Giełda dla początkujących: koncepcja, definicja, kursy specjalne, instrukcje handlowe i zasady dla początkujących

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Giełda jest okazją do zarabiania pieniędzy bez wychodzenia z domu zarówno na stałe, jak i do pracy w niepełnym wymiarze godzin. Jednak co to jest, jaka jest różnica od walutowej i co powinien wiedzieć początkujący trader giełdowy?

Inwestycje i papiery wartościowe

Przede wszystkim warto zrozumieć pojęcia.

Papier wartościowy to określony towar, który ustala prawo posiadacza do posiadania części zobowiązania dłużnego lub majątku trwałego. Na tej podstawie papiery wartościowe dzielą się na dwie duże klasy: kapitałowe i dłużne. Istnieje inny rodzaj, zwany „instrumentami pochodnymi”, ale w zasadzie nie są one papierami wartościowymi w swojej klasycznej koncepcji. Niemniej jednak instrumenty pochodne są niezbędne i wpływają na życie gospodarcze społeczeństwa nie mniej niż papiery wartościowe.

Podgatunek dłużnych papierów wartościowych obejmuje weksle i obligacje, za które posiadacz otrzyma od dowolnej osoby fizycznej lub prawnej sumę pieniędzy wustawić czas. Z drugiej strony zobowiązanie drugiej strony do zapłaty określonej kwoty w określonym terminie jest utrwalone w dłużnym papierze wartościowym.

Papiery udziałowe to akcje. Istnieje wiele podgatunków akcji, ale wszystkie mają tę samą istotę: akcja ustala własność właściciela papierów wartościowych do dowolnej części majątku w tej firmie lub przedsiębiorstwie.

Oba rodzaje papierów wartościowych można sprzedawać i kupować, czyli wymieniać posiadaczy. W ten sposób stają się towarem, a każdy towar w procesie sprzedaży musi być wyceniony, więc każdy papier wartościowy ma swoją wartość wyrażoną w pieniądzu. Ich główną różnicą w stosunku do zwykłych towarów jest możliwość wniesienia dodatkowych pieniędzy. Proces inwestowania pieniędzy w papiery wartościowe nazywamy inwestowaniem, a posiadacza papierów wartościowych nazywamy inwestorem.

Inwestycje

Handel na giełdzie dla początkujących nie jest możliwy bez znajomości rodzajów inwestycji. Dzielą się na dwa rodzaje: portfolio i direct. Bezpośrednia metoda inwestowania oznacza zakup udziału w istniejącej lub nowo utworzonej firmie z dalszą bezpośrednią pracą przy produkcji usług i towarów. Jeśli inwestor inwestuje w akcje spółki, ale jednocześnie oczekuje jedynie udziału w zyskach i nie bierze bezpośredniego udziału w procesie zarządzania i pracy, to z definicji jest to inwestycja portfelowa. Jego prawa do określonej akcji spółki są ustalone w postaci określonej liczby akcji, które są jego własnością. Inwestorzy portfelowi kupują akcje spółek oczekujących dywidendy.od zysku, który pozostaje w firmie po odliczeniu podatków, wydatków, odliczeniu planowanych i dokonanych inwestycji. Dywidendy są rozdzielane pomiędzy posiadaczy papierów wartościowych według udziału we własności. Portfel inwestycyjny to zbiór różnych papierów wartościowych.

Akcje

Konieczne jest również rozważenie jednostek funduszy inwestycyjnych, które są powiązane z udziałowymi papierami wartościowymi, ale wciąż nieco się od nich różnią.

Fundusze inwestycyjne to firmy, które nie zajmują się realną działalnością gospodarczą (na przykład budową lub produkcją niektórych towarów). Ich celem jest zapewnienie infrastruktury giełdy. Fundusze inwestycyjne ułatwiają dostęp do rynku jak największej liczbie inwestorów. Fundusz nie ma personelu, jak w tradycyjnym przedsiębiorstwie, ale posiada spółkę zarządzającą, która dywersyfikuje inwestycje funduszu oraz kupuje i sprzedaje akcje publicznie. Inwestor, który inwestuje pieniądze w jednostkę funduszu, de facto obejmuje odpowiednią część portfela inwestycyjnego funduszu i powierza jej zarządzanie innym, bardziej wykwalifikowanym osobom. Jest to bardzo podobne do posiadania akcji w firmie, a akcje można kupować lub sprzedawać tak jak akcje zwykłe. Udział uprawnia również posiadacza do odpowiedniego udziału w aktywach funduszu.

