Inwestycje portfelowe to Inwestycje w Rosji. Przyciąganie inwestycji

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

W kontekście niedawnego kryzysu temat inwestycji może być bardzo istotny. Wraca zaufanie do papierów wartościowych. W pewnym stopniu kurs gospodarczy światowych struktur finansowych będzie budował silną gospodarkę rynkową z niezbędnym obiegiem papierów wartościowych i ożywioną działalnością inwestycyjną w warunkach długoterminowej stabilności finansowej. Dlatego kwestie kompetentnego, optymalnego zachowania na rynku są nieuniknione i mają ogromne znaczenie. W takich warunkach inwestorzy odczuwają potrzebę rozwiniętych i efektywnych technologii ekonomicznych. I dlatego ważnym czynnikiem dla aktywnych działań produktywnych jest tworzenie portfela inwestycyjnego. Jednak inwestycje portfelowe – co to jest? Jakie jest ich znaczenie i jaka jest istota takich technologii?

Zwrot i ryzyko

Trudno jest znaleźć papiery wartościowe, które są jednocześnie wysoce dochodowe, wysoce niezawodne i wysoce płynne. Zwykle papiery mają jedną lub dwie z powyższych cech. Inwestycje portfelowe to rozkład potencjału portfela inwestycyjnego pomiędzy różne grupy aktywów. Cele i zadania, wstępnie ustalone podczas tworzenia portfela, określają procenty między grupami i rodzajami aktywów. Umiejętne uwzględnienie potrzeb inwestora w tworzeniu portfela aktywów łączącego stabilną rentowność i akceptowalne ryzyko jest głównym zadaniem każdego menedżera w instytucjach finansowych. Inwestycja portfelowa to wspaniała metoda inwestycyjna, która pozwala znaleźć równowagę między rentownością a ryzykiem.

Kto inwestuje

Przyciąganie inwestycji to sposób na wykorzystanie środków finansowych na inwestycje długoterminowe. Inwestycji dokonują osoby fizyczne lub prawne, które dzielą się na inwestorów, graczy, spekulantów i przedsiębiorców, w zależności od stopnia ryzyka handlowego. Kim oni są? Inwestor jest bardziej zainteresowany minimalizacją ryzyka. Przedsiębiorca inwestuje przy nieco wyższym stopniu ryzyka. Spekulant jest gotów podjąć z góry określone ryzyko. Gracz to osoba, która jest gotowa na każdy stopień ryzyka. Inwestycje w Rosji przyciągają wszystkich uczestników - od dużych inwestorów po graczy i spekulantów.

Rodzaje inwestycji

Co to są inwestycje? Direct, portfel, venture i renta. Warto zrozumieć każdą koncepcję.

Venture capital to ryzykowna inwestycja, czyli inwestycja w nowe obszary działalności, które mogą wykazywać wysokie zwroty, ale takżemają wysoki stopień ryzyka. Kapitał wysokiego ryzyka jest zwykle alokowany na niepowiązane projekty, co zapewnia szybki zwrot z inwestycji.

Bezpośrednio to inwestycje w kapitał zakładowy podmiotu, aby następnie generować dochód i uzyskać prawo do uczestniczenia w administrowaniu i zarządzaniu podmiotem.

Inwestycje portfelowe to procesy związane z tworzeniem portfela inwestycyjnego, który jest kombinacją zakupionych papierów wartościowych oraz innych aktywów. Portfel to suma wartości inwestycji, które służą jako narzędzie do realizacji założonych wcześniej przez inwestora celów. Ogólnie rzecz biorąc, finansowe inwestycje portfelowe mogą zawierać zarówno ten sam rodzaj papieru (akcje), jak i różne wartości (obligacje, świadectwa zastawu, certyfikaty depozytowe i oszczędnościowe, polisę ubezpieczeniową itd.).

Annuity to rodzaj inwestycji, która przynosi dochód deponentowi w określonych odstępach czasu (fundusze emerytalne i ubezpieczeniowe).

Ważność portfela

Strategia inwestycyjna jest określana przez takie czynniki, jak bezpośrednie możliwości samego inwestora oraz stan rynku. Inwestycje portfelowe mają szereg zalet i cech w porównaniu z innymi rodzajami inwestycji kapitałowych, właśnie ze względu na obecność portfela, który odnosi się do papierów wartościowych będących własnością osoby prawnej lub osoby fizycznej. Na rozwiniętych giełdach portfel działa już jako samodzielny produkt, a jego sprzedaż w akcjach lub w całości spełnia wymagania.inwestor do inwestowania na giełdach. Niektóre walory inwestycyjne są sprzedawane na rynku o określonych parametrach i proporcjach ryzyka do zwrotu, co można poprawić w procesie zarządzania tym portfelem.

