Dywidendy udziałowe: kalkulacja, jak i kiedy otrzymać

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-01-17 19:04

Wiele osób marzy o życiu z pasywnego dochodu – nie pracujesz sam, ale pieniądze kapią. Można to zrobić na kilka sposobów: wynająć nieruchomość, zarejestrować patent na wynalazek lub prawo autorskie do książki. Jest inny sposób: możesz kupić akcje - udział w firmie i otrzymać dochód z dywidendy.

Co to są akcje?

W naszym kraju kupowanie udziałów w cudzym biznesie nie jest zbyt popularne. Według statystyk tylko 2% populacji posiada jakiekolwiek akcje. Dla porównania, w USA akcje i kilka spółek jednocześnie jest własnością co drugiej gospodyni domowej.

W naszym kraju zwyczajowo trzyma się oszczędności w banku, na depozycie. A mało kto uważa, że o wiele bardziej opłaca się zostać współwłaścicielem tego biznesu. Na przykład każdy może kupić akcje Sbierbanku lub VTB.

W uproszczeniu akcja to kawałek papieru, który daje właścicielowi prawo do części firmy. Chociaż zapasy papieru to już przeszłość. Mogły zostać kupione 20 lat temu.

Dzisiaj wszystkie dane na tematakcjonariusze są przechowywane w formie elektronicznej. Co minutę tysiące ludzi kupuje i sprzedaje akcje online ze swoich komputerów w domu.

Dlaczego firmy emitują akcje i jak inwestorzy mogą na nich zarabiać?

Firma otrzymuje stały dopływ gotówki, której nie trzeba spłacać. Jednak od tego momentu staje się publiczny i dla jego działalności zaczyna obowiązywać szereg ograniczeń.

Pakiet kontrolny jest w rękach właścicieli, którzy prowadzą firmę. Reszta trafia do „bezpłatnej sprzedaży”. W ten sposób każdy może kupić kawałek Gazpromu, Google lub dowolnej innej firmy, której akcje są notowane na giełdzie.

Nie oznacza to jednak, że zwykły inwestor będzie mógł wpływać na zarządzanie i podejmowanie decyzji – jako procent całkowitej liczby akcji, jego udział jest zbyt mały.

W przeszłości kupowanie lub sprzedawanie akcji było skomplikowaną procedurą na parkiecie giełdy. Dziś każdy może kupić lub sprzedać część firmy przez Internet za pomocą kilku kliknięć myszką. W tym celu na rynku są pośrednicy - brokerzy.

Przesyłają wyceny w czasie rzeczywistym - koszt danego towaru w chwili obecnej. Aby kupić lub sprzedać aktywa, po prostu kliknij odpowiedni przycisk w swoim terminalu handlowym.

Ceny akcji stale się zmieniają. Jeśli jest więcej kupujących, cena rośnie. Gdy tylko sprzedający przejmą kontrolę, upada. I to się dzieje cały czas.

Oto różnica w cenach akcji izarabiają spekulanci. Jednak inwestorzy wolą otrzymywać stabilny dochód pasywny, a nie grać na różnicy w kursach.

Ogólnie przyjmuje się, że wartość „niebieskich chipów” – firm takich jak Google, Coca-Cola, Gazprom i Sbierbank – stale rośnie w perspektywie długoterminowej. A to nie jedyna okazja do zarobku. Akcje dają prawo do otrzymywania dywidendy.

Spółki co roku osiągają zysk, którego część jest rozdzielana między akcjonariuszy – wypłacają dywidendę. Na przykład w latach 2012-2016 krążyły pogłoski o dywidendzie z akcji Sbierbanku i Gazpromu. To jest dochód, który inwestorzy chcą otrzymać.

Dlaczego jest to korzystne?

Zapasy rosną i spadają. Praktyka pokazuje, że na dłuższą metę szanse na odgadnięcie wynoszą 50/50. Inwestorzy uważają, że takie potwory jak Coca-Cola czy Google raczej nie zbankrutują w krótkim terminie. Dlatego wartość ich akcji nie spadnie do zera. Prędzej czy później kurs ponownie zacznie rosnąć, co oznacza, że pieniądze są bezpieczne.

