Handel walutami. Handel walutami na MICEX

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Waluta obca to banknoty, które są prawnym środkiem płatniczym danego państwa. Ich wymiana między sobą odbywa się w ramach rynku walutowego, czyli systemu powiązań gospodarczych między bankami, ich klientami, uczestnikami zawodowymi i instytucjami rządowymi. Transakcje kupna i sprzedaży są tutaj zawierane wyłącznie w formie bezgotówkowej.

rynek OTC

Handel walutami może odbywać się w dwóch obszarach: na rynkach zorganizowanych i pozagiełdowych.

Transakcje pozagiełdowe są zawierane bezpośrednio między kupującym a sprzedającym walutę. Z reguły rolę tę pełnią banki komercyjne. Ponadto mogą zarówno zawierać transakcje w imieniu własnym i na własne potrzeby, jak i reprezentować interesy klientów. Kupujący i sprzedający w toku negocjacji ustalają warunki sprzedaży i zakupu waluty obcej, w tym kwotę, kurs walut, warunki i tryb rozliczeń. Cechą handlu na rynku OTC jest to, że obie strony ponoszą pewne ryzyko (w końcu każda z nich może w każdej chwili odmówić przyjęcia swoich zobowiązań), dlatego takie operacje są przeprowadzane pomiędzy partnerami, którzy mają do siebie pełne zaufanie.przyjaciel.

Zorganizowany rynek walutowy

Obrót giełdowy na rynku walutowym zakłada obecność osoby trzeciej, czyli organizatora obrotu – kantoru. W takim przypadku jako taki nie ma procesu negocjacji między kupującym a sprzedającym. Każdy z nich składa na giełdzie wnioski ze wskazaniem odpowiadających mu warunków transakcji. Jeśli w pewnym momencie interesy kupującego i sprzedającego zbiegają się, operacja jest przeprowadzana automatycznie. Giełda nie tylko znacznie upraszcza proces zawierania transakcji, ale jest także swego rodzaju gwarantem. Dlatego nie ma znaczenia ani dla kupującego, ani dla sprzedającego, który dokładnie działa jako druga strona. Transakcja może zostać zawarta tylko wtedy, gdy każdy z jej uczestników ma do dyspozycji niezbędną ilość odpowiedniej waluty.

Istnieje inna możliwość przeprowadzania takich transakcji, gdy negocjacje między kontrahentami przebiegają bezpośrednio, a wszystkie rozliczenia przechodzą przez giełdę. Ma to na celu wyeliminowanie ryzyka niewykonania przez jedną ze stron jej zobowiązań wynikających z transakcji.

MICEX: historia pochodzenia

Moskiewska Międzybankowa Giełda Walutowa jest główną platformą handlową w Rosji. Grupa MICEX obejmuje giełdy papierów wartościowych i towarowe, CJSC MICEX, centrum rozliczeniowe, depozyt krajowy oraz regionalne centra rozliczeniowe.

MICEX została założona w 1992 roku. Głównym kierunkiem jej działalności od początku były operacje walutowe. Sekcje obrotu akcjami, obligacjami, towarami i instrumentami pochodnymi zostały zorganizowane później.

Pod koniec 2011 roku doszło do połączenia dwóch platform rosyjskiego rynku giełdowego - MICEX i RTS. Ta zjednoczona struktura została nazwana Moskiewską Giełdą. Od tego czasu handel walutami na MICEX odbywa się w ramach jednej przestrzeni giełdowej.

Techniczna ewolucja transakcji walutowych

Początkowo handel na MICEX odbywał się w formie aukcji. Tak zwany „broker” zbierał oferty od kupujących i sprzedających, wskazując ilość waluty obcej i kurs waluty. Następnie odbył się konkurs, według którego wyłoniono zwycięzcę.

Od 2 czerwca 1997, handel walutami na MICEX zaczął być prowadzony w elektronicznym systemie transakcyjnym (SELT). To właśnie SELT stał się pierwszym takim systemem giełdy w Rosji. Był to prawdziwie rewolucyjny przełom w dziedzinie zorganizowanego handlu. Z jego pomocą kupujący i sprzedający otrzymali możliwość zawierania nieograniczonej liczby transakcji podczas całej sesji handlowej w czasie rzeczywistym.

