Wskaźnik płynności: formuła bilansu i wartość normatywna

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Jednym ze wskaźników działalności firmy jest poziom płynności. Ocenia zdolność kredytową organizacji, jej zdolność do terminowej pełnej spłaty zobowiązań. Więcej szczegółów na temat istniejących wskaźników płynności, wzory na nowe saldo do obliczania każdego wskaźnika przedstawiono w poniższym artykule.

Esencja

Płynność to stopień, w jakim aktywa firmy pokrywają jej zobowiązania. Te ostatnie są podzielone na grupy w zależności od okresu konwersji na gotówkę. Według tego wskaźnika szacuje się:

• zdolność firmy do szybkiego reagowania na problemy finansowe;
• możliwość zwiększenia aktywów wraz ze wzrostem sprzedaży;
• możliwość spłaty długów.

Stopnie płynności

Niewystarczająca płynność wyraża się niemożnością spłaty długów i zobowiązań. Musimy sprzedać środki trwałe, aw najgorszym przypadku zlikwidować organizację. Pogorszenie sytuacji finansowej wyraża się spadkiemrentowność, utrata inwestycji kapitałowych właścicieli, opóźnienie w spłacie odsetek i części kapitału pożyczki.

Wskaźnik płynności szybkiej (wzór do wyliczenia bilansu zostanie przedstawiony poniżej) odzwierciedla zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty zadłużenia z dostępnych środków na rachunkach. Obecna wypłacalność może wpłynąć na relacje z klientami i dostawcami. Jeśli przedsiębiorstwo nie jest w stanie terminowo spłacać swoich długów, jego dalsze istnienie staje pod znakiem zapytania.

Każdy wskaźnik płynności (wzór do wyliczenia bilansu zostanie przedstawiony poniżej) jest określony przez wskaźnik aktywów i pasywów organizacji. Wskaźniki te są podzielone na cztery grupy. W ten sam sposób każdy wskaźnik płynności (wzór na wyliczenie bilansu jest potrzebny do analizy działalności) można wyznaczyć oddzielnie dla szybko i wolno sprzedawanych aktywów i pasywów.

Aktywa

Płynność to zdolność majątku przedsiębiorstwa do generowania określonego dochodu. Szybkość tego procesu odzwierciedla jedynie wskaźnik płynności. Wzór bilansu do obliczeń zostanie przedstawiony poniżej. Im jest większy, tym lepiej przedsiębiorstwo „stoi na nogach”.

Sklasyfikujmy aktywa według szybkości ich konwersji na gotówkę:

• pieniądze na rachunkach iw kasie;
• rachunki, papiery skarbowe;
• nieprzeterminowane zadłużenie wobec dostawców, udzielone pożyczki, Bank Centralny innych przedsiębiorstw;
• akcje;
• sprzęt;
• struktury;
• WIP.

Teraz podzielmy zasoby na grupy:

A1 (najbardziej płynny): środki w gotówce i na rachunku bankowym, akcje innych przedsiębiorstw

A2 (szybka sprzedaż): krótkoterminowe zadłużenie kontrahentów

A3 (wolna sprzedaż): akcje, WIP, inwestycje długoterminowe

A4 (trudno sprzedać) - aktywa trwałe

Określony zasób należy do tej lub innej grupy w zależności od stopnia wykorzystania. Na przykład w przypadku zakładu budowy maszyn tokarka zostałaby sklasyfikowana jako „inwentarz”, a maszyna wykonana specjalnie na wystawę byłaby aktywem trwałym o kilkuletnim okresie użytkowania.

Zobowiązania

Wskaźnik płynności, którego wzór na saldo przedstawiony jest poniżej, jest określony przez stosunek aktywów do pasywów. Te ostatnie są również podzielone na grupy:

• P1 to najbardziej pożądane zobowiązania.
• P2 - pożyczki ważne do 12 miesięcy.
• P3 - inne długoterminowe pożyczki.
• P4 - rezerwy przedsiębiorstw

Linie każdej z wymienionych grup muszą odpowiadać stopniowi płynności aktywów. Dlatego przed dokonaniem obliczeń pożądane jest zmodernizowanie sprawozdań finansowych.

