Ograniczenia walutowe to Cechy funkcjonowania rynku walutowego

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

W niniejszym artykule przedstawiono materiał dotyczący funkcjonowania rynku walutowego jako gałęzi polityki finansowej rządu, jego roli w gospodarce, wpływu na bilans płatniczy oraz ogólnie działalności handlu zagranicznego. Odzwierciedlają się również cechy ograniczeń walutowych w Rosji i ich związek z bilansem handlowym i płatniczym tego kraju.

Rynek walutowy

Ta koncepcja ujawnia praktyczną stronę działalności finansowej każdego państwa. Rynek walutowy jest głównym miejscem dokonywania czynności sprzedaży i kupna papierów wartościowych i walut. Należy zauważyć, że podlega mechanizmowi podaży i popytu.

Rodzaje rynków walutowych można usystematyzować zgodnie z pewnymi cechami kategorycznymi: jako dyfuzja (spread), według rodzajów zasobów, według stopnia ograniczenia.

Międzynarodowy rynek walutowy obejmuje wszystkie światowe platformy skupiające duży kapitał, będący głównym środowiskiem finansowym o międzynarodowym znaczeniu. Połączone są stabilnymi więzami komunikacyjnymi. Przykładami rynków walutowych o znaczeniu międzynarodowym są rynki azjatyckie, europejskie i amerykańskie. globalne finansecentrami są odpowiednio Hongkong, Tokio, Melbourne, Singapur, Frankfurt nad Menem, Londyn, Nowy Jork, Chicago.

Funkcje

Dystrybucja środków finansowych wymaga przestrzegania następujących zasad i reguł:

1. Towarzyszenie międzynarodowego przepływu kapitału, towarów i usług.
2. Identyfikacja kursu wymiany na podstawie rzeczywistej podaży i popytu.
3. Ubezpieczenie ryzyka kredytowego i walutowego (hedging).
4. Wdrażanie polityki pieniężnej.
5. Generuj zysk jako różnicę między kursami wymiany a oprocentowaniem długu.

Koncepcja ograniczeń walutowych wiąże się z nałożeniem pewnych środków w celu zmniejszenia obrotu środkami i przeprowadzania transakcji w celu wsparcia kursu walutowego i zrównoważenia gospodarki jako całości.

Opis ogólny

Ograniczenia walutowe - jest to regulacja istniejąca na poziomie legislacyjnym w postaci środków ekonomicznych, społecznych, organizacyjnych i prawnych dotyczących obrotu, prowadzenia operacji walutami pochodzenia krajowego i zagranicznego oraz wartościami. Realizację tych wymogów w praktyce zapewniają osoby uprawnione przez państwo pracujące w banku centralnym, organach celnych, dużych bankach.

Przyczyna ograniczeń

Ograniczenia walutowe to rodzaj przymusowych działań ze strony państwa, mających na celu przezwyciężenie ujemnego salda statusu płatniczego kraju, ustabilizowanie relacji eksportowo-importowych, wsparciewaluty. Narzędziami do osiągnięcia tych celów może być zestaw środków służących zmniejszeniu wielkości płatności i zwiększeniu dochodów, koncentracja zasobów w aparacie władzy państwowej w celu rozwiązywania strategicznie ważnych zadań państwa.

Historyczne podteksty

Historycznie, zasady ograniczenia manipulacji gotówką, złotem i różnymi innymi wartościami walutowymi zawsze były wdrażane przez aparat rządowy i główne organy administracyjne, zarówno na poziomie administracyjnym, jak i legislacyjnym. W centrum ich dążeń wszędzie i wszędzie był cel stabilizacji i efektywności międzynarodowych operacji osadniczych. Przyczyniło się to do stabilności gospodarczej w państwie i efektywności zagranicznej działalności gospodarczej.

W dłuższej perspektywie wyczerpywanie się w procesie codziennych rezerw środków i złota wymaga wprowadzenia ograniczeń walutowych. Kontrola walutowa przez władze państwowe była prowadzona w krajach kapitalistycznych głównie w okresach kryzysu.

Uregulowane i uporządkowane relacje między państwem a podmiotami gospodarczymi poprzez pieniądze są zwykle nazywane takimi ograniczeniami. Z zastrzeżeniem istniejących ograniczeń, podmioty eksportujące są zobowiązane do przekazywania dużym bankom komercyjnym lub upoważnionym organom państwowym wpływów uzyskanych z transakcji na banknotach zagranicznych. Ponadto, w celu ograniczenia ucieczki kapitału, wprowadza się pewne ograniczenia w przejęciuwaluty obcego pochodzenia i rezerwy złota, eksport aktywów w postaci papierów wartościowych, operacje eksportowe.

