Inwestycje zbiorowe: koncepcja, rodzaje i formy, zalety i wady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Inwestycja zbiorowa - rodzaj zarządzania powierniczego z niskim progiem wejścia, umożliwiający małym inwestorom inwestowanie na giełdzie, rynku nieruchomości, metalach szlachetnych i innych, osiągając zysk z inwestowania swoich pieniędzy. Jest to inwestycja wspólnego kapitału inwestorów, która umożliwia zarabianie, znacznie zwiększając ich kapitał.

Dostępny rynek inwestycyjny

W państwach o rozwiniętym rynku giełdowym (kraje europejskie, Wielka Brytania, USA) koncepcja zbiorowego inwestowania jest dostępna prawie dla każdego, ponieważ prawie cała populacja inwestuje w to narzędzie do powiększania kapitału. Szczególnie popularne są produkty akumulacyjne firm ubezpieczeniowych i funduszy emerytalnych.

Segment inwestycji zbiorowych ułatwia małym inwestorom dostęp do dochodów z ogromnego kapitału zainwestowanego na rynkach finansowych, chroniąc ich przed nieuczciwymi emitentami, a dodatkowo zapewniając przepływ inwestycji do produkcjikraje.

Instrumenty finansowe rosyjskiego rynku inwestycyjnego są w większości poza możliwościami prywatnych inwestorów ze względu na wysoki próg ceny wejścia, potrzebę zrozumienia zasad rynku inwestycyjnego oraz powszechną niechęć firm emitujących i pośredników do ładowania się z niepotrzebną pracą z niewykwalifikowanymi inwestorami inwestującymi niewielkie kwoty. Rynek państwowych obligacji dłużnych w postaci papierów wartościowych nie jest przystosowany do pracy z funduszami drobnych inwestorów, a część papierów rządowych nie była pierwotnie przeznaczona do inwestowania przez ludność.

Inwestowanie zbiorowe to idealny instrument finansowy, który zapewnia zróżnicowanie (dywersyfikację) papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym, co znacznie zmniejsza ryzyko inwestycji. Samoinwestowanie wymaga odpowiedniej znajomości rynku, aby w pełni pracować z zainwestowanymi pieniędzmi. Nawet wkład kilku małych inwestorów nie wystarczy, aby kupić minimalny lot w konkursie inwestycyjnym lub w dużej firmie maklerskiej. Ale fundusze tysięcy małych inwestorów już mają imponującą moc inwestycyjną, która może działać jako kupujący lub sprzedający na rynku inwestycyjnym.

Historia występowania

W starożytnym Egipcie istniała już relacja zaufania, która stanowiła podstawę wspólnego inwestowania. Na podstawie relacji powierniczych i opiekuńczych zarządzano ogromnym majątkiem i majątkiem egipskich faraonów i ich spadkobierców. Strażnicyzwykle przemawiali przedstawiciele kasty najbliższej głowie państwa, księża. Odkryte znaleziska historyczne wskazują, że już w tamtych czasach istniały nakazy własności dziedzicznej, testamenty i opieka nad niepełnoletnimi osobami królewskimi.

Średniowiecze dodatkowo przyczyniło się do rozwoju relacji opartych na zaufaniu, dzięki wyprawom krzyżowym. Najpierw właściciele majątku przekazali swoje zamki wraz z rodziną pod opiekę i zarząd zaufanej osoby na czas swojego udziału w akcjach. Niepewność co do jego powrotu zmusiła go do podjęcia długofalowych działań w celu przeniesienia praw odbiorcy dochodu zamiast siebie - na spadkobiercę, małżonka. Stopniowo praktyka ta zaczęła być stosowana w odniesieniu do dowolnej własności.

Pierwszy legalnie utworzony fundusz inwestycyjny pojawił się w Belgii w 1822 r., później w Szwajcarii w 1849 r., a następnie we Francji w 1852 r. W Stanach Zjednoczonych stabilne fundusze inwestycyjne zaczęły rozwijać się dopiero po II wojnie światowej, poważnie utrudniając działalność inwestycyjną banków, konkurujących z innymi instytucjami finansowymi.

Korzyści zbiorowego inwestowania

• Fundusze inwestycyjne są zarządzane przez profesjonalistów, wykwalifikowanych i doświadczonych, posiadających niezbędne umiejętności do pracy, co jest niezbędne do pracy przy dużych inwestycjach. To tutaj fundusze wygrywają z pojedynczymi małymi inwestorami.
• Zarządzanie dużym portfelem małych inwestycji prowadzi do znacznych oszczędności poprzezskala działalności. Dzięki temu inwestorzy nie przepłacają za zarządzanie, otrzymując kolejną korzyść z inwestowania w fundusz zbiorowego inwestowania.
• Kupując niewielką liczbę akcji na giełdzie, mały inwestor będzie niezwykle trudny i kosztowny, aby zdywersyfikować (zdywersyfikować) swój portfel inwestycyjny w celu zmniejszenia ryzyka.
• Działalność podmiotów zbiorowego inwestowania jest kontrolowana przez prawo i regulowana na rzecz interesów inwestorów.