Atrakcyjność inwestycji portfelowych

Inwestycja portfelowa to wygodne narzędzie, które pozwala monitorować i oceniać wyniki działalności inwestycyjnej w różnych sektorach rynku. Z reguły taki portfel to zbiór obligacji i akcji o różnym stopniu ryzyka, a także szereg papierów wartościowych, które mają gwarantowany przez państwo stały dochód, czyli mają minimalne ryzyko strat na bieżących wpływach i zleceniodawcy. Tworzenie portfela to próba poprawy i optymalizacji warunków inwestowania, gdy zestaw papierów wartościowych posiada cechy nieosiągalne przez pojedynczy papier, ale możliwe tylko w połączeniu. W procesie tworzenia portfela inwestycyjnego uzyskuje się nowe cechy z niezbędnymi cechami zestawu papierów wartościowych. Inwestycja portfelowa jest więc narzędziem, które zapewnia wymagany zwrot przy minimalnym ryzyku. Uważa się, że tego typu zarządzanie pieniędzmi wskazuje na dojrzałość rynku akcji w kraju. To absolutna prawda, ponieważ inwestycje portfelowe w Rosji były praktycznie niemożliwe w połowie lat dziewięćdziesiątych.

Kto jest zainteresowany inwestycjami portfelowymi

Z praktycznego punktu widzenia istnieją dwa rodzaje zainteresowanych klientów. Pierwsza to ci, przed którymi…jest problem z alokacją wolnych środków. Należą do nich bezwładne i duże korporacje państwowe, różne fundusze. Drugi typ to małe banki, małe domy maklerskie, które wyłapały potrzeby pierwszego typu klientów i przedstawiły ideę inwestycji portfelowej jako przynęty. Oczywiście trudno mówić w WNP o kompetentnych klientach, ponieważ proces formowania profesjonalnych uczestników giełdy i kwalifikowanych dużych inwestorów jest jeszcze daleki od zakończenia. Jednak popyt rośnie z każdym rokiem, ponieważ rynek inwestycyjny (rynek portfelowy) również się rozwija.

Zasady tworzenia portfela

Przy tworzeniu portfela inwestycyjnego należy wziąć pod uwagę kilka kluczowych kwestii:

- inwestycje muszą być bezpieczne (inwestycje muszą być jak najbardziej odporne);

- dochód musi być stabilny;

- należy kierować się względami płynności inwestycji (czyli zdolności szybkiego ich nabywania lub sprzedaży).

Oczywiście żaden papier wartościowy nie ma wszystkich tych cech jednocześnie, co potencjalnie zwiększa ryzyko inwestycji portfelowych. Jednak sama koncepcja portfolio implikuje kompromis. Na przykład, jeśli akcje są niezawodne, będą miały niski zwrot, ponieważ ci, którzy wolą niezawodność, zapłacą więcej i „pobiją” dochód. Inwestycja portfelowa to osiągnięcie optymalnej dla inwestora kombinacji zyskowność/ryzyko, czyli zestaw narzędzi powinien maksymalnie zwiększyć dochody i zredukować ryzyko do minimum. Nasuwa się pytanie, jak to zdefiniowaćstosunek ryzyka do zwrotu. Istnieje kilka zasad budowania klasycznego portfela: dywersyfikacja, wystarczająca płynność i konserwatyzm.

Pierwszą zasadą jest konserwatyzm

Proporcja między akcjami ryzykownymi i bezpiecznymi powinna być taka, aby ewentualna utrata akcji ryzykownej została pokryta przez dochód z części bezpiecznej. Ryzyko inwestycyjne polega jedynie na uzyskaniu niższego zwrotu, a nie na utracie kapitału. Jednak oczywiście bez ryzyka nie można liczyć na wysokie zwroty.

Drugą zasadą jest dywersyfikacja

W zasadzie jest to podstawowa zasada każdego portfela inwestycyjnego. Jego istotą jest „nie wkładanie wszystkich jajek do jednego koszyka”. Oznacza to, że nie inwestuj tylko w jeden rodzaj papierów wartościowych, bez względu na to, jak opłacalna może się wydawać ten rodzaj inwestycji. Takie ograniczenie pozwala uniknąć uszkodzeń. Zmniejszenie ryzyka poprzez dywersyfikację oznacza, że niskie zwroty z niektórych papierów wartościowych zostaną zrekompensowane wysokimi zwrotami z innych. Załączniki są rozmieszczane zarówno pomiędzy segmentami, jak i wewnątrz nich. W idealnym przypadku ryzyko jest minimalizowane poprzez uwzględnienie różnych rodzajów takich koncepcji, jak inwestycje: biznes, nieruchomości, papiery wartościowe, metale szlachetne i tak dalej. Jest to bliższe ideałom dużych inwestycji: dywersyfikacji regionalnej i sektorowej.

Trzecia zasada to wystarczająca płynność

Istotą tej zasady jest utrzymanie przynajmniej pewnej części papierów wartościowych przeznaczonych do obrotuwystarczający poziom do przeprowadzania nieoczekiwanych zyskownych transakcji. Praktyka pokazuje, że opłaca się trzymać część kapitału w wysoce płynnych aktywach, ponieważ pozwala to szybko i sprawnie reagować na ewentualne zmiany trendów rynkowych.