W związku z tym dywidendy są stabilnym i bezpiecznym źródłem dochodu pasywnego. Co więcej, jego wielkość zależy od liczby, a nie od ceny akcji. Wystarczy wybrać firmę, w której będziesz pewny.

Wyjaśnijmy na przykładzie. Powiedzmy, że musisz zainwestować 1 milion rubli. Niech wybrany udział kosztuje 100 rubli. W związku z tym możesz kupić 10 000 akcji. Wyobraź sobie, że firma zdecydowała się na wypłatę dywidendy – 5 rubli na akcję. Wtedy dochód inwestora wyniesie 50 000 rubli.

Cena akcji spadła do 50 rubli za sztukę. Teraz za tę samą kwotę można kupić 20 000 akcji. W związku z tym dochód z dywidendy wyniesie 100 000 rubli.

Jak widać, amortyzacja jest korzystna nawet dla tych inwestorów, którzy inwestują na stałe i długoterminowo, nie licząc na natychmiastowe zyski.

Ta strategia jest stosowana w szczególności przez najbogatszego inwestora na świecie – Warrena Buffetta. Między innymi słynie z kupowania akcji, aby nigdy ich nie sprzedać.

Akcje zwykłe i uprzywilejowane

Ta sama firma może emitować dwa rodzaje akcji: zwykłe i uprzywilejowane.

Akcje zwykłe uprawniają posiadacza do:

• uczestniczyć w podejmowaniu kluczowych decyzji – waga opinii inwestora jest wprost proporcjonalna do liczby posiadanych przez niego akcji;
• otrzymaj dochód z dywidendy, jeśli zostanie wypłacony;
• otrzymać udział w majątku spółki proporcjonalnie do liczby udziałów w przypadku jej likwidacji.

Decyzję o przeznaczeniu części zysku na wypłatę dywidendy podejmuje rada dyrektorów i zgromadzenie wspólników, które określa wysokość dywidendy na akcję zwykłą.

W przeciwieństwie do akcji zwykłych, akcje uprzywilejowane gwarantują posiadaczowi stały dochód w postaci dywidendy, niezależnie od opinii zarządu. Tacy akcjonariusze nie mogą jednak uczestniczyć w podejmowaniu decyzji dotyczących zarządzania spółką. Nie uczestniczą również w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Ważna zaleta uprzywilejowaniaakcje

Ważne jest, aby po likwidacji firmy preferowani inwestorzy otrzymali pieniądze ze sprzedaży jej nieruchomości przed wszystkimi innymi. Gwarantuje to zwrot przynajmniej części zainwestowanych środków w przypadku upadłości.

A takie ubezpieczenie wcale nie jest zbyteczne. Jak pokazuje praktyka, nawet największe firmy mogą nagle upaść. Historia zna wiele takich przykładów. Wystarczy przypomnieć Lehman Brothers, Enron i General Motors.

Powstaje opinia, że zwrot z różnicy w cenie będzie wyższy, jeśli kupisz akcje zwykłe. Jednak tutaj inwestor nie ma żadnych gwarancji. Cena akcji może w każdej chwili wzrosnąć lub spaść.

Otrzymując stały dochód z dywidendy, posiadacz akcji uprzywilejowanych ubezpiecza się od tego ryzyka. Sprytny inwestor inwestuje w czasie kryzysu, kupując więcej akcji za tę samą kwotę. Im niższy kurs spada, tym więcej akcji inwestor kupi. A im wyższy będzie jego dochód z dywidendy.

Jak obliczyć dywidendę na akcję?

Czym są akcje, jest zrozumiałe. Aby przejść dalej, będziesz musiał zapoznać się z jeszcze dwoma pojęciami: wartością nominalną akcji i dywidendą.

