Giełki towarowe: rodzaje i funkcje. Handel na giełdzie towarowej

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Każdy z nas nie raz słyszał pojęcie „giełdy”, może ktoś nawet zna jej definicję, ale w gospodarce są też giełdy towarowe. Co więcej, nie są one mniej powszechne, a może i więcej niż standardowe. Zastanówmy się razem, co to jest.

Definicja

Pojęcie „wymiany towarów” ma następującą definicję: stowarzyszenie członków, które są organizacjami nienastawionymi na zysk (nie wyznaczającymi głównego celu osiągnięcia zysku), zdolnymi do zapewnienia normalnych warunków materialnych dla kupno i sprzedaż różnego rodzaju produktów na wolnym rynku w drodze aukcji publicznej.

Główną cechą takiego stowarzyszenia jest absolutna równość zarówno klientów, jak i członków giełdy.

Zadania

Aktywność giełd towarowych nie jest głównym celem dostarczania surowców, waluty czy kapitału jakiejś gospodarki. Wyznaczanie celów opiera się na uporządkowaniu, odpowiedniej organizacji, sprowadzeniu do jednej struktury różnych rynków (walutowy, kapitałowy, surowcowy).

Podstawowespecyfikacje

Ważne jest, aby zrozumieć, że giełdy towarowe kupują i sprzedają kontrakty na dostawę towarów, a nie same produkty. Przede wszystkim sprzedają kontrakty na towary, które mogą być sprzedawane luzem (inaczej nazywane są towarami standardowymi).

Giełdy towarowe opierają swoją funkcjonalność na zadaniu identyfikacji podstawowych cen utworzonych przez relację podaży i popytu.

Absolutnie wszystkie takie organizacje posiadają suwerenność ekonomiczną w niezbędnym zakresie, co oznacza, że funkcjonują w sposób niezależny od siebie nawzajem. Uderzającym przejawem tej cechy giełd towarowych jest fakt, że wielkości kontraktów na ten sam rodzaj towarów i wiele innych postanowień umownych są różne na różnych giełdach (pomimo tego, że wiele towarów jest kupowanych i sprzedawanych jednocześnie na kilku, jednocześnie czas są takie, które można kupić tylko w jednym z nich).

Jeśli przeanalizujemy funkcjonowanie w warunkach rozwiniętego rynkowego systemu stosunków gospodarczych, możemy stwierdzić, że w krajach postępowego rynku są to w większości stowarzyszenia non-profit. Jednocześnie giełdy towarowe są zwolnione z płacenia podatku od osób prawnych, który jest obowiązkowy dla wszystkich organizacji i jest nakładany na dochody stowarzyszeń. Niemniej jednak pobierane są niektóre rodzaje dochodów, a mianowicie zysk ze świadczenia różnego rodzaju usług członkom tej giełdy i innym organizacjom, udział w wpłatach i dochodach od założycieli, potrącenia od tych organizacji, które tworzą członkostwo. To jest dośćmożna powiedzieć, że giełda towarowa jest stowarzyszeniem samowystarczalnym.

Funkcjonalny

W odniesieniu do obecnych warunków życia, podstawowe funkcje giełdy towarowej obejmują:

• Rozwój standardów ustalonych dla sprzedawanych produktów.
• Opracowanie pakietu standardowych typowych kontaktów mających zastosowanie do transakcji na tej giełdzie.
• Zatwierdzenie oferty cenowej.
• Rozstrzyganie prawne różnych sporów stron powstałych w ramach tej wymiany.
• Aktywny w dziedzinie informacji.
• Ustanowienie równowagi między podażą a popytem poprzez otwartą implementację procesów kupna i sprzedaży.
• Rygorystyczne porządkowanie i sprowadzanie do jednolitego systemu rynku nie tylko towarów, ale także surowców.
• Aktywna promocja postępującego rozwoju rynku.
• Wymiana jako wskaźnik ekonomiczny.

Wyświetlenia

Obecnie istnieją dwa główne typy: uniwersalne i specjalistyczne.

