Opcją put jest Definicja, cechy, warunki i przykłady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Handel opcjami jest jednym z rodzajów handlu na rynkach finansowych. Według statystyk najpopularniejszym typem opcji dla traderów jest opcja Put, o której będzie mowa w tym artykule. Czytelnik dowie się w prosty sposób, czym jest opcja sprzedaży, o jej funkcjach, zadaniach handlowych i cechach. A także przykłady zostaną podane w artykule.

Umieść definicję opcji

W handlu na rynkach finansowych w obrocie akcjami istnieją dwa rodzaje opcji:

• Opcja Put;
• Opcja połączenia.

Opcja sprzedaży to kontrakt wymiany na sprzedaż aktywów handlowych. W przeciwieństwie do opcji sprzedaży opcja kupna jest standardowym kontraktem wymiany na zakup. Opcja sprzedaży zapewnia posiadaczowi prawa do zawierania transakcji sprzedaży bez żadnych zobowiązań. Oznacza to, że właściciel takiego kontraktu giełdowego ma prawo do dalszej sprzedaży wybranego aktywa handlowego na z góry określonych warunkach.

Umieść warunki opcji:

• cena rynkowa, czylinaprawiono dla wybranej opcji;
• data wygaśnięcia kontraktu wymiany;
• inne parametry ustawione przez giełdę dla określonego instrumentu handlowego.

Opcja sprzedaży to okazja dla tradera do handlu na z góry ustalonych, stałych warunkach z wybranymi aktywami giełdowymi. Każda opcja ma 2 główne cechy, to znaczy prawa dla kupujących i sprzedających, które są bardzo różne. Posiadacze opcji kupna nie są zobowiązani do sprzedaży bazowych aktywów handlowych, a sprzedawcy opcji sprzedaży muszą zawsze wypełniać odpowiednie zobowiązania do sprzedaży w ramach kontraktu giełdowego.

Rodzaje opcji sprzedaży

Na współczesnym rynku finansowym opcja sprzedaży jest dość złożonym instrumentem inwestycyjnym i finansowym z dużymi możliwościami handlu i inwestycji. Ma swoje własne cechy i cechy i różni się według dwóch kryteriów: okresu realizacji i czasu trwania kontraktu giełdowego.

Ta opcja może mieć różne style według daty wygaśnięcia:

1. Styl europejski - transakcję uważa się za zakończoną dopiero ostatniego dnia umowy.
2. Amerykański styl - transakcję można przeprowadzić przez cały czas trwania opcji wymiany.
3. Styl azjatycki (rzadko używany przez traderów i mniejszy popyt).

Poza tym kontrakty giełdowe są rozróżniane według rodzajów aktywów handlowych:

1. Opcje walut.
2. Kontrakty giełdowe.
3. Kontrakty towarowe.

Opcje walutoweobejmują handel różnymi światowymi parami walutowymi, a także w obrocie kontraktami na akcje i towary, najczęściej używane są rządy i papiery wartościowe (obligacje, akcje spółek), różne metale (złoto, miedź) oraz towary takie jak ropa, gaz, kawa, pszenica, drewno, węgiel i inne rodzaje.

Funkcje i podstawowe pojęcia

Jak wspomniano powyżej w artykule, opcja sprzedaży to kontrakt na sprzedaż, a zatem może być wykorzystana do zarabiania pieniędzy w trendzie spadkowym. Każda opcja ma premię, która w dużej mierze jest dochodem posiadacza praw z tej umowy. Premia to cena, jaką kupujący płaci sprzedającemu za opcję wymiany.

Każdy kupujący, który kupił opcję sprzedaży w celu późniejszej sprzedaży, w ramach wygaśnięcia kontraktu, może sprzedać aktywa handlowe tylko po ustalonej cenie określonej w kontrakcie. Nie może wybrać dla siebie najdogodniejszych warunków, a jego przyjęcie lub odmowa sprzedaży leży w jego prawach. W handlu cena ta nazywana jest ceną wykonania. A także w obrocie opcjami sprzedaży istnieje wartość wewnętrzna, która jest obliczana jako różnica między ceną aktywów handlowych na giełdzie a wykonaniem kontraktu.