Jaka jest wartość nominalna akcji?

Wartość nominalna akcji pokazuje kwotę pieniędzy przypadającą na jedną akcję w kapitale zakładowym. Załóżmy, że kapitał zakładowy firmy wynosi 100 milionów rubli. W sumie do obrotu wyemitowano 100 000 akcji. W związku z tym wartość nominalna akcji lub wartość nominalna wynosi 1000 rubli.

Nie oznacza to jednak, że akcje są obecnie notowane po tej cenie. Cena akcji na giełdziemoże być wyższy lub niższy. Jest to tak zwana cena rynkowa, którą tworzy bilans podaży i popytu.

Co to jest dywidenda?

Dywidenda - kwota zysku, którą spółka zdecydowała się podzielić pomiędzy akcjonariuszy, przypadająca na jedną akcję. Wróćmy do poprzedniego przykładu. Załóżmy, że firma zdecydowała się podzielić między akcjonariuszy 5% zysku, którego kwota wyniosła 30 milionów rubli. Wtedy łączna kwota dywidend wyniesie 1,5 miliona rubli.

Tempo wzrostu dywidendy wypłacanej na akcję określa tempo wzrostu dywidendy akcji.

Jeśli podzielisz tę liczbę przez całkowitą liczbę pozostałych akcji, otrzymasz kwotę dywidendy na akcję, która wyniesie 15 rubli.

Dywidenda i wartość akcji są ważne w początkowej emisji. Wróćmy do poprzedniego przykładu. Jeśli była to pierwsza emisja, a akcje zostały zakupione po cenie nominalnej 1000 rubli za akcję, zwrot z zainwestowanego kapitału wyniósł 1,5% rocznie.

Co jest bardziej opłacalne: depozyt bankowy czy dywidenda z akcji Sbierbanku?

Co jest bardziej opłacalne: wpłacić pieniądze na lokatę w banku czy stać się współwłaścicielem tego banku kupując jego akcje? Powiedzmy, że musisz zainwestować 1 milion rubli. Zobaczmy, jaki dochód z dywidendy uzyskaliby posiadacze akcji zwykłych i uprzywilejowanych Sbierbanku w okresie od 2012 do 2016 roku:

Rok	Dywidendy od akcji zwykłych, ruble	Dywidendy na akcje uprzywilejowane, ruble
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Łącznie:	102 700	114 100

W tym okresie koszt akcji zwykłych wzrósł o 120%, czyli sprzedając je inwestor otrzymałby 2 200 000 rubli. Jednocześnie wartość akcji uprzywilejowanych wzrosła o 101%. Dochód inwestora z ich sprzedaży wyniesie 2 010 000 rubli.

W ten sposób inwestor, który zainwestował 1 000 000 rubli w akcje zwykłe Sbierbanku w 2012 roku, otrzymałby 2 302 700 rubli w 2016 roku. Preferowane - 2 124 000 rubli.

Teraz porównajmy to ze standardowym depozytem w tym samym Sbierbanku, którego średnia rentowność w tym okresie wynosiła 10% rocznie. Łatwo policzyć, że w 2016 roku inwestor otrzyma z powrotem tylko 1,5 mln rubli.

Różnica jest oczywista. A jeśli weźmiemy okres 15-20 lat i weźmiemy pod uwagę realną inflację, to inwestor straci większość inwestycji na lokacie. Ale pieniądze zainwestowane w akcje, wręcz przeciwnie, wzrosną o rząd wielkości.

Kiedy akcje przynoszą dywidendę?

Firmy zazwyczaj wypłacają dywidendy na koniec roku obrotowego. Istnieją jednak również płatności pośrednie: raz na sześć miesięcy lub nawet raz nakwartał. Procedura podziału zysków i wypłaty dywidendy jest zapisana w dokumentach założycielskich.

Jednocześnie decyzję o wypłacie dywidendy od akcji zwykłych podejmuje rada dyrektorów spółki na podstawie aktualnych wskaźników.