Zawarcie transakcji na MICEX

Operacje na MICEX są przeprowadzane za pośrednictwem elektronicznego systemu transakcyjnego. Jego znaczenie polega na tym, że każdy uczestnik składa elektroniczny wniosek wskazujący ilość kupowanej lub sprzedanej waluty oraz cenę, po której jest gotowy do zawarcia transakcji. Wszystkie wchodzą w jeden system. Gdy dwa zlecenia kupna i sprzedaży mają takie same ceny, są one realizowane automatycznie. Wolumen zawartej transakcji będzie równy mniejszemu wolumenowi z dwóch zrealizowanych zleceń.

Niespełnione zamówienia, które zostały umieszczone w kolejce, można anulować w dowolnym momencie, jeśli uczestnik, który je złożył, chce zmienić swoje warunki.

To SELT umożliwia handel walutami w czasie rzeczywistym. Składanie, modyfikowanie i anulowanie zamówień, a także zawieranie transakcji po aktualnym kursie sprowadza się do jednego kliknięcia przycisku. Dla wygody uczestników na ekranie komputera wyświetlane są już wydane dyspozycje. Pozwala to ocenić aktualny stan rynku i przewidzieć jego możliwy kierunek ruchu.

Procedura realizacji zleceń elektronicznych

Jeżeli cena zlecenia nie odpowiada obecnemu poziomowi, wówczas występuje z nim jedna z następujących opcji:

• Dla zamówienia zakupu waluty obcej. Jeśli jego cena jest niższa od aktualnego kursu rynkowego, jest umieszczana w kolejce i zostanie wykonana, jeśli kwotowanie spadnie do określonego poziomu. Jeśli jest wyższy, jest realizowany zgodnie z rynkiem.
• Dla zamówień sprzedaży waluty obcej. Jeśli jego cena jest poniżej kursu rynkowego, zostanie zaspokojona przy obecnym kwotowaniu. Jeśli jest wyższy, zostanie umieszczony w kolejce do momentu, gdy wartość waluty wzrośnie do poziomu określonego w aplikacji.

Harmonogram handlowy

Aukcje walutowe odbywają się zgodnie z zatwierdzonym harmonogramem. Transakcje z rozliczeniami „dzisiaj” dla pary dolar-rubel są zawierane od 10:00 do 17:15 czasu moskiewskiegoczas, dla pary euro-rubel - od 10:00 do 15:00 czasu moskiewskiego. Transakcje na innych instrumentach (rubel białoruski, tenge kazachskie, hrywna ukraińska i juan chiński) odbywają się tylko przez godzinę, od 10 rano do 11 czasu moskiewskiego.

MICEX oferuje również swoim członkom możliwość zawierania transakcji w tak zwanym trybie transakcji poza systemem. Łączą elementy giełdy i rynków pozagiełdowych. Strony transakcji uzgadniają bezpośrednio wszystkie jej warunki. Ale sama operacja kupna-sprzedaży odbywa się w elektronicznej przestrzeni giełdy. Kupujący i sprzedający złożyli ukierunkowane oferty. Tylko określony uczestnik, dla którego jest wystawiany, może stać się na nim drugą stroną. Zawarcie takich transakcji dla wszystkich par walutowych jest możliwe do 23-50 czasu moskiewskiego.

Znaczenie zorganizowanego rynku walutowego

Zorganizowany handel walutami na platformie MICEX spełnia jednocześnie kilka bardzo ważnych funkcji.

Po pierwsze, z ich pomocą każdy może wziąć udział w procesie wyceny. Może to zrobić zarówno profesjonalny uczestnik, który otrzymał bezpośredni dostęp do obrotu giełdowego, jak i absolutnie każdy, kto nie ma nic wspólnego ze światem finansów. W tym celu musi zawrzeć odpowiednią umowę z brokerem, który ma bezpośredni dostęp do giełdy MICEX. W takim przypadku będzie już reprezentował interesy swojego klienta.

Po drugie, Bank Centralny, jako organ państwowy regulujący politykę pieniężną, wpływa na bieżący kurs walutowywaluty, przeprowadzając interwencje w ramach platformy MICEX. Ponadto wyniki handlu walutami są brane pod uwagę, gdy Bank Rosji ustala oficjalne kursy wymiany w stosunku do rubla.

MICEX to bez przesady główna platforma giełdy w Rosji. Handel walutami MICEX jest dziś jednym z instrumentów polityki pieniężnej państwa. To właśnie ta platforma daje swoim uczestnikom możliwość zawierania transakcji w czasie rzeczywistym. Wolumen obrotu walutami stale rośnie. W 2002 roku wyniosły 65 miliardów dolarów, w 2008 - 2,7 biliona dolarów, w 2014 roku tylko do końca stycznia liczba ta wyniosła ponad 13 bilionów rubli.