają ekspozycje kredytowe od aktywów w celu przeniesienia ich na kontrahenta w przyszłości. Te instrumenty pochodne umożliwiają beneficjentowi przeniesienie ryzyka kredytowego aktywów na gwaranta bez konieczności sprzedaży aktywów.