Inwestowanie w fundusze inwestycyjne: rentowność, plusy i minusy. Zasady dotyczące funduszy powierniczych

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Tak ciekawy instrument finansowy jak fundusz inwestycyjny (aka UIF) pojawił się stosunkowo niedawno na terenie byłego Związku Radzieckiego. I należy zauważyć, że nie są one dobrze znane w populacji ogólnej. Dlatego w ramach artykułu poszukamy odpowiedzi na jedno pytanie: czym są fundusze inwestycyjne?

O ich wyglądzie

Należy zauważyć, że ten instrument jest uważany za bardzo młody. Nie ma jeszcze stu lat. Pierwsze fundusze inwestycyjne pojawiły się w USA w 1924 roku. Prawdę mówiąc, wcześniej istniało wiele różnych urzędów i funduszy, które pełniły podobną funkcję. Ale z każdym klientem pracowali indywidualnie. Tak i przyjąłem nawet bardzo małe składki. Ale nie zawsze można było efektywnie pracować z małymi kapitałami. Z tego powodu główni gracze podnieśli próg wejścia. A małe biura nie były w stanie zarządzać powierzonymi im środkami z maksymalną wydajnością i rentownością. Jednocześnie nie było ochoty tracić inwestorów, którzy mogliby się pochwalić milionami. Dlatego został opracowanytaką strukturę jak fundusz inwestycyjny (PIF). Ale najpierw czekało ich fajne powitanie. Bardzo przyczynił się do tego kryzys giełdowy i gospodarczy, brak ram prawnych, a także niezrozumienie przez potencjalnych klientów zasad ich funkcjonowania. A do tego wszystkiego prosta nieufność do prywatnych inwestorów. Co tu ukrywać, Amerykanie uważali wtedy, że lepiej trzymać papierowe akcje w pudełku w domu. Tak, tak, wszystkie te historie o amerykańskich rodzinach, które nagle znalazły ukryte stare akcje dziadków Coca-Coli - wszystko to nie jest fikcją. Środki te doceniono dopiero po II wojnie światowej. Prawdziwy świt nadszedł w połowie lat pięćdziesiątych. Od tego czasu zarówno liczba samych funduszy, jak i środków przez nie gromadzonych wzrosła nie tylko w samych Stanach Zjednoczonych, ale na całym świecie.

Co to za fundusz inwestycyjny?

Fundusz inwestycyjny na terenach byłego Związku Radzieckiego pojawił się dopiero w latach dziewięćdziesiątych. Mieli te same problemy, co Amerykanie na początku. To jest kryzys, brak prawa, analfabetyzm finansowy i nieufność ze strony ludności. Nic dziwnego, że zaczęły się rozwijać dopiero w 2000 roku. W tym czasie udało im się przetrwać zarówno wzrost gospodarczy, któremu towarzyszył szybki wzrost aktywów, jak i szereg kryzysów. Czym więc jest ten PIF? Główną zasadą, na której zbudowana jest praca funduszy inwestycyjnych jest to, że pieniądze akcjonariuszy są gromadzone i inwestowane w różne instrumenty giełdowe, które mogąchwalić się dobrymi zwrotami. Specyfiką funduszy inwestycyjnych jest to, że nie mają one statusu osoby prawnej. Tworzone są przez firmy zarządzające aktywami (AMC) w celu utworzenia kapitału inwestycyjnego. Tutaj wielu myli fundusze inwestycyjne z bankami i firmami ubezpieczeniowymi. Nie daj się zwieść. Fundusze inwestycyjne są żywym ucieleśnieniem zarządzania zaufaniem. To całkiem naturalne. W końcu AMC oferuje tylko dwie opcje pracy. Pierwsza przewiduje zawarcie indywidualnej umowy i utworzenie własnego portfela papierów wartościowych, a druga oferuje przystąpienie do istniejącego funduszu inwestycyjnego.

Projekt i rentowność

Teraz przyjrzyjmy się bliżej, jak działa fundusz powierniczy. I zacznijmy od zysku. Należy zauważyć, że inwestycje w fundusze inwestycyjne nie gwarantują rentowności. Poziom zarobionych (lub utraconych) pieniędzy zależy od tego, jak skutecznie firma zarządzająca aktywami inwestuje pieniądze. Tak więc, jeśli popełniła duży błąd lub warunki rynkowe zmieniły się katastrofalnie, nic nie można uzyskać. Z drugiej strony ani jednej lokaty bankowej pod względem rentowności nie można porównać z udaną inwestycją w akcje lub inny zyskowny instrument giełdowy. Dla tych, którzy czytają nieuważnie, jeszcze raz konkretnie podkreślam – tylko dobra inwestycja. Jak wybrać i rozpocząć współpracę z AMC? W uproszczonej formie badane są wykonywanie czynności, regulaminy wspólnego funduszu inwestycyjnego, poszukiwanie formatu interakcji, podpisanie umowy orazśrodki są przekazywane. Jeśli mówimy o rentowności, należy zauważyć, że istnieje wiele różnych rodzajów funduszy inwestycyjnych. Wyróżniają się tym, dokąd trafiają pieniądze i jak działają. Oto drugi punkt, który rozważymy przede wszystkim:

