Zysk obligacji: wzór obliczeniowy

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-01-02 14:01

Wielu początkujących inwestorów zastanawia się, jak obliczyć zysk z obligacji za pomocą wzoru. Ten temat zasługuje na szczególną uwagę, ponieważ papiery wartościowe mogą przynosić zarówno stały, jak i dynamiczny dochód, który zależy od wielu czynników. W tym artykule omówimy, w jaki sposób początkującym inwestorom najłatwiej będzie zarobić na obligacjach.

Co to jest obligacja?

Przed zrozumieniem, w jaki sposób oblicza się rentowność obligacji za pomocą wzoru, zdecydowanie zaleca się zapoznanie się z tym, czym jest to zabezpieczenie. Wielu inwestorów bardzo często myli je z akcjami, ale ich zasadnicza różnica polega na tym, że obligacje zapewniają stały dochód, który jest wypłacany inwestorowi bezbłędnie. Kupując akcje, wydaje się, że kupuje świnię w worku i poważnie ryzykuje swoje fundusze, ponieważ przedsiębiorstwo, w które zainwestował pieniądze, możelada chwila zbankrutuje, a akcje - tracą na wartości.

Tak więc obligacja jest papierem wartościowym, który poświadcza relację wierzyciela (inwestora) z pożyczkobiorcą w postaci osoby prawnej (emitenta). Należy rozumieć, że obligacja nie tylko daje gwarancję wypłaty środków, które inwestor zainwestował w przedsiębiorstwo, ale także zapewnia dodatkowe odsetki, które nazywane są kuponami (chyba że mówimy oczywiście o obligacjach kuponowych). W zależności od ustalonej polityki przedsiębiorstwa, kupony mogą być wypłacane raz w miesiącu, kwartale lub nawet roku.

Sposoby wypłacania dochodu

Początkujący inwestor powinien zrozumieć, że formuła rentowności obligacji nie będzie taka sama we wszystkich przypadkach, ponieważ pożyczkobiorcy mogą spłacać pieniądze na różne sposoby. Poniższa lista pokazuje tylko te główne:

1. Wypłata stałych odsetek to najczęstsza opcja.
2. Stopa procentowa stopniowa - oprocentowanie znacznie wzrasta z czasem.
3. Zmienna stopa dochodu odsetkowego - procent zmienia się z sezonu na sezon.
4. Indeksowanie wartości nominalnej - zapłacenie wartości obligacji.
5. Sprzedaż obligacji z dyskontem - sprzedaż papierów wartościowych poniżej par.

W zależności od wybranej formy płatności, formuła rentowności obligacji również będzie się różnić. Jednak nie denerwuj się z góry! W tym artykule znajdziesz wszystkie niezbędne informacje o tym, jak obliczyć zysk zinwestycja.

Bez kuponu

Zastanawiasz się, jak sprawdzić aktualną rentowność obligacji za pomocą wzoru? Na początek musisz określić rodzaj zabezpieczeń, które kupiłeś lub zamierzasz kupić. Na przykład formuła rentowności obligacji zerokuponowych jest niezwykle prosta i nawet początkujący inwestor może ją zrozumieć.

Załóżmy, że pewna firma sprzedaje papiery wartościowe po 800 rubli za sztukę, ale ich wartość nominalna wynosi 1000 rubli. Taki ruch nazywa się sprzedażą obligacji z dyskontem. Inwestor otrzyma dochód w wysokości 200 rubli z każdej gazety, gdy nadejdzie czas i będzie można ją sprzedać po wartości nominalnej.

Zysk kuponu

Jak wygląda formuła rentowności obligacji kuponowych? Wszystko jest bardzo proste. Dochód z kuponu to procent, jaki emitent płaci pożyczkobiorcy w określonym okresie. Najczęściej płatności dokonywane są kwartalnie, ale niektóre firmy mogą emitować papiery wartościowe, których kupony można zrealizować tylko raz na pół roku, a nawet rok. Chociaż oprocentowanie takich obligacji jest zazwyczaj nieco wyższe.

