Dywidendy Gazpromu: prognoza, wypłaty według lat

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-01-17 19:04

Gazprom zajmuje wiodącą pozycję w rosyjskiej gospodarce opartej na surowcach. Tylko w 2017 roku spółka dominująca zarobiła 100,3 mld rubli. Każdy inwestor chce ugryźć kawałek tego ciasta. Firma konsekwentnie wypłacała dywidendy w swojej historii, a zmienność aktywów (różnica między wartością maksymalną i minimalną) sięga 20-30% w ciągu roku.

Jak Gazprom tak bardzo przyciąga inwestorów?

Rosyjski gigant gazowy jest w rzeczywistości monopolistą na rynku krajowym. Jednocześnie firma zajmuje 43 miejsce na światowej scenie według rankingu Forbes Global 2000 za 2018 rok. Co więcej, w branży firma konsekwentnie zajmuje drugie miejsce na świecie pod względem wydobytego gazu, ustępując jedynie Saudi Aramco z Arabii Saudyjskiej.

Pod względem rezerw gazu ziemnego firma znacznie wyprzedza wszystkich konkurentów. Według ekspertów wynoszą one 36 bilionów metrów sześciennych. Ponadto Gazprom jest właścicielem największego na świecie systemu przesyłowego gazu ziemnego.

Firma z powodzeniem dostarcza „niebieskie paliwo” w kraju i za granicą. Pomimo rozwoju w dziedzinie energii słonecznej, zapotrzebowanie na energię konwencjonalną jest nadal wysokie i stabilne.

Zasoby gazu ziemnego na świecie są ograniczone. Otwiera to przed Gazpromem szerokie perspektywy dalszego rozwoju. W przyszłości firma może stać się monopolistą nie tylko w Rosji, ale także na świecie.

To wyjaśnia, dlaczego akcje Gazpromu są popularne. Przy wartości nominalnej 5 rubli, dziś akcje na giełdzie są sprzedawane po około 140 rubli za sztukę.

W 2016 roku zysk firmy wyniósł 411,4 miliarda rubli. W 2017 roku gwałtownie zatonął - prawie 4 razy. Jednak Gazprom nadal jest interesujący dla inwestorów. W czasach kryzysu branża naftowa i gazowa jest nadal stabilną i niezawodną przystanią dla inwestorów.

Analiza wpłat na akcje Gazpromu

Zgodnie ze statutem spółki od 17,5 do 35% zysków przeznacza się na wypłatę dywidendy. Ale tylko wtedy, gdy powstaną rezerwy. W przeciwnym razie - 10% pod RAS. Polityka ta została zatwierdzona przez firmę w 2010 roku. Wcześniej inwestorzy mogli liczyć tylko na 30% dochodu netto firmy.

Statystyki pokazują, że Gazprom stara się nie obniżać dywidend poniżej poziomu już osiągniętego przez spółkę. W praktyce nie zawsze się to sprawdza. Jak widać z poniższej tabeli, spółka wypłaciła największe dywidendy w 2011 roku - 8,97 rubla na akcję. I już włączonyw następnym roku wypłata została obniżona o prawie połowę i nadal nie osiągnęła nowego szczytu.

Dywidendy Gazpromu według lat

Rok	Wielkość wypłaconych dywidend na akcję, ruble
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Nie wypłaciła dywidendy tylko raz w historii firmy - w 1998 roku, podczas niewypłacalności w kraju.

Walne zgromadzenie akcjonariuszy zostało zaplanowane na 25 czerwca 2018 r., na którym zostanie podjęta decyzja o wypłacie dywidendy za 2017 r. Zarząd zaproponował zapłatę 8,04 rubla za akcję. I to pomimo faktu, że zyski firmy znacznie spadły.

Do chwili obecnej wyemitowano 23 673 512 900 akcji. W związku z tym 190,3 mld rubli zostanie przeznaczonych na wypłatę dywidendy.

Ta praktyka sprawia, że obliczanie dywidend jest przewidywalne i zwiększa zaufanie inwestorów.

Niemniej jednak dywidendy w żadnym wypadku nie powinny być uważane za główny dochód. Nawet dochody z lokaty bankowej będą wyższe, choć bez uwzględnienia inflacji. Nie jest tajemnicą, że jego poziom jest w rzeczywistości znacznie wyższy niż oficjalny. Każdy czuje to na swoim portfelu.

W końcu zysk z inwestycji w akcje powstaje dzięki wzrostowi wartości rynkowej. Jednak dywidendy Gazpromu to dobra, a co najważniejsze, stabilna premia.

