Inwestycja portfelowa - co to jest?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 10:38

Inwestycje portfelowe to inwestycje w papiery wartościowe dwóch lub więcej firm jednocześnie. Głównym celem tej metody inwestycyjnej jest zmniejszenie ryzyka utraty kapitału poprzez wykorzystanie akcji i obligacji o różnym poziomie dochodu i ryzyka. Specyfiką tego podejścia jest to, że akcje są kupowane nie po to, aby uzyskać udział w zarządzie jakiejkolwiek spółki, ale tylko po to, aby wygenerować dochód lub zachować kapitał.

Co to jest

Inwestycje portfelowe obejmują takie inwestycje kapitałowe, które umożliwiają inwestorowi efektywne wykorzystanie posiadanych środków. W sumie reprezentują one portfel składający się z akcji, obligacji i kwitów bankowych. W celu skompilowania portfela inwestycyjnego konieczne jest posiadanie wyobrażenia, gdzie i jak można kupić papiery wartościowe, jakimi metodami należy je wycenić i jak przewidzieć prawdopodobne zmiany ich cen.

Zwrot z inwestycji można uzyskać od firmy wydanejdywidendy lub poprzez zwiększenie wartości nabytych papierów wartościowych. Istnieje kilka cech kupowania i sprzedawania akcji i obligacji, których nieznajomość może prowadzić do utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.

Inwestycja portfelowa to zakup do 10% akcji spółki. Jeżeli liczba zakupionych akcji przekracza ten procent, inwestycja jest uważana za bezpośrednią. Zajmują się nimi głównie profesjonalni handlowcy, a inwestorzy kupują tylko części z już zakończonego portfela papierów wartościowych. Jeśli inwestor dokonuje inwestycji za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i różnych funduszy, to nie musi posiadać specjalnej wiedzy na temat obrotu akcjami (chociaż jest to pożądane).

Inwestorzy, którzy planują samodzielnie zaangażować się w działalność inwestycyjną, muszą mieć pewne wyobrażenie, jak można to zrobić oraz jakiej wiedzy i umiejętności będą potrzebować, aby odnieść sukces w tej działalności. Niezrozumienie, jak działa giełda, czy też brak znajomości podstawowych technik pracy z papierami wartościowymi może prowadzić do tego, że inwestycje portfelowe przyniosą tylko straty, a nie zyski. Pierwszą rzeczą, jaką musi zrobić inwestor, jest dostęp do giełdy.

Od czego zacząć

Możesz kupować papiery wartościowe od znajomych lub na giełdzie. Większość inwestorów nie ma takich znajomych, od których mogliby kupić akcje, więc idą na giełdę po zakupy. Dostęp do niej zapewniają największe banki w kraju. Aby zacząć dyrygowaćinwestycji bezpośrednich i portfelowych, inwestor musi zawrzeć odpowiednią umowę, wpłacić kwotę początkową, pobrać i zainstalować na komputerze specjalny program (QUIK). Po zainstalowaniu programu i autoryzacji inwestor uzyskuje dostęp do giełdy rosyjskich i niektórych zagranicznych spółek. Być może już kupuje i sprzedaje akcje, ale potrzebuje więcej wiedzy, aby odnieść sukces.

Co musisz wiedzieć, aby poprawnie zbudować portfolio

Aby inwestycje bezpośrednie i portfelowe były opłacalną inwestycją, konieczne jest określenie, w jaki sposób nastąpi zwrot z inwestycji. Może to być zarówno dochód w postaci corocznie naliczanych dywidend, jak i dochód z tytułu przyrostu akcji. Ta kwestia musi zostać rozwiązana przed zakupem akcji i obligacji, ponieważ wpływa ona na wybór spółek, których akcje będą musiały zostać zakupione.