Mały przykład pomoże Ci zrozumieć istotę płatności zgodnie ze wzorem na bieżącą rentowność obligacji:

Roczny dochód=Nominalny x Zysk x Ilość

Wartość nominalna obligacji wynosi tysiąc rubli, a rentowność kuponu wynosi 8 procent. Inwestor może wykorzystać cztery kupony rocznie. Oznacza to, że rentowność papieru wartościowego wyniesie 80 rubli na kwartał i 320 rubli rocznie. Jak to się stałonumer? Zacznijmy od 1%. Aby to zrobić, musisz podzielić 1000 przez 100. Następnie mnożymy jeden procent przez 8 (znajdujemy 8% - zysk z jednego kuponu) i mnożymy otrzymaną liczbę przez 4 kupony. Tak wygląda formuła rentowności obligacji kuponowych. Wszystko jest bardzo proste i jasne.

Aktualny zysk

Aby obliczyć aktualną rentowność obligacji o stałym oprocentowaniu, musisz znaleźć stosunek płatności okresowej do ceny zakupu papieru wartościowego. Na przykład dochód z kuponów wynosi 100 rubli na sześć miesięcy, a papier wartościowy został zakupiony po wartości nominalnej, czyli 1000 rubli. W tym przypadku konieczne jest podzielenie 100 przez 1000 – otrzymamy liczbę równą 0, 1, całkiem niezłą wskazówkę dla początkującego inwestora, zwłaszcza jeśli płatności są kontynuowane co najmniej 10 razy w ciągu 3-4 lat. W takim przypadku ostateczna wydajność wyniesie 1000 rubli. Dodatkowo inwestor zwróci również wartość nominalną, która będzie równa tej samej cenie. Zatem zysk netto wyniesie 100%. Która firma może pochwalić się takim samym zwrotem w ciągu zaledwie trzech lat?

Formuła rentowności do terminu zapadalności obligacji kuponowych

Akcje kuponowe to papiery wartościowe, z których zysk jest obliczany na specjalnych kuponach. Wspomniano powyżej, jak obliczyć oprocentowanie obligacji. Aby jednak zrozumieć formułę obliczania rentowności do wykupu obligacji, konieczne jest wprowadzenie jeszcze jednej zmiennej - czasu, po którym nastąpi rozliczenie z inwestorem. Na przykład, jeślirentowność kuponu obligacji wynosi 250 rubli rocznie, a zabezpieczenie jest przeznaczone do wykorzystania w ciągu czterech lat, wówczas liczbę tę należy pomnożyć przez cztery - otrzymujemy 1000 rubli. Do tej kwoty doliczamy również wartość nominalną obligacji, na przykład 1500 i otrzymujemy liczbę równą 2500. Jeśli jednak akcjonariuszowi udało się już otrzymać 500 rubli w kuponach w ciągu dwóch lat, to musi być pięćset odejmuje się od ostatecznej kwoty. W efekcie opłacalna spłata wyniesie dwa tysiące.

Oprocentowanie obligacji wewnętrznych (wzór)

Każdy profesjonalny inwestor wie, że wewnętrzny zysk z obligacji to kwota, którą można zarobić na papierze wartościowym, nie licząc wartości nominalnej. Ta wartość liczbowa jest również czasami przeliczana na wartość procentową, aby wygodniej było obliczyć zwrot z inwestycji. Warto również zrozumieć, że wewnętrzna rentowność dotyczy nie tylko obligacji kuponowych. Na przykład kupiłeś papier wartościowy ze zniżką za 900 rubli, chociaż jego wartość nominalna wynosi 1150. W takim przypadku wewnętrzna wydajność wyniesie 250 rubli za cały okres użytkowania. Jeśli chodzi o kupony, z nimi jest jeszcze łatwiej. Jeśli rentowność obligacji wynosi 500 USD rocznie, a płatności są dokonywane w ciągu trzech lat, wówczas wartość rzeczywista wynosi 1500 USD (5003). Nie będziemy nawet zainteresowani poznaniem wartości nominalnej towaru, ponieważ nie jest ona uwzględniana w tym wzorze.

Roczny zwrot

Oczywiście, po przeczytaniu wszystkiego, ustalroczna rentowność obligacji według wzoru nie będzie trudna, zwłaszcza jeśli dokładnie zagłębiłeś się w podane wcześniej informacje. Z reguły rentowność roczna obliczana jest tylko dla papierów kuponowych. Najpierw szukamy rentowności kuponu na okres jednego roku. Powiedzmy, że to 200 rubli. Do tej kwoty należy jednak dodać także wartość nominalną, po podzieleniu jej przez liczbę lat, przez które obligacja będzie służyła swojemu właścicielowi. Na przykład wartość nominalna papieru wartościowego wynosi 1200 rubli, a żywotność 5 lat. Okazuje się, że roczna wydajność wyniesie 440 rubli (1200 / 5 + 200).