Zrównoważona płynność

Dla dalszych obliczeń należy porównać wartości pieniężne grup. W takim przypadku muszą być spełnione następujące współczynniki:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Jeśli pierwsze trzy z wymienionych warunków są spełnione, czwarty zostanie spełniony automatycznie. Jednak niedoboru środków w jednej z grup aktywów nie da się zrekompensować nadmiarem w drugiej, ponieważ środki szybkorotujące nie mogą zastąpić aktywów wolnorotujących.

Aby przeprowadzić kompleksową ocenę, obliczany jest ogólny wskaźnik płynności. Formuła salda:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optymalna wartość to 1 lub więcej.

Informacje przedstawione w ten sposób nie są pełne szczegółów. Bardziej szczegółową kalkulację wypłacalności przeprowadza grupa wskaźników.

Bieżąca płynność

Zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty zobowiązań krótkoterminowych kosztem wszystkich aktywów pokazuje wskaźnik bieżącej płynności. Formuła salda (numery wierszy):

Ktl=(1200–1230–1220) / (1500–1550–1530).

Istnieje również inny algorytm, którego można użyć do obliczenia bieżącego wskaźnika płynności. Formuła salda:

K=(OA - długoterminowe DZ - zadłużenie założycieli) / (zobowiązania krótkoterminowe)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Im wyższa wartość wskaźnika, tym lepsza wypłacalność. Jego wartości normatywne są obliczane dla każdej gałęzi produkcji, ale średnio wahają się w granicach 1,49-2,49. Wartość mniejsza niż 0,99 wskazuje na niezdolność przedsiębiorstwa do terminowej zapłaty, awięcej niż 3 - o wysokim udziale nieaktywnych aktywów.

Współczynnik odzwierciedla wypłacalność organizacji nie tylko w chwili obecnej, ale także w sytuacjach awaryjnych. Jednak nie zawsze daje to pełny obraz. Dla przedsiębiorstw handlowych wartość wskaźnika jest mniejsza niż normatywna, natomiast dla przedsiębiorstw produkcyjnych jest najczęściej wyższa.

Płynność terminowa

Zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty zobowiązań kosztem aktywów rynkowych pomniejszonych o zapasy odzwierciedla wskaźnik płynności szybkiej. Formuła salda (numery wierszy):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Lub:

K=(wiele DZ + wiele inwestycji finansowych + DC) / (kilka pożyczek)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Przy obliczaniu tego współczynnika, jak również poprzedniego, rezerwy nie są brane pod uwagę. Z ekonomicznego punktu widzenia sprzedaż tej grupy aktywów przyniesie firmie najwięcej strat.

Wartość optymalna wynosi 1,5, minimalna 0,8. Wskaźnik ten odzwierciedla udział zobowiązań, które mogą być pokryte wpływami gotówkowymi z bieżącej działalności. Aby zwiększyć wartość tego wskaźnika, konieczne jest zwiększenie wolumenu środków własnych oraz pozyskanie długoterminowych pożyczek.

Podobnie jak w poprzednim przypadku, wartość większa niż 3 wskazuje na nieracjonalnie zorganizowaną strukturę kapitału, która jest spowodowana powolną rotacją zapasów i wzrostem należności.

Płynność absolutna

Umiejętność podmiotuzarządzanie spłatą zadłużenia kosztem gotówki odzwierciedla wskaźnik bezwzględnej płynności. Formuła salda (numery wierszy):

Kal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Optymalna wartość to więcej niż 0,2, minimalna to 0,1. To pokazuje, że organizacja może spłacić natychmiast 20% pilnych zobowiązań. Pomimo czysto teoretycznej możliwości konieczności pilnej spłaty wszystkich kredytów, konieczne jest wyliczenie i przeanalizowanie wskaźnika płynności bezwzględnej. Formuła salda:

K=(krótka inwestycja + DC) / (krótkie pożyczki)=A1 / (Π1 + Π2).