Każdy inwestor, nawet ten, którego depozyt ma sześć lub więcej zer, wie, że pieniądze to ograniczony zasób. Aby uzyskać maksymalny zysk, musisz zdecydować się na strategię inwestycyjną. Rozłożenie gotówki na zakup akcji i obligacji w zbyt wielu firmach nie przyniesie efektu. Dlatego w pierwszej kolejności konieczne jest określenie składu i wielkości inwestycji portfelowych. Określ, jakie papiery wartościowe kupić. Jaki jest poziom ryzyka i zwrotu z tych papierów wartościowych. I do tego musisz przeanalizować. Handlowcy i dealerzy w swojej pracy na giełdzie stosują trzy rodzaje analiz: techniczną, fundamentalną i złożoną analizę ekonomiczną przedsiębiorstw, których akcje posiadająplanujesz kupić.

Analiza podstawowa

Fundamentalna analiza inwestycji portfelowych to badanie aktualności, raportów, historycznych informacji o działalności przedsiębiorstw, których akcje mają zostać kupione. Badane są również dane dotyczące gospodarki państwa jako całości: dane statystyczne, ustawy i akty prawne. Głównie ustawodawstwo podatkowe i ustawy o działalności inwestycyjnej. Do obowiązków tradera należy również analiza corocznie publikowanych raportów i wskaźników efektywności spółek przez różne agencje ratingowe.

Podstawowa analiza jest trudna, ponieważ musisz przetworzyć dużą ilość danych, a decyzje muszą być podejmowane szybko. Jednocześnie korzystanie z jakichkolwiek narzędzi analitycznych, programów komputerowych, formuł jest niemożliwe ze względu na specyfikę otrzymywanych informacji. Jest to szczególnie trudne do przeprowadzenia w przypadku inwestycji portfelowych, ponieważ jest więcej danych do przetworzenia.

Ze względu na złożoność analizy fundamentalnej i jej niską skuteczność, traderzy praktycznie nie wykorzystują jej w swoich działaniach, ale studiują ją, ponieważ w niektórych przypadkach może być przydatna. Na przykład: w portfelu inwestycyjnym znajdują się akcje spółki telefonii komórkowej w kraju N. A potem inwestor dowiaduje się z wiadomości, że w kraju N miał miejsce zamach stanu i planowana jest nacjonalizacja przedsiębiorstw. Jeśli inwestor nie spieszy się z podjęciem pewnych działań w celu zaoszczędzenia zainwestowanych pieniędzy, ryzykuje całkowitą utratę inwestycji w te papiery wartościowe.

Analiza techniczna

Analiza techniczna to system zbierania i przetwarzania informacji wizualnych o zmianach ceny danego papieru wartościowych, które zaszły już dawno temu. Uważa się, że wszystkie czynniki zostały już uwzględnione na wykresie cenowym, a historia często się powtarza. Po wzrostach zawsze następują spadki, ruchy rynkowe są przewidywalne i możesz bezpiecznie dokonywać prognoz.

Jak pokazuje doświadczenie, cena nie zawsze odzwierciedla rzeczywisty stan rzeczy, dlatego nie należy polegać wyłącznie na analizie technicznej, biorąc pod uwagę, że takie czynniki jak zakup akcji spółki przez właścicieli tej samej firmy mogą również wpływać na wzrost cen. W efekcie powstaje złudzenie, że firma działa z powodzeniem, niczego niepodejrzewający inwestor dokonuje inwestycji portfelowej w akcje firmy, obserwując ich wzrost. A firma w tej chwili jest na skraju bankructwa. Oczywiście wkrótce jego akcje będą tracić na wartości, przynosząc inwestorowi tylko straty.

Kompleksowa analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa

Kompleksowa analiza ekonomiczna firmy to analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa, które wyemitowało akcje i wprowadziło je na giełdę. Napisano wiele grubych książek o tym, jak przeprowadzić złożoną analizę, więc szczegółowe rozważenie tego w tym artykule nie będzie działać, nawet przy wszystkich chęciach. Ale pomimo tego, że jej przestudiowanie zajmuje dużo czasu (przynajmniej przeczytanie podręcznika), jest to dość proste do przeprowadzenia. Przeprowadzenie kompleksowej analizy przedsiębiorstwapotrzebujesz sprawozdań finansowych firmy (możesz pobrać na oficjalnej stronie internetowej) i jakiegoś edytora arkuszy kalkulacyjnych, na przykład Microsoft Excel.

