Organizacja rozliczeniowa to Organizacja rozliczeniowa: definicja, funkcje i cechy działalności

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Niewiele osób ma jasne pojęcie o tym, czym są organizacje rozliczeniowe i rozrachunkowe. Nie zmienia to jednak następującego faktu: takie struktury finansowe wykonują obiektywnie ważną pracę. Dlatego ich działania i cechy zasługują na uwagę.

Kluczowe pojęcia

Jeżeli mówimy o czynnościach rozliczeniowych, to należy zauważyć, że wiąże się to głównie z określeniem wzajemnych zobowiązań. W rzeczywistości mówimy o kompensacie wniosków o dostawę papierów wartościowych i dokonywanych na nich rozliczeniach.

Można również powiedzieć, że organizacja rozliczeniowa jest strukturą finansową typu bankowego, która działa jako kompetentny pośrednik między kupującymi a sprzedającymi. Oznacza to, że przejmuje proces zakupu, działając w imieniu konkretnej osoby lub firmy zamierzającej nabyć papiery wartościowe i odwrotnie. Taka mediacja pozwala na pełną kontrolę realizacji zobowiązań obu stron, co znacząco podnosi stopień bezpieczeństwa transakcji.

Usługi rozliczeniowe stają się istotne natychmiast po zawarciu transakcji między nimistrony zarówno na giełdzie, jak i na rynku OTC.

Jeśli chodzi o proces przenoszenia transakcji, dla której używa się terminu „innowacja”, może on trwać od kilku tygodni (rynki pozagiełdowe) do kilku sekund (rynki giełdowe).

Często organizacja rozliczeniowa jest oddziałem giełd, na których przedmiotem obrotu są papiery wartościowe, co pozwala tym ostatnim na sprawowanie pełnej kontroli nad różnymi transakcjami.

Wymagania w Rosji

Działalność rozliczeniowa na terenie Federacji Rosyjskiej jest legalna, ale jednocześnie organizacja świadcząca takie usługi musi spełniać określone standardy i spełniać kluczowe wymagania.

Tak więc funkcje organizacji rozliczeniowej mogą być wykonywane wyłącznie przez podmiot gospodarczy, który został utworzony w pełnej zgodności z prawem rosyjskim. Jednocześnie prawo do przeniesienia uprawnień na jedynego wykonawcę, na przykład zarządcę struktury, jest wstępnie zablokowane.

Wymogi określone w prawodawstwie federalnym dotyczącym działalności w zakresie rozliczeń mają zastosowanie do kontrahenta centralnego.

Jednocześnie istnieje szereg obszarów, w których firmy rozliczeniowe nie mają prawa działać:

- działalność ubezpieczeniowa, handlowa i produkcyjna;

- udział w niepaństwowych funduszach emerytalnych i inwestycyjnych;

- prowadzenie rejestru posiadaczy papierów wartościowych;

- zarządzanie kapitałowymi funduszami inwestycyjnymi;

- czynności związane z wyspecjalizowanym depozytariuszem inwestycjifundusze.

Warto pamiętać o sprawozdaniach finansowych. Musi być dostarczony w formie skonsolidowanej zarówno przez izbę rozliczeniową, jak i kontrahenta centralnego. W przypadku raportu rocznego konieczne jest wyświetlenie rozliczenia za 12 miesięcy.

Firma świadcząca usługi rozliczeniowe może w dowolny sposób rozporządzać swoim majątkiem. Oznacza to, że dozwolony jest również zakup papierów wartościowych ze środków własnych.

Możliwe połączenie działań

Warto wiedzieć, że organizacja rozliczeniowa to struktura, która oprócz swojej głównej działalności może pełnić funkcję organizatora obrotu. Ale ta możliwość jest dostępna tylko wtedy, gdy spełnionych jest kilka warunków:

- odmowa udziału w działalności depozytariusza, brokera i dealera na giełdzie;

- utrata prawa do działania w statusie centralnego kontrpartnera;

- zakaz zarządzania papierami wartościowymi.

Jeżeli organizacja planuje połączyć świadczenie usług rozliczeniowych z działalnością jako broker, menedżer lub dealer na giełdzie, nie może być partnerem centralnym.

Również, gdy organizacja rozliczeniowa prowadzi inną działalność niż główna, jest zobowiązana do utworzenia jednego i, w razie potrzeby, kilku pionów strukturalnych oraz odrębnych. Następnie za ich pośrednictwem zostanie przeprowadzone rozliczenie.

Cele

Każda organizacja działająca w dziedzinie rozliczeń jest skoncentrowanaaby osiągnąć kilka kluczowych celów. Wyglądają tak:

- skrócenie czasu potrzebnego na rozliczenia;

- obniżenie poziomu kosztów związanych z usługami rozliczeniowymi dla uczestników RBC;

- maksymalne ograniczenie ryzyk towarzyszących rozliczeniom w ramach czynności rozliczeniowych.

Oczywiście takie organizacje sprawiają, że transakcje są łatwiejsze i bardziej niezawodne, a to przyciąga do nich wielu klientów.

Jednocześnie powinieneś zrozumieć, co następuje: aby osiągnąć powyższe cele, potrzebujesz licencji Banku Centralnego, która daje prawo do obsługi wszelkich operacji rozliczeniowych w danym RBC. W większości przypadków takie firmy są zarejestrowane jako LLC, chociaż możliwe są inne formy prawne.