Esencja i znaczenie

Dla początkujących giełda może wydawać się zbyt skomplikowana, więc zanim zaczniesz handlować, musisz znać podstawy tego, co się dziejeprocesy i cechy różnych rodzajów handlu.

Cały rynek akcji jest podzielony na rynek pierwotny i wtórny. Drugorzędny jest dalej podzielony na over-the-counter i wymiany (zorganizowane).

Rynek pierwotny to rynek, na którym początkowo umieszczane są różne papiery wartościowe. Obejmuje całą pierwszą emisję każdego papieru wartościowego oraz część kolejnych nowych emisji starych papierów wartościowych. Na rynku pierwotnym firmy czerpią zyski z lokowania obligacji i akcji, tu finansują własny proces produkcyjny. Miejsce docelowe może być zamknięte lub otwarte.

Rodzaje zakwaterowania

W ofercie prywatnej papiery wartościowe są dostępne do zakupu tylko dla z góry określonego kręgu inwestorów po wcześniej ustalonej cenie.

Podczas otwartej (oferty publicznej) papiery wartościowe może kupić każdy inwestor. Z tego typu lokowania mogą korzystać wyłącznie przedsiębiorstwa i spółki w formie otwartych spółek akcyjnych (JSC). Przedsiębiorstwo może umieszczać nowe emisje akcji do woli, ale tylko w formie zamkniętej. Pierwsza oferta publiczna dla dowolnego przedsiębiorstwa jest dostępna tylko raz w ciągu jego istnienia. Zwykle poprzedza to plany wprowadzenia papierów wartościowych firmy na giełdę.

Rynek wtórny

Zadaniem rynku wtórnego papierów wartościowych jest zmiana ich właścicieli. Jednocześnie emitenci (spółki lub przedsiębiorstwa, które wyemitowały akcje) na rynku wtórnym nie otrzymują zysku i finansowania. Na giełdzie giełda zajmuje centralne miejsce, na swoich platformachmają miejsce największe obroty handlowe, ale rynek pozagiełdowy ma drugorzędne znaczenie. Rynek pozagiełdowy często obraca papierami wartościowymi, które nie są notowane na giełdzie. Często są to papiery o niskiej płynności regionalnych lub nowych przedsiębiorstw, na które nie ma dużego popytu.

Na rynku OTC wszystkie transakcje są dokonywane bez udziału pośrednika, bezpośrednio pomiędzy sprzedającym a kupującym, co znacznie zwiększa ryzyko braku zapłaty lub niedostarczenia papierów wartościowych, które nie są notowane na giełdzie Wymieniać się. Dzięki temu wzrastają koszty transakcyjne, a płynność spada jeszcze bardziej. Giełda jest więc najwygodniejszym miejscem do wykonywania różnych operacji na papierach wartościowych. Z oczywistych względów ta część giełdy nie jest najlepszym miejscem dla początkujących inwestorów.

Tylko członkowie giełdy będący licencjonowanymi uczestnikami giełdy mają bezpośredni dostęp do giełdy: dealerzy, brokerzy, banki posiadające odpowiednie licencje (dealer lub broker). Inwestor nie ma bezpośredniego dostępu do giełdy, a dostęp może uzyskać jedynie za pośrednictwem pośrednika – brokera. Broker prowadzi rachunki inwestycyjne klientów, daje im możliwość wzięcia udziału w aukcji, pobierając za to prowizję. Ponadto broker jest odpowiedzialny za wymianę za nielegalne działania swojego klienta.

Wymiany

Jak zacząć handlować na giełdzie? Przede wszystkim musisz wybrać platformę handlową. W tej części artykułu, na przykładzie trzech konkretnych witryn, ogólna zasada urządzenia handlowego i niektóreróżnice.

Wraz z rozwojem giełdy różnice między parkietami a giełdami stają się mniej znaczące. Weź pod uwagę najstarszą na świecie platformę handlową, Nowojorską Giełdę Papierów Wartościowych (www.nyse.com). Na tej giełdzie handel jest wspierany przez specjalistów. Specjalista to oferent, który monitoruje przebieg obrotu danym papierem wartościowym. Do każdego zabezpieczenia na tej platformie przypisany jest jeden specjalista, jednak może on odpowiadać za kilka zabezpieczeń.