W tym sensie posiadacze akcji uprzywilejowanych mają więcej szczęścia. Mogą liczyć na stały dochód, niezależnie od opinii zarządu i aktualnej sytuacji.

Czy można zmienić procent zysku, który jest wypłacany jako dywidenda z akcji uprzywilejowanych? Tak, jeśli wprowadzisz zmiany w Statucie przedsiębiorstwa.

Jak i gdzie otrzymują dywidendy z akcji?

Wypłata dywidendy odbywa się w 3 etapach:

• spółka podaje do publicznej wiadomości datę i kwotę wypłaty dywidendy;
• Rejestr Akcjonariuszy zostaje zamknięty - aby mieć gwarancję otrzymania wypłaty warto kupić akcje co najmniej 3-4 dni przed tą datą;
• wypłacane są dywidendy, po czym cena akcji ma tendencję do spadania.

Zwykle walne zgromadzenie odbywa się wiosną lub wczesnym latem - w Rosji ustawowo określa to okres od 1 maja do 30 czerwca. Na tym zgromadzeniu ustala się wysokość dywidendy oraz datę zamknięcia rejestru akcjonariuszy. Ponadto, zgodnie z prawem Federacji Rosyjskiej, nie może być krótszy niż 10 dni i dłuższy niż 20 dni od daty spotkania.

Początkujący inwestorzy często zastanawiają się, jak uzyskać dywidendę z akcji? Jeśli kupiłeś za pośrednictwem brokera, nie musisz nic robić. Pieniądze zostaną po prostu przelane na konto.

Właściciele akcji „papierowych” też się martwiąnie jest tego warte. Pieniądze zostaną przelane na Twoje konto bankowe lub plastikową kartę. Na przykład, jeśli inwestor kupi akcje Gazpromu w Gazprombanku, otrzyma dywidendę na kartę tego banku.

Pieniądze nie zostaną przelane w ciągu jednego dnia. Zgodnie z prawem płatności mogą trwać do 25 dni od daty zamknięcia rejestru. W pierwszej kolejności opłacani są posiadacze akcji uprzywilejowanych. A dopiero po nich - pozostali akcjonariusze.

Czy muszę płacić podatki od dochodów z dywidendy?

Otrzymując dywidendę, będziesz musiał zapłacić podatek w wysokości 13%. Pośrednik w tym przypadku działa jako agent podatkowy. Kwota zostanie przelana na konto, pomniejszona o podatek zapłacony przez brokera.

Jednakże inwestowanie w akcje jest bezpieczniejsze i bardziej opłacalne niż lokata bankowa, ponieważ w dłuższej perspektywie cena akcji stale rośnie, a wysoka inflacja tylko się do tego przyczynia. Co więcej, nie musisz płacić podatku od tego „papierowego” zysku, dopóki nie zostanie on zrealizowany, czyli dopóki inwestor nie sprzeda akcji.

Poza tym, nawet jeśli cena spadnie, inwestor nie poniesie straty, dopóki nie sprzeda akcji. Wręcz przeciwnie, może skorzystać z niskiej ceny i znacznie zwiększyć swój pakiet.

Podsumuj

Z reguły dochód z dywidendy nie przekracza 5-10% rocznie. Jednak inwestowanie w akcje jest bardziej opłacalne niż trzymanie pieniędzy w banku. Realny poziom inflacji w Rosji jest nadal wysoki. Przyczynia się to do wzrostu kursu akcji. To jest główny zysk z takich inwestycji. A wypłata dywidendy to miły bonus.

Aby odebraćdywidendy z akcji muszą być utrzymywane na dzień zamknięcia rejestru. Nie musisz robić nic więcej - pieniądze zostaną przelane na Twoje konto maklerskie. Nawet pośrednik zapłaci podatek za Ciebie.

W Rosji dywidendy są wypłacane latem. Ponadto od dnia zamknięcia rejestru do przekazania środków na konto nie powinno upłynąć więcej niż 25 dni.