Fakty historyczne

Pierwsze wprowadzenie ograniczeń walutowych miało miejsce w latach 1914-1918, czyli w czasie I wojny światowej. W latach powojennych zostały wprowadzone w wielu krajach kapitalistycznych. Wyjątkiem przez długi czas były Stany Zjednoczone, Szwajcaria i zdecydowana większość krajów Ameryki Łacińskiej, które później wprowadziły ograniczenia w transakcjach gotówkowych.

W krajach kapitalistycznych i rozwiniętych gospodarczo ograniczenia walutowe były wprowadzane w powolnym postępie. Pod koniec II wojny światowej kraje Europy Zachodniej wprowadziły pewne procedury łagodzenia ograniczeń walutowych. I tak np. Francja zezwoliła na swobodny import franków z zagranicy i swobodny obrót złotem w kraju. W szybkim tempie rosło również tempo wolnego eksportu francuskiej waluty narodowej. Od 1959 r. rząd francuski wprowadził zasadę ekwiwalentnej wymiany dolarów na franki (dla obcokrajowców). Wielka Brytania w latach sześćdziesiątych zezwoliła również na wymianę funtów szterlingów na dolary. W następstwie tych działań, zamiary wprowadzenia częściowej wymienialności walut narodowych na dolary zostały upublicznione przez rządy takich krajów jak Niemcy, Szwajcaria, Belgia, Włochy czy Holandia.

Rodzaje ograniczeń

Ograniczenia walutowe są generalnie podzielone na następujące typy:

1. Koncentracja i koncentracja transakcji walutowych ww banku centralnym lub w autoryzowanych (zwanych również mottem) bankach.
2. Oficjalne zezwolenie na transakcje walutowe.
3. Częściowa lub całkowita dezaktywacja kont walutowych.
4. Nakładanie ograniczeń na wymienialność walut.

Ograniczenia walutowe to środki, które mają zostać wdrożone w takich obszarach jak bilans płatniczy (operacje handlowe), kapitał i finanse (przepływy kapitału i pożyczek, płatności podatków, obsługa pożyczek).

Kształty

Działania o obecnym charakterze każdej organizacji wiążą się z następującymi ograniczeniami w obrocie walutami:

1. Dezaktywuj przychody z eksportu.
2. Pełna lub częściowa sprzedaż dochodów eksporterów w obcej walucie bez żadnych problemów.
3. Sprzedaż prowadzona przez rząd dla importerów.
4. Aktualne przepisy dotyczące transakcji forward na zakup walut obcych przez importerów.
5. Kontrola okresów i terminów dokonywania płatności w transakcjach eksportowo-importowych handlu zagranicznego.

Formy ograniczeń w transakcjach walutowych są bezpośrednio związane ze stanem bilansu płatniczego i kierunkiem kapitału państwowego.

Ustanowienie ograniczeń walutowych z saldami aktywnymi i pasywnymi

Przy ujemnym (pasywnym) bilansie monetarnym kraju, rząd jest zmuszony do podjęcia wszelkiego rodzaju środków w celu utrzymania kursu waluty krajowej. Narzędziami do osiągnięcia tego celu są: minimalizacja głośnościwyeksportował kapitał na rynki zagraniczne, a tym samym stymulował napływ zagranicznej działalności inwestycyjnej.

Konkretne środki w tym przypadku mogą wyglądać następująco:

• kontrola bankowa;
• nałożenie ograniczeń na udział banków krajowych w udzielaniu klientom kredytów walutowych;
• kontrola działań głównych podmiotów rynku finansowego;
• przymusowe wycofanie w celu sprzedaży papierów wartościowych obcego pochodzenia będących własnością rezydentów;
• Dążenie do maksymalnej spłaty zadłużenia zewnętrznego.

W przypadku aktywnego bilansu płatniczego może być konieczne nałożenie ograniczeń na import (import) kapitału. W takich przypadkach strategicznie ważne jest wzmocnienie kursu waluty krajowej. Nakłada również zakaz sprzedaży papierów wartościowych nierezydentom, wprowadza ograniczenia w transakcjach z nimi oraz ogranicza import walut obcych z zagranicy.

