Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego w Rosji

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2025-01-24 13:23

Jednym z najbezpieczniejszych funduszy inwestycyjnych są środki rynku pieniężnego (pośrednicy finansowi), chociaż wszystko zależy od terminu inwestycji. Ci, którzy w nie zainwestowali, są ubezpieczeni od utraty większości swoich depozytów, ale z drugiej strony dochody deponentów okazują się tak nieznaczne, że z czasem ich pożera inflacja. Będą więc niezbędne dla tych, którzy chcą wpłacać pieniądze na programy krótkoterminowe. To właśnie ci pośrednicy finansowi będą omawiani.

Definiowanie funduszy powierniczych

Fundusze powiernicze to zastrzyki pieniężne, które powstają w wyniku połączenia funduszy dużej liczby inwestorów. Często początkowe depozyty w niektórych z nich wahają się od 300-500 USD, a po otwarciu konta kolejne inwestycje mogą mieć formę dowolnej kwoty.

Bez względu na strategię i cele inwestycyjne domy maklerskie, firmy inwestycyjne pełnią funkcję założycieli funduszu lub grupy funduszy. Dla wygody założycieli ich fundusze są łatwo przenoszone z papierów wartościowych jednej firmy na papiery wartościowe innej bez żadnych prowizji.

Fundusze inwestycyjne specjalizują się w inwestycjach w metale twarde, instrumenty rynku pieniężnego, nieruchomości. Są pakietemobligacje, akcje, środki pieniężne, zarządzane przez firmę inwestycyjną w imieniu i na polecenie wielu inwestorów. Połączone aktywa znajdujące się w posiadaniu funduszu inwestycyjnego nazywane są jego portfelem. Każda część portfela stanowi proporcjonalną własność inwestora aktywów funduszu, a także część dochodu generowanego z tych aktywów.

Zasada działania

Wszystkie fundusze inwestycyjne działają w bardzo podobny sposób. Tworzą je firma inwestycyjna, która sprzedaje swoje udziały inwestorom, a następnie lokuje otrzymane środki w portfele papierów wartościowych. Gromadząc fundusze deponentów w portfelu, szef firmy może dywersyfikować inwestycje, kupując obligacje i udziały w funduszu.

Rodzaje wybranych instrumentów wyznaczają cel inwestycji. Na przykład, jeśli celem firmy inwestującej w akcje jest ogłaszanie zysków kapitałowych, wówczas lwia część funduszy trafia do wzrostowych akcji. Jeżeli celem funduszu obligacji jest wypłata dochodów z kuponów, które nie są opodatkowane, to środki są inwestowane w obligacje komunalne. Jednocześnie powstaje firma inwestycyjna dla obligacji, emitując je w celu dywersyfikacji portfela i zmniejszenia ryzyka niewypłacalności poszczególnych obligacji.

Inwestorzy otrzymują dywidendy, które są tworzone z dochodów z papierów wartościowych, które stanowią większość portfela. Klient, który zainwestował 1000 USD, otrzyma taki sam procentowy zwrot, jak ktoś, kto zainwestował 100 000 USD. Różnica będzie takadochód drugiego deponenta będzie 100 razy większy niż pierwszego (według proporcji jego udziałów w funduszu).

Gdy zmienia się wartość papierów wartościowych w portfelu, zmienia się odpowiednio wartość aktywów netto pośrednika finansowego. Na wahania cen wpływa ryzyko związane z wieloma rodzajami papierów wartościowych: politycznymi, ekonomicznymi, rynkowymi.

Wyświetlenia

Fundusze inwestycyjne są kilku rodzajów, tj. wpłacający inwestują w obligacje, akcje, spółki hybrydowe, towarowe i fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego.

