Opłacalność środków trwałych: wzór i zasady obliczania

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2025-01-24 13:23

Aktywa produkcyjne firmy określają jej wartość, siłę, rynek i zdolność do gromadzenia dochodów. Kierownictwo zwraca szczególną uwagę na efektywność wykorzystania aktywów. Jeśli zasób jest niewłaściwie używany, traci swoją użyteczność. Ekonomiści określają efekt ekonomiczny pod względem rentowności środków trwałych.

Istota terminów

Rentowność jest często mylona z rentownością. Są to terminy, które mają bliskie znaczenie, ale mają różne znaczenia. W szerokim sensie rentowność to nadwyżka zysku nad kosztami. Jeśli zainwestowano mniej pieniędzy niż otrzymanych, inwestycja jest opłacalna. Tutaj możesz narysować analogię do depozytu. Osoba przekazuje pieniądze do banku do tymczasowego wykorzystania, a następnie otrzymuje je z odsetkami. W przypadku inwestycji przedsiębiorstw mówimy również o „bonusach”, jakie można uzyskać z początkowej inwestycji w środki trwałe. Dlatego stosunek jest wyrażony w procentach.

Pokazuje rentownośćwartość bezwzględna, a rentowność - potencjał. Jeśli firma osiągnęła zysk w wysokości 10 milionów i marża zysku 15%, to jest to mniej wydajny biznes w porównaniu do firmy, która osiągnęła zysk w wysokości 2 milionów z marżą zysku 80%.

OS

Środki trwałe (fundusze) obejmują: budynki, konstrukcje, maszyny, wyposażenie, zapasy trwałe itp.

Oznaki:

• wielokrotnego użytku;
• długie zachowanie kształtu;
• zużycie;
• przenoszenie wartości na produkty;
• żywotność - ponad 12 miesięcy;
• kosztują ponad 100 płac minimalnych.

Opłacalność środków trwałych pokazuje stosunek wartości bezwzględnych - jaka część zainwestowanych środków to zysk. Poniżej znajduje się jego formuła.

Zwrot środków trwałych=zysk / koszt środków trwałych

Dla głębszej analizy, spośród sprzętu wyróżnia się te elementy, które są bezpośrednio zaangażowane w produkcję. Wiele dużych obiektów, np. samochody serwisowe czy ogrody resortowe, nie przynoszą zysku, ale wymagają stałej opieki (koszty utrzymania). Ekonomistów interesuje przede wszystkim efektywność wykorzystania aktywów zaangażowanych w produkcję. Aby obliczyć ten wskaźnik, stosuje się w przybliżeniu tę samą formułę. Jednak mianownikiem jest tylko koszt aktywów produkcyjnych:

Rentowność środków trwałych=zysk / koszt PF

Co oni pokazują?

Te wskaźniki są obliczane w celu określenia skutecznościWykorzystanie systemu operacyjnego. Niska rentowność jest sygnałem do działań zarządczych. Ostre wahania wartości wskazują na niezrównoważoną strategię i potencjał poprawy pozycji firmy.

Inwestorzy potrzebują tych współczynników, aby określić zysk uzyskany z każdego zainwestowanego rubla. Rentowność odzwierciedla zwrot z inwestycji w obiekt. Jeśli wartość stopniowo spada, nieefektywnie używany sprzęt należy wyrzucić. Wartości wskaźników dynamiki pozwalają zidentyfikować obszary problemowe wymagające optymalizacji, nierentowne aktywa oraz rezerwy na wzrost wydajności pracy.

Klienci i pożyczkodawcy oceniają sukces organizacji pod kątem rentowności.

Inne wskaźniki

Kupując sprzęt, organizacja wydaje dodatkowe pieniądze na jego dostawę i instalację. Już na tym etapie właściciel oczekuje korzystnego efektu jego użytkowania. Taki zakup odbywa się zgodnie z wynikami obliczeń wskaźników jakości pracy. Należą do nich, oprócz rentowności środków trwałych, produktywność kapitału i kapitałochłonność. Rozważmy je bardziej szczegółowo.

Zwrot z majątku to stosunek ilości wydanego produktu do kosztu środków trwałych:

FO=Wydanie / Wartość rezydualna

Mianownik ułamka to średnia roczna wartość bilansowa.

Przykład: firma zakupiła zautomatyzowaną linię za 10 mln USD. Przy użyciu tego sprzętu produkuje 5000 samochodów rocznie.

FO=5000 / 10 000 000=0,0005, czyli każdy dolar"tworzy" 0,0005 samochód.

Intensywność kapitału to produktywność kapitału obrotowego.

FU=wartość rezydualna / numer wydania

Zamień wartości z poprzedniego zadania do wzoru:

FU=10 000 000 / 5 000=2000.