1. Zamknięte fundusze inwestycyjne. Ich osobliwością jest to, że pieniądze można im przypisać tylko wtedy, gdy zostaną utworzone. Jak tylko proces się zakończy, nie będzie już możliwości zakupu akcji. I nie możesz tego odkupić. Pieniądze będzie można zwrócić dopiero po wygaśnięciu umowy.
2. Otwórz fundusz powierniczy. W takim przypadku posiadany udział można kupić lub sprzedać w dowolnym dogodnym dniu. Korzystając z jego usług, aktywa mogą się zarówno zwiększać, jak i zmniejszać. To zależy od preferencji inwestorów. Ale wykonują swoją pracę tylko z wysoce płynnymi aktywami, co negatywnie wpływa na rentowność.
3. Interwałowe fundusze inwestycyjne. Są pośrednią wersją dwóch poprzednich. Sprzedawanie i kupowanie akcji jest dozwolone tylko przez ograniczony czas (tzw. interwał).

Różne opcje inwestycyjne zapewniające niezawodność i rentowność

Rynek funduszy inwestycyjnych oferuje dużą liczbę instrumentów, w których fundusze się specjalizują. Oto ich typy istnieją dzisiaj:

1. Udostępnij fundusze inwestycyjne. Jest to najczęstsza i najbardziej przystępna opcja dla inwestorów prywatnych. Jest też najbardziej ryzykownym reprezentantem wśród wszystkich takich funduszy. Ale obiecuje najwyższy zwrot.
2. Wzajemne fundusze inwestycyjne obligacji. Jest to najbardziej niezawodne narzędzie dla tych, którzy chcąinwestuj swoje pieniądze w fundusze inwestycyjne. Ma stały dochód, który zwykle jest niewielki. Większość pieniędzy trafia na obligacje. Chociaż może istnieć niewielka część akcji.
3. Indeksowe fundusze inwestycyjne. Często można usłyszeć opinie od doświadczonych osób, że są one najlepszą opcją na rozpoczęcie inwestycji. Wynika to z faktu, że wynik pracy spółki zarządzającej jest widoczny w porównaniu z dynamiką wskaźnika głównego. Sugerują inwestowanie pieniędzy w indeksy giełdowe.
4. Mieszane fundusze inwestycyjne. Są hybrydą, która specjalizuje się w akcjach i obligacjach. Składają się z obu rodzajów papierów wartościowych w znacznej ilości. Takie fundusze mają bardzo elastyczne strategie zachowania. Dzięki temu mogą budować swoje portfele 100% akcji, gdy rynek rośnie i 100%, gdy spada.
5. Fundusze powiernicze funduszy. Są to struktury, które pozwalają inwestować pieniądze w inne fundusze inwestycyjne. W ten sposób przeprowadzana jest dywersyfikacja inwestycji pomiędzy różnymi funduszami inwestycyjnymi.

Fundusze mogą przynosić zupełnie inne zwroty. Może wynosić 100% rocznie i wynosić około 2-3%. To zależy od funduszu inwestycyjnego i profesjonalizmu AMC. Ogólnie rzecz biorąc, czym są fundusze inwestycyjne.

Zasady działania

Inwestowanie w fundusz powierniczy nie jest trudne. Minimalny próg nie jest wysoki i może wynosić nawet dziesiątki rubli (jednak w tym przypadku należy pomyśleć o powodzeniu i skuteczności takich inwestycji). Alenależy pamiętać, że aby otrzymać wymierne dochody i inwestycje muszą korespondować. Należy rozumieć, że inwestycje w fundusze inwestycyjne można uznać co najmniej za inwestycje średnioterminowe. Albo nawet przez kilka lat. Bardzo pożądane jest również wyznaczenie sobie celu inwestycyjnego. Powinien pokazywać rentowność wyrażoną w procentach, którą dana osoba chce otrzymać przez określony czas. Pamiętaj, że każdy samodzielnie decyduje, czy i gdzie zainwestować pieniądze. Jeśli dręczą wątpliwości, to być może przekonają się następujące tezy:

1. Zarządzanie pieniędzmi. Przekazując pieniądze, osoba ufa im profesjonalistom. Nie każdy jest w stanie wejść na rynek obligacji lub akcji i zainwestować je w taki sposób, aby generować dochód.
2. Elastyczność w stosunku do akcji. W większości przypadków można je kupić i sprzedać w dowolnym momencie.
3. Niski próg wejścia.
4. obiekt interakcji. Akcje mogą być używane jako zabezpieczenie i mogą być dziedziczone.
5. Inwestycja długoterminowa. Inwestycje w jednostki są lepiej rozumiane jako inwestycja na długi okres.
6. Dywersyfikacja inwestycji. Fundusze inwestycyjne to dobry sposób na dywersyfikację portfela.