Warto wspomnieć, że organizacja rozliczeniowa to struktura, która może współpracować zarówno z jednym rynkiem papierów wartościowych, jak iz kilkoma. Co więcej, czasami forma działalności jest nie tylko krajowa, ale także międzynarodowa.

Kluczowe cechy

Po zawarciu przez organizatora transakcji umowy z izbą rozliczeniową, oczekuje się od organizacji pewnych działań. Istotę tego ostatniego można sprowadzić do zestawu rzeczywistych funkcji, dla których istnieje rozliczenie:

- sprawdzenie obecności wstępnego depozytu zabezpieczającego na koncie uczestnika obrotu;

- otrzymywanie zleceń w systemie transakcyjnym i ich późniejsza rejestracja;

- przyjmowanie wniosków-ofert przyjmowanych od klientów;

- rejestracja zawartej transakcji;

- rozliczenie po zaakceptowaniu ofert dla kontroferty;

- zapewnienie pełnego i dokładnego wypełnienia zobowiązań obu stron zaangażowanych w transakcję;

- określenie wielkości depozytu zabezpieczającego i jego przeniesienia;

- tworzenie funduszy gwarancyjnych (specjalnych);

- zapewnienie ostatecznego rozliczenia pomiędzy kontrahentami, którzy zostali wskazani w kontrakcie.

Spełniając te funkcje, organizacja rozliczeniowa może reprezentować interesy dwóch stron za ich uprzednią zgodą. Co więcej, stało się już oczywiste, że bez uzgodnienia każdej zawartej transakcji poziom niepowodzenia tej ostatniej znacznie wzrośnie. W efekcie wielcy inwestorzy staną przed absolutnie niepotrzebnymi trudnościami. Z tego powodu funkcje, które organizacje rozliczeniowe pełnią na rynku papierów wartościowych są istotne, a nawet konieczne.

Jak powstaje kapitał organizacji

Firma, która wybrała dziedzinę rozliczeń, powinna oczywiście zarobić. I taka struktura handlowa tworzy swój kapitał za pomocą następujących źródeł dochodu:

- obsługa rejestracji i transakcji;

- obieg środków należących do samej organizacji;

- informacje o sprzedaży;

- zysk ze sprzedaży technologii obliczeniowych używanych przez firmę i oprogramowania, w tym.

Będzie uczciwie powiedzieć, że to organizacje zajmujące się rozliczaniem zajmują jedną z centralnychmiejsca w obrocie instrumentami pochodnymi. Mówimy o opcjach na akcje i kontraktach terminowych. Warto wyjaśnić, że systemy uzgadniania będą miały zauważalne różnice na różnych rynkach. Fakt ten tłumaczy się różnymi wolumenami transakcji, kosztami transakcji i specyficzną strukturą rynku.

Rodzaje siatek

Działalność organizacji rozliczeniowych obejmuje realizację transakcji, podczas których stosuje się kompensowanie, i to dwojakiego rodzaju: wielostronne i dwustronne.

W pierwszym przypadku obie strony obliczają swoje zobowiązania lub roszczenia w określonym czasie. W celu określenia pozycji (salda) ustalana jest różnica między zobowiązaniem uczestnika a jego roszczeniem. Ten rodzaj transakcji jest najczęstszy. W takim przypadku, jeśli saldo nie jest równe zeru, pozycja jest uważana za otwartą i zamkniętą w sytuacji odwrotnej.

Bilateralne kompensowanie opiera się na obliczaniu wzajemnych roszczeń parami przy użyciu papierów wartościowych lub gotówki. Ponieważ niezwykle rzadko zdarza się, aby akcje i waluty kompensowały się w tym samym czasie na tym samym rynku, ta forma jest rzadko używana.

Sytuacja w Rosji

Jeśli zwrócisz uwagę na giełdy działające w WNP, zauważysz, że zdecydowana większość z nich samodzielnie pełni funkcje typowe dla organizacji rozliczeniowych. Jednocześnie sytuacja na Zachodzie jest diametralnie odwrotna.

Warto zauważyć, że w Rosji korzystają z usług kredytu obcegoorganizacji, ale tylko dla wpłat gotówkowych po wynikach rozliczeń oraz w wysokości pozycji netto. Giełdy mogłyby wykonać tę część pracy na własną rękę, ale nie mają takiej możliwości ze względu na ograniczenie przez prawo rosyjskie obszarów działalności organizacji niekredytowych.

W rezultacie, na rozległym terytorium Federacji Rosyjskiej, do pełnej działalności rozliczeniowej giełdy potrzebują usług wyłącznie kontrolowanych lub zależnych organizacji non-profit.

Jednak organizacja rozliczeniowa jest formą działalności dostępną w Rosji, która jest uważana za legalną, jeśli istnieje licencja. Ten ostatni jest emitowany przez Bank Centralny.

Wyniki

Na podstawie powyższych informacji możemy wyciągnąć oczywisty wniosek: działalność w zakresie rozliczeń jest istotna i taka pozostanie tak długo, jak długo będą zawierane transakcje na rynkach papierów wartościowych, a także na rynku walutowym.