Aby stworzyć samochód, musisz użyć systemu operacyjnego o wartości 2000 $

Obliczenia bilansowe

Zazwyczaj współczynnik jest obliczany na podstawie danych bilansowych za rok. Zysk jest pobierany z wiersza 2400 lub salda konta 99. Dużo trudniej jest obliczyć koszt środków trwałych. Jest to średnia arytmetyczna wartości na początku i na końcu okresu:

OF śr.=(OSN + OSK) / 2

W tej formule należy uwzględnić amortyzację. Ponadto w analizowanym okresie mogą pojawić się nowe środki lub stare środki mogą zostać umorzone. Koszt takiego sprzętu czasami znacznie wpływa na efekt końcowy. Dlatego lepiej jest używać wartości z salda:

Rozdz. 01 lub rozdz. 1050 (na początku i na końcu roku) lub danych księgowych. Jest to dokładniejsza metoda, która nie wiąże się z dodatkowymi kosztami:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, gdzie:

Środki trwałe i wycofywane - jest to koszt środków trwałych wprowadzonych i wycofanych z bilansu.

N to liczba miesięcy użytkowania sprzętu.

Zadania

Konieczne jest obliczenie opłacalności użytkowania środków trwałych na podstawie następujących danych:

Warunek 1. Zysk netto – 569 RUB

Średni roczny koszt 2 tys. rubli928 rubli

R=PE / OFśr=569 / 2928100=19, 43%

Warunek 2. Zysk netto - 250 rubli.

Koszt OF na koniec roku wynosi 1950 rubli.

Koszt OF na początku roku wynosi 2150 rubli.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150 + 1 950) / 2)100=12, 19%

Cel oceny

Podejmując decyzję o zainwestowaniu w konkretny obiekt, oceń jego skuteczność. Każda inwestycja powinna się zwrócić. W przeciwnym razie nie mają sensu.

Analiza opłacalności ekonomicznej pomaga właścicielowi w rozwiązywaniu takich problemów:

• podejmij decyzję o dalszym inwestowaniu środków;
• oblicz rentowność organizacji;
• dostosuj praktyki biznesowe;
• porównaj dynamikę współczynników;
• zidentyfikuj najbardziej efektywne i nieopłacalne działania;
• oceniaj jakość pracy pracowników;
• znajdź miejsce do poprawy.

Głęboka analiza

Aby lepiej ocenić efektywność wykorzystania sprzętu, oprócz opłacalności środków trwałych dodatkowo obliczane są następujące współczynniki:

Zwrot ze sprzedaży - pokazuje dochód uzyskany z każdej zarobionej jednostki:

Prod. czynszu=zysk netto/przychody

Zwrot z kapitału własnego odzwierciedla efektywność wykorzystania środków własnych. Służy do porównywania wyników różnych firm i działań:

Wynajem SK=Zysk netto / Kapitał zakładowy

Opłacalnośćaktywa obrotowe odzwierciedlają efektywność wykorzystania najbardziej płynnych aktywów (gotówka, papiery wartościowe, akcje, towary):

• OA czynszu=Dochód netto / OA.
• Rentowność środków trwałych i kapitału obrotowego dają pełny obraz wykorzystania majątku organizacji jako całości.
• Zwrot kosztów (produktów) to stosunek zysku do kosztów.

Jeżeli wartość wskaźnika jest dodatnia, przychody przewyższają koszt.

Lepiej analizować różne wskaźniki dynamiki, aby zidentyfikować etapy wzrostu i spadku wydajności.

Przykład

Organizacja ma w swoim bilansie warsztat produkcji mebli. Za rok firma uzyskała zysk netto w wysokości 5,6 tys. rubli. Koszt środków trwałych na początku roku wyniósł 15,8 tys. rubli. W tym samym okresie odpisano na amortyzację 2,3 tys. rubli. i kupił nowy sprzęt za 4,7 tys. rubli. W następnym roku koszt środków trwałych został ustalony na 18,2 tys. rubli. na początku i 19,3 tys. rubli. pod koniec roku. Zysk netto wyniósł 6,2 tys. rubli. Oblicz wskaźniki rentowności środków trwałych:

• Średni koszt za pierwszy rok: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 tys. rubli.
• Rentowność w pierwszym roku=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Średni koszt w drugim roku: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 tys. rubli.
• Rentowność w drugim roku=6,2/18,75100=33%.

Dzięki inwestycjom w systemy operacyjne rentowność w drugim roku wzrosła o 3%. To pozytywnie charakteryzuje działalność firmy. W tym samym czasiezwiększona wydajność wskazuje, że:

• istnieje niemożliwy do zrealizowania potencjał inwestycyjny;
• organizacja zajmuje mało konkurencyjną niszę;
• firma zawyżyła ceny.

Nie wystarczy obliczyć rentowność kapitału trwałego i obrotowego organizacji. Niezbędne jest również porównanie ich w dynamice iz wartościami średnimi w branży. Bilanse przedsiębiorstw w formie JSC można przeglądać na stronie internetowej samych organizacji lub na stronie internetowej Państwowego Komitetu Statystycznego. Przedsiębiorstwa te są zobowiązane do publikowania kwartalnych sprawozdań finansowych w mediach, ponieważ ich papiery wartościowe są notowane na MIBR.