Wybierając obiekt inwestycyjny, należy dokładnie przestudiować jego wyniki w określonym okresie czasu (najlepiej 5-10 lat, jeśli nie dla funduszu, to dla firmy zarządzającej), w tym aktualna rentowność odgrywa szczególne miejsce. Konieczne jest bardziej szczegółowe rozważenie inwestycji w fundusze inwestycyjne. Na szczególną uwagę zasługują plusy i minusy tego rozwiązania. Cóż, zaczynajmy.

O zawodach

Najlepiej byłoby pokazać je jako listę:

1. Profesjonalne zarządzanie. Funduszami inwestycyjnymi zarządza nie jedna osoba, ale cały zespół profesjonalistów. Każdy z nich posiada specjalistyczne wykształcenie w swojej dziedzinie oraz duże doświadczenie zawodowe. Zarządzają portfelem, stale badają rynek, szukając najlepszych okazji inwestycyjnych, które mogą dać najwyższy zwrot, przy zachowaniu akceptowalnego poziomu ryzyka. Trudno samemu poradzić sobie z taką ilością pracy. Tak, a posiadanie niewielkiego kapitału, nawet jeśli jest to kilkaset tysięcy rubli, aby zarobić góry złota i odzyskać spędzony czas, nie jest faktem, co z tego wyjdzie.
2. Niskie koszty zarządzania. Zwykle fundusze inwestycyjne kupują/sprzedają dziesiątki i setki tysięcy papierów wartościowych na raz. Dzięki swoim obrotom mają preferencyjną stawkę w zakresie kosztów prowizji. Może być kilka razy niższa niż to, co płacą prywatni inwestorzy, którzy mają kilka partii. Dzięki temu roczny koszt to tylko nędzne kilka procent.
3. Dywersyfikacja. Bardzo często inwestorzy prywatni, nabywając określone aktywa, zapominają o dywersyfikacji. Zdarza się również, że portfel składa się z kilkunastu papierów, które obejmują 3-4 branże. To bardzo ryzykowna inwestycja. Jeśli chcesz dywersyfikować, możesz spotkać się z takim problemem, jak potrzeba dużych pieniędzy i niedoskonałość zarządzania.
4. Wspaniały wybór. Istnieją różne fundusze inwestycyjne, które różnią się ryzykiem i zwrotem. Możesz sam wybrać dokładnie to, co odpowiada finansowemumożliwości, horyzont inwestycyjny, cele, możliwe poziomy zysków i strat.

Informacje o kontroli państwowej

To plus jest samotny. Działalność funduszy inwestycyjnych jest stale monitorowana przez uprawnione struktury państwowe. Dzięki temu fundusze udostępniają wszystkie swoje wskaźniki finansowe, które obejmują ich działalność, takie jak: zysk, strata, koszty operacyjne i tym podobne. Dzięki temu uzyskanie kompleksowych danych o sytuacji z każdą pojedynczą strukturą nie jest trudne. Bardzo ważną rolę odgrywa fakt kontroli państwa. Nie jest tajemnicą, że na świecie jest wielu ludzi, którym nie przeszkadzałoby zarabianie pieniędzy. A biorąc pod uwagę analfabetyzm finansowy, który szaleńczo kwitnie w bezmiarze naszego kraju, istnieje duże prawdopodobieństwo, że ktoś nieuczciwy wykorzysta sytuację. Ale to jeszcze bardziej podważy wiarygodność systemu, i to pomimo tego, że obecnie nie jest on w najlepszym stanie. Dlatego musisz trzymać rękę na pulsie i bardzo mocno kontrolować sytuację.