Analiza obejmuje obliczenie najważniejszych parametrów kondycji finansowej przedsiębiorstwa, takich jak stabilność finansowa, płynność, rentowność, wypłacalność. Na podstawie tych wskaźników efektywności przedsiębiorstwa można określić, czy firma jest w stanie upadłości i czy istnieje zagrożenie upadłością co najmniej w ciągu najbliższych 3-4 lat.

Ile firm będzie musiało sprawdzić

Po uruchomieniu programu dostępu do giełdy traderowi zostanie zaprezentowana lista spółek, których akcje są aktualnie notowane na rynku. Powstaje pytanie: ile firm trzeba przeanalizować? Odpowiedź na to zależy od kilku czynników. To jest:

• kwota depozytu inwestycyjnego;
• strategia inwestycyjna (zależy od rodzaju inwestycji portfelowej i sposobu osiągnięcia zysku - poprzez otrzymanie dywidendy lub późniejszą odsprzedaż akcji);
• okres, na który planowane jest zdeponowanie środków;
• dopuszczalny poziom ryzyka;
• pożądany poziom dochodów.

Aby inwestycje portfela finansowego były opłacalne i niezawodne, musisz sprawdzić jak najwięcej firm. W idealnym przypadku konieczne jest przeprowadzenie pełnej analizy wszystkich przedsiębiorstw, których akcje są notowane na rynku. To zbyt pracochłonny i długotrwały proces. Możesz przejść podstępnie: zrób mały przegląd wszystkich firm, wybierając tylko te, któreodpowiednie dla wybranego typu inwestycji portfelowych i analizować te przedsiębiorstwa. W każdym razie, jeśli inwestor oczekuje dobrego wyniku, nie może ograniczać się do analizy kilku firm. Im więcej zbadał firm, tym większa szansa na stworzenie efektywnego portfela.

Prawdziwe inwestycje portfelowe zazwyczaj obejmują akcje 5-6 spółek plus obligacje i weksle, ale jest też więcej papierów wartościowych. Jednak zdarza się to rzadko, ponieważ utrudnia to inwestorowi śledzenie zmian, ponieważ zwiększa się ilość informacji, które muszą zostać przetworzone.

Które akcje generują zwroty ze wzrostu

Strategia wzrostu to inwestycje portfelowe spółki, których wzrost ma zapewnić wzrost cen nabywanych papierów wartościowych. Które firmy najlepiej nadają się do takiej strategii? Przede wszystkim są to start-upy. Dopiero zaczynają i mają problemy z gotówką: banki niechętnie udzielają pożyczek. Zdecydowana większość inwestorów boi się zainwestować w nowy „wątpliwy” projekt, więc są zmuszeni inwestować prawie cały zysk, jaki uzyskają, w samo przedsięwzięcie. Prowadzi to do tego, że ich ceny akcji szybko rosną, ale równie szybko mogą spaść. Dywidendy nie są wypłacane, ponieważ wszystkie środki są inwestowane w rozwój firmy.

Nowe firmy zawsze wiążą się z wysokim ryzykiem i wysokim zyskiem. Jeżeli przedsiębiorstwo działa krócej niż 10 lat, uważa się je za nowe. Bardzo trudno je analizować. Inwestorzy to główniepolegać na sprawozdaniach finansowych, a nie na analizie technicznej lub fundamentalnej.

Papiery wartościowe do otrzymywania dywidend

Inwestorzy, którzy chcą zarabiać nie na wzrostach akcji, ale na dywidendach emitowanych przez przedsiębiorstwa, powinni kupować papiery wartościowe tych firm, które działają już od dłuższego czasu. Takie firmy zazwyczaj mają dobre zyski i prawie całkowicie posiadają niszę, którą zajmowały dawno temu. Ich przewagi konkurencyjne są niezaprzeczalne – nie muszą inwestować w rozwój produkcji i reklamy. Aby zebrać dodatkowe fundusze, są gotowi hojnie wypłacać dywidendy swoim akcjonariuszom.