W kalkulacji wykorzystuje się również krytyczny wskaźnik płynności. Formuła salda:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Inne wskaźniki

Zwrotność kapitału: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Jego spadek dynamiki jest postrzegany jako czynnik pozytywny, gdyż część środków zamrożonych w zapasach i należnościach zostaje uwolniona.

Udział aktywów w bilansie: (suma bilansowa - A4) / suma bilansowa.

Zabezpieczenie środkami własnymi: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizacja musi posiadać co najmniej 10% własnych źródeł finansowania w strukturze kapitałowej.

Kapitał obrotowy netto

Ten wskaźnik odzwierciedla różnicę między aktywami obrotowymi a pożyczkami, zobowiązaniami. Jest to część kapitału, którą tworzą pożyczki długoterminowe ifundusze własne. Wzór na obliczenie to:

Wartość netto=OA - pożyczki krótkoterminowe=linia 1200 - linia 1500

Nadwyżka kapitału obrotowego nad zobowiązaniami wskazuje, że firma jest w stanie spłacać długi, posiada rezerwy na rozszerzenie działalności. Wartość standardowa jest większa od zera. Brak kapitału obrotowego wskazuje na niezdolność organizacji do spłaty swoich zobowiązań, a znaczna nadwyżka wskazuje na nieracjonalne wykorzystanie środków.

Przykład

W bilansie przedsiębiorstwa znajdują się:

• Gotówka (CF) – 60 000 RUB
• Inwestycje krótkoterminowe (KFV) – 27 000 rubli
• Należności (RD) - 120 000 rubli
• OS - 265 tysięcy rubli.
• Wartości niematerialne - 34 tysiące rubli.
• Rezerwy (PZ) – 158 000 RUB
• Pożyczki długoterminowe (KZ) – 105 000 RUB
• Kredyt krótkoterminowy (CC) - 94 000 rubli.
• Pożyczki długoterminowe - 180 tysięcy rubli.

Trzeba obliczyć bezwzględny wskaźnik płynności. Wzór obliczeniowy:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Wartość optymalna to ponad 0,2. Firma jest w stanie spłacić 43% swoich zobowiązań ze środków na rachunku bankowym.

Oblicz wskaźnik płynności szybkiej. Formuła salda:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimalna wartość wskaźnika to 0,80. Jeśli firma wykorzysta wszystkie dostępne środki, w tym zadłużenie dłużników, to kwota ta będzie 1,09 razy większa niż istniejące zobowiązania.

Oblicz współczynnik krytycznypłynność. Formuła salda:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretacja wyników

Współczynniki same w sobie nie niosą obciążenia semantycznego, ale w kontekście przedziałów czasowych szczegółowo charakteryzują działalność przedsiębiorstwa. Zwłaszcza jeśli zostaną uzupełnione innymi wyliczonymi wskaźnikami i bardziej szczegółowym uwzględnieniem aktywów, które są brane pod uwagę w określonej linii bilansu.

Niepłynne zapasy nie mogą być szybko sprzedane ani wykorzystane w produkcji. Nie należy ich brać pod uwagę przy obliczaniu bieżącej płynności.

W organizacji, która jest częścią grupy holdingowej, przy obliczaniu wskaźnika płynności nie są brane pod uwagę wskaźniki należności i zobowiązań wewnętrznych. Poziom wypłacalności najlepiej określić na podstawie bezwzględnego wskaźnika płynności.

Wiele problemów spowoduje przeszacowanie aktywów. Uwzględnienie w obliczeniach mało prawdopodobnej windykacji prowadzi do błędnej (obniżonej) oceny wypłacalności, uzyskania nierzetelnych danych o sytuacji finansowej organizacji.

Z drugiej strony, z wyłączeniem z kalkulacji aktywów, z których prawdopodobieństwo uzyskania dochodu jest niskie, trudno jest osiągnąć normatywne wartości wskaźników płynności.