Universal Commodity Exchange współpracuje z różnymi produktami. Na przykład do tego typu zalicza się giełdę w Tokio, gdzie transakcje dokonywane są na przędzy platynowej, srebrnej, złotej, gumowej, wełnianej i bawełnianej. Giełdy towarowe Syagankaya, Sydney, Chicago również mają status uniwersalny. W tej kategorii powstały również w Rosji.

Specjalistyczna Giełda Towarowa sprzedaje jeden rodzaj produktu. Nazwy takich stowarzyszeń mówią same za siebie (np. Londyńska Giełda Papierów Wartościowych)metale).

Cytat

Kwotowanie giełdowe to ustalanie cen ustalonych przez kontrakty i wprowadzenie umownej ceny standardowej na określony czas dla transakcji giełdowych (najczęściej jako miarę czasu trwania wybierany jest jeden dzień). Kwotowanie jest swego rodzaju punktem odniesienia, który działa bezpośrednio podczas zawierania transakcji zarówno na giełdzie, jak i poza nią.

W związku z wyceną wspomnieliśmy o czymś takim jak „typowa (standardowa) cena”. Jest on tworzony przez prowizję od notowań i przez nią wprowadzany z uwzględnieniem wyników obrotu. Taka cena bez wątpienia wydaje się najbardziej prawdopodobna, ale odchylenia są możliwe ze względu na przypadkowe wpływy zewnętrzne. Typowa cena jest również znana jako obowiązująca cena sprzedaży. Można ją również przyjąć jako wartość średnią w warunkach dużej liczby transakcji.

Cena giełdowa, oczywiście, nie jest brana z niczego. Materiałem źródłowym do jej powstania są podstawy faktyczne dotyczące tematu transakcji z kontrahentami, a w szczególności informacje o cenach, po jakich licytujący na giełdzie towarowej chcieliby i mieliby możliwość zakupu lub sprzedaży tego typu produktu.

Wartość podanej ceny

Kwotowane ceny można śmiało nazwać celem, a może nawet głównym wskaźnikiem stanu rynku w danym momencie. Wynika to z faktu, że w procesie wymiany występuje poważna koncentracja podaży i popytu. Wraz z tym typowa cena notowań jest czynnikiem dalszych przekształceń strukturyprodukcja.

Dzisiejsze notowania giełdowe stopniowo nabierają coraz większego znaczenia. Tak więc na Giełdzie Papierów Wartościowych w Chicago w regularnych odstępach czasu odbywają się spotkania brokerów w celu ustalenia cen produktów spożywczych. Co więcej, potwierdzone tam ceny są faktycznie ustalane w całym kraju.

Operacje

Operacja rozliczeniowa polega na tym, że w toku transakcji zawieranych na giełdzie uczestnicy mogą mieć względem siebie zobowiązania dłużne. Oczywiste jest, że wszystkie długi muszą zostać spłacone. Aby to zapewnić, na koniec obrotu giełdowego izba rozliczeniowa analizuje zrealizowane transakcje w celu ustalenia marży netto (różnicy między ceną ostateczną a kosztem) dla każdego z dłużników.