Gdzie i jak kupować: przewodnik krok po kroku dla przeciętnego inwestora

Wyobraźmy sobie osobę, która zdecydowała się zostać udziałowcem Gazpromu. Gdzie zacząć? Pierwszą rzeczą do zrobienia jest otwarcie rachunku maklerskiego. Broker jest pośrednikiemkto będzie kupował i sprzedawał akcje na giełdzie na polecenie inwestora.

Głównym kryterium wyboru brokera jest licencja Banku Centralnego. Zwróć także uwagę na koszt usług i różne prowizje. Kolejnym kluczowym parametrem są dostarczane analizy.

Jak otworzyć konto u brokera?

Otwarcie konta jest łatwe. Można to zrobić zdalnie, przez Internet lub w siedzibie firmy. Wymagane będą dokumenty – takie same jak przy otwarciu rachunku bankowego: paszport, NIP, zaświadczenie o ubezpieczeniu. Każda firma przestrzega własnych standardów w tej kwestii.

Co dalej?

Następnie będziesz musiał zarejestrować konto osobiste, zainstalować specjalny program - terminal handlowy, podpisać umowę i wpłacić pieniądze na handel na koncie. Zwykle cała procedura trwa 30-60 minut i nie jest trudna.

Po podpisaniu umowy i uzupełnieniu konta inwestycyjnego możesz przystąpić do transakcji. Jest to proste i intuicyjne - wystarczy wybrać żądany zasób w terminalu handlowym, wypełnić kilka pól i kliknąć przycisk „Kup” lub „Sprzedaj”.

Jak uzyskać dywidendy Gazpromu: warunki płatności

Rejestr akcjonariuszy jest zamknięty w czerwcu-lipcu. Każdy z tej listy automatycznie otrzyma wypłatę dywidendy z akcji Gazpromu. Nie musisz podejmować żadnych działań, aby to zrobić. Wystarczy posiadać akcje.

Termin zakupu akcji -3 dni przed zamknięciem rejestracji. W ciągu 25 dni od tego dnia broker zaksięguje wypłatę dywidendy na Twoim koncie. Ponadto w tym przypadku pełni rolę agenta podatkowego - pieniądze zostaną zaksięgowane na koncie minus 13% podatku.

Dla posiadaczy akcji papierowych istnieje możliwość otrzymywania dywidendy na konto w Gazprombanku lub na kartę tego samego banku.

Porównanie depozytu w Sbierbanku i zakupu akcji Gazpromu w 2017 roku

Wyobraźmy sobie inwestora, który zdecydował się zainwestować 1 000 000 rubli w styczniu 2017 roku. Pierwsza opcja to depozyt w Sbierbanku, który do końca roku przyniósłby mu 80 000 rubli zysku. Weźmy pod uwagę realną stopę inflacji, która wyniosła 13% - siła nabywcza 1 000 000 rubli zamieniła się w 870 000 rubli. Tym samym inwestor stracił na tej inwestycji 50 000 rubli.

Rozważmy teraz drugą opcję - inwestycję w akcje Gazpromu. Aby zminimalizować wpływ różnicy kursowej, co miesiąc kupowano akcje za 100 tys. rubli. Poniższa tabela wyraźnie to ilustruje:

Miesiąc	Cena promocyjna na początku miesiąca, ruble	Liczba zakupionych akcji, sztuki
Styczeń	152, 5	656
luty	152, 5	656
Marzec	145, 0	690
Kwiecień	132	757
Maj	128	781
Czerwiec	127, 5	784
Lipiec	120, 0	833
Sierpień	121, 0	826
wrzesień	118, 0	847
Październik	120, 0	833
Listopad	125, 0	0
Grudzień	132, 5	0
Łącznie:		7 663

Jak widać, zakupiono łącznie 7.663 akcji. Sprzedając je w grudniu 2017 r. po 132,5 rubli za sztukę, inwestor zarobił 15 347 rubli. Ponadto w czerwcu wypłacono dywidendy w wysokości 8,03 rubla na akcję. Razem - 34 721 rubli. Jeśli kupisz akcje za te pieniądze, to w grudniu dodatkowy zysk wyniesie 36 083 rubli. Łącznie zgodnie z tą strategią inwestor zarobiłby w 2017 roku 51 430 rubli.

Jednak przy tak wysokiej inflacji błędem byłoby generowanie zysków na koniec roku. Już pod koniec stycznia 2018 r. cena przebiła poziom 152 rubli za akcję. Według statystyk to właśnie w pierwszym kwartale roku kurs akcjiGazprom osiąga swój szczyt.