Zgłaszanie zmian

Ponieważ konieczna jest analiza efektywności wykorzystania aktywów w długim okresie, należy zauważyć, że w 2011 roku zmieniła się forma sprawozdań finansowych. Jeśli ekonomista musi obliczyć współczynniki dla wcześniejszego okresu, należy wziąć pod uwagę, że informacje o wartości początkowej i końcowej dla każdego okresu są wprowadzane do bilansu, a kwota skumulowanej amortyzacji jest odzwierciedlona w osobnym wierszu. Więc dużo łatwiej jest analizować OF.

Ponadto, takie pozycje aktywów jak inwestycje finansowe uległy zmianie:

• koszt inwestycji jest odzwierciedlony oddzielnie na początku i na końcu okresu;
• kwota napływu i odpływu inwestycji jest odzwierciedlona oddzielnie;
• Różnice kursowe są obliczane dla wszystkich rodzajów inwestycji finansowych.

Analiza systemu operacyjnego

FF są analizowane w takichsekwencje:

• Identyfikowana jest strategia inwestycyjna;
• oblicz rentowność środków trwałych (zgodnie z powyższymi wzorami) z bilansu;
• analizowana jest zmiana współczynników w dynamice.

Aby określić strategię, musisz obliczyć strukturę aktywów w postaci aktywów trwałych i inwestycji krótkoterminowych. Niezbędne jest również zidentyfikowanie i określenie udziału czynników w zmianie wartości księgowej:

DF=(Zmiana wartości inwestycji finansowych / Zmiana wartości aktywów inwestycyjnych)100

Jeżeli zmiana aktywów nastąpiła w wyniku wzrostu środków trwałych, to organizacja wybrała kierunek inwestycji w rozwój bazy produkcyjnej. Jeżeli wzrost był spowodowany wzrostem inwestycji finansowych, to organizacja zajmuje się rozwojem grupy firm.

Podczas analizy FA należy zwrócić uwagę na wykorzystanie aktywów otrzymanych / wydzierżawionych. W pierwszym przypadku możliwości produkcyjne rosną, w drugim maleją.

Na co jeszcze zwracać uwagę?

Zwrot z aktywów trwałych pośrednio charakteryzuje długoterminowe cele właścicieli, ponieważ pokazuje, czy chcą osiągnąć zysk, czy też zamierzają inwestować w fundusze przez długi czas. Dla organizacji znajdujących się na etapie wzrostu wskaźnik wkładu środków trwałych (udział środków aktualizowanych w ciągu roku) oraz ich potencjał produkcyjny są dość wysokie. Przedsiębiorstwa, które zamierzają opuścić rynek, mają wysokie wskaźniki przechodzenia na emeryturę i amortyzacji aktywów.

Przy interpretacji wyników należy wziąć pod uwagę, że wartość współczynników zależy od stopnia zużycia. Jeśli sprzęt prawie całkowicie przenosi swoją wartość na gotowy produkt, wówczas wartość współczynników zostanie zawyżona. Obiekty są całkowicie spisane na straty, a koszt nowych powinien pokryć potrzeby prostej reprodukcji.

Zaleca się porównanie poziomu naliczonej amortyzacji ze średnią roczną wartością:

I=Amortyzacja / Średni roczny koszt.

Aby określić, jaka część aktywów uległa amortyzacji w danym okresie, należy obliczyć współczynnik amortyzacji:

CI=skumulowana amortyzacja/koszt kosztów

Amortyzację wycofywanych środków trwałych ustala się w podobny sposób:

CI=Skumulowana amortyzacja / Wartość odpisana

Wskaźnik ten pokazuje terminowość odpisów środków. Jeśli organizacja nie amortyzuje w pełni sprzętu, oznacza to, że aktualizuje system operacyjny i utrzymuje swój potencjał produkcyjny.

Współczynnik trwałości, który pokazuje, jaka część środka trwałego nie została jeszcze zamortyzowana, można obliczyć na koniec każdego okresu i średnio za rok:

Kg=Koszt rezydualny / Koszt początkowy100

Współczynnik

Osobno należy obliczyć rentowność środków trwałych dla części aktywnej i pasywnej. Konkurencyjność przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od odnowienia produkcyjnej części wyposażenia. Z tego punktu widzenia amortyzacja wszystkich innych aktywów nie ma znaczenia. W odniesieniu do części aktywnej środków,nierówność jest spełniona:

Stawka amortyzacji < Stawka emerytalna < Stawka wejścia

Wzrost stawki emerytalnej wskazuje na nadwyżkę odpisów amortyzacyjnych nad naliczonymi. Prowadzi to do spadku ogólnego poziomu starszego systemu operacyjnego. Jeśli ten wskaźnik zostanie spełniony, środki przechodzące na emeryturę nie zostaną w pełni zamortyzowane. Druga nierówność świadczy o ekspansji reprodukcji, wzroście użyteczności przedmiotów. Kompleksową ocenę dają współczynniki zużycia, których wartość graniczna wynosi 50%. Jeśli ponad połowa kosztów obiektów jest odpisywana na produkty, stan środków nie jest wystarczająco dobry.