Wady zbiorowego inwestowania

Ryzyko inwestowania w inwestycje zbiorowe jest praktycznie zredukowane do zera dzięki kontroli i nadzorowi Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Jednak rozważając możliwości zbiorowego inwestowania pieniędzy, warto wziąć pod uwagę jedną istotną wadę tego wspólnego instrumentu finansowego. Wadą zbiorowego inwestowania jest brak efektywności w przypadku znacznych wahań (zmienności) rynku. Duży worek pieniędzy zmienia kurs zbyt wolno, więc przegrywa w przypadku gwałtownego spadku cen. Jeśli jednak weźmiemy pod uwagę, że podmioty rynku zbiorowego inwestowania inwestują w bardzo konserwatywne instrumenty, to ta wada nie odgrywa decydującej roli.

Rodzaje zbiorowych inwestycji

Na rynku inwestycyjnym inwestycje zbiorowe są reprezentowane w Rosji przez firmy ubezpieczeniowe, niepaństwowe fundusze emerytalne (NPF), fundusze inwestycyjne (UIF) i fundusze ogólnego zarządzania bankowością (OFBU).

Ponadtofirmy ubezpieczeniowe nie tylko zobowiązują się do wypłaty niewielkiej nadwyżki zysku z zainwestowanych środków - świadczą szereg usług ubezpieczeniowych. A także fundusze emerytalne, które oprócz efektywnego zarządzania zbiorowymi inwestycjami emerytów gwarantują wypłatę emerytury dożywotniej. Są to znaczące różnice między NPF a towarzystwami ubezpieczeniowymi z funduszy inwestycyjnych i OFBU, w których menedżerowie finansowi zajmują się tylko zarządzaniem pieniędzmi, bez świadczenia innych usług.

Podmioty zbiorowego inwestowania

Następujący przedstawiciele są podmiotami rynku zbiorowego inwestowania:

1. Akcjonariusze - posiadacze akcji, którzy wykupili udział w całkowitym "torbie" inwestycji; akcjonariusze są akcjonariuszami.
2. Fundusz to worek na inwestycje.
3. Założycielami działu są właściciele funduszu inwestycyjnego.
4. Collective Investment Management Company to legalna firma zatrudniająca profesjonalnych menedżerów finansowych.
5. Depozytariusz - depozytariusz certyfikatów papierów wartościowych.
6. Rejestr - prowadzi ewidencję.
7. Audytor - weryfikacja dokumentów, proces.
8. Niezależny rzeczoznawca – określa wartość rynkową aktywów.
9. Organy nadzorcze – sprawują kontrolę.

Przedmioty zbiorowego inwestowania

Zbiorowe fundusze inwestycyjne inwestują środki inwestorów w szeroką gamę instrumentów. Najważniejsze z nich są wymienione poniżej:

1. Zabezpieczenia.
2. Obiekt.
3. Akcje o wysokiej wartości.
4. Akcjezagraniczne fundusze ETF (obrót na giełdzie).
5. Kryptowaluta (cyfrowy instrument płatniczy).

Rola funduszy inwestycyjnych w gospodarce

Zasada działania funduszy inwestycyjnych opiera się na idei przekazywania majątku pod zarządzanie powiernicze. Inwestor powierza swoje pieniądze lub majątek w zarządzanie profesjonalistom – to podstawa pracy wszystkich funduszy inwestycyjnych. Działalność funduszu zbiorowego inwestowania polega na profesjonalnym zarządzaniu pieniędzmi, osiąganiu zysku z dalszym podziałem pomiędzy inwestorów, którzy zainwestowali swoje pieniądze w fundusz.

Dla solidnych przedsiębiorczych struktur biznesowych zbiorowe inwestowanie ma znaczenie ekonomiczne, które polega na efektywnej dystrybucji środków w gospodarce. Środki inwestorów instytucjonalnych są skierowane na zwiększenie płynności i siły gospodarki, rozwój innowacji oraz przyczynienie się do rozwiązania zobowiązań obywatelskich i społecznych, które historycznie spoczywają na barkach tej grupy inwestorów.

Główni uczestnicy rynku zbiorowego inwestowania i zarządzania funduszami powierniczymi, tacy jak firmy ubezpieczeniowe, NPF, są najważniejszym źródłem średnio- i długoterminowego finansowania ze względu na ich duże horyzonty inwestycyjne, w przeciwieństwie do inwestycji spekulacyjnych, który charakteryzuje się wysokim ryzykiem, natomiast stosunek do ryzyka uczestników instytucjonalnych jest wyłącznie konserwatywny.