To znacznie bardziej skomplikowane, gdy obligacja ma zmienną stopę procentową. W tym przypadku roczny zwrot jest średnią wartości uzyskanych w ciągu kilku lat. Na przykład za jeden rok uzysk wynosił 500 rubli, a za drugi - 1000. W tym przypadku średnia liczba wyniesie 750 rubli, co będzie rocznym uzyskiem papieru wartościowego. Pamiętaj jednak, aby dodać wartość nominalną obligacji przed rozpoczęciem obliczania średniej.

Jak obliczana jest cena obligacji?

Podobne pytanie zadał przynajmniej raz każdy inwestor, który zdecydował się zainwestować w nabycie tych papierów wartościowych. Należy rozumieć, że obligacje mają nie tylko wartość nominalną, ale także wartość rynkową, która zależy od tego kursu. Aby to obliczyć, musisz przestrzegać określonej formuły. Bierzemy cenę rynkową papieru wartościowego (ile jest oferowana właścicielom na rynku), dzielimy przez wartość nominalnąkoszt i pomnóż przez 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Załóżmy, że kupiłeś kilka papierów wartościowych o wartości nominalnej 500 rubli. Jednak po kilku latach przedsiębiorstwo, któremu udzieliłeś pożyczki, bardzo mocno się rozwinęło, a wartość papierów wzrosła do 750 rubli. W takim przypadku obliczenie stopy obligacji będzie dość proste. Jako dywidendę przyjmujemy wartość rynkową - 750 rubli i dzielimy ją przez ustaloną wartość nominalną - 500 rubli. Otrzymujemy liczbę równą 1,5, pozostaje tylko pomnożyć tę liczbę przez 100% - okazuje się, że stopa obligacji wynosi 150%.

Porównanie obligacji do akcji

Specyfika obligacji polega na tym, że ich wartość nominalna, w przeciwieństwie do tych samych akcji, jest zawsze na określonym poziomie. Dlatego inwestor praktycznie nie ryzykuje swoich pieniędzy inwestując w zakup obligacji. Nie oznacza to jednak, że depozyty tego rodzaju są całkowicie bezpieczne. Przedsiębiorstwo może zbankrutować i przestać wypłacać dochody z kuponów, a także zachować wartość nominalną. Oczywiście, jeśli nie mówimy o obligacjach rządowych emitowanych przez Ministerstwo Finansów.

Z kolei akcje są świetną okazją dla osoby umiejącej czytać i pisać do zwiększenia kapitału w krótkim czasie. Na przykład możesz kupić papiery wartościowe jakiejś obiecującej firmy, a następnie odsprzedać je dziesięć razy w ciągu kilku miesięcy.kosztowny! Jednak takie możliwości wiążą się też z dużym ryzykiem, bo akcje też mogą tracić na wartości, nawet jeśli mówimy o przedsiębiorstwach państwowych. Chociaż istnieje pewna grupa firm, której wniesieniu środków towarzyszy minimalne ryzyko. Takie firmy są nazywane „blue chipami”.

Wniosek

Jak widać, formuły obliczania rentowności obligacji pomagają szybko i dokładnie określić perspektywy inwestowania środków finansowych w konkretne przedsiębiorstwo. Informacje zawarte w tym artykule powinny wystarczyć początkującemu inwestorowi, ale jeśli nadal masz jakieś pytania, zalecamy obejrzenie krótkiego filmu, w którym profesjonalny inwestor wyjaśnia wszystko, jak zarabiać na obligacjach.

Jak widać, obligacje to całkiem dobre źródło dochodu, o którym zdecydowanie powinieneś pomyśleć dla tych osób, które mają finanse, ale nie lubią podejmować ryzyka. Kupowanie papierów wartościowych ochroni również Twoje pieniądze przed inflacją, a także zagwarantuje Ci zwrot z inwestycji, którym spółki akcyjne (nawet z kategorii blue chipów) nie mogą się pochwalić. Chociaż jeśli pociąga Cię ryzyko i ekscytacja, możesz równie dobrze zainwestować w zakup akcji i żyć z dochodów z dywidend, które bardzo często przekraczają dochody z kuponów.