W związku z tym w tym okresie musisz czerpać zyski. Wtedy inwestor otrzymałby 1.164.776 rubli za 7.663 akcji. Dodajmy do tego dywidendy - 36 083 rubli. Wtedy dochód wyniósłby 200 859 rubli, co jest znacznie bardziej atrakcyjne niż lokata bankowa.

Prognoza na lata 2018-2019

Dzięki przyjętej w 2010 roku polityce dywidendowej firmy znacznie łatwiej jest prognozować dywidendy dla Gazpromu.

Analując statystyki z ostatnich lat możemy założyć, że „Gazprom” nie obniży dywidendy poniżej 8 rubli na akcję. Miałoby to negatywny wpływ na wizerunek i atrakcyjność inwestycyjną firmy.

Nie zapominaj jednak, że zysk w 2017 roku spadł prawie 4 razy. Co więcej, od razu osiągnął minimalną wartość w ciągu ostatnich 15 lat.

Na koniec 2018 roku powinien nieznacznie wzrosnąć. Przypomnijmy, że w 2017 roku Gazprom musiał zapłacić ponad 2 miliardy dolarów ukraińskiemu Naftogazowi w celu wykonania orzeczenia sądu w Sztokholmie. Gwałtowny spadek dochodów firmy można częściowo wyjaśnić sankcjami antyrosyjskimi.

Dlatego jest mało prawdopodobne, aby w latach 2018-2019 zysk firmy osiągnął poprzednie wysokie wartości. W związku z tym nie warto czekać na wzrost wypłaty dywidendy przez Gazprom. O tym powiedział w wywiadzie dla RBC szef firmy, Aleksiej Miller.

Najprawdopodobniej wysokość dywidendy Gazpromu w latach 2018-2019 pozostanie na tym samym poziomie – około8,04-8,05 rubli za akcję. Jednak w przyszłości będzie nadal rosnąć.

Przy obecnej cenie akcji dywidendy Gazpromu dają zysk na poziomie 6-6,5% rocznie, co nie jest zbyt atrakcyjne dla inwestora. A w obecnych warunkach ekonomicznych nie da się zagwarantować wzrostu wartości rynku.

Spółki zależne Gazpromu

W obecnej sytuacji analitycy radzą zwracać uwagę nie na spółkę matkę, ale na spółki zależne Gazpromu. W szczególności akcjonariusze niedawno zatwierdzili rekordową dywidendę Gazpromu Nieft w wysokości 15 rubli na akcję. To o 40% więcej niż poprzedni rekord - w 2016 roku firma zapłaciła 10,68 rubli za akcję.

Co ciekawe, w przeciwieństwie do Gazpromu, GazpromNieft zwiększył swój zysk netto o 26% w 2017 r., zarabiając 253,3 mld rubli.

Liczby te osiągnięto dzięki wprowadzeniu jednej cyfrowej platformy do zarządzania przedsiębiorstwem, nowym projektom wydobywczym na dużą skalę oraz aktywnej modernizacji zasobów przetwórczych.

Podsumuj

Gazprom to jedna z największych firm na świecie. Ma szerokie perspektywy dalszego wzrostu i rozwoju, dlatego zawsze będzie atrakcyjny dla inwestorów. Jeśli chodzi o wypłatę dywidend, Gazprom wyróżnia godna pozazdroszczenia stabilność i stałość w tej sprawie.

Spółka ustanowiła rekord w wypłacie dywidendy w 2011 roku. Wtedy firma zapłaciła 8,97 rubla za akcję. ITylko raz w historii dywidendy nie zostały wypłacone akcjonariuszom Gazpromu - w 1998 roku.

Dziś inwestor może liczyć na 6-6,5% rocznie, jeśli liczyć tylko dochód z dywidendy. Na pierwszy rzut oka to trochę mniej niż lokata bankowa. Weź jednak pod uwagę realną stopę inflacji, która wynosi 10-13%. W takich warunkach inwestor straci tylko na depozycie. Ale wysoka inflacja przyczynia się do wzrostu kursu akcji.

Jest to ubezpieczenie, które pozwala inwestorom chronić swoje oszczędności przed amortyzacją. W końcu im niższa siła nabywcza pieniądza, tym droższe są aktywa materialne. Dlatego inwestowanie w sektor realny, na przykład w Gazprom, jest preferowane w obecnych warunkach gospodarczych.

Według Aleksieja Millera firma zamierza przeznaczyć znaczne środki na nowe projekty na dużą skalę: gazociąg Turkish Stream i Siła Syberii, zagospodarowanie nowych złóż za granicą, megaprojekt Jamał i inne. Dlatego perspektywy rozwoju firmy nie budzą wątpliwości wśród analityków.