O minusach

Mimo wszystkich zalet, fundusze inwestycyjne mają również wady. Należą do nich:

1. Brak gwarancji przyszłych zwrotów. Nawet jeśli fundusz konsekwentnie wykazywał doskonałe wyniki w ciągu ostatnich kilku lat, w przyszłości może być na minusie.
2. Państwo ściśle reguluje działalność funduszy inwestycyjnych. Na szczególną uwagę zasługuje zakaz prowadzenia operacji nieprzewidzianych w statucie. Na przykład, jeśli fundusz indeksowy stwierdza, że nie wolno się pozbyćspadające aktywa i zamieniające je na pieniądze, będziesz musiał ponieść straty. Nawiasem mówiąc, dlatego nadal musisz monitorować sytuację, aby w tym przypadku wydać polecenie przelewu aktywów na pieniądze.
3. Dodatkowe koszty, które musi ponieść akcjonariusz. Należą do nich opłaty za wejście i wyjście, tzw. dopłaty i rabaty. Chociaż jeśli własność jest prowadzona przez kilka lat, zwykle nic nie ginie podczas sprzedaży. Dodatkowo nie zapomnij o opłacie za zarządzanie.
4. Podatki. Jak możesz o tym zapomnieć? Zyski są naliczane 13% w momencie sprzedaży.

Działalność na rynku krajowym

Spójrzmy, jak się sprawy mają w naszym kraju. Mimo burzliwych ostatnich lat można powiedzieć, że sytuacja jest całkiem dobra. Można rozważyć kilka losowych struktur:

1. PIF „Piotr Stołypin”. Jest jednym z najstarszych przedstawicieli w naszym kraju. Powstała już w ostatnim tysiącleciu, a dokładniej w 1997 roku. Pozycjonuje się jako fundusz dla inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować zyski i są gotowi podjąć związane z tym ryzyko. W ciągu ostatnich trzech lat wykazał zysk na poziomie 57%. W tym samym czasie MTP „Piotr Stołypin” zwiększył wartość swoich aktywów netto o 220%. Dane na koniec 2018 r.
2. PIF "Ilya Muromets". To fundusz utworzony pod auspicjami Sbierbanku. W ciągu ostatnich trzech lat wykazał rentowność na poziomie 27%. Wartość aktywów netto w tym samym czasie wzrosła o 188%. Fundusz powierniczy „Ilya Muromets” specjalizuje się w pracy z obligacjami sektora komunalnego, korporacyjnego i publicznego.

Ogólnie rzecz biorąc, jeśli nie ma znaczącego doświadczenia i chęci podejmowania ryzyka, możesz zwrócić uwagę na inwestowanie w fundusze inwestycyjne Sbierbanku. Ich recenzje są w większości pozytywne, na uwagę zasługuje również rentowność. Chociaż oczywiście nie jest to jedyny bank, który oferuje takie warunki. Być może ktoś będzie milszy do inwestowania w fundusze inwestycyjne VTB lub innej instytucji finansowej i kredytowej. Jeśli istnieje chęć podejmowania ryzyka i okazji do tego, to dlaczego nie skorzystać z tego? Co więcej, zysk z głównych ofert, jeśli nie wyższy, to przynajmniej równy środkom z depozytów.

Wniosek

Tutaj zastanawialiśmy się, jakie są inwestycje w fundusze inwestycyjne, warunki i rentowność. Mając taki, choć niewielki, ale zasób wiedzy, można już podejmować pierwsze w życiu poważne decyzje inwestycyjne. Przy dokonywaniu wyboru warto pamiętać o jednym starym powiedzeniu: „Zwycięstwo kocha przygotowanie”. Ma już ponad dwa tysiące lat, pochodzi z czasów starożytnego Rzymu. I do dziś nie straciło na aktualności. Dlatego, jeśli chcesz zainwestować w fundusz własne pieniądze, musisz poświęcić co najmniej kilkadziesiąt minut na jego dokładne przestudiowanie. Kilka godzin byłoby lepiej. Aby dowiedzieć się, jak się sprawy mają nie tylko z nim, ale także z firmą zarządzającą aktywami. W końcu można pożądać dobrych wyników, jakie osiąga jeden fundusz powierniczy, którego wartość akcji rośnie w zawrotnym tempie. Ale wszystkie inne projekty będą… ach… w smutnym stanie. A to wiele mówi o poziomie zaangażowanych osóbich. Należy pamiętać, że nie ma gwarancji dochodu. Tym bardziej, na rynku panuje sytuacja, w której większość funduszy nie może pochwalić się znaczącym wzrostem oszczędności. W końcu przede wszystkim jesteśmy strażnikami naszego bogactwa. A przede wszystkim od nas zależy, czy będzie rosła, czy też ma ją stracić przez lenistwo, analfabetyzm, zniecierpliwienie i głupotę. Niech wszyscy pamiętają, że on sam jest kowalem własnego szczęścia. I na tych wzniosłych notatkach możemy podziękować za uwagę i życzyć czytelnikom powodzenia i mądrości w sprawach finansowych.