Głównym obowiązkiem tej osoby jest zapewnienie płynności zabezpieczenia. Odbywa się to poprzez utrzymywanie dwustronnych notowań, a także przeprowadzanie transakcji kupna i sprzedaży zgodnie z tymi notowaniami. Na giełdzie nowojorskiej każdy specjalista musi utrzymywać spread (różnicę między kupnem a sprzedażą) na określonym poziomie. Przyjrzyjmy się dalej cechom handlu na amerykańskim rynku akcji dla początkujących. Jak eksperci utrzymują płynność papierów wartościowych? Faktem jest, że jeśli nie ma transakcji sprzedaży papieru wartościowego, specjalista wystawia i trzyma ofertę sprzedaży. Jeśli nie ma żadnych transakcji do kupna, składana jest i wstrzymywana oferta kupna. Uczestnicy handlu na giełdzie zorganizowanej na podobnej zasadzie widzą niewielką część całego obrazu. Są to najwyższe ceny kupna, najniższe ceny sprzedaży i wielkości partii. Dostępne informacje to cena i wolumen ostatnio zrealizowanych transakcji.

NASDAQ

Rozważmy teraz inny rynek, NASDAQ. To prawdazwany rynkiem dealerów. Nie ma konkretnego specjalisty „prowadzącego” pewną ochronę, ale są dealerzy i animatorzy rynku. Ich obowiązkiem jest również utrzymanie dwustronnych notowań. Wystawiają kwotowania na sprzedaż lub kupno, a gdy inny oferent złoży ofertę na transakcję na tych warunkach, animator rynku jest zobowiązany do jej złożenia. Dlatego w systemie NASDAQ zawsze znajdują się nie tylko wszystkie oferty na papiery wartościowe (a nie tylko „ekstremalne” ceny kupna i sprzedaży), ale także cały wolumen rynku, czyli wszystkie dostępne oferty sprzedaży i kupna. widoczne.

Dzięki niskim wolumenom obrotu i obrotom papierami wartościowymi o niskiej płynności, rynek dealerów jest najlepszym rozwiązaniem dla początkujących na giełdzie. Ponadto oferent widzi również nazwisko dealera, który złożył konkretną ofertę. Transakcje mogą być zawierane zarówno telefonicznie, jak iw systemie elektronicznym. Ponieważ członkowie NASD mogą uczestniczyć w transakcjach, broker wystawia transakcje klientów we własnym imieniu.

RTS

A nasz kurs dla początkujących na giełdzie kontynuuje opis rosyjskiego rynku dealerów, odpowiednika NASDAQ. To jest giełda PTC (www.rts.ru). Początkowo był pozycjonowany jako system handlowy. Dziś RTS to dynamicznie rozwijająca się platforma dla rynku giełdowego. Początkujący muszą wiedzieć, że handel odbywa się w głównej „sekcji” RTS, która została zachowana od samego początku, ale są też inne strony.

Najbardziej płynne papiery wartościowe korporacjiemitenci.

Sekcja rynku instrumentów pochodnych FORTS zawiera transakcje na opcje papierowe i kontrakty futures, w których uczestniczą czołowi rosyjscy emitenci i indeksy giełdowe.

Istnieje również wspólny projekt Giełdy Papierów Wartościowych w Petersburgu i RTS, którego celem jest obrót akcjami RAO Gazprom.

Sekcja „Stara”

Rozpoczęcie nauki handlu na giełdzie od tej części giełdy RTS nie jest dobrym pomysłem. W głównej, „starej” części oferenci podają kwotowania i zawierają transakcje na akcje z wyborem waluty rozliczenia i sposobu wypełnienia tych zobowiązań. Papiery wartościowe są zwykle dostarczane kupującemu trzy dni po transakcji, chociaż w niektórych przypadkach rejestracja nowego właściciela papierów wartościowych może być opóźniona o dwa tygodnie lub więcej. Głównymi graczami w tym segmencie są animatorzy rynku i dealerzy, których głównymi klientami są duże zachodnie fundusze i inwestorzy. Główną walutą handlową jest dolar amerykański. Ta strona nie jest dostępna do handlu online, może być bardzo niewygodna dla początkujących.

Książki

Rynek giełdowy jest wystarczająco trudny do opanowania dla początkujących i wystarczająco trudno jest omówić wszystkie informacje w artykule, dlatego oferujemy sześć doskonałych książek, które pomogą początkującym zrozumieć zawiłości handlu akcjami.

• B. Ilyin, V. Titov, „Wymiana na wyciągnięcie ręki”.
• John Murphy, „Techniczna analiza rynków finansowych”.
• A. Starszy,„Handel z dr. Elderem. Encyklopedia obrotu giełdowego”. Ta książka jest praktycznie biblią handlu i jest idealna jako kurs dla początkujących na giełdzie.
• A. Gerchik, T. Łukaszewicz, „Zapasowy Graal lub Przygody handlarza Pinokio”.
• K. Twarz, „Droga żółwi”.
• D. Lundell, „Sztuka wojny dla handlowców i inwestorów”.