Rozpatrując szczegółowo wszystkie rodzaje, możemy powiedzieć, że są to inwestycje wzajemne, które sprzedają własne akcje i inwestują otrzymane środki w papiery wartościowe rynku pieniężnego. To właśnie te spółki i cała reszta utrzymują wartość swoich papierów wartościowych na stałym poziomie. Często cena i szacowana wartość akcji wynosi 1 USD. Utrzymanie ceny na tym samym poziomie pozwala na to, że krótkoterminowe straty ze sprzedaży papierów wartościowych, wszelkie wydatki firmy inwestycyjnej są odejmowane od dochodów uzyskanych z inwestycji. Taki wynik najłatwiej osiągają fundusze, które inwestują pożyczone środki w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego, ponieważ takie instrumenty charakteryzują się niską zmiennością cen.

Fundusze powiernicze rynku pieniężnego to inwestycje w papiery wartościowe o terminie zapadalności poniżej jednego roku. Takie firmy są najmniej ryzykowne spośród innych typów. Bardzo często są wykorzystywane w ich portfelach jako schronienie przed odejściem z giełdy.rynku, mimo to czasami dają wysokie zwroty.

Korzyści z inwestowania w fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego

1. Dywersyfikacja to redystrybucja ryzyka między kilkoma instrumentami finansowymi.
2. Profesjonalne zarządzanie pieniędzmi - towarzyszenie menedżerom firm inwestycyjnych deponentów podczas całego procesu inwestycyjnego.
3. Szeroki wybór. Możliwość szerokiego wyboru inwestycji kapitałowych zapewnia znaczna liczba funduszy inwestycyjnych (akcje, obligacje, rynek pieniężny).
4. Płynność - inwestor może w każdej chwili sprzedać swoje akcje i zwrócić środki.
5. Oszczędności - inwestor kupuje gotowe portfele pośredników finansowych, a nie kompiluje ich sam z papierów wartościowych poszczególnych korporacji.
6. Chroń inwestorów i ich prawa - fundusze inwestycyjne są regulowane federalnie przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.
7. Wygoda - akcje można sprzedawać lub kupować za pomocą brokerów, doradców finansowych, banków, agentów ubezpieczeniowych.

Ryzyko inwestowania w fundusze inwestycyjne

Jednym z głównych jest ryzyko utraty zainwestowanego kapitału z powodu spadku wartości aktywów netto (NAV). Ponadto istnieją inne zagrożenia:

• zainteresowanie;
• rynek;
• związane z jakością papierów wartościowych.

Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych presja na rynki obligacji i akcji jest mniejsza, co skutkuje niższymi wartościami NAV funduszy obligacji iAkcje. Spadek rynkowych stóp procentowych ma odwrotny skutek.

Jakość papierów wartościowych zależy od zmienności cen akcji. Deponentów często niepokoi ryzyko niewypłacalności firm wzajemnych inwestycji. Wartość ich aktywów może się zmniejszyć, ale prawdopodobieństwo tego jest niewielkie. Sposób zakładania firm minimalizuje ryzyko bankructwa i oszustwa.

Fundusze powiernicze w Rosji

Do tej pory pełny potencjał rosyjskich funduszy inwestycyjnych nie został jeszcze w pełni wykorzystany z kilku powodów:

1. Napływ długoterminowych inwestycji prywatnych jest w nich ograniczony.
2. Inwestowanie w fundusze emerytalne jest zabronione przez prawo w Rosji.

Te powody ograniczają przepływ środków do towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, ich wzrost wynika z przeliczenia wartości portfeli i rewaluacji transakcji na aktywach. Fundusze inwestycyjne w Rosji są niewielkie i nie pozwalają na skalowanie biznesu. Średnia wielkość rosyjskich korporacji inwestycyjnych jest o rząd wielkości mniejsza niż w przypadku zagranicznych.

Przykładem rosyjskiego funduszu inwestycyjnego jest OIF "Sbierbank - Fundusz rynku pieniężnego". Jego celem jest generowanie gotówki poprzez inwestowanie w krótkoterminowe obligacje rosyjskich emitentów o wysokiej jakości kredytowej, dzięki wzrostowi wartości rynkowej i otrzymywaniu dużych dochodów, a także otrzymywaniu odsetek od lokat krótkoterminowych w dużych komercyjnych bankach rosyjskich.