Jednak takie zapasy mają jedną wadę - są drogie. Takie papiery wartościowe zapewniają najbardziej stabilny dochód, ale stosunek zainwestowanego kapitału do zysku nie jest zbyt wysoki. Takie inwestycje są najmniej ryzykowne i będą odpowiadać tylko bardzo konserwatywnemu inwestorowi z dużym kapitałem.

Zazwyczaj inwestycje portfelowe są dokonywane w formie pakietów papierów wartościowych zarówno nowych, rozwijających się firm, jak i długoletnich firm, które regularnie wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom. Są połączone w różnych proporcjach. Odbywa się to w celu uregulowania poziomu ryzyka portfela inwestycyjnego. Istnieją trzy rodzaje takich kombinacji, w których portfele są klasyfikowane jako o wysokim, średnim i niskim ryzyku.

Które papiery wartościowe są bardziej opłacalne: firmy rosyjskie czy zagraniczne

Wielu początkujących inwestorówZastanawiam się, czy mogą dokonywać portfelowych inwestycji zagranicznych kupując papiery wartościowe spółek zagranicznych, czy jest to prawnie zabronione. Trudno jednoznacznie odpowiedzieć. Chociaż kupowanie akcji i dokonywanie międzynarodowych inwestycji portfelowych jest rzeczą powszechną w światowej praktyce, początkujący inwestorzy mogą napotkać pewne trudności. Rzecz w tym, że próg wejścia na giełdy zagraniczne jest znacznie wyższy niż na rynku krajowym. Wejście jest dostępne tylko dla tych, którzy mogą wpłacić co najmniej 2000 $. Ponadto akcje niektórych spółek zagranicznych nie są sprzedawane rezydentom zagranicznym. Możesz spróbować kupić je za pomocą rachunków bankowych, ale jest to bardziej ryzykowny sposób na dokonywanie takich zagranicznych inwestycji portfelowych.

Kolejnym problemem jest odmienna struktura gospodarki. W innych krajach przyjęto zupełnie inne zasady i standardy sporządzania sprawozdań finansowo-księgowych. Stosowane są inne metody oceny aktywów i wyników. Inne przepisy. Inwestorowi trudniej będzie ocenić rzeczywisty stan rzeczy i podjąć odpowiednią decyzję o zakupie papierów wartościowych.

Jakie ryzyko może napotkać inwestor

Każda działalność gospodarcza wiąże się w jakiś sposób z pewnym ryzykiem. Inwestowanie nie jest wyjątkiem. Pomimo tego, że inwestycje portfelowe realizowane są w formie zakupu pakietów akcji i jako instrument finansowy są uważane za mniej ryzykowne niż inwestycje bezpośrednie lub proste, zawsze istnieje ryzyko utraty części środków. Poniżej przedstawiono zagrożenia, które mogą:spotkanie z inwestorem:

• Ryzyko finansowe. Ryzyko to związane jest z naturalnymi wahaniami cen akcji i obligacji składających się na inwestycje portfelowe. Jeśli inwestor wybierze niewłaściwy czas na zakup papierów wartościowych, może to prowadzić do strat.
• Ryzyko polityczne. Sytuacja polityczna, przepisy i zmiany wprowadzane przez ustawodawców do tych przepisów mogą skutkować nieoczekiwanymi kosztami i stratami. Na przykład w przypadku wprowadzenia nowego podatku lub zmiany zasad obrotu na giełdzie.
• Ryzyko oszustwa. Wszystkie przedsiębiorstwa, których akcje są notowane na giełdzie muszą publikować sprawozdania finansowe, których wiarygodność musi być potwierdzona audytem (do sprawozdania należy dołączyć raport audytora). Jednak wciąż istnieją firmy, którym udaje się dostarczać inwestorom fałszywe raporty w celu zwiększenia kwoty zebranych funduszy lub ukrycia nieuchronnej możliwości bankructwa.
• Ryzyko utraty depozytu. Inwestorzy często wykorzystują dźwignię finansową (skrzydło kredytowe) podczas handlu na giełdzie. To narzędzie umożliwia zakup większej liczby papierów wartościowych, ale ma jedną wadę. Jeśli rynek nie pójdzie zgodnie z przewidywaniami inwestora, może to doprowadzić do całkowitej lub częściowej utraty depozytu.
• Ryzyko reputacji. Na kurs akcji mają wpływ różne czynniki, jednym z najważniejszych jest reputacja firmy. Negatywne wiadomości mogą doprowadzić do załamania się cen papierów wartościowych wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Doprowadzi to do nieoczekiwanych strat kapitałowych. Jest to szczególnie widoczne w przypadku portfela zagranicznegoinwestycje w zagraniczne firmy IT, gdy jakieś negatywne wiadomości powodują spadek akcji, a inwestorzy tracą pieniądze.