• Kontrakty terminowe i terminowe. Pojęcie to oznacza zgodę stron na sprzedaż lub zakup w przyszłości po z góry określonej cenie dowolnego produktu. Należy pamiętać, że rozliczenia z każdego kontraktu dokonywane są dopiero w momencie jego ostatecznego zakończenia.
• Hedging. Jeśli nie główną, to zdecydowanie jedną z głównych funkcji rynku terminowego jest opcja transakcyjna, kiedy ryzyko jest przenoszone z tych, którzy chcą go uniknąć (tacy uczestnicy nazywani są hedgingowcami), na tych, którzy są gotowi to ryzyko zaakceptować (uczestnicy - „spekulanci”). Właściwie ten proces jest hedgingiem. Jego realizację ułatwia wysoka płynność rynku oraz standaryzacja zawieranych na nim kontraktów. Nieruchomość płynnościumożliwia sprzedaż towaru po ściśle określonej cenie, niezależnie od jej przyszłych zmian. Dzięki standaryzacji umów znika konieczność sprawdzania wiarygodności po przeciwnej stronie.
• Opcje. Kupując i sprzedając w ramach kontraktów terminowych, możliwe ryzyko może czasami przekroczyć zasoby dostępne spekulantowi. Opcja jest ustawiona w celu zmniejszenia ryzyka. Daje klientowi pełne prawo, ale nie obowiązek, do kupowania i sprzedawania kontraktów terminowych. Oznacza to, że kontrakt może zostać umorzony tylko wtedy, gdy ta operacja przyniesie realny zysk. W przypadku, gdy kupujący odmówi sfinalizowania transakcji, sprzedawca po prostu otrzymuje od niego cenę ryzyka, która jest z góry ustaloną premią.
• Spekulacje. Interesem hedgingowca jest stabilność rynku, a interesem spekulanta są wahania tego samego rodzaju. Spekulant ma większą swobodę manewru rynkowego ze względu na niewielką marżę. Nie jest zainteresowany przyjęciem (wdrożeniem) żadnego konkretnego produktu. Spekulacja jest praktykowana zarówno przez profesjonalnych traderów (działających z własnej inicjatywy i dążących do czerpania korzyści bezpośrednio z samego procesu handlowego), jak i osoby, które ustalają zlecenia dla brokerów (pośrednicy między kupującymi a sprzedającymi).

Rosyjskie giełdy

Pierwsze giełdy otwarte na terenie Federacji Rosyjskiej zostały zorganizowane w 1990 roku przez Moskiewską Giełdę Towarową, Rosyjską Giełdę Towarową. Przez długi czas byli absolutnymi liderami na rynku naszego kraju. DziśStopniowo przywództwo przejmuje międzynarodowa giełda towarowa i surowcowa w Petersburgu. I nie jest to zaskakujące, bo to na nim w większym stopniu koncentruje się rynek ropy Rosji. Między innymi petersburska giełda towarowa jest wyposażona w sektory handlu takimi surowcami, jak gaz ziemny i drewno. W jego ramach znajdują się działy materiałów budowlanych, wyrobów chemicznych i wiele innych. SPbMTB to typowy i uderzający przykład uniwersalnej giełdy towarowej.

Główna giełda papierów wartościowych na Białorusi

Ciekawe, że na Białorusi pojawił się tak duży międzynarodowy podmiot gospodarczy. Oficjalnie nazywa się Białoruską Powszechną Giełdą Towarową. Obecnie to ona ma realnie pozytywny wpływ na gospodarkę swojego kraju. Ponadto jest dość dużym przedstawicielem międzynarodowych giełd towarowych. BUCE to specjalna elektroniczna platforma handlowa, jedna z największych giełd towarowych w Europie Wschodniej. Giełda ta jest między innymi członkiem Association of Futures Markets oraz Międzynarodowego Stowarzyszenia Giełd krajów WNP.

Główną funkcją Białoruskiej Giełdy Towarowej jest zapewnienie kompleksowej pomocy w sprzedaży produktów przeznaczonych na eksport przedsiębiorstwom Republiki Białorusi, a jednocześnie pomoc zagranicznym organizacjom w wejściu na rynek Białorusi.

Głównym celem BUCE jest stworzenie bardziej efektywnego obrotu towarowego w interakcji firm białoruskich i zagranicznych, a w efekcieafirmacja partnerstwa, prawdziwie przyjaznych stosunków między państwami. Stworzenie godnej oceny wizerunkowej kraju znajduje się również na liście zadań Białoruskiej Giełdy Towarowej.

BUCE prowadzi aukcje w takich obszarach tematycznych jak rolnictwo, towary przemysłowe i konsumpcyjne, obróbka metali, produkty leśne. W ostatnim czasie aktywnie realizowane są transakcje na giełdzie towarowej w formie elektronicznej.