Co to jest zmienność? Czym jest zmienność i dlaczego jest potrzebna?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Co to jest zmienność? Termin ten odnosi się do zmienności cen. Jeśli na wykresie zdefiniujesz cenę minimalną i maksymalną dla określonego okresu, to odległość między tymi wartościami będzie zakresem zmienności. Na tym polega zmienność. Jeśli cena gwałtownie wzrośnie lub spadnie, zmienność będzie wysoka. Jeżeli zakres zmian oscyluje w wąskich granicach, to będzie on niski.

Pochodzenie terminu

Termin "lotność" pochodzi od "lotności" - słowa z języka środkowofrancuskiego, które z kolei pojawiło się od łacińskiego "volatilis" - "szybko", "latanie". Warto zauważyć, że w języku francuskim istnieje inna definicja zmienności. Termin ten jest również używany w odniesieniu do zawyżonych cen.

Teoria zmienności

Ta teoria opiera się na analizie zmian dowolnych wskaźników ekonomicznych: stóp procentowych, cen i tak dalej. Uwzględnia to zmiany, które zachodzą podczasdługi czas. Przy określaniu, czym jest zmienność, ekonometrycy wyróżniają dwa główne składniki. Pierwszy to trend, w którym ceny wahają się według pewnego wzorca. Drugi to zmienność, gdy zmiany są losowe. Aby dokładnie przewidzieć sytuację, należy wziąć pod uwagę nie tylko średnią wartość, ale także oczekiwane odchylenia od średniego poziomu.

Na przykład podczas analizy rynku papierów wartościowych konieczne jest uwzględnienie przypadkowych odchyleń wskaźników, ponieważ koszt opcji, akcji i innych instrumentów finansowych jest silnie uzależniony od ryzyka. Teorię zmienności opracował amerykański ekonomista Robert Engle. Ustalił, że odchylenia od trendu mogą się znacznie zmieniać w czasie – okresy niewielkich zmian zastępowane są okresami silnych. Rzeczywista zmienność kursu walutowego jest zmienna, ekonomiści przez długi czas stosowali w swoich analizach wyłącznie metody statyczne, oparte na stałości tego wskaźnika. Robert Engle w 1982 roku opracował model zmienności zmiennych spreadów, który umożliwił przewidywanie zmian cen.

Rodzaje zmienności

Rozważając, czym jest zmienność, należy zwrócić uwagę na dwa jej rodzaje: wartość historyczną i wartość oczekiwaną. Widok historyczny jest wskaźnikiem równym odchyleniu standardowemu cen instrumentu finansowego za określony czas, które jest wyliczane na podstawie dostępnych informacji o jego wartości. Jeśli mówimy o oczekiwanej zmienności rynku, to ten wskaźnik jest obliczany na podstawiewartość instrumentu finansowego, biorąc pod uwagę założenie, że cena rynkowa odzwierciedla możliwe ryzyko.

Rynek powinien brać pod uwagę nie tylko kierunek ruchu, ale także okres, w którym następują zmiany, ponieważ to określa prawdopodobieństwo, że cena aktywów przekroczy wartości krytyczne dla uczestnika. Aby ustalić wskaźnik zmienności cen całego rynku, konieczne jest obliczenie indeksu zmienności akcji.

Jak i dlaczego mierzy się zmienność

Najłatwiejszym sposobem określenia tego wskaźnika są wskaźniki odchylenia standardowego i wykorzystanie prawdziwego przedziału cenowego – ATR. Przede wszystkim musisz określić średnią zmienność dla swojej pary walutowej w długim okresie, a następnie w procesie analizy musisz zanotować stosunek bieżącej i średniej zmienności.

Aby ustalić, czym jest zmienność cen, konieczne jest przeanalizowanie potencjalnej rentowności pary walutowej. Gdy wskaźnik zmian cen jest na wysokim poziomie, a spread nieznaczny, wtedy możemy mówić o wysokiej rentowności. Warto zauważyć, że wysoki poziom zmienności wiąże się z wysokim ryzykiem, ponieważ ochronne zlecenie stop loss będzie znaczące, a ewentualne straty również wzrosną.

Wstęgi Bollingera

Aby wyraźnie zobaczyć, czym jest zmienność, musisz użyć wskaźnika informacyjnego - Wstęgi Bollingera. Rysuje kanał cenowy, który wraz z gwałtownym skokiem zmian znacznie się rozszerza. Jeżeli wybicie znajduje się w wąskim przedziale, może to oznaczać początek zyskownego ruchu, ale warto pamiętać, że dość często takie wybicia mogą być fałszywe. Kiedy określamy średnią wartość zmienności par walutowych na dzień, możemy odjąć ten wskaźnik od utworzonego dziennego minimum lub maksimum i w rezultacie uzyskać cele polegające na przyjęciu rentowności i złożeniu zlecenia stop loss.

Załóżmy, że jeśli weźmiemy pod uwagę, że para zazwyczaj porusza się w granicach stu punktów dziennie, to nie ma potrzeby stawiania „stop lossa” na odległość dwustu i nie ma sensu liczyć na dużym zysku przekraczającym średni dzienny zasięg. Jeśli analizujemy ryzyko cenowe na rynkach finansowych, to na przykład kalkulacja zmienności akcji powinna uwzględniać nie samą sekwencję cen, ale sekwencję względnych zmian. W ten sposób możliwe będzie osiągnięcie większej porównywalności różnych aktywów. Np. nowe akcje mogą dziesiątki razy rosnąć i spadać, więc nie da się obliczyć zmienności tych akcji za pomocą wartości bezwzględnych. Ponadto sekwencja względnych zmian jest bardziej stabilna w tym sensie, że jej wariancja i średnia są stacjonarne w porównaniu z tymi samymi wskaźnikami cen nieanalizowanych. Przynajmniej tak powinno być.

Wskaźniki zmienności

Pomimo tego, że wielu pracowników centrów dealerskich twierdzi, że zmienność par walutowych wskazuje na dobrą opłacalność transakcji, nie zapominaj, że wysoki poziomzmienność to zwiększone ryzyko. Na niestabilnej parze szczęście może szybko się odwrócić, a straty znacznie wzrosną. Aby zmniejszyć ryzyko, zawsze powinieneś używać zlecenia stop loss, nawet jeśli rynek porusza się w kierunku zysku i nie mówi nic o możliwych stratach. Na rynku Forex wskaźniki zmienności obejmują wskaźniki Bollingera, CCI i Chaikina. Wskaźniki odchylenia standardowego są również używane jako wskaźniki.