To są główne zagrożenia, przed którymi może stanąć inwestor. Za najbardziej niebezpieczne uważa się ryzyko oszustwa, gdyż upadłość przedsiębiorstwa oznacza prawie całkowitą utratę zainwestowanych środków. W działalności inwestycyjnej nie da się uniknąć ryzyk, ale całkiem możliwe jest ich ograniczenie. Po to wymyślono inwestycje portfelowe.

Inwestowanie w siebie czy zarządzanie zaufaniem: co jest lepsze?

Oprócz pośrednictwa, banki oferują inne usługi. Na przykład niektóre (głównie duże) banki oferują usługi zarządzania aktywami, pełniąc tym samym funkcje funduszy inwestycyjnych. Inwestorów zapraszamy do zakupu udziału w portfelu inwestycji nabywanych przez bank. Co więcej, są opcje.

Zazwyczaj do wyboru są trzy rodzaje inwestycji portfelowych – są to portfele o niskim, średnim i wysokim ryzyku. Możesz dowiedzieć się, jakie papiery wartościowe są objęte konkretną sprawą na oficjalnej stronie banku, w odpowiedniej sekcji.

Podczas przechodzenia do zarządzania zaufaniem należy wziąć pod uwagę czynniki ryzyka. W końcu fakt, że środki są inwestowane w już zgromadzony portfel inwestycyjny lub pod zarządem innego tradera, aczkolwiek bardziej doświadczonego i przygotowanego, nie znika z ryzykiem utraty środków.

Ani bank, ani fundusz, ani firma zarządzająca nie ponoszą odpowiedzialności za utratę środków przekazanych mu na cele inwestycyjne. Oznacza to, że jeśli z jakiegokolwiek powodu zainwestowane środki zostaną utracone,nikt nie odpowie. Pieniądze nie zostaną zwrócone. Aby temu zapobiec, a przynajmniej zmniejszyć ryzyko takiego rozwoju wydarzeń, należy wybrać rzetelną firmę inwestycyjną. Przy wyborze funduszu należy zwrócić uwagę na:

• życie funduszu (banku);
• obecność/brak sporu sądowego związanego z niewypłaceniem środków inwestorom;
• Kwota kapitału docelowego;
• skład portfela inwestycyjnego.

Zarządzanie zaufaniem - kupowanie udziałów w funduszach inwestycyjnych - wygodniejsze. To dobra okazja inwestycyjna. Co więcej, mają ogromne możliwości w zakresie inwestycji portfelowych zagranicznych, do których dostęp jest zwykle zamknięty dla zwykłego tradera.

W takiej sytuacji inwestor nie musi posiadać żadnej wiedzy ani umiejętności. Fundusz zatrudnia profesjonalnych traderów, którzy nie tylko dobrze znają teorię inwestycji portfelowych, ale również mają doświadczenie na giełdzie. Mogą również mieć dostęp do informacji, które nie są dostępne dla zwykłego inwestora, który decyduje się na samodzielny handel. Ale oddając swoje pieniądze na takie fundusze, inwestor musi być nadal przygotowany na to, że jego środki mogą zostać utracone w wyniku błędu innej osoby, tak jakby sam popełnił te błędy.