Cele ograniczeń walutowych

Właśnie te działania są adekwatną odpowiedzią aparatu administracji państwowej na sytuację kryzysową na krajowym rynku pieniężnym, która w konsekwencji może prowadzić do nierównowagi w zagranicznej działalności gospodarczej i ujemnego bilansu płatniczego.

W tej sytuacji następuje szybki odpływ złota i rezerw walutowych do krajów, które udzielają pożyczek państwu.

W tym kontekście ograniczenia walutowe to próby państwa zmierzające do osiągnięcia zrównoważonego bilansu płatniczego,bilans agregatów ekonomicznych, efektywne prowadzenie zagranicznej działalności gospodarczej poprzez zmniejszenie wypłat za granicą w walucie rezerwowej oraz zapewnienie wzrostu wpływów w walucie obcego pochodzenia. To z kolei silnie wzmacnia tempo krajowych rezerw walutowych. Przy skutecznym wdrażaniu ograniczeń walutowych i kontroli walutowej środki pieniężne są skoncentrowane w rękach władz państwowych, głównie w Banku Centralnym lub w upoważnionych komercyjnych instytucjach finansowych.

Mechanizm działania

Ograniczenia dotyczące transakcji walutowych dotyczą głównie transakcji z importem towarów, czyli z importem. Organy państwowe kontrolujące tego rodzaju transakcje identyfikują niezbędne kierunki, które mogą być priorytetem dla przepływu waluty. W tym scenariuszu importerzy mają prawo do otrzymywania, ponieważ środki te są niezbędne do opłacenia operacji importu.

Zobowiązania eksporterów obejmują sprzedaż po wyraźnie ustalonym kursie walutowym do głównego banku państwowego lub banków dewizowych. Biorąc pod uwagę poziom deficytu, który może być krytyczny dla państwa, na poziomie legislacyjnym można ustanowić wymóg dla eksporterów, regulujący obowiązkową sprzedaż określonego procentu wpływów.

Metoda współczynnika

Pozytywny efekt w operacjach eksportowo-importowych może doprowadzić do przestrzegania zróżnicowanych współczynników dopłat walutowych do oficjalnego kursu. Mogą znaleźćjego zastosowanie w procesie wymiany wpływów od eksporterów na walutę krajową. Po raz pierwszy wielozmienność kursów walutowych miała zastosowanie podczas światowego kryzysu gospodarczego nadprodukcji w latach 30. ubiegłego wieku. Na przykład w Niemczech w tym czasie odchylenia od oficjalnej stawki mogły wynosić od 10 do 90%.

Gdy państwo stosuje ograniczenia walutowe, swobodny przepływ kapitału za granicę jest niedozwolony, co wyraża się całkowitym lub częściowym zakazem transportu waluty zagranicznej lub krajowej.

W sumie, niezależnie od ograniczeń walutowych, których nie użyłoby państwo, są one nieodłączną barierą dla pomyślnego funkcjonowania w zglobalizowanym systemie finansowym i integracji ze światową społecznością gospodarczą. Dlatego ograniczenia walutowe można postrzegać jako tymczasowy środek niezbędny do zrównoważenia stabilności gospodarczej oraz zwiększenia znaczenia i roli na rynku zagranicznym.

Ograniczenia walutowe dotyczące bieżącej działalności w Rosji

Politykę na obecnym etapie charakteryzują różnorodne priorytetowe wektory aktywności. Ograniczenia walutowe w Rosji są następujące:

1. Pełna sprzedaż dochodów walutowych eksporterów do Banku Centralnego bez żadnych problemów.
2. Nałożenie zakazu eksportu towarów za walutę krajową.
3. Ustanowienie ograniczeń sprzedaży walut obcych importerom
4. Reguluj wysokość zaliczek dokonywanych przez importerów i ustanawiaj ograniczenia sprzedaży walut obcych.
5. Dostosowanieterminy płatności dla handlu eksportowo-importowego.

Dodatkowo, w ramach wdrażania ograniczeń walutowych w Federacji Rosyjskiej, rząd ma również prawo, poprzez przyciąganie i wdrażanie poszczególnych instrumentów, obniżać lub podwyższać ustalony kurs walutowy, w zależności od okoliczności i specyfiki sytuacja. Z tego prawa korzysta każde państwo w sytuacjach krytycznych, a Rosja nie jest wyjątkiem.