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Zbiorowe fundusze inwestycyjne są pogrupowane według następujących kryteriów: według celów inwestycyjnych, według rodzajówaktywa portfela, struktura operacyjna, forma prawna.

• Według form organizacyjno-prawnych. Zbiorowe fundusze inwestycyjne tworzone są jako osoba prawna - otwarta spółka akcyjna lub jako zespół nieruchomości, którym zarządzanie powierza się wyspecjalizowanej spółce zarządzającej, na podstawie umowy z właścicielami zarządzanego majątku. Trusty jako rodzaj funduszu inwestycyjnego i umowy powiernicze pomiędzy osadnikami i powiernikami były historycznie tworzone tylko w krajach z angielskim systemem prawnym.
• Fundusze korporacyjne. Najbardziej rozpoznawalna struktura wśród funduszy. Fundusz korporacyjny zamknięty tworzony jest w taki sam sposób jak spółka akcyjna, z zapisem na wyemitowane akcje lub wykupem akcji przez inwestorów na rynku wtórnym. Takie korporacyjne fundusze inwestycyjne są prawnie własnością ich udziałowców, ale są zarządzane przez dyrektora w imieniu udziałowców. Fundusze korporacyjne inwestują w aktywa uzgodnione z akcjonariuszami - akcje, obligacje, zbiorowe inwestycje w nieruchomości i inne. Dochody z dywidend i odsetki od aktywów portfela inwestycyjnego są zazwyczaj dzielone między uczestników funduszu - akcjonariuszy.
• Najwcześniejsze fundusze korporacyjne powstały w Wielkiej Brytanii w formie trustów w latach 60. XIX wieku i nadal istnieją.
• Powszechnym typem funduszu korporacyjnego są fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych. W Wielkiej Brytanii - otwarte firmy inwestycyjne dla małych prywatnych inwestorów. We Francji - firmy inwestycyjne o zmiennym kapitale, które w każdej chwiliczas życia odpowiada rzeczywistej wartości funduszu.

Organ nadzorczy

Zarządzeniem Banku Rosji (z dnia 15 czerwca 2016 r. nr OD-1860) kontrola dystrybucyjna i nadzór nad pracą segmentu zbiorowego inwestowania odbywa się za pośrednictwem działu zbiorowego inwestowania i zarządzania powierniczego.

W szczególności Fundusz Emerytalny Federacji Rosyjskiej jest kontrolowany przez punkt lokowania środków składek ubezpieczeniowych na emeryturę kapitałową, istnieją również składki pracodawcy na rzecz osoby ubezpieczonej.

Departament Zbiorowych Inwestycji kontroluje pracę spółek zarządzających - na etapie realizacji przez nie działań mających na celu dystrybucję rezerw emerytalnych i inwestowanie środków w celu gromadzenia dochodów emerytalnych oraz zarządzanie powiernicze rezerwami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych akcyjnych.

Inwestorzy zbiorowi

Inwestorzy uczestniczący w inwestycjach zbiorowych to inwestorzy rynkowi. To dzięki licznym zbiorowym inwestorom gromadzone i gromadzone są środki. Te ostatnie stanowią podstawę segmentu wspólnego inwestowania. Banki komercyjne i podobne organizacje reprezentowane przez inwestorów w formie depozytów i innych wzajemnie korzystnych lokat krótkoterminowych działają jako pośrednicy gromadzący pieniądze inwestorów. Na rachunkach zakładów ubezpieczeń i funduszy emerytalnych środki potencjalnych inwestorów są przechowywane przez dłuższe okresy i są wycofywane dopiero powystąpienie zdarzenia ubezpieczeniowego lub wiek emerytalny. W przypadku funduszy inwestycyjnych, w których funkcje gromadzenia i inwestowania środków wykonuje jedna osoba, prywatny inwestor przenosi swoje pieniądze na konkretny cel podwyższenia swojego kapitału.

Aspekt długoterminowego inwestowania środków w system kolektywnych inwestycji w Rosji ma ogromne znaczenie dla poprawy dobrobytu obywateli poprzez udział we wzroście kapitalizacji gospodarki. Fundusze inwestorów zbiorowych, realizowane poprzez mechanizmy inwestycyjne, biorą udział w ogólnym obrocie finansowym, uruchamiając tym samym niezbędny proces gospodarczy dla efektywnej dystrybucji środków.

Podatki

Stawka podatku dochodowego od osób fizycznych dla inwestycji zbiorowych wynosi 13%. Opodatkowany jest zysk ze sprzedaży jednostki, w której dokonano inwestycji. Podatek jest pobierany przez firmę, która zajmowała się zarządzaniem inwestycjami. Podatek naliczany jest na początku roku za rok poprzedni. Dochód jest przelewany na konto inwestora już w „czystej” formie.