Zwrot portfela

Inwestowanie portfelowe to jedna z metod inwestowania, z której dochód stanowi zysk brutto ze wszystkich papierów wartościowych wchodzących w skład tego portfela. Pojawia się jednak problem dopasowania zysku i ryzyka, który należy szybko rozwiązać. Struktura portfela musi być elastyczna i stale ulepszana, biorąc pod uwagę życzenia inwestorów dotyczące tego samego stosunku ryzyka do zysku. Biorąc pod uwagę takie pytanie jak tworzenie portfela, konieczne jest określenie głównych parametrów:

- wybór optymalnego typu portfela;

- ocena dopuszczalnej kombinacji zwrotu i ryzyka;

- określenie początkowego składu portfela z sortowaniem papierów wartościowych według określonej wagi (poziom ryzyka / dochodów).

Niewątpliwie pojawia się pytanie, jakie są rodzaje inwestycji portfelowych.

Główne rodzaje portfeli inwestycyjnych

Przyciąganie inwestycji poprzez tworzenie portfela ma niezaprzeczalną zaletę w postaci szybkiego rozwiązania różnych konkretnych zadań. W tym celu stosuje się kilka rodzajów portfela, które w rzeczywistości są jego głównymi cechami opartymi na stosunku ryzyka do rentowności. Ważną cechą przy klasyfikowaniu portfeli jest źródło dochodu. Może to być wzrost wartości lub bieżące płatności – odsetki, dywidendy. Główne rodzajetylko dwa: portfel dochodowy (nastawiony na osiągnięcie zysku poprzez dywidendy i odsetki) oraz portfel wzrostowy (nastawiony na wzrost wartości aktywów inwestycyjnych wchodzących w skład portfela).

Portfele wzrostu

Celem wzrostu portfela jest czerpanie korzyści ze wzrostu wartości aktywów. Ten typ może być agresywny (maksymalny zysk uwzględniający wysokie ryzyko) lub konserwatywny (umiarkowany zysk i minimalne ryzyko). Agresywny portfel jest zwykle mniej stabilny, ponieważ opiera się na młodych, obiecujących spółkach. Konserwatywna składa się z akcji większych przedsiębiorstw. Ma znacznie większą stabilność i mniejsze ryzyko, ale także znacznie niższe zwroty.

Portfel dochodów

Portfel dochodowy obejmuje akcje, które charakteryzują się umiarkowanym wzrostem ceny i stabilnymi dywidendami. Celem stworzenia takiego portfela jest uzyskanie stabilnego dochodu przy minimalnym ryzyku. Obiekty dla tego typu inwestycji portfelowych: wiarygodne instrumenty rynkowe ze zrównoważonym stosunkiem wartości rynkowej do płaconych odsetek. Istnieją również dwa podtypy tego portfolio:

- portfele o regularnych dochodach, które przynoszą średni poziom dochodów, ale są utworzone z wiarygodnych aktywów;

- portfele papierów dochodowych, które składają się z obligacji i papierów wartościowych, które przynoszą wyższy dochód, ale zachowują średni poziom ryzyka.

Połączony portfel dochodów i wzrostu

Połączone inwestycje portfelowe to próba uniknięcia strat zarówno z powodu niskich odsetek lub wypłat dywidend, jak i spadku wartości aktywów na giełdzie. Niektóre gazety przynoszą wzrost kosztu kapitału, inne - dochody. W takim przypadku strata jednej z dwóch części zostanie zrekompensowana przez drugą. Istnieje kilka rodzajów tego typu inwestycji:

- Portfele o podwójnym przeznaczeniu, które obejmują papiery wartościowe przynoszące dochód właścicielom przy zwiększaniu zainwestowanego kapitału. W tym przypadku mówimy o papierach wartościowych funduszy podwójnego zastosowania, które emitują dwa rodzaje papierów wartościowych. Te pierwsze koncentrują się na wysokich dochodach, podczas gdy te drugie na zyskach kapitałowych.

- Zrównoważone portfele, które obejmują saldo nie tylko dochodów, ale także ryzyka towarzyszącego transakcjom na papierach wartościowych. Dlatego ten rodzaj portfela inwestycyjnego składa się w przybliżeniu z równych proporcji aktywów wysokodochodowych i papierów wartościowych o szybko rosnącej wartości. Taki portfel może również obejmować takie instrumenty giełdowe jak akcje uprzywilejowane i zwykłe, obligacje.

Struktura portfela i cele inwestycyjne

Ocena dopuszczalnej kombinacji dochodu i ryzyka zgodnie z obliczeniem proporcji portfela składającego się z papierów wartościowych o różnych poziomach dochodu i ryzyka jest głównym celem każdego inwestora. Zadanie to wynika z ogólnej zasady obowiązującej na giełdzie: im większe ryzyko niesie ze sobą pojedynczy papier wartościowy, tym większy powinien mieć dochód. Ta zasada działa również na odwrót. Tenzasady i należy się kierować przy wyborze rodzaju portfela i dalszej strategii zarządzania: konserwatywna, agresywna, umiarkowanie agresywna, irracjonalna, ryzykowna, niesystematyczna, wysoce wiarygodna i niskooprocentowana lub odwrotnie. Struktura inwestycyjna przedsiębiorstwa i strategie zarządzania portfelem są bezpośrednio zależne od celów inwestycyjnych.