Odpływ kapitału – przyczyny. Odpływ kapitału - statystyki

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2025-01-24 13:23

Problem ucieczki kapitału jest gorącym tematem dla gospodarek wschodzących. Odpływ pieniędzy z kraju prawie zawsze ma jeden cel - uzyskanie wyższych dochodów w innym kraju.

Ucieczka kapitału: przyczyny

Aby dowiedzieć się, jak działa odpływ kapitału, konieczne jest zidentyfikowanie przyczyn eksportu środków:

1. Brak współmiernej relacji między kapitałem a jego popytem, co prowadzi do nadmiernej akumulacji finansów. Dlatego bardziej racjonalne byłoby przetransportowanie go tam, gdzie jest na to zapotrzebowanie i istnieje możliwość otrzymania dobrych dywidend.
2. Brak konkurencji dla produktów z kraju goszczącego.
3. Tańsze zasoby potrzebne do wytworzenia produktu.
4. Korzystny klimat gospodarczy i polityczny w kraju goszczącym.

Jeśli kilkadziesiąt lat temu kraje zostały podzielone na te, które importują i eksportują kapitał, to w dzisiejszych realiach jeden kraj może od razu być zarówno eksporterem, jak i gospodarzem.

Rodzaje przepływów kapitałowych

Odpływ kapitału może być dzielonyna dwa typy, w zależności od źródła funduszy.

Kapitał stanowy

Zasoby pieniężne tego rodzaju są własnością państwa. O tym, kiedy, gdzie i jak inwestować środki finansowe, decydują same organizacje rządowe lub międzypaństwowe. Mogą to być pożyczki, pożyczki z późniejszym zwrotem w postaci odsetek za użytkowanie lub międzynarodowa pomoc finansowa.

Prywatny kapitał

Ta branża różni się od państwowej tym, że każda osoba fizyczna lub firma może importować pieniądze z własnych funduszy, których państwo nie kontroluje na terytorium swojego kraju. Ale z drugiej strony kontrola funduszy leży w gestii rządu za granicą, o ile nie były ukrywane przed władzami. Mogą to być np. inwestycje w zagraniczną produkcję czegoś, otwarcie własnej firmy, relacje międzybankowe o charakterze inwestycyjnym.

Statystyki odpływu kapitału

Odpływ kapitału z Federacji Rosyjskiej, według statystyk, po poprzednim roku maleje. Taka sytuacja jest całkiem uzasadniona i logiczne byłoby powiązanie odpływu kapitału z sytuacją gospodarczą w kraju i stabilizacją kursu rubla.

Według prognoz Banku Centralnego odpływ kapitału z kraju w 2015 roku wyniesie średnio 118 miliardów dolarów, plus minus 10 miliardów dolarów.

Według danych, w porównaniu z odpływem kapitału w pierwszych trzech miesiącach zeszłego roku, w tym roku obserwuje się pozytywny trend. Wyniósł 33 mld USD, w porównaniu z 47,7 mld USD w 2014 r., czyli prawie 1,5 razamniej. A te liczby zmniejszą się. Tak więc w 2016 r. planowane jest wyprowadzenie z kraju pieniędzy w wysokości 87 mld USD, a w 2017 r. – 80 mld USD.

Wczesną wiosną tego roku szef departamentu Aleksiej Ulukajew zauważył, że dopóki pozostaną sankcje ze strony krajów zachodnich, odpływ kapitału będzie kontynuowany.

Eksport środków w 2014 roku osiągnął rekordową maksymalną kwotę 150 miliardów dolarów, w porównaniu do 61 miliardów dolarów w 2013 roku. Bank Centralny, skupiając się na koszcie jednej baryłki ropy, prognozuje, że import pieniędzy w tym roku wyniesie około 120 miliardów dolarów A jeśli cena na światowym rynku ropy spadnie do krytycznego 40 dolarów za 159 litrów ropy, to istnieje możliwość zwiększenia odpływu kapitału do 130 miliardów dolarów.

Czasami można usłyszeć, że tak naprawdę nie ma eksportu środków za granicę, a jedynie uchylanie się od płacenia podatków, a według samych eksporterów finanse wracają po pewnym czasie.

W krajach o gospodarkach rozwijających się dość typowe jest, że zarówno odpływ kapitału, jak i przypływ środków pieniężnych występują w tym samym czasie. Wpływa na to nieproporcjonalne opodatkowanie między zagranicznymi spółkami offshore a inwestorami krajowymi. Innym powodem może być zwykłe pranie pieniędzy.

Czy konieczne jest zwalczanie ucieczki kapitału i jak?

Większość ekspertów naturalnie wierzy, że głównePrzyczyną odpływu kapitału jest niska atrakcyjność inwestycji u producentów krajowych w porównaniu z producentami zagranicznymi. Aby zrozumieć, gdzie w kraju ojczystym lub za granicą bardziej opłaca się inwestować pieniądze, należy wziąć pod uwagę poziom opodatkowania, sytuację ekonomiczną kraju, stabilność kursu walutowego i tak dalej.

Należyłoby nakreślić paralelę między eksportem kapitału a uchylaniem się ludności od inwestycji pieniężnych we własny biznes w kraju. Dopóki za granicą będą atrakcyjniejsze warunki do inwestowania, nie będzie można zmusić inwestora do inwestowania w lokalną gospodarkę.

Jak wspomniano powyżej, ucieczka kapitału może wiązać się z praniem pieniędzy uzyskanych za pomocą środków przestępczych lub niezapłaconych podatków. Cała ta nielegalna działalność jest podyktowana zainteresowaniem władz państwowych walką z przestępczością i zwiększoną kontrolą eksportu kapitału.

Przyczyny skutków ucieczki kapitału

Ucieczka kapitału z kraju powoduje dla niego poważne straty gospodarcze. Przede wszystkim państwo traci środki finansowe, które samo wypracowało. Pieniądze, które można by zainwestować w produkcję krajową, zwiększając stabilność gospodarczą kraju, „odpływają” za granicę.

Podaż waluty na moskiewskiej giełdzie spada do minimum, co pociąga za sobą ustalenie nierealistycznego kursu rubla w stosunku do walut obcych. Jeśli ta część środków pieniężnych, które zostały wywiezione do sąsiednich krajów, została zwrócona, to jest tozwiększy podaż pieniądza i ustabilizuje kurs rubla.

Brak niezbędnych środków finansowych negatywnie wpływa na poziom zatrudnienia w kraju.

Brak realnej kwoty pieniędzy podważa możliwość pokrycia głównego zadłużenia zagranicznego Rosji i nie pozwala na płacenie od niego odsetek.

Eksport kapitału wydaje się być normalnym procesem na poziomie państwa, regulowanym przez rząd na poziomie eksportu towarów i usług oraz tworzenia miejsc pracy. Jednak przekroczenie przez ten wolumen wszelkich dopuszczalnych norm, jak miało to miejsce w 2014 roku, w pełni pokazuje pogorszenie koniunktury w kraju, w którym traci się możliwość inwestowania w rodzimego producenta towarów i usług.

Im więcej pieniędzy zostanie wyeksportowanych za granicę, tym trudniej będzie się im oprzeć. A rozwiązanie tego problemu nie ogranicza się do środków administracyjnych. Konieczne jest stworzenie takich warunków do inwestowania w naszym kraju, które zachęcą inwestorów do rozwijania gospodarki państwa, tworzenia dodatkowych miejsc pracy, a nie wzbogacania zagranicy.