Transakcja opcyjna jest uważana za zakończoną, a kontrakt jest realizowany dopiero po sprzedaży aktywów giełdy inwestycyjnej.

Wzory opcji

We współczesnym handlu wycena opcji odbywa się według różnych modeli, ze względu nawarunki rynkowe. Celami opcji sprzedaży są takie czynniki, jak ryzyko finansowe, które można regulować za pomocą modeli cenowych.

Rodzaje modeli:

1. CAMP – zarządzanie ryzykiem finansowym.
2. System Black-Scholes jest jednym z najpopularniejszych modeli, który pozwala na najbardziej efektywne wykorzystanie zmienności rynkowej opcji bazowej w handlu.
3. Do oceny umowy używany jest system dwumianowy. Najczęściej ten model stosowany jest na rynku amerykańskim, ponieważ dopuszczalne jest otwieranie i zamykanie transakcji w dowolnym momencie przed datą jej wdrożenia lub końcem czasu wygaśnięcia.
4. System Monte Carlo - ten model oblicza i ocenia matematyczne oczekiwania na podstawie danych historycznych aktywów handlowych. Najważniejsze jest znalezienie średniej wartości i wykorzystanie jej w handlu.
5. System Heston dotyczy tylko rynku europejskiego. Model ten opiera się na hipotezie redystrybucji wartości bazowej, która różni się od algorytmów uśrednionych i uwzględnia losową wartość zmienności rynku.

System Monte Carlo i model Heston są uważane za dość złożone opcje obliczeń, dlatego inwestorzy używają wyspecjalizowanych, często automatycznych wskaźników i programów. Wykonanie obliczeń w trybie ręcznym zajmie bardzo dużo czasu, dlatego ta metoda jest nieistotna.

Przykłady opcji sprzedaży

Dla jasności i lepszego zrozumienia, artykuł rozważy przykład. Załóżmy, że przedsiębiorca wybrał akcje Sbierbanku jako aktywa handlowe. Ich aktualna cenato 150 rubli. Kupiec-przedsiębiorca nabył opcję sprzedaży, w ramach której może w przyszłości sprzedać 450 akcji Sbierbanku po cenie 150 rubli. Biorąc pod uwagę możliwe straty (cena opcji), ryzyko finansowe wyniesie 1000 rubli. Ta kwota to maksymalne ryzyko. Zysk z transakcji nie ma limitu, ale należy wziąć pod uwagę cenę opcji, czyli minus 1000 rubli.

Dalszy rozwój transakcji odbędzie się na dwa sposoby:

1. Kiedy notowania rynkowe spadły, wartość aktywów spadła i wyniosła 140 rubli. W takim przypadku przedsiębiorca-kupujący skorzysta z prawa do sprzedaży aktywów handlowych. Obliczenia: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Jeśli ceny akcji wzrosną, trader nie musi sprzedawać czegokolwiek poniżej ceny rynkowej. Nie zapominaj jednak, że jego strata nadal będzie wynosić minus 1000 rubli. Im wyższa rentowność aktywów, tym większe zarobki przedsiębiorcy, ponieważ tylko stała cena 1000 rubli zostanie odjęta od całkowitego zysku.

Aby śledzić wzrost lub spadek ceny wybranego aktywa handlowego, handlowcy i inwestorzy używają specjalistycznych narzędzi, z których głównym jest wykres opcji sprzedaży.

Zamykanie

Opcja sprzedaży pozwala właścicielowi prawa zarobić pomniejszone o koszt kontaktu, ponieważ jeśli notowania rynkowe są poniżej ceny wykonania, możesz sprzedać aktywa inwestycyjne i pozostać z zyskiem (zgodnie z warunkami umowy). Nie podlegają wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a trader początkowo zna jegostrata.