Wygaśnięcie przyszłości. Jak właściwie zarządzać stanowiskiem?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Nowocześni w handlu wkraczają w nowy, nieznany świat z własnymi zasadami i prawami. Ogromna ilość niezrozumiałych informacji, terminów, modeli wprawi w zakłopotanie nawet naukowców. Każda strategia na rynku polega na przewidywaniu przyszłych lub często powtarzających się wydarzeń i czerpaniu z nich korzyści. Dzisiaj porozmawiamy o tym, czym jest wygaśnięcie kontraktów futures i jak możesz zwiększyć na nie swoje inwestycje. Artykuł przyda się nie tylko początkującym, ale również doświadczonym traderom, niezależnie od strony, na której handlujesz, ponieważ mechanizm jest wszędzie taki sam.

Definicja, terminologia i terminy

Słowo „wygaśnięcie” pochodzi od angielskiego wygaśnięcia - zakończenia określonego okresu/terminu. W przypadku zastosowania na giełdzie oznacza to zakończenie handlu określonym kontraktem. Wygaśnięcie kontraktów futures dzieli się na dwa typy: rozliczeniowe i etapowe. Gdy jest używany, wybierana jest konkretna data, w dniuktóre wszyscy uczestnicy będą potrzebować do wypełnienia swoich zobowiązań. Widać to w specyfikacji każdej umowy. Na przykład wygaśnięcie kontraktów futures na Mos. giełda na najpopularniejszym instrumencie RTS odbywa się co kwartał.

Jak wygaśnięcie może wpłynąć na handel

Kiedy nadejdzie data wygaśnięcia kontraktu, ruchy cenowe zaczynają gwałtownie rosnąć w kierunku zarówno sprzedających, jak i kupujących. Wynika to z faktu, że w tym okresie trwa między nimi silna walka. Szereg czynników wywiera szczególną presję na cenę w takim okresie: wielkość i stosunek akcji do rynku instrumentów produkcyjnych, dystrybucja instrumentów wśród wszystkich uczestników oraz wpływ animatorów rynku. W wyniku tych danych na rynku tworzy się wysoki wolumen, zmienność, a ktokolwiek pozostanie zwycięzcą, wskaże dalszy kierunek ruchu.

Dlaczego początkujący powinien wiedzieć, czym jest wygaśnięcie przyszłości?

Weźmy na przykład popularny indeks RTS. Jego umowa zmienia się 4 razy w roku, czyli kwartalnie. Rok kalendarzowy rozpoczyna się od marcowych kontraktów terminowych, ponieważ ich data wygaśnięcia przypada na koniec marca. Każdy miesiąc i rok zaznaczane są w terminalach na podstawie 3 danych. Najpierw jest oznaczenie RI (dla RTS), następnie oznaczenie miesiąca (H - marzec, M - czerwiec, U - wrzesień, Z - grudzień) i kończy się liczbą 7 (ostatnia cyfra roku 2017). W rezultacie jedna nazwa kontraktów terminowych (RIH7) zawiera już podstawowe informacje. Należy zauważyć, że w danym momencie jest ich kilkainstrumentów, ponieważ wygaśnięcie kontraktów terminowych wynosi sześć miesięcy, ale faza aktywna rozpoczyna się trzy miesiące przed datą wygaśnięcia.

Na pewno masz pytanie: co dzieje się z umową po jej rozwiązaniu? Giełda po prostu zamyka ją po aktualnej cenie rynkowej i wycofuje zysk lub stratę na konto tradera. Dlatego nawet jeśli sam nie zamknąłeś umowy, nie ma w tym nic złego, ale i tak lepiej wcześniej samodzielnie przejść na nową umowę. Możesz to zrobić samodzielnie w ustawieniach terminala.

Kontrakty terminowe na ropę Brent

Ze względu na dużą popularność handlu ropą, chcemy opowiedzieć Ci o tym, jak przebiega wygaśnięcie kontraktów terminowych Brent, co to jest i jak możesz na tym zarobić. Handlując tym instrumentem musisz przede wszystkim wziąć pod uwagę czynniki, które wpływają na jego wartość w najbliższej przyszłości. Należą do nich: inflacja, stan bazy paliwowej na 5-10 lat, możliwy wpływ nowych technologii i oczywiście geopolityka. Należy zauważyć, że obrót kontraktami terminowymi na ropę różni się od obrotu instrumentami na giełdzie towarowej w następujący sposób:

1) nie trzeba myśleć o tym, jak transportować i gdzie przechowywać;

2) przed upływem terminu wygaśnięcia kontrakt zostanie odsprzedany;

3) możesz zarabiać lub tracić tylko na różnicy w cenie.

Jeśli nadal decydujesz się na handel tym instrumentem, musisz bardziej szczegółowo przestudiować wszystkie jego elementy i czynniki, które na niego wpływają.